Tav. 20 - Variazioni del costo del capitale proprio e del tasso di crescita di lungo termine necessarie per rendere il valore recuperabile pari al valore contabile

160

Tav. 21 - Altre attività immateriali - movimentazione di esercizio

160

Tav. 22 - Attività materiali

161

Tav. 23 - Immobili e altre attività materiali - movimentazione di esercizio

162

Tav. 24 - Dettaglio delle riserve tecniche a carico dei riassicuratori (regolamento ISVAP 13 luglio 2007, n. 7)

163

Tav. 25 - Investimenti

163

Tav. 26 - Investimenti immobiliari - movimentazione di esercizio

164

Tav. 27 - Dettaglio degli attivi materiali e immateriali (regolamento ISVAP 13 luglio 2007, n. 7)

165

Tav. 28 - Partecipazioni in controllate, collegate e joint venture

165

Tav. 29 - Dettaglio delle partecipazioni non consolidate (regolamento ISVAP 13 luglio 2007, n. 7)

166

Tav. 30 - Dati di sintesi delle controllate, collegate e joint venture non consolidate

167

Tav. 31 - Investimenti finanziari

167

Tav. 32 - Dettaglio delle attività finanziarie (regolamento ISVAP 13 luglio 2007, n. 7

168

Tav. 33 - Esposizione in titoli di debito emessi o garantiti da stati Area UE - Attività finanziarie disponibili per la vendita

170

Tav. 34 - Esposizione in titoli di debito emessi o garantiti da stati Area UE - Attività finanziarie a fair value rilevato a conto economico

170

Tav. 35 - Esposizione in titoli di debito emessi o garantiti da stati Area UE - Attività finanziarie detenute fino a scadenza

170

Tav. 36 - Attività e passività valutate al fair value su base ricorrente e non: ripartizione per livelli di fair value (regolamento ISVAP 13 luglio 2007, n. 7)

171

Tav. 37 - Dettaglio delle variazioni delle attività e passività finanziarie del livello 3 valutate al fair value su base ricorrente (regolamento ISVAP 13 luglio 2007, n. 7)

173

Tav. 38 - Attività e passività non valutate al fair value: ripartizione per livelli di fair value (regolamento ISVAP 13 luglio 2007, n. 7)

174

Tav. 39 - Dettaglio delle attività e passività relative a contratti emessi da compagnie di assicurazione allorché il rischio dell'investimento è sopportato dalla clientela e derivanti dalla gestione dei fondi pensione (regolamento ISVAP 13 luglio 2007, n. 7)

175

Tav. 40 - Crediti diversi

175

Tav. 41 - Altri elementi dell’attivo

176

Tav. 42 - Altre attività

177

Tav. 43 - Patrimonio netto

178

Tav. 44 - Accantonamenti - movimentazione di esercizio

180

Tav. 45 - Dettaglio delle riserve tecniche (regolamento ISVAP 13 luglio 2007, n. 7)

181

Tav. 46 - Dettaglio della riserva sinistri per ramo

182

Tav. 47 - Dettaglio delle passività finanziarie (regolamento ISVAP 13 luglio 2007, n. 7)

183

Tav. 48 - Dettaglio delle altre passività finanziarie

185

Tav. 49 - Debiti

187

Tav. 50 - Ipotesi sensitivity test

189

Tav. 51 - Risultati sensitivity test

189

Tav. 52 - Trattamento di fine rapporto, premi di anzianità e premi su polizze sanitarie

190

Tav. 53 - Altri elementi del passivo

190

Tav. 54 - Altre passività

191

Tav. 55 - Suddivisione della raccolta relativa al lavoro diretto e indiretto

192

Tav. 56 - Gestione assicurativa

193

Tav. 57 - Dettaglio delle spese della gestione assicurativa

193

Tav. 58 - Gestione finanziaria

194

Tav. 59 - Proventi e oneri finanziari e da investimenti regolamento ISVAP 13 luglio 2007, n. 7)

195

Tav. 60 - Imposte sul reddito d’esercizio

196

8

Bilancio Consolidato 2021

Tav. 61 - Riconciliazione dell’aliquota fiscale - dettaglio

197

Tav. 62 - Dettaglio delle altre componenti del conto economico complessivo nette (regolamento ISVAP 13 luglio 2007, n.7)

198

Tav. 63 - Conto Economico per settore di attività (regolamento ISVAP 13 luglio 2007, n. 7)

199

Tav. 64 - Dettaglio delle voci tecniche assicurative (regolamento ISVAP 13 luglio 2007, n. 7)

200

Tav. 65 - Dettaglio delle spese della gestione assicurativa (regolamento ISVAP 13 luglio 2007, n. 7)

200

Tav. 66 - Rapporti con parti correlate

206

Tav. 67 – Variazione del fair value degli strumenti finanziari nel perimetro di applicazione dell’IFRS 9

208

Tav. 68 – Valore contabile e fair value per classe di rating dei titoli di debito che prevedono flussi finanziari del Gruppo 1

208

Tav. 69 – Strumenti finanziari del Gruppo 1 che non presentano un basso rischio di credito e privi di rating

209

Tav. 70 – Conto Economico di Lombarda Vita

213

Tav. 71 – Premi di Lombarda Vita

214

10

Bilancio Consolidato 2021

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STRUTTURA DEL SUB-GRUPPO

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EVENTI SIGNIFICATIVI 2021

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Bilancio Consolidato 2021

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SCENARIO DI RIFERIMENTO

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Bilancio Consolidato 2021 Scenario di riferimento

SCENARIO DI RIFERIMENTO

SCENARIO MACROECONOMICO

Nel corso del 2021 l’eccezionale ripresa globale, in atto già dalla fine dell’anno precedente grazie al clima di fiducia derivante dalla scoperta dei vaccini per il virus Covid-19, dalla progressiva riapertura delle economie e dagli stimoli fiscali e monetari, negli ultimi trimestri ha perso gradualmente slancio a causa dei persistenti effetti della pandemia globale. Questa non ha infatti smesso di influenzare l’economia ma, al contrario, ha continuato ad essere una delle maggiori fonti di incertezza sulle prospettive di crescita globale e di inflazione. Nel corso dell’anno si sono susseguite diverse ondate pandemiche, a causa delle mutazioni del virus che si sono manifestate, prima con la variante Delta e, più recentemente, con Omicron. La risposta adottata dalle autorità nei paesi più avanzati si è basata su un’accelerazione dei richiami vaccinali e sull’inasprimento delle misure restrittive (anche se relativamente blande rispetto ai lockdown vissuti durante il 2020 e prevalentemente rivolte ai non vaccinati), con conseguente riduzione della mobilità.

La divergenza nella crescita economica tra i paesi sviluppati, particolarmente marcata nel 2020, è andata riducendosi nel corso del 2021.

A caratterizzare l’ultima parte dell’anno è stata l’inflazione, che si è rivelata molto più elevata e persistente del previsto, rendendo le prospettive economiche future più incerte e sollevando notevoli sfide per i governi e le banche centrali. Le restrizioni dovute alla pandemia hanno causato gravi strozzature sul lato dell’offerta, mettendo pressione sui prezzi delle materie prime e dei beni intermedi e causando un rallentamento del commercio mondiale e dell’attività manifatturiera.

Negli Stati Uniti le imponenti misure adottate a sostegno delle famiglie e delle imprese, in particolare i due pacchetti di stimolo fiscale approvati fra fine 2020 e inizio 2021, hanno permesso una ripresa quasi completa dell’economia già ad inizio anno, facendo recuperare i livelli pre-pandemici del PIL a metà 2021. Dopo il calo del 3,4% del 2020, la crescita complessiva nel 2021 dovrebbe attestarsi, secondo le ultime stime disponibili, tra il 5,5% e il 6%. A trainare la ripresa sono stati tanto i consumi, sia di beni che di servizi, sostenuti anche dall’accumulo record di risparmio, quanto gli investimenti. Il mercato del lavoro, nonostante il rapido e sostanziale miglioramento, vede un’occupazione cresciuta complessivamente al di sotto delle attese, con un tasso di disoccupazione sceso nel corso del 2021 dal 6,7% al 3,9%. In questo contesto, la crescita dei salari ha contribuito ad accelerare l’inflazione, già gravata dall’aumento dei costi delle

materie prime. L’indice dei prezzi al consumo ha registrato un aumento complessivo del 7%, con il dato core attestatosi al 5,5%. Per contrastare le pressioni inflazionistiche più forti e durature di quanto inizialmente preventivato, la FED nell’ultimo trimestre ha progressivamente assunto un atteggiamento più aggressivo, prospettando una più rapida riduzione degli acquisti netti di titoli obbligazionari, terminando il tapering a marzo e dando spazio ad un anticipo del primo rialzo dei tassi ufficiali già nella prima parte del 2022.

Anche nell’Eurozona la ripresa ha avuto un andamento analogo, segnando un forte rialzo nei primi mesi del 2021, ma con segnali di rallentamento nell’ultimo periodo. Le cause principali sono legate alla decelerazione dei consumi conseguente al rincaro dei prezzi, soprattutto di quelli relativi a beni e servizi energetici, nonché alla frenata della produzione manifatturiera dovuta alle difficoltà di approvvigionamento delle forniture a livello mondiale. Il mercato del lavoro registra nel mese di novembre 2021 un tasso di disoccupazione in diminuzione al 7,2% rispetto all'8,1% di fine 2020.

Il PIL, dopo aver perso il 6,4% nel corso del 2020, dovrebbe crescere intorno al 5% secondo le ultime stime, con i fondi del programma Next Generation EU che hanno iniziato già ad essere erogati nel secondo semestre 2021, anche se è previsto che forniranno benefici soprattutto nel biennio 2022-2023. Tuttavia, è il forte aumento dell’inflazione a caratterizzare l’anno, con una crescita dei prezzi che è stimata attestarsi a dicembre al 5% annuo per il dato complessivo e al 2,6% per l’indice core.

Per quanto riguarda la politica monetaria, la BCE ha confermato un orientamento molto più paziente rispetto alla FED. Dopo aver aumentato gli acquisti di titoli legati all’emergenza pandemica del programma PEPP (Pandemic Emergency Purchase Programme) nel corso del secondo e terzo trimestre, li ha ridotti a partire dal quarto trimestre, prospettandone l’azzeramento ad aprile 2022, ma compensando in parte con un incremento del programma ordinario APP (Asset Purchase Programme) che proseguirà anche il prossimo anno. Anche sul fronte dei tassi, la BCE si è mantenuta più cauta e meno preoccupata dell’inflazione rispetto alla FED, lasciando intendere che non avverrà alcun rialzo dei tassi almeno per tutto il 2022.

In Italia il progresso della campagna vaccinale e il recupero della mobilità hanno avuto importanti risultati sulla fiducia e sui comportamenti di imprese e consumatori, con la crescita che si è rafforzata nel

SCENARIO DI RIFERIMENTO

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SCENARIO • Relazione sulla gestione • Prospetti consolidati • Note illustrative • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

secondo trimestre 2021 ed è proseguita nel terzo, spinta dalla domanda nazionale. In particolar modo, si evidenzia una forte ripresa della spesa delle famiglie, specialmente nei servizi, mentre è continuata l’espansione degli investimenti delle imprese. Anche gli scambi con l’estero hanno contribuito positivamente alla crescita. Il PIL, che, dopo il -8,9% del 2020, secondo le ultime stime dovrebbe superare il 6% nel 2021, presenta alcuni rischi al ribasso nel finale d’anno in coerenza con gli andamenti registrati per l’Eurozona. In rialzo nel corso dell’anno anche l’inflazione che a dicembre 2021 ha registrato un 4,2% annuo, spinto dal forte rialzo dei prezzi energetici.

Il 2021 è stato un altro anno volatile per l’economia giapponese, con un’alternanza di espansione e contrazione, anche se in modo meno marcato rispetto al 2020, a causa dell’andamento della pandemia e delle restrizioni imposte per contrastarla che hanno influenzato la domanda domestica, soprattutto per la componente consumi. La crescita, dopo il -4,5% del 2020, è prevista attestarsi intorno al 2% per il 2021, mentre l’inflazione è tornata sopra lo zero nel quarto trimestre, spinta dall’energia. La Cina, dopo l’aumento dei casi di Covid- 19 a metà agosto, ha affrontato altri due momenti di contagi tra fine settembre e metà novembre, a cui ne è seguito un altro a fine anno: anche se i numeri restano estremamente bassi rispetto ad altri paesi, la strategia di tolleranza zero sul Covid-19 continuerà a limitare la ripresa dei consumi e dei servizi, nonché il commercio con l’estero. La crescita del PIL ha subito un rallentamento nella seconda parte dell’anno, passando dal +7,9% del secondo trimestre al +4,9% nel terzo, e ancora registrando un +4% nel quarto trimestre: complessivamente il dato del 2021 è in crescita dell’8,1%. Il rallentamento è stato sensibile sia nel settore dei servizi, frenato dalle misure di contenimento dei contagi, sia in quello dell’industria.

Mercati obbligazionari

Il 2021 è stato un anno complesso e difficile per i mercati obbligazionari globali, su cui hanno pesato gli allentamenti dei rischi connessi alla diffusione della pandemia e il rafforzamento della crescita che hanno contraddistinto il primo semestre, oltre alle pressioni sul fronte dei prezzi e il generale avvio dei processi di graduale normalizzazione delle politiche monetarie da parte delle diverse Banche Centrali, temi dominanti soprattutto nella seconda parte dell’anno.

Il rialzo generalizzato delle aspettative di inflazione, seppure in maniera differenziata tra le diverse aree geografiche, in relazione alle diverse velocità di attuazione delle campagne vaccinali, ha determinato un ripensamento quanto all’ammontare degli stimoli fiscali e alle conseguenti prospettive di ripresa dell’economia.

L’effetto maggiore si è registrato sulla curva americana, che a fine marzo ha visto il differenziale tra i tassi a 10 e 2

anni toccare un livello record dal 2015. La politica monetaria della FED, ancora estremamente accomodante, ha fatto sì che il tasso a breve rimanesse ancorato sui livelli minimi storici allo 0,1%. Inizialmente, il tasso decennale ha invece accelerato il movimento iniziato l’estate precedente, toccando un massimo a 1,74% a fine marzo, in rialzo dallo 0,91% di inizio anno, per poi rientrare gradualmente sotto quota 1,50% a fine giugno.

Già a fine del primo semestre, in seguito alla riunione della FED di giugno, che ha generato aspettative più ravvicinate nel tempo per un rialzo dei tassi, il nodo a due anni della curva è aumentato di una decina di basis point, attestandosi a 0,25% mentre, a partire da settembre, gli annunci di una prossima e più rapida restrizione monetaria da parte della Federal Reserve hanno contribuito a spingerlo ulteriormente al rialzo, fino allo 0,73% di fine anno, mentre il rendimento del decennale, rientrato sotto area 1,30% durante l’estate, ha chiuso a 1,51% l’anno.

Un movimento analogo, ma di minore ampiezza e più ritardato nel tempo, si è verificato sulla curva dei tassi tedeschi. Il nodo a due anni è oscillato intorno ai livelli di fine 2020 per tutto l’anno, mentre il decennale ha iniziato l’anno in risalita, in sintonia con il rialzo delle aspettative di inflazione, chiudendo il primo semestre a -0,21%. In settembre, l’annuncio di una prossima restrizione monetaria da parte della Federal Reserve e le persistenti aspettative di inflazione hanno spinto al rialzo anche il tasso decennale tedesco che, dopo il rientro verificatosi nei mesi estivi, ha chiuso l’anno in rialzo a -0,18%.

Anche i tassi italiani sono rimasti invariati nelle scadenze brevi nei primi tre trimestri, per poi salire fino a -0,07% a fine anno. La parte lunga ha registrato un rialzo meno lineare, influenzata anche dalle vicende politiche interne. Dopo aver brevemente seguito il rialzo del tasso tedesco, il decennale domestico ha infatti subito una flessione a inizio febbraio, in seguito all’incarico di governo a Mario Draghi, toccando un minimo storico a 0,45%, per poi registrare un picco sopra 1,10% nel pieno del “reflation trade” di metà maggio e rientrare sotto 0,60% in agosto. A partire da settembre ha registrato una marcata ascesa, fino a chiudere l’anno a 1,17%. Di conseguenza, lo spread Btp-Bund, grazie al mantenimento di condizioni finanziarie favorevoli da parte dell’Eurosistema, ha oscillato intorno all’area 110 fino a ottobre per allargare fino a quota 135 di fine anno.

Per quanto riguarda le obbligazioni societarie, nel 2021 il comparto Investment Grade è stato caratterizzato da una volatilità estremamente bassa degli spread a causa della combinazione della sostenuta crescita economica e del supporto monetario e fiscale. Solo nell’ultima parte dell’anno il nuovo aumento di contagi, le persistenti

SCENARIO DI RIFERIMENTO

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Bilancio Consolidato 2021 Scenario di riferimento

pressioni inflazionistiche e l’orientamento meno accomodante delle banche centrali hanno influenzato il mercato, aumentando la volatilità. Un simile andamento si osserva anche nel comparto High Yield, che in generale ha beneficiato del miglioramento dei fondamentali delle società rispetto all’anno precedente e del supporto fiscale e monetario che hanno sostenuto l’asset class, nonostante gli aumenti dei costi di produzione e i colli di bottiglia nelle catene di approvvigionamento.

Mercati azionari

Nel primo semestre le borse mondiali hanno registrato complessivamente una performance positiva, trainate dai paesi sviluppati, in particolare USA ed Europa, mentre in Giappone e nei paesi emergenti sono state meno brillanti.

La borsa americana, già positiva nel primo trimestre, ha accelerato nel secondo, chiudendo la prima metà dell’anno con un nuovo record storico dell’indice S&P500 al +15,2%, dividendi inclusi, mentre il Nasdaq, dopo un avvio altalenante, ha chiuso a +12,9%.

Anche le borse europee hanno registrato uno dei migliori primi semestri da oltre vent’anni, corroborate dalla combinazione di fattori economici (utili delle imprese, dati macroeconomici, politiche monetarie e fiscali) e di contesto (riapertura di quasi tutte le attività, ripresa della fiducia, accelerazione delle campagne vaccinali). A differenza delle borse americane ed asiatiche, che già lo scorso anno avevano recuperato i livelli pre-pandemici, la maggior parte delle piazze europee, con l’eccezione della Germania, ha dovuto attendere il secondo trimestre di quest’anno per recuperare le perdite.

Anche la seconda metà dell’anno è risultata positiva, grazie alla ripresa economica più rapida del previsto, con effetti sui conti trimestrali societari che spesso si sono rivelati migliori rispetto alle attese e all’operato delle Banche centrali che hanno mantenuto una politica monetaria accomodante, mantenendo i rendimenti delle obbligazioni su livelli contenuti. Negli Stati Uniti lo S&P 500 chiude ai massimi, registrando un +30,9%, dividendi compresi, da inizio anno, così come il Nasdaq che segna un +21,4%. Nell’Eurozona, nella seconda metà dell’anno i corsi azionari sono cresciuti ancora, anche se l’effetto positivo della comunicazione di utili superiori alle attese è stato in parte bilanciato dai timori circa i possibili rialzi dei tassi di mercato e dalla dinamica dei prezzi dell’energia. Tra i migliori indici troviamo l’italiano FTSE MIB, che chiude a +26,8%, e il francese CAC40 a +31,9%. Più indietro l’indice tedesco, maggiormente penalizzato dai colli di bottiglia, in particolare nel settore auto, con il DAX salito del 15,8%.

Mercati dei cambi

Il passaggio dal 2020 al 2021 è coinciso con un’inversione di rotta del cambio euro/dollaro. Dopo il costante indebolimento del biglietto verde nella seconda metà del 2020, causato soprattutto dagli imponenti interventi di politica monetaria della FED, il cambio ha raggiunto un picco in area 1,23 proprio a cavallo d’anno.

Nel primo trimestre, le aspettative per una ripresa dell’economia americana più rapida e forte di quella dell’Eurozona, hanno provocato un’inversione di rotta, spingendo il cambio fino verso quota 1,17. Nel secondo trimestre l’euro è tornato a rafforzarsi grazie alla rinnovata fiducia nella ripresa economica e all’accelerazione della campagna vaccinale, ma, in seguito ai toni meno accomodanti del previsto nella riunione di giugno della FED, il dollaro si è bruscamente ripreso e ha chiuso il semestre a 1,185.

Nella seconda metà dell’anno il dollaro si è progressivamente apprezzato, favorito da aspettative di normalizzazione della politica monetaria della FED più rapide di quanto atteso in precedenza, non solo in termini di accelerazione del tapering ma anche con riferimento al rialzo dei tassi, il cui avvio è stato anticipato ulteriormente al FOMC (Federal Open Market Committee) del 15 dicembre, dal 2023 al 2022: il cambio a fine anno risulta 1,137, dopo aver toccato un minimo a 1,119 a fine novembre.

Il rafforzamento del dollaro è stato ancora più marcato nei confronti dello yen giapponese. Il cambio è passato infatti, senza particolari scossoni, dai 103 yen per dollaro di fine 2020 ai 111 del 30 giugno 2021 e chiudendo l’anno a 115.

Mercato immobiliare

Nel corso dei primi nove mesi dell’anno si sono registrati 5,1 miliardi di transazioni in tutta Italia, in aumento del 6% rispetto allo stesso periodo del 2020. Con le transazioni in chiusura nel quarto trimestre, il volume investito nel 2021 dovrebbe attestarsi intorno alla media degli ultimi cinque anni, ossia leggermente al di sotto dei 10 miliardi.

In termini di asset class, la logistica continua a registrare un nuovo record; per la prima volta è diventata la prima asset class del mercato italiano, sorpassando gli uffici. L’interesse per questa asset class è legato all’espansione dell’e-commerce. Per quanto riguarda le altre asset class, gli uffici mantengono il loro interesse ma soltanto per le operazioni core. I prodotti value add cominciano a essere analizzati, ma non sono stati ancora transati.

In termini di città, il volume delle transazioni a Milano è in linea con quanto osservato dal 2016. La città rimane la

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SCENARIO • Relazione sulla gestione • Prospetti consolidati • Note illustrative • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

porta d’ingresso dei capitali nel mercato italiano e quella dove si trovano i migliori prodotti core. Questi prodotti raggiungono rendimenti molto bassi, intorno al 3%. La città di Roma, invece, soffre della mancanza di prodotti core che interessano gli investitori e che non sono stati creati nel corso degli ultimi anni. I prodotti core plus o value add vengono ritenuti troppo rischiosi dagli investitori in questo periodo.

In termini di nazionalità, il mercato in Italia rimane dominato dagli investitori esteri. La crisi pandemica non è soltanto italiana ma mondiale, per cui tutti i paesi si ritrovano nella stessa situazione e l’approccio degli investitori è simile. Il mercato italiano rimane nel radar degli investitori stranieri, sia quelli attivi da molti anni sia da nuovi attori che si affacciano per la prima volta e cercano di trovare le opportunità in linea con le loro attese. Questo è in parte il risultato dell’elevata liquidità

che le banche centrali continuano a mantenere sui mercati.

I rendimenti prime, pertanto, restano sui livelli bassi raggiunti prima della crisi e, nel caso della logistica, si riducono ulteriormente dal 7,8% nel 2014 al 4,25%. La logistica è l’unica asset class ad aver registrato una riduzione dei tassi così importante e continua nel corso degli ultimi anni. I rendimenti degli uffici si mantengono intorno al 3% a Milano e al 3,75% a Roma, con il livello dei canoni prime che sono rimasti stabili.

Gli unici rendimenti in risalita sono quelli del retail, in particolare dei centri commerciali; questo è un prodotto che sta attraversando una fase di transizione iniziata ben prima di questa crisi. I prodotti delle vie del lusso (i.e. segmento High Street) hanno invece subito una correzione, per colpa del Covid-19, che dovrebbe essere limitata a questa fase della situazione economica.

SETTORE ASSICURATIVO

Si riportano nei grafici che seguono alcuni dati riepilogativi pubblicati dall’ANIA 1 per il settore assicurativo per il periodo 2016-2020.

1 Fonte ANIA - L’assicurazione italiana 2020-2021, pubblicazione luglio 2021.

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Bilancio Consolidato 2021 Scenario di riferimento

Nel 2021 il mercato assicurativo italiano, con riferimento alle sole imprese con sede legale in Italia, dovrebbe registrare una crescita dei premi contabilizzati nell’ordine del 7%, per un volume complessivo, per il comparto vita e danni, di oltre 144 miliardi (135 miliardi nel 2020). Lo scorso anno i premi si erano ridotti di quasi il 4% rispetto al 2019, a causa degli effetti negativi legati al dilagare della pandemia Covid-19 e alla crisi economica/finanziaria da essa generata. Pur persistendo ancora alcuni elementi di incertezza sull’evoluzione della pandemia (derivanti principalmente dalla diffusione di varianti del virus), il progredire della campagna di vaccinazione, l’abolizione delle restrizioni alla mobilità a livello nazionale e internazionale e il recupero del PIL dovrebbero essere tutti fattori di impulso che contribuiranno nel 2021 al ritorno alla crescita, sia nel settore vita (+8,5%), sia in quello danni (+2,8%).

Per effetto di un recupero significativo del PIL (stimato nell’ordine di quasi il +5% alla fine del 2021), il rapporto tra premi assicurativi e PIL salirebbe lievemente dall’8,1% del 2020 all’8,3% del 2021.

Dopo la contrazione del 2020, imputabile agli effetti della pandemia Covid-19 che ha implicato un calo nell’operatività delle imprese di assicurazioni (soprattutto nella fase del lockdown nella prima metà dell’anno) e un calo nella sottoscrizione di contratti in rami importanti (come nel comparto auto), nel 2021 si prevedrebbe un ritorno alla crescita che rifletterebbe la ripresa economica. I premi contabilizzati del portafoglio diretto italiano del settore danni registrerebbero a fine del 2021 una crescita di poco inferiore al 3% rispetto al 2020 per un volume di 34,4 miliardi (33,5 miliardi del 2020). Si tornerebbe così verso un ciclo espansivo che si era bruscamente interrotto nel 2020, quando i premi di questo comparto si erano ridotti del 2,3%. L’unico ramo, con un peso sul totale dei premi danni ancora molto rilevante anche se in progressivo calo (35% nel 2021 e 37% nel 2020), per il quale si continuerebbe a registrare una contrazione dei premi (-4,5%) è il ramo r.c. auto; la diminuzione dei premi nel corso del 2021 porterebbe il volume complessivo sotto i 12 miliardi, valore che si riscontrava nel 1998. La riduzione dei premi del 2021 (pari a quasi 500 milioni che si aggiungerebbe a quella pari a 750 milioni del 2020) sarebbe l’effetto combinato di una revisione delle politiche tariffarie, che accoglierebbero l’evidenza tecnica di una riduzione della sinistrosità, e di una intensa pressione competitiva, che indurrebbe le compagnie a riconoscere ulteriori sconti al momento del rinnovo di polizza. Con questa ulteriore contrazione dei premi contabilizzati, il ramo r.c. auto registrerebbe dal 2011 al 2021 un calo complessivo dei premi raccolti di quasi 6 miliardi in valore assoluto e del 33% in termini percentuali. Il risultato negativo del ramo r.c. auto

sarebbe però controbilanciato da un apporto positivo da tutti gli altri rami danni. I premi di questo comparto risentirebbero infatti positivamente degli impulsi della ripresa economica e del fatto che durante il 2020 (durante il lockdown e anche per effetto delle incertezze legate alla crisi economica) non erano state rinnovate molte polizze in scadenza.

È plausibile immaginare che, con un ritorno a condizioni economiche più favorevoli, vi sia una ripresa delle coperture assicurative che erano state sospese. Nel complesso il volume della raccolta premi si incrementerebbe di oltre il 7% con variazioni positive in tutti i rami; tra i settori di business più importanti per i quali si registrerebbe una crescita superiore alla media di mercato, si evidenzia lo sviluppo nei seguenti settori:

• malattia (+11%): la pandemia da Covid-19 avrebbe innescato un aumento della domanda di coperture sanitarie private, anche come riflesso della difficoltà di accesso alle strutture pubbliche durante l’emergenza sanitaria;

• property (incendio +8% e altri danni ai beni +7,5%): dopo un anno di stagnazione nella compravendita di abitazioni, si dovrebbe registrare un impulso del mercato immobiliare (anche per effetto dei mutui agevolati per i giovani) che aumenterebbe la domanda di protezione assicurativa;

• corpi veicoli terrestri (ossia le garanzie incendio/furto e collisione dei veicoli) registrerebbero un marcato sviluppo dei premi (+6,5%) per effetto di un incremento nella vendita di nuove vetture (a fine giugno si registrava una crescita di nuove immatricolazioni di quasi il 55%) e nella compravendita di veicoli usati (i passaggi di proprietà, sempre a fine giugno, si incrementavano del 35%).

Nel 2021 l’incidenza dei premi danni rispetto al PIL rimarrebbe comunque invariata al 2%. Nonostante la crisi economica legata alle incertezze sull’evoluzione della pandemia da Covid-19 (soprattutto nei primi mesi del 2021) abbia rallentato i consumi delle famiglie non è diminuita la domanda di prodotti assicurativi del settore vita: nell’anno in corso i premi di questo settore dovrebbero registrare un aumento dell’8,5% per un volume che dovrebbe sfiorare i 110 miliardi (erano poco più di 100 miliardi alla fine del 2020), riuscendo così a più che compensare la perdita di raccolta che si era registrata nel corso del 2020 (-4,4%). La crescita riguarderebbe in particolar modo il ramo III (unit-linked) i cui premi si incrementerebbero del 45% (per un volume di 43 miliardi), come conseguenza di un generalizzato recupero dei mercati finanziari e borsistici che, all’inizio di

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SCENARIO • Relazione sulla gestione • Prospetti consolidati • Note illustrative • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

giugno 2021, si posizionavano ampiamente al di sopra dei livelli antecedenti alla crisi. Diminuirebbero invece ancora i premi relativi alle polizze tradizionali di ramo I (-3,5%) per effetto del perdurare dello scenario di tassi di interesse molto bassi o, addirittura, negativi.

L’incidenza del volume dei premi contabilizzati del settore vita rispetto al PIL salirebbe lievemente dal 6,1% del 2020 al 6,4% del 2021.

Sulla base dei dati di mercato dei premi lordi contabilizzati al 30 settembre 2021, delle imprese italiane e delle rappresentanze extra-UE (Ania Trends, n. 1, gennaio 2022), i premi totali rami danni e vita sono in aumento dell’8,6%, i rami danni del 2% e i rami vita del 10,8%. I rami danni sono in calo del 2,5% nei rami auto e crescono del 6,4% nei rami non auto.

RELAZIONE SULLA GESTIONE

RELAZIONE SULLA GESTIONE Cattolica e le sue controllate nel 2021 Andamento della gestione Risk management Personale e rete distributiva Fatti di rilievo ed altre informazioni

32

Bilancio Consolidato 2021 Relazione sulla gestione

CATTOLICA E LE SUE CONTROLLATE NEL 2021

Dal 5 novembre 2021 la Società Cattolica e, con essa, tutte le sue controllate sono entrate a far parte del Gruppo Assicurazioni Generali, a seguito del successo dell’OPA promossa dalla stessa. Pertanto, al fine di chiarezza, il presente bilancio consolidato si riferirà al sub- gruppo consistente della Società Cattolica e delle relative controllate. Per brevità, nel testo sarà usata sia la dicitura “Gruppo” che quella “sub-Gruppo” indicando comunque sempre il sub-gruppo consistente della Società Cattolica e delle società da quest’ultima controllate.

Le capacità industriali del Gruppo e la gestione disciplinata del business hanno permesso di presentare risultati di fine esercizio molto solidi dal punto di vista tecnico e operativo. La raccolta premi è in aumento in entrambi i rami di business, con una forte crescita delle unit linked e un ottimo indice di profittabilità Danni. Inoltre, l’utile netto, in forte crescita conferma il solido andamento tecnico e commerciale del Gruppo. Questi risultati sono l’espressione della capacità del Gruppo Cattolica di generare profitti, anche grazie a una presenza diffusa e capillare su tutto il territorio italiano e alla professionalità delle nostre persone e delle Reti agenziali e bancarie.

La partnership con il Gruppo Generali ha accelerato la nostra performance e la sempre maggiore integrazione di competenze e tecnologie ci permetterà, anche alla luce del nuovo assetto di controllo, di diventare sempre più apprezzati dal mercato e dalle comunità in cui operiamo.

Gli indicatori di performance sono positivi, concretizzando il lavoro svolto dal Gruppo e dalle sue reti distributive, sia agenziale che bancaria, grazie alle indicazioni strategiche di focalizzazione nella qualità reddituale. I fondamentali di Cattolica hanno permesso di superare leggermente la guidance data al mercato, con un risultato operativo pari a 300,3 milioni .

La trasformazione in società per azioni a partire dal 1° aprile 2021 e gli indirizzi strategici per il futuro, sono le sfide che hanno generato valore per tutti gli stakeholder nel corso del 2021.

Grazie alla partnership con il Gruppo Generali sono inoltre entrati nel vivo gli effetti degli accordi industriali e commerciali in quattro aree strategiche (Asset management, internet of things, business salute e riassicurazione) rafforzando l’attualità di tale indirizzo

strategico nella direzione della rilevanza sociale dell’offerta e dell’innovazione digitale di servizio.

Dopo l’Assemblea del 14 maggio, che ha rinnovato i componenti del Consiglio di Amministrazione per gli esercizi 2021-2023, ivi compresi i membri del Comitato per il Controllo sulla Gestione, a fine maggio Assicurazioni Generali ha comunicato la decisione di promuovere un’offerta pubblica di acquisto volontaria (OPA) sulla totalità delle azioni ordinarie di Cattolica ai sensi dell’art. 102 del TUF e il 18 giugno 2021 Assicurazioni Generali ha depositato presso CONSOB il documento relativo all’Offerta, ai sensi degli articoli 102 e 106, c. 4, del TUF, avente ad oggetto la totalità delle azioni ordinarie di Cattolica, quotate sul Mercato Telematico Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A..

ll 4 novembre Assicurazioni Generali ha comunicato, ai sensi dell’articolo 41, comma 6, del Regolamento Emittenti, i risultati definitivi dell’OPA, il cui periodo di adesione, iniziato il 4 ottobre, si è concluso in data 29 ottobre 2021.

Sulla base dei risultati definitivi comunicati da Equita, risultavano portate in adesione all’Offerta, durante il periodo di adesione, n. 138.842.677 Azioni, pari a circa il 79,660% delle Azioni oggetto dell’Offerta ed al 60,803% del capitale sociale di Cattolica. Tenuto conto delle n. 138.842.677 Azioni portate in adesione all’Offerta e delle n. 54.054.054 Azioni già detenute da Assicurazioni Generali, quest’ultima è venuta a detenere per effetto del regolamento dell’Offerta complessive n. 192.896.731 Azioni, pari all’84,475% del capitale sociale di Cattolica.

*****

Il Gruppo Cattolica ha chiuso l’esercizio con un reddito operativo 2 consolidato pari a 300,3 milioni che segna un calo del 14,7% prevalentemente a causa del combined ratio che passa dall’86,8% all’89,1%.

2 Il risultato operativo esclude componenti più volatili (realizzi, svalutazioni, altri one-off). Nel dettaglio, il risultato operativo Danni è definito come somma di saldo tecnico netto riassicurazione, redditi finanziari ordinari, altri oneri netti non tecnici (ammortamenti, svalutazione crediti assicurativi, etc.); sono esclusi dal risultato operativo i risultati finanziari di realizzo (plus/minus), di valutazione, di impairment; le svalutazioni di altri asset, il costo del debito finanziario (subordinato), l’ammortamento del VOBA (Value of Business acquired), gli incentivi all’esodo, il costo del Fondo di Solidarietà ed altri one-off. Il risultato operativo Vita è definito in maniera analoga, con la differenza che tutti i redditi finanziari che concorrono al reddito dei titoli che appartengono alle gestioni separate, così come appartenenti alla classe D, sono considerati nel risultato operativo.

33

Scenario RELAZIONE SULLA GESTIONE • Prospetti consolidati • Note illustrative • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

Nel segmento danni il risultato operativo è pari a 248,6 milioni (-10%), nel segmento vita è pari a 55,1 milioni (- 30,8%).

L’utile consolidato è pari a 108 milioni (+52,9%). L’utile adjusted 3 è pari a 253 milioni, in forte crescita rispetto al

FY2020 (192 milioni). Tale KPI include la plusvalenza di 104 milioni, al netto delle imposte, derivante dalla cessione di Lombarda Vita a Intesa Sanpaolo.

L’utile netto di Gruppo 4 , pari a 95,9 milioni (36,4 milioni al 31 dicembre 2020), risulta in deciso miglioramento pur scontando 164 milioni di svalutazioni (di cui 145,3 milioni legate al goodwill delle società in joint venture con il gruppo BPM).

La raccolta premi complessiva del lavoro diretto ed indiretto danni e vita è pari a 5.165,8 milioni (+9,8%).

La raccolta dei rami danni lavoro diretto ammonta a 2.133,7 milioni (+1,4%). Al risultato contribuisce per 1.128,6 milioni il segmento non Auto (+5,4%). I premi del segmento Auto si attestano a 1.005,1 milioni (-2,7%): su tale variazione incidono il calo del premio medio dovuto alla pressione competitiva presente sul mercato e il modesto calo delle polizze RCA (circa 61.500 pezzi nel corso del 2021).

Il combined ratio del lavoro conservato all’89,1%, si conferma ad un ottimo livello, che beneficia dell’andamento positivo sia dell’Auto che del non Auto, pur in aumento di 2,3 p.p. rispetto al FY2020, Si ricorda che lo scorso esercizio aveva beneficiato di un forte calo della frequenza sinistri a seguito del lockdown molto rigido.

Il claims ratio del lavoro conservato risulta in aumento al 57,7% (+2,8 p.p.) per la ripresa della frequenza sinistri nel settore Auto. Risulta in leggero peggioramento l’expense ratio al 29,9% (+0,8 p.p.), a causa dell’aumento dei costi di acquisizione, mentre risulta in leggera contrazione il G&A expense ratio (-0,3p.p. a 7,6%) nonostante le spese straordinarie legate al piano di rimedio condiviso con l’autorità di vigilanza e alle operazioni societarie. La componente delle altre partite tecniche su premi passa da 2,8 a 1,5 p.p.; si ricorda che nell’anno scorso aveva pesato per 0,7 p.p. l’effetto del voucher sulle polizze RcAuto.

Nel segmento Vita la raccolta del lavoro diretto è pari a 3.008,5 milioni (+16,6%). Nel mix di produzione si registra un significativo incremento dei prodotti unit linked (+152,3%) che incidono per oltre il 50% della nuova produzione.

La componente rivalutabile delle nuove emissioni di polizze Vita con tassi garantiti pari a zero ha favorito un

3 È definito come la misura dell’utile di Gruppo meno l’ammortamento del VOBA (value of business acquired, al netto dei relativi effetti fiscali e per la quota di pertinenza del Gruppo) e dell’impairment del goodwill, che hanno rilevanza sull’utile di Gruppo ma non incidono sulla posizione Solvency.

4 Al netto delle quote di terzi.

progressivo ulteriore ribasso del minimo garantito medio dello stock di riserve del Sub-Gruppo, che si attesta a 0,57% (-3 bps rispetto al FY2020). Inoltre, la totalità delle nuove emissioni tradizionali è caratterizzata da un basso assorbimento di capitale grazie al loro ridotto profilo di rischio.

Il risultato degli investimenti 5 , è pari a 309,8 milioni (+3,9%), con un aumento della componente ordinaria danni (+8%). Le componenti di tale risultato sono evidenziate nel paragrafo “Gestione patrimoniale e finanziaria” del Capitolo “Andamento della Gestione”.

Al 31 dicembre gli investimenti, inclusi gli immobili classificati nella voce attività materiali e le disponibilità liquide, ammontano a 25.388,1 milioni (+3,8%). Le riserve tecniche lorde dei rami danni sono pari a 3.411,6 milioni (- 2,4%). Le riserve dei rami vita, comprensive delle passività finanziarie, ammontano a 19.579,9 milioni (+2,4%).

Il patrimonio netto consolidato si attesta a 2.840,8 milioni (+8,7%). Il patrimonio di Gruppo ammonta a 2.408,3 milioni (+12,5%). Tale incremento è attribuibile anche al risultato dell’esercizio e alle n. 27.004.484 azioni proprie portate in adesione all’OPA, pari all’11,8% del capitale sociale, corrispondenti alla quasi totalità delle azioni proprie detenute da Cattolica, dedotte le n. 1.040.717 azioni proprie assegnate ai beneficiari in esecuzione dei Piani di Performance Shares.

PRINCIPALI INDICATORI DELL’ANDAMENTO DELLA GESTIONE DI CATTOLICA E DELLE SUE CONTROLLATE

Seguendo i principi contabili internazionali, nelle tavole seguenti sono riportati (raffrontati con quelli al 31 dicembre 2020), rispettivamente:

• i principali indicatori economici;

• i principali indicatori patrimoniali;

• i dati relativi al personale e alla rete distributiva;

• lo stato patrimoniale consolidato riclassificato;

• il conto economico consolidato riclassificato;

• il conto economico consolidato riclassificato per segmento di attività;

• il risultato operativo per segmento di attività;

• i principali indicatori di efficienza e redditività.

I dati economici al 31 dicembre 2020 e 2021 di Lombarda Vita, la cui cessione è stata realizzata il 12 aprile 2021,

5 Con l’esclusione degli investimenti il cui rischio è a carico degli assicurati e della variazione delle altre passività finanziarie.

34

Bilancio Consolidato 2021 Relazione sulla gestione

sono stati riclassificati nelle apposite voci “in dismissione” ex IFRS 5. I dati commentati nella relazione a seguire, quindi, sono a perimetro omogeneo senza il contributo di Lombarda Vita, rappresentata sinteticamente nell’utile da attività cessate unitamente alla plusvalenza da cessione.

Nella presente relazione con il termine raccolta si intende la somma dei premi assicurativi (come definiti dall’IFRS 4) e degli importi relativi ai contratti di investimento (come definiti dall’IFRS 4 che ne rinvia la disciplina allo IAS 39).

Tav. 1 - Principali indicatori economici

Variazione

(importi in migliaia)

2021

2020

Val. assoluto

%

Totale raccolta

5.165.833

4.705.084

460.749

9,8

di cui

Premi lordi contabilizzati

5.165.642

4.677.604

488.038

10,4

Lavoro diretto danni

2.133.660

2.103.497

30.163

1,4

Lavoro diretto vita

3.008.328

2.552.072

456.256

17,9

Lavoro indiretto danni

23.654

21.997

1.657

7,5

Lavoro indiretto vita

0

38

−38

n.s.

di cui

Contratti di investimento

191

27.480

−27.289

−99,3

Risultato delle attività operative cessate

108.438

60.929

47.509

78,0

Risultato operativo

300.268

352.120

−51.852

−14,7

Risultato di periodo netto consolidato

107.989

70.635

37.354

52,9

Risultato di periodo netto di Gruppo

95.907

36.433

59.474

163,2

n.s. = non significativo

Tav. 2 - Principali indicatori patrimoniali

Variazione

(importi in migliaia)

2021

2020

Val. assoluto

%

Investimenti

25.388.126

24.455.975

932.151

3,8

Attività di un gruppo in dismissione possedute per la vendita

9.311

9.362.508

−9.353.197

−99,9

Riserve tecniche al netto della quota a carico dei riassicuratori

22.587.024

22.114.287

472.737

2,1

Passività finanziarie relative ai contratti di investimento

212.040

352.437

−140.397

−39,8

Passività di un gruppo in dismissione posseduto per la vendita

0

9.132.268

−9.132.268

−100,0

Patrimonio netto consolidato

2.840.828

2.613.284

227.544

8,7

Tav. 3 - Personale e rete distributiva

Variazione

(numero)

2021

2020

Val. assoluto

%

Dipendenti totali

1.789

1.796

−7

−0,4%

Dipendenti FTE

1.740

1.746

−6

−0,3%

Rete diretta:

Agenzie

1.326

1.360

−34

−2,5%

Reti partner:

Sportelli bancari

5.314

5.960

−646

−10,8%

35

Scenario RELAZIONE SULLA GESTIONE • Prospetti consolidati • Note illustrative • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

Tav. 4 - Stato Patrimoniale consolidato riclassificato

Variazione

(importi in migliaia)

2021

2020

Val. assoluto

%

Voci schemi obbligatori (*)

Attivo

Investimenti immobiliari

964.010

974.683

−10.673

−1,1

4.1

Immobili

189.027

201.314

−12.287

−6,1

2.1

Partecipazioni in controllate, collegate e joint venture

179.448

174.094

5.354

3,1

4.2

Finanziamenti e crediti

1.032.859

1.193.915

−161.056

−13,5

4.4

Investimenti posseduti sino alla scadenza

100.396

183.607

−83.211

−45,3

4.3

Attività finanziarie disponibili per la vendita

17.217.656

17.147.346

70.310

0,4

4.5

Attività finanziarie a fair value rilevato a conto economico

5.305.572

4.220.672

1.084.900

25,7

4.6

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

399.158

360.344

38.814

10,8

7

Totale Investimenti

25.388.126

24.455.975

932.151

3,8

Attività immateriali

514.798

705.094

−190.296

−27,0

1

Riserve tecniche a carico dei riassicuratori

558.173

580.280

−22.107

−3,8

3

Crediti diversi, altre attività materiali e altri elementi dell'attivo

1.819.268

11.429.185

−9.609.917

−84,1

(**)

di cui attività di un gruppo in dismissione possedute per la vendita

9.311

9.362.508

−9.353.197

−99,9

6.1

TOTALE ATTIVO

28.280.365

37.170.534

−8.890.169

−23,9

Patrimonio netto e passività

Capitale e riserve di Gruppo

2.312.435

2.103.742

208.693

9,9

Risultato del periodo di Gruppo

95.907

36.433

59.474

163,2

1.1.9

Patrimonio netto di pertinenza del Gruppo

2.408.342

2.140.175

268.167

12,5

1.1

Capitale e riserve di terzi

420.404

438.907

−18.503

−4,2

Risultato del periodo di pertinenza di terzi

12.082

34.202

−22.120

−64,7

1.2.3

Patrimonio netto di pertinenza di terzi

432.486

473.109

−40.623

−8,6

1.2

Totale Capitale e riserve

2.840.828

2.613.284

227.544

8,7

1

Riserva premi

885.464

892.123

−6.659

−0,7

Riserva sinistri

2.526.175

2.603.994

−77.819

−3,0

Riserve tecniche lorde danni

3.411.639

3.496.117

−84.478

−2,4

3

Riserve tecniche lorde vita

19.367.894

18.771.296

596.598

3,2

3

Altre riserve tecniche lorde danni

3.471

3.126

345

11,0

3

Altre riserve tecniche lorde vita

362.193

424.028

−61.835

−14,6

3

Passività finanziarie

1.028.229

1.262.691

−234.462

−18,6

4

di cui depositi verso assicurati

212.040

352.437

−140.397

−39,8

Accantonamenti, debiti e altri elementi del passivo

1.266.111

10.599.992

−9.333.881

−88,1

(***)

di cui passività di un gruppo in dismissione posseduto per la vendita

0

9.132.268

−9.132.268

−100,0

6.1

TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ

28.280.365

37.170.534

−8.890.169

−23,9

(*) Sono indicate le voci dei prospetti del bilancio consolidato ex regolamento ISVAP 13 luglio 2007, n. 7

(**) Crediti diversi, altri elementi dell'attivo e altre attività materiali (voci di stato patrimoniale attività = 5 + 6 + 2.2)

(***) Accantonamenti, debiti e altri elementi del passivo (voci di stato patrimoniale passività = 2 + 5 + 6)

36

Bilancio Consolidato 2021 Relazione sulla gestione

Tav. 5 - Conto Economico consolidato riclassificato

Variazione

(importi in migliaia)

2021

2020

Val. assoluto

%

Voci schemi obbligatori (*)

Premi netti

4.891.365

4.405.251

486.114

11,0

1.1

Oneri netti relativi ai sinistri

−4.297.256

−3.618.466

−678.790

−18,8

2.1

Spese di gestione

−760.314

−697.192

−63.122

−9,1

di cui provvigioni e altre spese di acquisizione

−555.424

−497.242

−58.182

−11,7

2.5.1

di cui altre spese di amministrazione

−204.890

−199.950

−4.940

−2,5

2.5.3

Altri ricavi al netto degli altri costi (altri proventi e oneri tecnici)

−72.244

−92.658

20.414

22,0

1.6 - 2.6

Proventi netti derivanti da strumenti finanziari a fair value rilevato a conto economico

236.049

65.782

170.267

258,8

1.3

Risultato della gestione finanziaria di classe D

231.420

69.209

162.211

234,4

Proventi netti derivanti da partecipazioni in controllate, collegate e joint venture

4.227

−13.053

17.280

−132,4

1.4 - 2.3

Proventi netti derivanti da altri strumenti finanziari e investimenti immobiliari

356.076

362.383

−6.307

−1,7

1.5 - 2.4

di cui interessi netti

227.859

260.384

−32.525

−12,5

1.5.1 - 2.4.1

di cui altri proventi al netto degli altri oneri

96.622

79.458

17.164

21,6

1.5.2 - 2.4.2

di cui utili netti realizzati

81.116

71.372

9.744

13,7

1.5.3 - 2.4.3

di cui utili netti da valutazione su attività finanziarie

−49.521

−48.831

−690

−1,4

1.5.4 - 2.4.4

Commissioni attive al netto delle commissioni passive

−2.113

−1.825

−288

−15,7

1.2 - 2.2

Spese di gestione degli investimenti

−53.083

−48.245

−4.838

−10,0

2.5.2

RISULTATO GESTIONE ASSICURATIVA E FINANZIARIA

302.707

361.977

−59.270

−16,4

Altri ricavi al netto degli altri costi (esclusi gli altri proventi e oneri tecnici compresi nella gestione assicurativa)

−209.417

−249.145

39.728

15,9

1.6 - 2.6

RISULTATO DI PERIODO PRIMA DELLE IMPOSTE

93.290

112.832

−19.542

−17,3

Imposte

−93.739

−103.126

9.387

9,1

3

RISULTATO DI PERIODO AL NETTO DELLE IMPOSTE

−449

9.706

−10.155

104,6

RISULTATO DELLE ATTIVITÀ OPERATIVE CESSATE

108.438

60.929

47.509

78,0

4

RISULTATO DI PERIODO CONSOLIDATO

107.989

70.635

37.354

52,9

Risultato di periodo di pertinenza di terzi

12.082

34.202

−22.120

−64,7

RISULTATO DI PERIODO DI PERTINENZA DEL GRUPPO

95.907

36.433

59.474

163,2

(*) Sono indicate le voci dei prospetti del bilancio consolidato ex regolamento ISVAP 13 luglio 2007, n. 7

37

Scenario RELAZIONE SULLA GESTIONE • Prospetti consolidati • Note illustrative • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

Tav. 6 - Conto Economico consolidato riclassificato per segmento di attività

DANNI

VITA

ALTRO

TOTALE

(importi in migliaia)

2021

2020

2021

2020

2021

2020

2021

2020

Premi netti

1.902.588

1.867.707

2.988.777

2.537.544

0

4.891.365

4.405.251

Oneri netti relativi ai sinistri

−1.098.498

−1.025.066

−3.198.758

−2.593.400

0

−4.297.256

−3.618.466

Spese di gestione

−569.635

−544.503

−190.602

−152.601

−77

−88

−760.314

−697.192

di cui provvigioni e altre spese di acquisizione

−424.257

−396.283

−131.167

−100.959

0

−555.424

−497.242

di cui altre spese di amministrazione

−145.378

−148.220

−59.435

−51.642

−77

−88

−204.890

−199.950

Altri ricavi al netto degli altri costi (altri proventi e oneri tecnici)

−27.882

−52.489

−44.362

−40.169

0

−72.244

−92.658

Proventi netti derivanti da strumenti finanziari a fair value rilevato a conto economico

127

−1.265

235.927

67.050

−5

−3

236.049

65.782

Risultato della gestione finanziaria di classe D *

0

231.420

69.209

0

231.420

69.209

Proventi netti derivanti da partecipazioni in controllate, collegate e joint venture

3.046

−4.764

1.181

−8.289

0

4.227

−13.053

Proventi netti derivanti da altri strumenti finanziari e investimenti immobiliari

63.828

61.683

299.267

310.245

−7.019

−9.545

356.076

362.383

Commissioni attive al netto delle commissioni passive

0

−2.113

−1.825

0

−2.113

−1.825

Spese di gestione degli investimenti **

−12.630

−10.079

−37.220

−35.193

−3.233

−2.973

−53.083

−48.245

RISULTATO GESTIONE ASSICURATIVA E FINANZIARIA

260.944

291.224

52.097

83.362

−10.334

−12.609

302.707

361.977

Altri ricavi al netto degli altri costi (esclusi gli altri proventi e oneri tecnici compresi nella gestione assicurativa)

−70.385

−75.943

−136.096

−172.597

−2.936

−605

−209.417

−249.145

RISULTATO DI PERIODO PRIMA DELLE IMPOSTE

190.559

215.281

−83.999

−89.235

−13.270

−13.214

93.290

112.832

Imposte

−86.580

−90.874

−10.525

−15.290

3.366

3.038

−93.739

−103.126

RISULTATO DI PERIODO AL NETTO DELLE IMPOSTE

103.979

124.407

−94.524

−104.525

−9.904

−10.176

−449

9.706

RISULTATO DELLE ATTIVITÀ OPERATIVE CESSATE

561

0

107.877

60.929

0

108.438

60.929

RISULTATO DI PERIODO CONSOLIDATO

104.540

124.407

13.353

−43.596

−9.904

−10.176

107.989

70.635

Risultato di periodo di pertinenza di terzi

4.681

3.870

7.401

30.332

0

12.082

34.202

RISULTATO DI PERIODO DI PERTINENZA DEL GRUPPO

99.859

120.537

5.952

−73.928

−9.904

−10.176

95.907

36.433

(*) Sono inclusi anche i risultati di classe D iscritti nelle spese di gestione degli investimenti pari a 855 mila euro, altri ricavi pari a 48 mila euro e interessi su liquidità pari a 37 mila euro.

(**) Sono incluse spese di gestione degli investimenti di classe D pari a 855 mila euro.

38

Bilancio Consolidato 2021 Relazione sulla gestione

Tav. 7 - Risultato operativo per segmento di attività

DANNI

VITA

ALTRO

TOTALE

(importi in migliaia)

2021

2020

2021

2020

2021

2020

2021

2020

Premi netti

1.902.588

1.867.707

2.988.777

2.537.544

0

4.891.365

4.405.251

Oneri netti relativi ai sinistri

−1.098.498

−1.025.066

−3.198.758

−2.593.400

0

−4.297.256

−3.618.466

Spese di gestione

−569.635

−544.503

−175.088

−152.601

−77

−88

−744.800

−697.192

di cui provvigioni e altre spese di acquisizione

−424.257

−396.283

−131.167

−100.959

0

−555.424

−497.242

di cui altre spese di amministrazione

−145.378

−148.220

−43.921

−51.642

−77

−88

−189.376

−199.950

Altri ricavi al netto degli altri costi (altri proventi e oneri tecnici)

−27.882

−52.489

−44.362

−40.169

0

−72.244

−92.658

Redditi da investimenti ordinari lordi

91.549

84.780

542.623

386.305

−49

−483

634.123

470.602

Proventi netti derivanti da partecipazioni in controllate, collegate e joint venture

4.762

3.870

1.612

−4.386

0

6.374

−516

Commissioni attive al netto delle commissioni passive

0

−2.113

−1.825

0

−2.113

−1.825

Spese di gestione degli investimenti

−12.630

−10.079

−37.220

−35.193

−3.233

−2.973

−53.083

−48.245

RISULTATO GESTIONE ASSICURATIVA E FINANZIARIA

290.254

324.220

75.471

96.275

−3.359

−3.544

362.366

416.951

Altri ricavi al netto degli altri costi operativi

−41.674

−47.972

−20.340

−16.587

−84

−272

−62.098

−64.831

RISULTATO OPERATIVO

248.580

276.248

55.131

79.688

−3.443

−3.816

300.268

352.120

Redditi da realizzo e da valutazione

−6.486

−811

3.731

−1.443

−6.975

−9.065

−9.730

−11.319

Interessi subordinato

−21.108

−23.551

−11.160

−7.567

0

−32.268

−31.118

Proventi netti derivanti da partecipazioni in controllate, collegate e joint venture non operativi

−1.716

−8.634

−431

−3.903

0

−2.147

−12.537

Altri ricavi al netto degli altri costi non operativi

−28.711

−27.971

−131.270

−156.010

−2.852

−333

−162.833

−184.314

RISULTATO DI PERIODO PRIMA DELLE IMPOSTE

190.559

215.281

−83.999

−89.235

−13.270

−13.214

93.290

112.832

Imposte

−86.580

−90.874

−10.525

−15.290

3.366

3.038

−93.739

−103.126

UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO AL NETTO DELLE IMPOSTE

103.979

124.407

−94.524

−104.525

−9.904

−10.176

−449

9.706

UTILE (PERDITA) DELLE ATTIVITÀ OPERATIVE CESSATE

561

0

107.877

60.929

0

108.438

60.929

UTILE (PERDITA) CONSOLIDATO

104.540

124.407

13.353

−43.596

−9.904

−10.176

107.989

70.635

di cui di pertinenza del gruppo

99.859

120.537

5.952

−73.928

−9.904

−10.176

95.907

36.433

di cui di pertinenza di terzi

4.681

3.870

7.401

30.332

0

12.082

34.202

RISULTATO DI GRUPPO ADJUSTED (*)

133.092

133.598

129.925

68.728

−9.904

−10.175

253.113

192.151

(*) Definito come la misura dell’utile di Gruppo meno l’ammortamento del VOBA (value of business acquired, al netto dei relativi effetti fiscali e per la quota di pertinenza del Gruppo) e dell’impairment del goodwill, che hanno rilevanza sull’utile di Gruppo ma non incidono sulla posizione Solvency.

39

Scenario RELAZIONE SULLA GESTIONE • Prospetti consolidati • Note illustrative • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

Tav. 8 - Principali indicatori di efficienza e redditività

2021

2020

Indicatori danni lavoro conservato

Claims ratio (Oneri netti relativi ai sinistri / Premi netti)

57,7%

54,9%

G&A ratio (Altre spese di amministrazione / Premi netti)

7,6%

7,9%

Commission ratio (Spese di acquisizione / Premi netti)

22,3%

21,2%

Total Expense ratio (Spese di gestione / Premi netti)

29,9%

29,1%

Combined ratio (1 - (Saldo tecnico / Premi netti))

89,1%

86,8%

Indicatori danni lavoro diretto

Claims ratio (Oneri relativi ai sinistri / Premi di competenza)

55,9%

54,5%

G&A ratio (Altre spese di amministrazione / Premi di competenza)

6,8%

7,1%

Commission ratio (Spese di acquisizione / Premi di competenza)

23,0%

21,6%

Total Expense ratio (Spese di gestione / Premi di competenza)

29,8%

28,7%

Combined ratio (1 - (Saldo tecnico / Premi di competenza))

87,3%

85,9%

Indicatori vita

G&A ratio (Altre spese di amministrazione / Raccolta)

2,0%

Commission ratio (Spese di acquisizione/ Raccolta)

4,4%

3,9%

Total Expense ratio (Spese di gestione / Raccolta)

6,4%

5,9%

Indicatori totali

G&A ratio (Altre spese di amministrazione / Raccolta)

4,0%

4,2%

Nota: con "raccolta" dei rami vita si intende la somma dei premi lordi assicurativi e dei contratti di investimento.

GESTIONE EMERGENZA COVID-19

Il 2021 è stato un anno, così come quello precedente, in cui la società di tutto il mondo ha dovuto fronteggiare la pandemia da Covid-19. Dopo i primi mesi invernali, ancora caratterizzati da alti tassi di positività al virus, con la stagione estiva per un breve tempo è stato possibile cullare la speranza di essersi lasciati alle spalle i momenti più difficili; ma l’inizio dell’autunno e l’abbassamento delle temperature hanno portato una nuova ondata e la diffusione della nuova variante Omicron. L’osservazione delle curve di contagio, ospedalizzazioni e decessi, e la comparazione delle stesse tra i vari paesi, unite alla massiccia campagna vaccinale operata in tutto il mondo, sta portando molti scienziati ad ipotizzare che il 2022 potrà finalmente essere l’anno del downgrade della pandemia allo stato puramente epidemico, con conseguente termine delle restrizioni adottate nelle diverse parti del mondo per contrastare la diffusione e perniciosità del virus.

La pandemia da Covid-19 ha determinato alcuni cambiamenti di paradigma per la società tutta, anche nelle conseguenze che abbracciano sfere individuali e collettive, sotto gli aspetti sociali ed economici, con un sentimento di incertezza che coinvolge tanto le previsioni su quando la popolazione mondiale potrà considerarsi

ragionevolmente al sicuro dalla pandemia, quanto gli stili di vita delle persone. Non va dimenticata la crisi economica che ha investito il settore soprattutto produttivo, fortemente penalizzato dal contesto, pur se il quadro relativo alla ripresa sembra molto frammentato e prevede una velocità di adattamento e ripresa delle attività e della generazione di profitti molto differente tra zone del mondo e settori produttivi.

Dal quadro complessivo emerge la convinzione che nella popolazione la percezione del rischio si stia modificando: il settore assicurativo è chiamato a rispondere al nuovo equilibrio nella società che si sta creando (“new normal”) in modo da farsi trovare pronto alle sfide e alle opportunità in fase di generazione, evolvendo e persino trasformando dove necessario il modello di business consolidato, ridisegnando le soluzioni e offrendo un’esperienza di acquisto sempre più personalizzata.

L’impatto materiale sul mondo insurance è ancora da valutare nella sua interezza, per quanto costituito da un mix di effetti contrastanti, ancora in fase di definizione e di stabilizzazione.

Nel 2020 gli effetti della contingency sull’economicità del comparto hanno riguardato principalmente le performance finanziarie: la reazione dei mercati, coerente con quella di una progressiva revisione al ribasso

40

Bilancio Consolidato 2021 Relazione sulla gestione

della crescita prospettica, si è concretizzata soprattutto nei primi mesi successivi l’inizio della pandemia con un aumento repentino della volatilità, una riduzione dei tassi core e un repricing generalizzato di tutti gli asset più rischiosi, dall’azionario al credito, passando per i governativi domestici. Nella gestione industriale si è inoltre rilevato un importante calo delle denunce sinistri, in particolar modo nel ramo r. c. auto, il cui effetto benefico sulla marginalità è stato in parte controbilanciato da sinistri direttamente legati alla pandemia riportati da alcuni importanti player domestici, soprattutto nel business interruption e nel segmento travel.

La tendenza al calo delle denunce sinistri nei confronti del periodo prepandemico, soprattutto nel ramo r.c. auto, si è confermata anche nel 2021 (circa -20% rispetto al 2019 nel ramo 10+12).

Emerge sempre più chiaramente la tendenza da parte delle compagnie ad abbracciare un’offerta, anche con l’ausilio del mondo insurtech, via via sempre più innovativa e digitale in grado di intercettare bisogni da parte dei clienti che la pandemia sta rendendo sempre più espliciti con l’obiettivo di ridurre l’attuale livello sottoassicurato dei consumatori sui business non obbligatori. La pandemia ha inoltre accentuato delle tendenze che non possono essere trascurate e che, accanto all’accelerazione sul digitale dell’intera società, pongono l’attenzione delle compagnie sulla necessità di intercettare da un lato la crescente spesa sanitaria e dall’altro l’accresciuta liquidità potenzialmente pronta ad essere trasformata in protezione. Sul fronte distributivo il nuovo modello di relazione basato sull’omnicanalità con il cliente al centro della relazione tra intermediario e compagnia e una pluralità di forme di contatto sono un punto di non ritorno, così come stanno cambiando le abitudini di vita dei lavoratori con un nuovo bilanciamento tra casa e lavoro, compresa l’adozione di forme ibride relativamente al luogo della prestazione, e la sempre più rilevante presa di coscienza del mercato e dei consumatori verso le tematiche ambientali e di sostenibilità in generale.

L’indubbia spontanea vocazione di Cattolica alla vicinanza ai territori ed agli stakeholder tutti, oltre al crescere dell’attenzione alle nuove logiche digitali di interazione con clienti ed agenti ma soprattutto una decisa crescita della componente di servizio offerto in aggiunta ai business più “core”, in termini di prevenzione ed assistenza, può costituire un punto di forza nell’attuale contesto. Con l’ingresso nel Gruppo Generali sono inoltre entrati nel vivo gli effetti degli accordi industriali e commerciali in quattro aree strategiche (Asset management, internet of things, business salute e riassicurazione) rafforzando l’attualità di tale indirizzo strategico nella direzione della rilevanza sociale dell’offerta e dell’innovazione digitale di servizio.

Sicurezza e vicinanza sono state le linee guida attraverso le quali Cattolica e le sue controllate ha fin dai primi giorni approcciato la situazione emergenziale da Covid-19 con grande attenzione nei confronti dei propri dipendenti, clienti, agenti e dell’intera comunità.

In questo delicato periodo, Cattolica ha fatto ampio uso dei canali comunicativi interni, nel frattempo arricchiti da un nuovo strumento più coinvolgente ed immediato (corporate television). Il senso di comunità e la condivisione di valori e di interessi comuni sono stati il filo conduttore di un piano di comunicazione rassicurante e “ad una voce sola”, attivato sia verso l’interno sia verso l’esterno, per garantire un flusso chiaro, aggiornato e continuo di informazioni, al fine di rassicurare tutti gli stakeholders e divulgare diffusamente le iniziative intraprese.

Misure a favore dei dipendenti

Al fine di tutelarne la salute e sicurezza, Cattolica ha adottato fin dall’insorgere dei primi casi di Covid-19 a fine febbraio 2020 ed in anticipo rispetto alla maggior parte dell’industria una serie di misure precauzionali attivando per la quasi totalità dei propri dipendenti e collaboratori il lavoro da remoto. La modalità di smart-working, progetto che Cattolica e le sue controllate avevano già avviato dal 2017, ha così garantito la continuità di processi e attività, senza penalizzazione della produttività aziendale; già dal mese di marzo 2020 fino al 98% della forza lavoro ha lavorato in questa modalità, che ha garantito la continuità aziendale tutelando il benessere e la sicurezza del personale di Cattolica e delle sue controllate. Parziali rientri nelle abituali sedi di lavoro, anticipati sia da un insieme strutturato di misure di “workforce protection” (tra le quali sanificazione ambienti, test e adeguamento impianti, individuazione e predisposizione di percorsi e processi di distanziamento sociale, acquisto di DPI e test sierologici su richiesta volontaria) che da un percorso istruttivo obbligatorio al fine di garantire un rientro in “piena sicurezza”, sono stati coordinati al fine di mantenere sempre un atteggiamento vigile e prudente nei confronti della salute dei dipendenti, e nei periodi di maggiore recrudescenza della perniciosità del virus, è stato sempre prediletto l’invito ad usufruire della modalità full smart-working.

É possibile recarsi presso le sedi di lavoro solo in casi eccezionali e con specifiche autorizzazioni, e con accesso esclusivamente alle aree dell’azienda preposte allo scopo e soggette a continua igienizzazione. Durante il periodo di emergenza più drammatico, al fine di promuovere iniziative utili a tutelare il benessere psico- fisico dei collaboratori, è stato attivato un servizio di ascolto e sostentamento psicologico. Per coadiuvare i collaboratori nella trasformazione culturale necessaria per affrontare al meglio il nuovo modello operativo da

41

Scenario RELAZIONE SULLA GESTIONE • Prospetti consolidati • Note illustrative • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

remoto, sono stati attivati su più livelli dei percorsi formativi allo scopo di favorire il passaggio al nuovo mindset organizzativo, manageriale e collaborativo.

Dal 15 aprile 2021 è operativa la nuova piattaforma di Wellbeing, definito come lo stato di benessere nel quale l’individuo è in grado di utilizzare al meglio le sue capacità cognitive ed emozionali, stabilendo relazioni soddisfacenti e mature, partecipando costruttivamente ai mutamenti del suo contesto. La piattaforma WE (Wellbeing Experience) mette a disposizione iniziative per prendersi cura del proprio benessere fisico e del proprio benessere emotivo, oltre a proporre due sezioni dedicate al tema della sostenibilità, e specificamente dedicate una all’ambiente di lavoro ed una a quello esterno, con iniziative in tema di solidarietà e sostenibilità ambientale.

Misure a favore degli agenti

Grande attenzione è stata posta fin da subito alla rete agenziale, relativamente alla quale l’Azienda ha predisposto secondo una logica addizionale un articolato piano cominciato già prima dell’estate 2020 a sostegno della stabilità degli economics, strutturato su interventi complementari per la rete di protezione dei ricavi agenziali, arricchito da un meccanismo virtuoso che è andato a premiare con ulteriori incentivi la capacità da parte della rete di gestire al meglio la contingency e l’utilizzo di un nuovo strumento che permette la gestione degli incassi da remoto (pay by link), oltre ad una procedura di vendita a distanza delle polizze Auto. Con l’inizio della seconda fase di lockdown nell’autunno 2020, e con ancora maggior vigore nel 2021, l’attenzione su tali strumenti digitali messi in campo è stata poi ulteriormente rafforzata anche grazie al costante supporto di figure di riferimento (Digital Coach). Da inizio 2021 sono stati inoltre condotti diversi Web Meeting singolarmente dedicati ai temi rilevanti portati dalle diverse direzioni e comparti di business (Auto, Non Auto, Vita, Sinistri), focalizzati sugli agenti, ma anche con una specifica edizione rivolta a collaboratori e front office di agenzia. Rilevante, da ultimo, il ruolo della rete nel flusso comunicativo interno sopra accennato. Con le loro storie dal territorio (Cattolica Stories) gli agenti hanno raccontato la loro esperienza ai tempi del Covid-19 già a partire dal 2020, facendo emergere il loro fondamentale ruolo di vicinanza sociale, sia pur con modalità di contatto completamente riadattate al contesto. L’interazione nella rete agenziale è proseguita poi anche nel 2021 attraverso la Community Facebook degli Agenti e la App ViviCattolica, e la vicinanza con la rete agenziale Cattolica testimoniata dal Tour Agenti 2021 che ha visto il VDG e Direttore Commerciale Marco Lamola tornare ad incontrare dal vivo la rete nel corso del Tour Route 44.

Misure a favore dei clienti

Al fine di venire incontro alle necessità più urgenti dei suoi clienti, Cattolica e le sue controllate hanno messo in atto, a partire dai business obbligatori, misure sostanziali, che li hanno accompagnati anche nella fase di uscita dal lockdown. Proroga sulle scadenze delle polizze danni, facilitazione per la sospensione delle polizze r.c. auto sono state tra le prime misure adottate. Nelle primissime settimane dell’emergenza, al fine di rispondere alla domanda degli esercizi commerciali (negozi, bar, servizi) costretti per provvedimento d’urgenza delle Autorità alla chiusura obbligatoria e a rispettare le misure restrittive imposte in seguito alla minaccia di un’epidemia, Cattolica, con un’”esposizione di responsabilità sociale”, ha introdotto la polizza “ Active Business NonStop ” dedicata alla protezione delle attività commerciali al fine di indennizzare le stesse qualora si fossero trovate a chiudere per decreto di Autorità locali o nazionali; la vendita di tale prodotto è stata quasi subito bloccata a seguito dell’allargamento del provvedimento restrittivo su tutto il territorio nazionale.

Per facilitare le transazioni da remoto nel periodo di lockdown, l’azienda ha introdotto un nuovo sistema digitale per il pagamento dei premi (il sopra citato pay by link) e la liquidazione dei sinistri, mentre relativamente al canale bancassicurazione è stato adottato un sistema di vendita a distanza.

Nel periodo di lockdown, oltre alla proroga sui termini dei pagamenti per le quietanze in scadenza, sono stati introdotti nuovi sistemi di scontistica. È stata introdotta una misura di agevolazione per i clienti in ragione della mancata o ridotta circolazione nel periodo di chiusura: con l’iniziativa r.c. auto “Con noi un mese ha 30 giorni di più” è stato introdotto il c.d. “Voucher Auto”, attivo per le agenzie Cattolica dal 25 maggio 2020, secondo il quale veniva riconosciuto nel momento del rinnovo della polizza Auto un beneficio ai clienti pari ad uno sconto di 1/12 della polizza, e che poteva essere impiegato a rinnovo e/o contraendo una nuova polizza nel Non Auto, aumentando così il livello di protezione. Dal 17 giugno 2020 il voucher è stato attivato anche per le agenzie TUA Assicurazioni, relativamente alle quali poteva essere utilizzato in alternativa e anche in aggiunta allo sconto sul rinnovo, per acquistare la garanzia infortuni al conducente o tutela legale a 1€ oppure per ottenere uno sconto in una nuova polizza No Motor, ed esteso dal mese di giugno 2020 anche al canale bancassurance (Vera Assicurazioni e BCC Assicurazioni).

A partire da gennaio 2021 Cattolica ha inoltre abbinato al Voucher Auto misure a sostegno degli assicurati auto.

Sempre nel 2021, in seguito alla proroga del Governo del cosiddetto “Superbonus 110%”, inizialmente facente parte delle misure di incentivazione promulgate nel maggio

42

Bilancio Consolidato 2021 Relazione sulla gestione

2020 per favorire la ripresa economica, è stata promossa da Cattolica l’iniziativa dedicata ai clienti con la quale viene offerto il servizio di acquisto del credito d’imposta, riconoscendo ai privati un importo pari al 102% e alle imprese del 101% della spesa sostenuta per i lavori iniziali, con la possibilità di poter abbinare alla cessione del credito una serie di coperture assicurative indirizzate a seconda della tipologia del richiedente (impresa edile, condominio, professionisti o privati).

Misure a favore della comunità

In collaborazione con la Fondazione Cattolica, Cattolica e le sue controllate hanno sostenuto le Comunità maggiormente colpite dalla pandemia, attraverso la donazione nel 2020 di oltre 2 milioni in favore di ospedali, Cei, Caritas e di altre realtà nazionali e territoriali che si sono adoperate per far fronte all’emergenza Coronavirus.

Nel dicembre 2020 è stato dato supporto all’iniziativa “Proteggiti dal Covid per le feste” dell’Associazione Cultura&Solidarietà per permettere di effettuare un tampone antigenico a chi per qualsiasi motivo non riesce ad accedere al servizio.

Nel 2021 è stato dato supporto, nella realizzazione della campagna di comunicazione, all’iniziativa “Metropolisana: prossima fermata, la tua salute”, consistente nell’apertura all’interno della metropolitana di Milano di “punti salute” gestiti in collaborazione con i principali poliambulatori specialistici del territorio, costituendo un supporto alla sanità pubblica lombarda ed un’opportunità per accedere a prezzi calmierati ai servizi di prevenzione da Covid-19.

Principali impatti sul business di Cattolica e delle società controllate

Per governare l’instabilità economica conseguente alla diffusione dell’epidemia è stato attivato un monitoraggio in continuo degli impatti della contingency nel breve termine, e simulazioni degli effetti nel medio-lungo. Viene effettuata periodicamente una analisi della situazione di solvibilità delle singole compagnie, e settimanalmente una reportistica sui principali KPI del business.

Nel 2020 la fase di lockdown, iniziata prima di metà marzo e durata anche per l’intero mese di aprile, ha comportato un forte calo di raccolta premi da nuova produzione sia Danni sia, soprattutto, Vita, con un calo in termini di numero di polizze che è stato pari a -45% nell’Auto, oltre - 61% nel Non Auto e -78% nel Vita. Con la riapertura, avvenuta gradualmente a partire dalla prima settimana di maggio 2020, la nuova produzione del canale agenziale è rientrata stabilmente sui livelli standard (in modo subitaneo per quanto riguarda Auto e Retail, con trend progressivo nelle altre LoB Non Auto e nel Vita). Relativamente alla bancassurance invece il percorso di

ritorno verso gli standard pre-Covid nel Vita è stato più graduale, mentre nei rami Danni i livelli di nuova raccolta sono rimasti stabilmente inferiori rispetto a quelli delle prime settimane dell’anno 2020. Con la seconda ondata del contagio iniziata in autunno, e le nuove misure restrittive imposte dai DPCM che si sono susseguiti in particolare dagli inizi di novembre 2020 (lockdown 2) l’effetto sulla nuova produzione è stato di determinare una nuova contrazione nell’Auto, nell’ordine del -21%, ovvero di una intensità molto inferiore rispetto al lockdown 1, mentre negli altri comparti di business non si sono ravvisate nuove discontinuità rispetto ai trend di ripresa avviatisi nel periodo di recovery (periodo tra maggio ed ottobre). Il trend 2021 si è rivelato in continuità con quello degli ultimi mesi 2020 di lockdown parziale, ovvero senza impatti sostanziali per quanto concerne la nuova produzione, mentre le misure prese per contrastare la contingency nel 2020 (Voucher Auto, rinnovi polizza senza rincaro della polizza) hanno avuto conseguenze rilevanti in termini di decremento premi r. c. auto per via del calo del premio medio.

Se accanto all’accennata contrazione della nuova produzione nel 2020 la gestione Vita era stata parallelamente caratterizzata dalla riduzione dei riscatti (oltre -75% nella fase di lockdown 1 rispetto alle prime 8 settimane dell’anno), il 2021 non ha registrato ulteriori discontinuità in tal senso e in merito conferma invece valori in linea con il secondo semestre 2020.

La retention r.c. auto delle autovetture Cattolica ha sostanzialmente seguito i movimenti della curva di mercato, e la dinamica delle curve degli anni precedenti, con valori superiori, e con il calo nel terzo trimestre più marcato rispetto a 2020 e 2019, all’origine del quale pesa anche il picco generato nei mesi di primavera, crescita in larga parte dovuta al mix delle quietanze giunte a rinnovo nei mesi di marzo e aprile, con incidenza delle polizze al primo rinnovo sul totale delle quietanze inferiore rispetto allo standard (effetto lockdown 2020), con effetto positivo sulla retention. Da un lato l’intensa attività della struttura commerciale sul territorio e l’utilizzo da parte delle agenzie di una nuova piattaforma digitale (Progetto ARENA, attivo da aprile 2020 e poi da luglio su tutta la rete) che le ha agevolate nelle attività di fidelizzazione della clientela e nel monitoraggio della propria rete secondaria, e dall’altro l’iniziativa sul voucher Auto, hanno sostenuto il buon andamento dell’indicatore.

Il calo delle denunce complessive nei rami danni per il 2020 è stato superiore al 20%, in particolare in alcuni settori chiave quali quello dell’auto; rispetto al primo semestre 2019, preso come riferimento come pari periodo non influenzato dalla pandemia, il trend si sta attualmente confermando anche nel 2021, sebbene con minore intensità rispetto all’anno scorso, e più circostanziato all’Auto che non invece generalizzato su tutti i rami danni.

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Scenario RELAZIONE SULLA GESTIONE • Prospetti consolidati • Note illustrative • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

In tema di Human Resources già nel 2020 si sono registrate minori spese legate alla contingency sia per la diminuzione di attività di formazione, incontri e riunioni, che per la riduzione dei costi di viaggi e trasferte (voce in riduzione di quasi -80% rispetto al 2019). Come effetto della prosecuzione delle operatività aziendali in larga parte dell’anno in regime di smart-working generalizzato, la tendenza (anche in questo caso rispetto al 2019) prosegue anche nel 2021.

Per quanto riguarda il portafoglio investimenti, il 2021 ha fatto osservare una riserva “Utili o perdite su attività finanziarie disponibili per la vendita”, netto tasse e shadow, a patrimonio netto, pari a 74,9 milioni e una valutazione a conto economico su “strumenti finanziari a fair value rilevato a conto economico” per 169 milioni di riprese nette di valore.

Allo stato attuale è difficile fare previsioni sul comparto obbligazionario e sulle altre asset class nel caso l’effetto della pandemia perdurasse a lungo.

Circa la continuità aziendale e l'incertezza delle stime, in particolare con riferimento all'avviamento e all'impairment test, si rimanda alle specifiche sezioni delle Note Illustrative (Illustrazione criteri, Continuità Aziendale e Avviamento).

LINEE STRATEGICHE

La strategia è improntata al consolidamento dei punti di forza acquisiti nel triennio precedente di piano industriale, e alla prosecuzione delle progettualità intraprese che hanno ancora margini di miglioramento nei prossimi anni. Con il mutato contesto economico e dei mercati finanziari, si rende inoltre parallelamente necessaria una focalizzazione delle attività in tema di rilancio della redditività vita, e di efficientamento e semplificazione della macchina operativa. La partnership strategica con Generali iniziata nel 2020 e poi sfociata a fine 2021 nell’OPA con la quale Cattolica è diventata una società controllata del Gruppo Generali, consente di sviluppare importanti sinergie in tema di offerta servizi, efficientamento asset management e riassicurazione. Viene infine riconosciuto come obiettivo fondamentale da perseguire il rafforzamento della strategia ESG per una trasformazione del business sempre più orientato alla sostenibilità.

Consolidamento, focalizzazione e sostenibilità sono pertanto le direttrici strategiche del triennio 2021-2023.

Le azioni di consolidamento vertono in particolar modo sul rafforzamento del valore della rete agenziale e sul presidio della profittabilità Danni. Relativamente al primo punto, il 2021 sono proseguite in continuità con la fine del

2020 le operazioni di razionalizzazione della rete agenziale Cattolica; l’attività di recruiting ha portato al reclutamento di oltre 320 nuovi collaboratori tra subagenti e neofiti. Per quanto concerne la valorizzazione dei segmenti distintivi di Gruppo, ed in particolare l’attenzione al mondo del volontariato, si segnala la nuova copertura assicurativa “formula Bene Comune”, nata nell’ambito della joint venture tra Cattolica e Iccrea Banca e commercializzata da BCC Assicurazioni, che offre garanzie su Salute e Patrimonio per i volontari e gli amministratori dell’ente assicurato appartenente al Terzo Settore. La profittabilità r.c. auto è migliore delle attese, con dinamica del premio medio r.c. auto di Gruppo in calo come del resto in generale nel mercato assicurativo, e variazione di frequenza r.c. auto che, sebbene positiva rispetto al 2020 caratterizzato dal blocco della circolazione nei mesi di marzo e aprile, rispetto al 2019 risulta ancora in sensibile decremento. In generale prosegue inoltre il ribilanciamento del mix danni verso un aumento dell’incidenza del Non Auto, +2 p.p. rispetto al 2020, preservando il buon andamento della redditività tecnica.

Nell’ottica di un approccio sempre più digitale e tecnologico nello sviluppo del business si evidenziano due strumenti che nel corso dell’anno sono stati messi a disposizione degli agenti e conseguentemente dei clienti in fase assuntiva, ovvero il preventivatore evoluto (progettualità in fase di realizzazione già al termine del precedente piano industriale) e l’analisi dei rischi in remoto. Il primo consente di migliorare la valutazione del rischio e la conseguente attività di pricing grazie ad una piattaforma che incrocia le informazioni del cliente già disponibili con altre provenienti da fonti terze (come ad esempio la situazione economica-finanziaria dell’impresa, eventuali pregiudizievoli, etc); la possibilità di effettuare analisi in remoto invece consta nella possibilità di effettuare sopralluoghi a distanza in live streaming 360° tramite una videocamera 360° e un visore virtual reality. A sostegno degli agenti, inoltre, a queste innovazioni si accompagna l’utilizzo sempre più massivo da parte della rete della piattaforma commerciale ARENA, in dotazione a tutte le agenzie da giugno 2020, strumento che si pone come touchpoint unico per l’accesso a tutte le informazioni rilevanti dal punto di vista commerciale, tra cui quelle relative alla gestione del quietanzamento in tutte le sue fasi (pianificazione, lavorazione e monitoraggio).

Infine, sempre in tema di strategia di consolidamento e specificamente di sviluppo sostenibile, in seguito alla proroga del Governo del cosiddetto “Superbonus 110%”, è stata promossa a favore dei clienti l'iniziativa, già descritta nel precedente paragrafo "Gestione emergenza Covid-19", grazie alla quale viene offerto ai clienti il servizio di acquisto del credito d’imposta, riconoscendo ai privati

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Bilancio Consolidato 2021 Relazione sulla gestione

un importo pari al 102% e alle imprese del 101% della spesa sostenuta per i lavori iniziali.

Relativamente alle iniziative intraprese in virtù della partnership con Generali, dal mese di aprile è in collocamento su tutta la rete agenziale Cattolica il nuovo prodotto telematico auto “Active Live”, disponibile in due diverse tipologie (“ Active Live Voice ” e “ Active Live Protect ”, a seconda che alla componente classica di assistenza sia associato anche il sistema di allarme antifurto), frutto dell’unione delle competenze specifiche nel settore auto delle due compagnie e delle capacità di innovazione tecnologica di Generali Jeniot. Al termine del primo semestre il prodotto era già in collocamento anche per l’intera rete di TUA Assicurazioni. A dimostrazione dell’ottima accoglienza da parte dei clienti, la penetrazione del nuovo prodotto sul totale della nuova produzione Auto ha raggiunto i livelli più alti nella storia di Cattolica, con un tasso di circa 34%, calcolato sulle agenzie Cattolica e relativo alle sole nuove emissioni di prodotti Auto individuali.

Relativamente al comparto Salute, è stato perfezionato e reso disponibile per tutte le società danni del Sub-Gruppo Cattolica il prodotto “ Active Benessere ” (“Più Salute” il nome adottato nei canali distributivi bancari), sviluppato in collaborazione con Generali Welion, prodotto innovativo che dà accesso ad un network sanitario capillare su tutto il territorio italiano con tariffe dedicate, a videoconsulti medici, a un coach del benessere e a percorsi di prevenzione personalizzati. Si uniscono così nell’offerta i paradigmi della prevenzione e della protezione. Il nuovo prodotto è attivo anche in caso di epidemie o pandemie. Grazie all’expertise maturata nel settore, Welion consentirà risparmi nel processo di liquidazione dei sinistri, attività che relativamente alla componente infortuni è già stata trasferita alla stessa Welion dal mese di aprile, in anticipo sui tempi previsti dall’accordo iniziale tra le parti. I premi di nuova produzione legati al prodotto hanno raggiunto i 3,5 milioni pur essendo di fatto iniziato il collocamento alla fine del primo semestre per Cattolica, Tua Assicurazioni e BCC Assicurazioni, e solo negli ultimi due mesi dell’anno in Vera Assicurazioni.

È terminata anche l’operazione di trasferimento di parte del portafoglio Investimenti alla gestione da parte di GIAM (Generali Asset Management), volta all’incremento dell’efficienza. Inoltre, è stata incrementata la quota del portafoglio investimenti di Cattolica a titoli cosiddetti alternativi, la cui incidenza sul totale rispetto a fine 2020 è cresciuta di quasi 2 p.p. nel 2021.

Proseguono infine come da programma le attività di cessione in riassicurazione a Generali di una parte dei

premi in linea con quanto stabilito nei termini dell’accordo di partnership.

Relativamente agli ambiti individuati secondo la direttrice strategica di focalizzazione, oltre alle progettualità in merito alle sinergie con Generali sopra esposte, è fondamentale sottolineare il nuovo accordo raggiunto nei primi dell’anno tra le Banco BPM e Cattolica sui diritti di exit e sulla partnership commerciale. L’accordo ha previsto tra gli altri una revisione dei target di produzione cui sono correlate penali di under-performance e premi di over-performance a carico/favore di Banco BPM quale distributore. Contemporaneamente, a Cattolica sono stati garantiti maggiori presidi sul mix di prodotti.

I fondamentali KPI di redditività del comparto Vita sono in sensibile miglioramento, ed in particolare sulla nuova produzione si rileva un progressivo cambiamento nel business mix con una importante crescita dell’incidenza del ramo III (+29 p.p. relativamente alla nuova produzione).

Infine, ritornando al tema della innovazione tecnologica, è stata approntata una nuova soluzione digitale tra Cattolica e Munich Re, con il compito di gestire il processo assuntivo delle polizze protezione, per consentire alle agenzie di semplificare e velocizzare il processo di sottoscrizione. Si punta così da una parte ad abbreviare i tempi del processo di vendita, dall’altro a fornire ai clienti una customer journey innovativa e più aderente alle esigenze dei clienti. La soluzione, realizzata sullo strumento di accelerated underwriting di Munich Re Automation Solutions (controllata dalla compagnia di riassicurazione bavarese che ha il compito di elaborare offerte digitali per le compagnie vita) viene utilizzata dal mese di luglio, nell’ambito del nuovo prodotto protection in collocamento “ Active Vita ”, che ha realizzato circa 2,5 milioni di premi di nuova produzione nel solo secondo semestre.

Quanto alla direttrice strategica legata alla sostenibilità, sia a livello societario, sia a livello di prodotto finanziario, è stata rispettata la deadline del 10/03 sulla disclosure secondo i regolamenti UE 2019/2088 e 2020/852.

Come già riportato, è attiva dal mese di aprile WE, la nuova piattaforma online dedicata al Wellbeing.

Nell’ambito della valorizzazione delle Tenute di Cattolica sono state espletate tutte le attività legali per rendere operativa l’iniziativa «Energia Verde», che vedrà la costruzione di un impianto per la produzione di biometano.

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Scenario RELAZIONE SULLA GESTIONE • Prospetti consolidati • Note illustrative • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

AUMENTO DI CAPITALE

Con riferimento all’aumento di capitale approvato dall’Assemblea del 27 giugno 2020, l’11 febbraio il Consiglio di Amministrazione ha deliberato, previamente informando le Autorità di Vigilanza, il differimento fino al 31 luglio 2021 del termine finale di esecuzione della seconda tranche di aumento di capitale per i residui 200 milioni.

Successivamente, a seguito del lancio dell’OPA promossa da Assicurazioni Generali, Cattolica, in data 7 giugno 2021, ha deliberato di rinviare l’esecuzione della seconda tranche di aumento di capitale per i residui 200 milioni a una data successiva alla chiusura della suddetta Offerta.

Il 21 luglio CONSOB ha autorizzato la pubblicazione del prospetto informativo relativo all’ammissione alle negoziazioni nel Mercato Telematico Azionario organizzato e gestito da Borsa italiana S.p.A. ("MTA") delle azioni ordinarie di Cattolica rivenienti dall’aumento di capitale riservato deliberato dal Consiglio di Amministrazione del 4 agosto 2020, in esecuzione della delega conferita dall’Assemblea dei Soci del 27 giugno 2020, sottoscritto ed eseguito da Assicurazioni Generali S.p.A. in data 23 ottobre 2020.

In particolare, l’Aumento di Capitale Riservato è avvenuto a pagamento per un controvalore complessivo pari a Euro 299.999.999,70, per un valore nominale di Euro 162.162.162,00, inscindibile, mediante emissione di n. 54.054.054 azioni ordinarie di Cattolica, prive di valore nominale, ad un prezzo di emissione di Euro 5,55 per azione, di cui Euro 2,55 a titolo di sovrapprezzo (le “Azioni Riservate”). Le Azioni Riservate sono state emesse munite della cedola n. 30, e alle stesse è stato temporaneamente assegnato il codice ISIN IT0005424897. Contestualmente all’ammissione alla negoziazione presso l’MTA, a seguito della pubblicazione del Prospetto Informativo, le Azioni Riservate hanno acquistato il codice ISIN IT0000784154, ossia il medesimo codice ISIN attribuito alle azioni ordinarie di Cattolica in circolazione ad oggi.

Le Azioni Riservate avevano godimento regolare e, a seguito dell’ammissione a negoziazione presso l’MTA, saranno fungibili con le altre azioni ordinarie di Cattolica.

Le Azioni Riservate non sono state oggetto di alcuna offerta pubblica, essendo già state integralmente destinate alla sottoscrizione da parte di Assicurazioni Generali S.p.A..

Il Consiglio di Amministrazione di Cattolica, riunitosi in data 3 dicembre 2021, preso atto del positivo esito dell’OPA lanciata da Assicurazioni Generali e della contestuale valorizzazione della quasi totalità delle azioni proprie precedentemente possedute da Cattolica, con conseguente ulteriore miglioramento dei margini di solvibilità della stessa Cattolica, ha deliberato di sottoporre alla valutazione dell’IVASS il venir meno della necessità di procedere all’esecuzione della seconda tranche dell’aumento di capitale sociale in opzione pari a 200 milioni.

Il 18 gennaio 2022 Cattolica ha ricevuto da parte dell’IVASS la comunicazione che l’Istituto non ravvedeva elementi ostativi riguardo la decisione assunta da parte del Consiglio di Amministrazione in ordine al venir meno della necessità di procedere all’esecuzione della seconda tranche di aumento di capitale di 200 milioni.

OFFERTA PUBBLICA DI ACQUISTO DI GENERALI

Il Consiglio di Amministrazione di Assicurazioni Generali come già riportato, ha approvato nel mese di maggio la promozione di un’offerta pubblica di acquisto volontaria (OPA) per cassa sulla totalità delle azioni ordinarie di Società Cattolica di Assicurazione S.p.A., incluse le azioni proprie, dedotte le azioni già detenute da Generali.

Assicurazioni Generali, dopo aver depositato a giugno presso Consob il documento relativo all’OPA, e dopo aver ricevuto tra settembre e ottobre tutte le autorizzazioni necessarie, ha concluso l’operazione nel mese di novembre con l’acquisizione di una partecipazione pari all’84,475% del capitale sociale di Cattolica.

Per il dettaglio delle operazioni relative all’OPA si rimanda a quanto dettagliatamente descritto nel capitolo “Fatti di rilievo e altre informazioni”.

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Bilancio Consolidato 2021 Relazione sulla gestione

MODALITÀ DI DIFFUSIONE DELL’IMMAGINE E DELLE INFORMAZIONI DI CATTOLICA E DELLE SUE CONTROLLATE

La funzione Investor Relations

La funzione Investor Relations ha mantenuto un costante dialogo con la comunità finanziaria, con rapporti improntati alla chiarezza e trasparenza, nell’ottica di assicurare al mercato visibilità sui risultati e sulle strategie del Sub-Gruppo.

Sei broker hanno seguito, nel corso del 2021, il titolo Cattolica con analisi e commenti.

Sono state inoltre organizzate conference call pubbliche in occasione dell’approvazione dei risultati.

Rating

L’8 febbraio Standard Ethics ha alzato il rating di Cattolica Assicurazioni a “EE-” dal precedente “E+”. Nel suo final report Standard Ethics afferma che il percorso effettuato in questi ultimi anni da Cattolica Assicurazioni nell’ambito dei temi ESG (Environmental, Social e Governance) è stato adeguatamente focalizzato su aspetti ambientali e sociali e che ha riguardato anche la rendicontazione non finanziaria, la gestione degli asset finanziari, gli aspetti commerciali. La strategia, secondo l’agenzia, è apparsa coerente alle indicazioni volontarie dell’Onu, dell’Ocse e dell’Unione Europea e che a seguito delle decisioni derivate dalla trasformazione in S.p.A. e all’aumento di capitale avviato nel 2020, il tema della Sostenibilità è entrato anche nell’ambito del governo societario. L’attribuzione del Long Term Expected Rating “EE+” incorpora, secondo Standard Ethics, attese sulla futura qualità degli strumenti di governo e delle policy ESG.

L’11 novembre Standard & Poor’s ha portato il rating di Cattolica Assicurazioni da BBB ad A- con outlook positivo. Ha inoltre alzato il rating delle emissioni obbligazionarie di Cattolica da BB+ a BBB. L’upgrade del rating è diretta conseguenza del risultato dell’OPA lanciata da Generali e che ha portato quest’ultima a detenere l’84,475% del

capitale di Cattolica Assicurazioni. S&P ritiene che Cattolica sia diventata di importanza altamente strategica per Generali e che i due gruppi assieme sarebbero resilienti anche in uno scenario di ipotetico default dei titoli governativi italiani. L’agenzia dichiara che nel corso dei prossimi 24 mesi potrebbe alzare il rating di Cattolica ad A nel caso di notizie relative ad una veloce integrazione di Cattolica all’interno del Gruppo Generali.

Il 7 dicembre è stato reso pubblico il rating di AM Best per Cattolica Assicurazioni, Tua Assicurazioni e CattRe. L’agenzia AM Best ha reso noto di aver assegnato a Cattolica Assicurazioni e a TUA Assicurazioni un Financial Strength Rating pari ad A (Eccellente) e un Long-Term Issuer Credit Rating pari ad “a+” (Eccellente). L’outlook relativo di questi Credit Rating è stabile. Secondo AM Best i rating riflettono la solidità patrimoniale di Cattolica, che viene valutata come forte, nonché la sua adeguata performance operativa, il profilo di business in linea e un'appropriata gestione del rischio d'impresa. I rating tengono anche in considerazione, come elemento di potenziamento, l'aspettativa da parte di AM Best che Assicurazioni Generali integri completamente Cattolica all'interno del proprio gruppo. AM Best ha inoltre assegnato a CattRe un Financial Strength Rating pari ad A- (Eccellente) e un Long-Term Issuer Credit Rating pari ad “a-” (Eccellente). L’outlook di questi Credit Rating è stabile. I rating riflettono la solidità patrimoniale di CattRe, che AM Best valuta come molto forte, nonché la sua adeguata performance operativa, il limitato profilo di business e un'appropriata gestione del rischio d’impresa. Anche per CattRe i rating tengono in considerazione, come elemento di potenziamento, l’entrata della società nel Gruppo Generali.

RELAZIONE SULLA GESTIONE Cattolica e le sue controllate nel 2021 Andamento della gestione Risk management Personale e rete distributiva Fatti di rilievo ed altre informazioni

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Bilancio Consolidato 2021 Relazione sulla gestione

ANDAMENTO DELLA GESTIONE

SINTESI DELL’ANDAMENTO DELLA GESTIONE

Il Gruppo per principali aggregati di bilancio

Settori di attività

L’attività del Gruppo si articola secondo tre aree di affari: Danni, Vita ed Altro.

L’attività principale del Gruppo, facente capo a Cattolica Assicurazioni, società che esercita i rami danni e i rami vita, è ripartita tra il segmento Danni (BCC Assicurazioni, CattRe, TUA Assicurazioni, Vera Assicurazioni, Satec Holding, All Risks Solutions, Satec, Mediterranea Underwriting, Meteotec e Qubo Insurance Solutions, e i fondi chiusi immobiliari allocati nel portafoglio danni) e il segmento Vita (BCC Vita, Vera Financial, Vera Protezione, Vera Vita, e i fondi chiusi immobiliari allocati nel portafoglio vita).

Nel segmento Altro sono compresi il settore agricolo- immobiliare di Cattolica Agricola e Cattolica Beni Immobili e i servizi operativi, strumentali allo svolgimento dell’attività del Gruppo, di Cattolica Services e di Cattolica Immobiliare.

Per l’analisi del risultato per segmento di attività si rimanda alla Tavola 6, nella quale ogni segmento è rappresentato al netto delle relative elisioni intersettoriali. Nelle note illustrative sono riportate le tavole relative ai segmenti di attività, previste dal regolamento ISVAP 13 luglio 2007, n. 7 (al lordo delle elisioni intersettoriali).

Risultato del periodo

L’esercizio si è chiuso con un risultato netto consolidato di 108 milioni (+52,9%), attribuibile al comparto Danni per 104,5 milioni (-16%), al comparto Vita con un utile di 13,4 milioni contro la perdita di 43,6 milioni al 31 dicembre 2020 e al segmento Altro con una perdita di 9,9 milioni (-2,7%).

L’utile netto di Gruppo si attesta a 95,9 milioni (+163,2%).

Il risultato operativo è pari a 300,3 milioni (-14,7%). Sia il risultato del segmento Danni (248 milioni contro i 276 milioni del 2020), sia quello del Vita (55 milioni contro i 79 milioni del 2020) risultano in flessione.

Il RoE operativo 6 si attesta pertanto al 7,3%.

6 Il ROE operativo è il rapporto tra la somma di risultato operativo nettato del costo del subordinato, imposte e interessi di minoranza e la media del patrimonio netto di Gruppo (esclusa la riserva AFS).

Premi

I premi lordi consolidati (che rispondono alla definizione di contratto assicurativo dell’IFRS 4) ammontano a 5.165,6 milioni (+10,4%). I contratti di investimento non sono significativi.

I premi lordi del lavoro diretto dei rami danni si attestano a 2.133,7 milioni (+1,4%) e costituiscono il 41,6% del totale premi del lavoro diretto (45,2% al 31 dicembre 2020).

I premi lordi del lavoro diretto dei rami vita ammontano a 3.008,3 milioni (+17,9%): i contratti di investimento ammontano a 191 mila euro.

Si conferma la prevalenza dei contratti assicurativi dei rami vita sul totale del lavoro diretto (58,4% rispetto al 54,8%).

La raccolta premi del lavoro diretto, per canale distributivo, è così articolata: agenzie 44,4%, banche 52,1%, broker 2,1% e altri canali 1,4%.

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Scenario RELAZIONE SULLA GESTIONE • Prospetti consolidati • Note illustrative • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

Altre spese di amministrazione

Le altre spese di amministrazione ammontano a complessivi 204,9 milioni (+2,5%), per l’aumento dei costi del personale, IT e consulenze, anche legate al piano di rimedio presentato ad IVASS ed alle operazioni societarie.

Con riferimento al lavoro diretto l’incidenza delle altre spese di amministrazione dei rami danni sui premi di competenza passa dal 7,1% al 6,8%, mentre l’incidenza delle altre spese di amministrazione dei rami vita sulla raccolta vita è pari al 2%, in linea con il 2020.

Il Gruppo per segmenti

Segmento Danni

Il segmento Danni, come già riportato, chiude l’esercizio con un utile di 104,5 milioni rispetto ai 124,4 milioni del 2020. I premi netti del segmento danni ammontano a 1.902,6 milioni (+1,9%). Il combined ratio del lavoro diretto è pari a 87,3%, rispetto all’85,9% del 2020. Il claims ratio (rapporto sinistri a premi) è pari al 55,9% (54,5%) mentre l’incidenza delle altre spese di amministrazione scende dal 7,1% al 6,8%. Il combined ratio del lavoro conservato passa dall’86,8% all’89,1%.

La gestione finanziaria, sulla quale hanno pesato svalutazioni lordo tasse per 10,725 milioni, chiude con un risultato di 54,4 milioni (+19,3%), è caratterizzata principalmente da proventi netti derivanti da altri strumenti finanziari e investimenti immobiliari per 63,8 milioni (+3,5%), con interessi netti e altri proventi netti che ammontano a 79,9 milioni (+16,4%), con utili netti da realizzo pari a 1,7 milioni (-87,1%) e con perdite nette da valutazione che ammontano a 17,8 milioni (-11,6%).

Il contributo della gestione finanziaria al reddito operativo, ovvero al netto di interessi passivi sui subordinati, risultati da realizzo e valutazione, è di 78,9 milioni contro i 74,7 milioni dello scorso anno.

Sul risultato operativo, pari a 248,6 milioni (-10%), sia pure ad ottimi livelli, pesa la ripresa della frequenza sinistri auto.

Segmento vita

Il segmento Vita chiude l’esercizio con un utile di 13,4 milioni contro la perdita di 43,6 milioni del 2020.

I premi netti del segmento Vita si attestano a 2.988,8 milioni (+17,8%) e la gestione finanziaria 7 chiude con un risultato di 265,7 milioni (+0,2%), sul quale hanno pesato svalutazioni lordo tasse per 16,188 milioni, con proventi

7 Con l’esclusione degli investimenti il cui rischio è a carico degli assicurati e della variazione delle altre passività finanziarie.

netti derivanti da altri strumenti finanziari e investimenti immobiliari per 299,3 milioni (-3,5%), di cui interessi e altri proventi netti pari a 244,1 milioni (-9,9%), utili netti da realizzo pari a 79,4 milioni (+36,4%) e perdite nette da valutazione per 24,2 milioni (+27,4%).

Sul risultato operativo, pari a 55,1 milioni (-30,8%), incide negativamente la scelta di appostare un fondo rischi di 7 milioni a fronte di potenziali sinistri legati alle cosiddette “polizze dormienti” segnalate da IVASS. Oltre a questo, ci sono degli impatti negativi derivanti dal business mix (alcune linee unit-linked presentano minori ricavi nell’anno di emissione a fronte di una marginalità superiore negli anni successivi) e dall’incremento di riserve legate al livello dei tassi particolarmente basso.

Segmento Altro

Il segmento Altro alla chiusura dell’esercizio registra una perdita di 9,9 milioni (-2,7%), per effetto principalmente della svalutazione degli investimenti immobiliari per 5 milioni e di minusvalenza da realizzo per 2 milioni, al netto dell’effetto fiscale.

Settori per aree geografiche

La raccolta premi, che si sviluppa quasi esclusivamente sul territorio italiano, è prevalentemente effettuata nell’Italia centro-settentrionale, area omogenea in termini di rischio e rendimento e quindi non significativa ai sensi della segmentazione secondaria prevista dall’IFRS 8.

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Bilancio Consolidato 2021 Relazione sulla gestione

Investimenti

Gli investimenti ammontano a 25.388,1 milioni (+3,8%). La loro composizione e la variazione rispetto all’esercizio 2020 sono rappresentati nella tabella che segue.

Tav. 9 - Totale investimenti

Variazione

(importi in migliaia)

2021

% sul tot.

2020

% sul tot.

Val. assoluto

%

Investimenti immobiliari

964.010

3,8

974.683

4,0

−10.673

−1,1

Immobili

189.027

0,7

201.314

0,8

−12.287

−6,1

Partecipazioni in controllate, collegate e joint venture

179.448

0,7

174.094

0,7

5.354

3,1

Finanziamenti e crediti

1.032.859

4,1

1.193.915

4,9

−161.056

−13,5

Investimenti posseduti sino alla scadenza

100.396

0,4

183.607

0,7

−83.211

−45,3

Attività finanziarie disponibili per la vendita

17.217.656

67,8

17.147.346

70,1

70.310

0,4

Attività finanziarie a fair value rilevato a conto economico

5.305.572

20,9

4.220.672

17,3

1.084.900

25,7

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

399.158

1,6

360.344

1,5

38.814

10,8

TOTALE

25.388.126

100,0

24.455.975

100,0

932.151

3,8

Il risultato della gestione finanziaria, con l’esclusione degli investimenti il cui rischio è a carico degli assicurati e al lordo degli effetti fiscali e della variazione delle altre passività finanziarie, si attesta, come già riportato, a 309,8 milioni (+3,9%).

Riserve Tecniche

Le riserve tecniche dei rami danni (premi e sinistri) ammontano a 3.411,6 milioni (-2,4%).

Le riserve tecniche dei rami vita (riserve matematiche comprensive della shadow accounting) ammontano a 19.367,9 milioni (+3,2%). Considerando anche le passività finanziarie relative ai contratti di investimento, le riserve

tecniche e i depositi dei rami vita ammontano a 19.579,9 milioni (+2,4%).

Le riserve tecniche vita comprendono la riserva shadow accounting che tiene conto della quota attribuibile agli assicurati delle plusvalenze e minusvalenze latenti sugli attivi afferenti le gestioni separate.

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Scenario RELAZIONE SULLA GESTIONE • Prospetti consolidati • Note illustrative • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

Con riferimento alla composizione delle Gestioni Separate si rappresentano le Riserve Tecniche per Minimo Garantito. Il tasso minimo garantito medio dello stock di riserve del Gruppo, si attesta al 31 dicembre 2021 a 0,57% (-3 bps rispetto al FY2020).

Patrimonio netto e sua evoluzione

L’evoluzione del patrimonio netto consolidato dallo scorso esercizio è da imputarsi principalmente al risultato dell’esercizio per 108 milioni, al deconsolidamento di Lombarda Vita con un effetto negativo di 43 milioni, ai dividendi per -7 milioni, alla vendita delle azioni proprie con un effetto positivo di 182 milioni e alla variazione delle riserve IAS e altro per -12 milioni (comprensiva della variazione della riserva AFS e degli utili/perdite rilevati direttamente a PN).

Il patrimonio netto consolidato ammonta a 2.840,8 milioni (+8,7%).

Il patrimonio netto di Gruppo ammonta a 2.408,3 milioni (+12,5%) e include utili su attività finanziarie disponibili per la vendita per 71,2 milioni (-8,7%).

Le quote di patrimonio netto di pertinenza di terzi ammontano a 432,5 milioni (-8,6%) e includono utili su attività finanziarie disponibili per la vendita per un totale di 3,7 milioni (-79,2%).

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Bilancio Consolidato 2021 Relazione sulla gestione

GESTIONE ASSICURATIVA E ALTRI SETTORI DI ATTIVITÀ

Sintesi dell’attività svolta dalle società del Gruppo

L’area di consolidamento comprende al 31 dicembre oltre alla Controllante assicurativa, otto società assicurative, di cui una società di riassicurazione, una holding di partecipazioni, una società di servizi immobiliari, sette società di servizi, due società del settore agricolo- immobiliare e sei fondi di investimento immobiliare.

Società Cattolica di Assicurazione S.p.A. , opera su tutto il territorio nazionale nei rami danni e nei rami vita, indirizzandosi preferenzialmente alla fascia medio-alta del segmento persona, e controlla le seguenti società:

Società del segmento danni

BCC Assicurazioni S.p.A., con sede in Milano, capitale sociale 14,4 milioni; è autorizzata ad operare nei rami danni e distribuisce con la rete di sportelli del Gruppo ICCREA. Cattolica detiene il 70% del capitale sociale;

CattRe S.A. , con sede in Lussemburgo, capitale sociale 63,6 milioni, è autorizzata all’esercizio della riassicurazione. Cattolica detiene il 100% della società;

TUA Assicurazioni S.p.A., con sede in Milano, capitale sociale 23,2 milioni; esercita l’attività assicurativa nei rami danni offrendo al mercato una gamma specialistica di prodotti/servizi assicurativi e finanziari in grado di rispondere alle esigenze della linea persona. Cattolica detiene il 99,99% del capitale sociale;

Vera Assicurazioni S.p.A., con sede in Verona, capitale sociale 63,5 milioni, è autorizzata ad operare nel comparto danni. Cattolica detiene il 65% della società;

All Risks Solutions S.r.l. , con sede in Milano, svolge l’attività di intermediazione assicurativa, capitale sociale 10 mila euro. È partecipata al 100% da Satec Holding S.r.l. ;

Satec Holding S.r.l., con sede in Venezia, è una holding di partecipazioni, capitale sociale 81 mila euro. CattRe S.A. ne detiene il 100% capitale;

Mediterranea Underwriting S.r.l (MUW S.r.l.), con sede a Genova, svolge attività di intermediazione assicurativa e riassicurativa , capitale sociale 60 mila euro. È controllata al 100% da Satec Holding;

Meteotec S.r.l. , con sede a Venezia, svolge attività di ricerca meteorologica e climatica, capitale sociale 30 mila euro. È controllata al 100% da Satec;

Qubo Insurance Solutions S.r.l., con sede in Milano, ha per oggetto l’attività di intermediazione assicurativa, capitale sociale 10 mila euro. Satec Holding detiene il 51% della società;

Satec S.r.l. , con sede a Venezia, svolge attività di intermediazione assicurativa, capitale sociale 135 mila euro. È controllata al 100% da Satec Holding;

Fondo Andromaca, è un fondo comune di investimento immobiliare chiuso, gestito da Finanziaria Internazionale Investments SGR, partecipato al 100% da Cattolica. Parte delle quote sono allocate nel portafoglio danni;

Fondo Euripide, è un fondo comune di investimento immobiliare chiuso, gestito da Finanziaria Internazionale Investments SGR. Le quote complessivamente detenute sono: Cattolica 67,95%, Vera Vita 9,82%, BCC Vita 2,5%, TUA Assicurazioni 1,82%, Vera Protezione 1,3% e Vera Assicurazioni 0,5%. Parte delle stesse sono allocate nei portafogli danni di Cattolica, TUA Assicurazioni e Vera Assicurazioni;

Fondo Girolamo è un fondo comune di investimento immobiliare chiuso, gestito da Savills IM SGR. È partecipato da Cattolica al 74,51%, da BCC Vita al 15,75%, da TUA Assicurazioni al 9,13% e da BCC Assicurazioni allo 0,61%. Parte delle quote sono allocate nel portafoglio danni di Cattolica, BCC Assicurazioni e TUA Assicurazioni;

Fondo Innovazione Salute, è un fondo comune di investimento immobiliare chiuso, gestito da Savills IM SGR e dedicato alle residenze per anziani. Le quote detenute sono: 74,91% da Cattolica, 6,56% da TUA Assicurazioni e 0,67% da BCC Assicurazioni. Parte delle stesse sono allocate nel portafoglio danni di Cattolica, BCC Assicurazioni e TUA Assicurazioni;

Fondo Perseide , è un fondo comune immobiliare chiuso, dedicato all’investimento nelle energie rinnovabili, gestito da Finanziaria Internazionale Investments SGR. Le quote complessivamente detenute sono: Cattolica 79,42%, TUA Assicurazioni 5,09% e BCC Vita 4,63%. Parte delle stesse sono allocate nel portafoglio danni di Cattolica e TUA Assicurazioni;

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Scenario RELAZIONE SULLA GESTIONE • Prospetti consolidati • Note illustrative • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

Fondo San Zeno , è un fondo comune di investimento immobiliare chiuso, gestito da CB Richard Ellis. Le quote complessivamente detenute sono: Cattolica 67,89%, BCC Vita 19,61%. Parte delle stesse sono allocate nel portafoglio danni di Cattolica.

Campo dei fiori , è una società a responsabilità limitata, controllata al 100% dal Fondo San Zeno di cui Cattolica detiene il 67,89%.

Società del segmento vita

BCC Vita S.p.A. , con sede in Milano, capitale sociale 62 milioni; è autorizzata allo svolgimento dell’attività assicurativa nei rami vita e distribuisce tramite gli sportelli del Gruppo ICCREA. Cattolica detiene il 70% del capitale sociale;

Vera Financial DAC , è una compagnia assicurativa vita con sede in Dublino, Irlanda, capitale sociale 803 mila euro ed è specializzata in polizze vita di ramo III. Cattolica detiene il 65% di Vera Vita che possiede il 100% della società;

Vera Protezione S.p.A. , con sede in Verona, capitale sociale 47,5 milioni, è autorizzata ad operare nel comparto vita ed è specializzata in polizze TCM (temporanee-caso morte). Cattolica detiene il 65% di Vera Assicurazioni che possiede il 100% della società;

Vera Vita S.p.A. , con sede in Verona, capitale sociale 219,6 milioni, è autorizzata ad operare nel comparto vita ed è specializzata nella produzione di prodotti di risparmio e investimento. Cattolica detiene il 65% della società;

Fondo Andromaca, è un fondo comune di investimento immobiliare chiuso, gestito da Finanziaria Internazionale Investments SGR, partecipato al 100% da Cattolica. Parte delle quote sono allocate nel portafoglio vita;

Fondo Euripide, è un fondo comune di investimento immobiliare chiuso, gestito da Finanziaria Internazionale Investments SGR. Le quote complessivamente detenute sono: Cattolica 67,95%, Vera Vita 9,82%, BCC Vita 2,5%, TUA Assicurazioni 1,82%, Vera Protezione 1,3% e Vera Assicurazioni 0,5%. Parte delle stesse sono allocate nei portafogli vita di Cattolica, BCC Vita, Vera Protezione e Vera Vita;

Fondo Girolamo, è un fondo comune di investimento immobiliare chiuso, gestito da Savills IM SGR. È partecipato da Cattolica al 74,51%, da BCC Vita al 15,75%, da TUA Assicurazioni al 9,13% e da BCC

Assicurazioni allo 0,61%, Parte delle quote sono allocate nel portafoglio vita di Cattolica e BCC Vita;

Fondo Innovazione Salute, è un fondo comune di investimento immobiliare chiuso, gestito da Savills IM SGR e dedicato alle residenze per anziani. Le quote detenute sono: 74,91% da Cattolica, 6,56% da TUA Assicurazioni e 0,67% da BCC Assicurazioni. Parte delle stesse sono allocate nel portafoglio vita di Cattolica;

Fondo Perseide , è un fondo comune immobiliare chiuso, dedicato all’investimento nelle energie rinnovabili, gestito da Finanziaria Internazionale Investments SGR. Le quote complessivamente detenute sono: Cattolica 79,42%, TUA Assicurazioni 5,09% e BCC Vita 4,63%. Parte delle stesse sono allocate nel portafoglio vita di Cattolica e di BCC Vita;

Fondo San Zeno , è un fondo comune di investimento immobiliare chiuso, gestito da CB Richard Ellis. Le quote complessivamente detenute sono: Cattolica 67,89%, BCC Vita 19,61%. Parte delle stesse sono allocate nel portafoglio vita di Cattolica e di BCC Vita.

Società del segmento altro

Settore agricolo - immobiliare

Cattolica Agricola S.A.r.l. , è stata costituita nel 2012, da Cattolica, socio unico, nell’ambito dell’acquisto del complesso immobiliare Tenuta Ca’ Tron. Ha sede in Verona e capitale sociale di 35,5 milioni. È una società a responsabilità limitata a socio unico che ha ad oggetto l’esercizio esclusivo delle attività agricole di cui all’art. 2135 c.c.;

Cattolica Beni Immobili S.r.l. , è stata costituita nel 2012, da Cattolica, socio unico, nell’ambito dell’acquisto del complesso immobiliare Tenuta Ca’ Tron. È una società a responsabilità limitata a socio unico. Ha sede in Verona e capitale sociale di 7 milioni e gestisce tra l’altro gli immobili non strumentali all’attività agricola insistenti sul predetto fondo nonchè il complesso immobiliare “Cattolica Center”, sito in Verona, via Germania.

Società di servizi

Cattolica Immobiliare S.p.A. , con sede a Verona, capitale sociale 400 mila euro, svolge attività di sviluppo e valorizzazione degli attivi immobiliari e quelle tipiche di servizi immobiliari. È controllata al 100% da Cattolica;

Cattolica Services S.C.p.A., società consortile che svolge attività di servizi, con sede a Verona, capitale sociale 21

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Bilancio Consolidato 2021 Relazione sulla gestione

milioni. I servizi e le attività erogate sono: progettazione, realizzazione e gestione di applicazioni informatiche e processi operativi e dei servizi relativi ai sistemi di telecomunicazione; presidio all’innovazione digitale del per gli aspetti informatici e organizzativi; gestione della liquidazione sinistri del Gruppo ad eccezione dei rami cauzione, grandine e trasporti; servizi di insegnamento e formazione alle risorse del Gruppo; Business operations e contabilità e bilanci delle società del Gruppo. È

controllata da Cattolica che ne detiene il 99,98%, la restante parte è posseduta dalle altre società (BCC Assicurazioni, BCC Vita, Cattolica Immobiliare, che ne detengono singolarmente lo 0,005% e da TUA Assicurazioni che ha lo 0,01%).

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Scenario RELAZIONE SULLA GESTIONE • Prospetti consolidati • Note illustrative • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

Gestione assicurativa di Gruppo

I premi assicurativi sono riportati, con l’indicazione del peso percentuale sul totale del lavoro diretto e con le variazioni rispetto all’esercizio precedente, nel prospetto che segue, unitamente ai contratti di investimento.

Tav. 10 - Totale raccolta

Variazione

(importi in migliaia)

2021

% sul tot.

2020

% sul tot.

Val. assoluto

%

Infortuni

200.460

3,9

202.924

4,4

−2.464

−1,2

Malattia

90.002

1,8

93.118

2,0

−3.116

−3,3

Corpi di veicoli terrestri

169.253

3,3

154.432

3,3

14.821

9,6

Merci trasportate

6.465

0,1

6.702

0,1

−237

−3,5

Incendio ed elementi naturali

174.169

3,4

168.128

3,6

6.041

3,6

Altri danni ai beni

247.924

4,8

234.834

5,0

13.090

5,6

R.c. autoveicoli terrestri

835.828

16,3

878.518

18,9

−42.690

−4,9

R.c. generale

220.274

4,3

206.749

4,5

13.525

6,5

Credito

262

n.s.

93

n.s.

169

n.a.

Cauzione

25.799

0,5

22.298

0,5

3.501

15,7

Perdite pecuniarie

43.572

0,9

31.917

0,7

11.655

36,5

Tutela legale

25.000

0,5

22.229

0,5

2.771

12,5

Assistenza

59.113

1,2

54.753

1,2

4.360

8,0

Altri rami (1)

35.539

0,6

26.802

0,5

8.737

32,6

Totale rami danni

2.133.660

41,6

2.103.497

45,2

30.163

1,4

Assicurazioni sulla durata della vita umana - ramo I

1.462.167

28,4

1.912.873

41,1

−450.706

−23,6

Assicurazioni sulla durata della vita umana connesse con fondi di investimento - ramo III

1.520.320

29,6

602.522

12,9

917.798

152,3

Assicurazione malattia - ramo IV

1.492

n.s.

1.266

n.s.

226

n.a.

Operazioni di capitalizzazione - ramo V

11.863

0,2

22.350

0,5

−10.487

−46,9

Fondi pensione - ramo VI

12.486

0,2

13.061

0,3

−575

−4,4

Totale rami vita

3.008.328

58,4

2.552.072

54,8

456.256

17,9

Totale lavoro diretto

5.141.988

100,0

4.655.569

100,0

486.419

10,4

Lavoro indiretto

23.654

22.035

1.619

7,3

Totale premi assicurativi

5.165.642

4.677.604

488.038

10,4

Assicurazioni sulla durata della vita umana connesse con fondi di investimento - ramo III

0

19

0,1

−19

n.s.

Fondi pensione - ramo VI

191

100,0

27.461

99,9

−27.270

−99,3

Totale contratti di investimento

191

100,0

27.480

100,0

−27.289

−99,3

TOTALE RACCOLTA

5.165.833

4.705.084

460.749

9,8

(1) comprende corpi di veicoli ferroviari, aerei, marittimi, lacustri e fluviali e r.c. aeromobili e veicoli marittimi, lacustri e fluviali.

n.s. = non significativo

n.a. = non applicabile

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Bilancio Consolidato 2021 Relazione sulla gestione

In particolare, la raccolta vita tenendo conto sia dei premi assicurativi che dei contratti di investimento, è così suddivisa per ramo:

Tav. 11 - Raccolta vita complessiva (premi assicurativi e contratti di investimento)

Rami vita

Variazione

(importi in migliaia)

2021

% sul tot.

2020

% sul tot.

Val. assoluto

%

Assicurazioni sulla durata della vita umana - ramo I

1.462.167

48,6

1.912.873

74,2

−450.706

−23,6

Assicurazioni sulla durata della vita umana connesse con fondi di investimento - ramo III

1.520.320

50,5

602.541

23,3

917.779

n.s.

Assicurazione malattia - ramo IV

1.492

0,1

1.266

n.s.

226

17,8

Operazioni di capitalizzazione - ramo V

11.863

0,4

22.350

0,9

−10.487

−46,9

Fondi pensione - ramo VI

12.677

0,4

40.522

1,6

−27.845

−68,7

Totale raccolta vita - lavoro diretto

3.008.519

100,0

2.579.552

100,0

428.967

16,6

n.s. = non significativo

Rami danni – Premi

I premi del lavoro diretto rami danni registrano un aumento dell’1,4% a 2.133,7 milioni, di cui 1.005,1 milioni nel segmento auto, -2,7%, principalmente a causa della flessione della raccolta avvenuta nella fase di lockdown e dell’effetto delle iniziative a favore degli assicurati, tra cui il voucher. Il segmento non auto mostra una raccolta premi, in crescita del 5,4%, a 1.128,6 milioni.

I premi del lavoro indiretto ammontano a 23,7 milioni (+7,5%).

La raccolta del lavoro diretto dei rami danni si sviluppa tramite il canale agenziale con 1.842,2 milioni (-0,3%), il canale bancario con 162,9 milioni (+24,5%), i broker con 106,2 milioni (+38,4%) ed altri canali con 22,4 milioni (- 52,8%).

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Scenario RELAZIONE SULLA GESTIONE • Prospetti consolidati • Note illustrative • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

I premi dei rami danni lavoro diretto sono attribuibili principalmente a Cattolica per 1.688,5 milioni, a BCC Assicurazioni per 49,5 milioni, a TUA Assicurazioni per 280,9 milioni e a Vera Assicurazioni per 114,8 milioni.

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Bilancio Consolidato 2021 Relazione sulla gestione

Rami danni - Attività di ricerca e sviluppo: nuovi prodotti

Nel corso dell’esercizio le società hanno adeguato la documentazione contrattuale dei prodotti commercializzati ai sensi del regolamento IVASS 2 agosto 2018, n. 41 e secondo quanto disposto dal regolamento IVASS 4 agosto 2020, n. 45, in materia di requisiti di governo e monitoraggio dei prodotti assicurativi (POG).

Le compagnie hanno inoltre revisionato la propria offerta, al fine di renderla sempre più rispondente alle dinamiche competitive del mercato, sostenibile da un punto di vista finanziario e coerente con gli obiettivi fissati dal Piano Industriale, ponendo particolare attenzione alla collaborazione con la rete distributiva ed il marketing nella definizione dei prodotti. L’obiettivo è quello di offrire prodotti sempre più attrattivi e profittevoli, sia in termini di redditività che di innovazione.

Cattolica

La strada intrapresa da Cattolica a partire da maggio 2018, volta all’innovazione in ambito Motor, è proseguita anche nel 2021 con le nuove soluzioni digitali dedicate ai prodotti “ Active Auto” e “ Active Veicoli Commerciali ”. Grazie alla partnership con Assicurazioni Generali, Cattolica ha infatti rilasciato ad aprile la nuova soluzione connessa “ Active Live”, con la doppia configurazione “ Voice ” e “ Protect ”, per ampliare la tutela di chi si mette al volante.

In caso di incidente, entrambe le soluzioni garantiscono una chiamata automatica dalla Centrale di Assistenza per impatti sopra determinate soglie, oltre alla raccolta e rielaborazione dei dati per la ricostruzione della dinamica del sinistro e la sua gestione. Le due soluzioni si differenziano tra loro per le tecnologie utilizzate e i servizi offerti: “ Active Live Voice ” prevede l’installazione sul parabrezza del veicolo di una box dotata di vivavoce e di pulsante di emergenza da premere per essere contattati dalla Centrale di Assistenza; “ Active Live Protect ” prevede la black box “Protect Box”, installata in un punto nascosto del veicolo, che in caso di spostamento della vettura a motore spento fa scattare automaticamente l’allarme antifurto, attivando il tracking satellitare del veicolo.

Relativamente all’ambito Motor, in corso d’anno è stata rilasciata anche una nuova edizione tariffaria CVT, che ha riguardato principalmente il restyling del prodotto CVT

Autocarri, al fine di aumentarne l’appeal commerciale attraverso la revisione della tariffa e dei contenuti; alcune novità introdotte sono state estese trasversalmente ai settori Autovetture e Ciclomotori/Motocicli.

“ Cattolica&Agricoltura - Rischi Zootecnici ” è stato oggetto di aggiornamento a gennaio per la campagna 2021: il prodotto è stato arricchito, per la parte relativa alle coperture integrative non agevolate, della garanzia relativa alla morte e all’abbattimento per necessità dei capi bovini e bufalini a seguito di tossinfezione da neurotossina prodotta da Clostridium botulinum.

Anche il prodotto “ Cattolica&Agricoltura - Avversità Atmosferiche ” è stato oggetto di revisione e aggiornamento in occasione della campagna 2021, in conformità agli adeguamenti normativi conseguenti all’emanazione del nuovo PGRA (Piano gestione Rischi). La nuova versione del prodotto è in collocamento a partire da febbraio.

Con il restyling di “ Cattolica&Casa - Condominio 360° ”, in collocamento da maggio, sono stati realizzati alcuni interventi volti a: migliorare la competitività del prodotto sul mercato, razionalizzare alcuni aspetti di emissione della proposta–polizza e affinare alcuni aspetti di pricing delle singole garanzie.

“ Active Benessere ”, il nuovo prodotto Salute, sviluppato con servizi di Generali Welion e rilasciato a giugno, è una soluzione ampia e modulare, grazie alle diverse formule dedicate alla persona, alle famiglie e ai dipendenti delle aziende. Accanto alla tradizionale copertura assicurativa, i clienti possono attivamente contribuire a tutelare la propria salute grazie a servizi innovativi dedicati al miglioramento dello stile di vita e del benessere fisico, oltre che attraverso soluzioni e strumenti per le fasi di prevenzione, diagnosi, cura e convalescenza:

• Prevenzione: accedendo al portale web dedicato, è possibile costruire il proprio percorso di prevenzione e interagire con il Coach del Benessere, una figura qualificata che affianca il cliente spiegando e personalizzando ulteriormente il percorso; è inoltre

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Scenario RELAZIONE SULLA GESTIONE • Prospetti consolidati • Note illustrative • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

possibile aprire un sinistro, consultare la propria cartella medica e il calendario degli appuntamenti sanitari, attivare il servizio per la consegna di farmaci a domicilio, usufruire di un teleconsulto o un video- consulto medico 24 ore su 24 senza necessità di prenotazione tramite la Welion App grazie ad un provider terzo partner di Generali Welion e accedere a strutture convenzionate, visite specialistiche ed esami diagnostici a tariffe agevolate tramite la Welion Card;

• Diagnosi: il prodotto prevede il pagamento o il rimborso di visite specialistiche, esami e accertamenti diagnostici effettuati in studi professionali o laboratori di analisi convenzionati;

• Cura: l’offerta prevede una diaria giornaliera in caso di ricovero e il pagamento diretto delle spese sanitarie presso le strutture convenzionate o il rimborso in seguito a ricovero con o senza intervento chirurgico, o intervento chirurgico anche ambulatoriale;

• Convalescenza: grazie alla specifica diaria e al rimborso delle spese per trattamenti terapeutici e riabilitativi sostenuti, il periodo della convalescenza diventa un momento per recuperare salute e benessere con il completamento delle prestazioni tramite infermieri e fisioterapisti a domicilio, la fornitura di attrezzature mediche, l’organizzazione del trasferimento dal domicilio e del rientro dall’istituto di cura con il mezzo di trasporto più idoneo, un personal trainer e la consulenza telefonica con un nutrizionista.

“ Active Benessere ”, attivo anche in caso di epidemie o pandemie (compreso il Covid-19), prevede anche una serie di soluzioni e garanzie speciali studiate ad hoc, ad esempio, l’offerta dedicata ai futuri genitori e ai loro bambini con prestazioni che coprono il supporto psicologico per la neomamma, le informazioni telefoniche su maternità, nidi e pratiche amministrative, l’organizzazione di visite pediatriche a domicilio, eventuali interventi chirurgici anche per il figlio in arrivo. Tra le garanzie, inoltre, è inclusa la tutela dai casi di malasanità: una copertura che aiuta l’assicurato a difendere i propri diritti, coprendo eventuali spese legali.

“ Cattolica&Agricoltura - Agricola 360° ” è stato oggetto di restyling, con una nuova versione del prodotto in commercio da settembre, che persegue gli obiettivi di semplificazione in fase di assunzione del rischio (es. semplificazione della scelta delle filiere e delle garanzie acquistabili a tutela dell’attività secondaria) e di aggiornamento del prodotto per maggior rispondenza ai bisogni specifici dell’imprenditore e dell’azienda agricola, mediante introduzione di nuove coperture e revisione di specifiche garanzie.

Il prodotto “ Cattolica&Professioni ”, disponibile nei due moduli indipendenti Uffici e Attività, è stato integrato con le nuove declinazioni a copertura dei rischi relativi allo svolgimento delle seguenti attività: amministratore di stabili condominiali, attività legali, attività tecniche e attività tecniche in agricoltura (nel rilascio di settembre) e attività sanitarie, agenti immobiliari e centri di informatica ed elaborazione dati (nel rilascio di novembre).

A dicembre è stato rilasciato il nuovo prodotto “ Cattolica&NonProfit ”, rivolto agli Enti, alle Associazioni e alle Imprese Sociali che operano nel mondo del non profit, che persegue specifici obiettivi correlati alla tutela dell’Ente e dei soggetti che vi operano all’interno o che beneficiano dei suoi servizi; mette a disposizione diverse coperture per proteggere sia i beni dell’ente da eventi quali incendio, furto e rapina, danni ad apparecchiature elettriche ed elettroniche, cyber risk, che il patrimonio dell’ente, mettendolo al riparo da possibili richieste di risarcimento danni avanzate da terze parti; mira, inoltre, a tutelare l’integrità fisica delle persone dai rischi di infortunio o malattia in occasione dello svolgimento delle proprie attività di volontario o associato aiutandole anche nel caso siano esposte finanziariamente.

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Bilancio Consolidato 2021 Relazione sulla gestione

BCC Assicurazioni

Dal mese di marzo è in collocamento sulle agenzie, “ Formula Bene Comune ”, l’innovativa soluzione assicurativa dedicata agli Enti del “Terzo Settore” per fornire una tutela a 360° ai volontari e alle persone che vi operano. É stato inserito in catalogo per il canale agenziale della società una soluzione dedicata al segmento specifico delle donazioni.

Nei primi giorni di maggio è iniziata la commercializzazione, presso le Banche BCC appartenenti al Gruppo ICCREA, di “ Formula Salute ”, un prodotto di nuova concezione per il benessere della persona e della famiglia grazie a programmi di prevenzione, assistenza, cura, diagnosi e convalescenza. Si tratta di un insieme di servizi innovativi e di contenuti tecnologici per sostenere in caso di bisogno e incoraggiare uno stile di vita sano ed equilibrato.

Anche il comparto delle assicurazioni a copertura dei leasing è stato ampliato, grazie al rafforzamento della collaborazione commerciale tra BCC Assicurazioni e le società Iccrea Banca Impresa e BCC Lease. Dal 1° giugno sono state aggiornate 4 polizze Leasing immobiliare, 19 Leasing strumentale e 4 corpi veicoli terrestri per quanto riguarda la figura del delegatario ora al 100% BCC Assicurazioni. Le polizze sono collocate in forma “diretta” da Iccrea Banca Impresa/Bcc Lease e “indiretta” se collocata dalle Banche di Credito Cooperativo del gruppo ICCREA.

Nel mese di ottobre è stato lanciato “ Formula Azienda ”, la soluzione modulare di protezione per le Piccole e Micro Imprese. Il prodotto flessibile e completo è dedicato a persone Fisiche e Giuridiche titolari di impresa, con un fatturato fino a 10 milioni, che appartengono alle seguenti tipologie di attività: imprese industriali, artigianali, di produzione o trasformazione di beni; esercizi commerciali, al dettaglio o all’ingrosso, venditori ambulanti ed esercizi pubblici; attività di servizi.

Ogni settore ha un’esposizione diversa ai rischi legati all’ambiente lavorativo pertanto, il prodotto offre garanzie specifiche per settore produttivo e consente di assicurare le strutture, le merci e le persone coinvolte nella produzione e distribuzione dei prodotti e servizi che rappresentano il primo rischio per l’impresa.

Il 21 Settembre è stato dato l’avvio al Contest Formula Salute valido fino al 31 dicembre. Tutti i clienti che hanno richiesto un preventivo del prodotto assicurativo “ Formula Salute ”, hanno ricevuto in omaggio un codice sconto del 100% valido per l’acquisto di un abbonamento gratuito trimestrale a Fitprime TV.

All’interno del Mese dell’Educazione Finanziaria l’iniziativa “ottobre in BCC” ha dato la possibilità a tutti i clienti delle filiali BCC di usufruire di uno sconto per acquistare a prezzi vantaggiosi una selezione dei prodotti della società presenti in catalogo. Lo sconto del 15% era applicabile a “ Formula Casa e Famiglia ”, “ Formula Casa Sicura ”, “ Formula Animali Protetti ” e “ Formula Salute ”.

TUA Assicurazioni

A partire dal 14 aprile, per tutta la rete della società, è stata resa disponibile la nuova soluzione Motor connessa legata ai servizi telematici offerti da Jeniot.

In particolare, l’offerta si articola nelle soluzioni:

“ TUA Voice Drive ”: soluzione behavioural ad installazione professionale con box a parabrezza dotata di vivavoce integrato;

“ TUA Protect Drive ”: soluzione behavioral ad installazione professionale con box nascosta nel motore e con funzione di antifurto telematico per il ritrovamento del veicolo a seguito di furto.

Nel mese di giugno è stata commercializzata la nuova soluzione “ TUA Benessere ”, che si propone di affiancare il Sistema Sanitario Nazionale corrispondente ai diversi bisogni e presupposti degli stessi rilevabili nelle diverse fasi della salute del Cliente in ottica di:

• Prevenzione, favorendo quindi la prevenzione dell’evento e le condizioni che permettono uno stile di vita salutare;

• Diagnosi, identificando in modo tempestivo le cause dello stato di malessere;

• Cura, utilizzando le migliori soluzioni richieste in caso di intervento chirurgico o di trattamenti terapici;

• Convalescenza, intervenendo nell’aiuto per affrontare la fase di recupero.

L’Assicurato ha inoltre a disposizione il nuovo Portale Benessere per la fruizione dei servizi digitali legati al mondo della Prevenzione.

A ottobre è stato distribuito a tutta la rete il prodotto “ Droni ”: l’offerta tiene indenni gli operatori dai rischi che corrono durante l’attività di volo svolta con un sistema aeromobile a pilotaggio remoto (SAPR).

La polizza copre sia i danni materiali all’apparecchio (garanzia “Assicurazione del Corpo dell’apparecchio SAPR”) sia i danni cagionati a terzi ed è rivolta a tutti gli operatori SAPR che utilizzano gli apparecchi a fini professionali.

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Scenario RELAZIONE SULLA GESTIONE • Prospetti consolidati • Note illustrative • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

A novembre, è stata rilasciata la nuova edizione tariffaria, Novembre 2021, del prodotto “ Tua Motor ”: riguarda principalmente il restyling del prodotto “ Autocarri” , con alcune novità, inerenti all'opzione connessa, introdotte anche nel settore autovetture. Gli interventi hanno lo scopo sia di aumentare la competitività del prodotto da un punto di vista di pricing, sia di innovarlo in termini di garanzie proposte con l’ampliamento dei servizi offerti all’interno della garanzia assistenza per i mezzi pesanti (>35q.li).

A fine anno è stato lanciato in area test, intermediato solo dall’agenzia Satec, un prodotto dedicato a tutti i video giocatori e i content creator che ha come obiettivo quello di tutelare e supportare gli utenti nel caso in cui incorrano in problematiche, danni e/o infortuni relativi al mondo dei gamers. In particolare, il prodotto si divide nella soluzione “ STREAMGAMERS ”, dedicata ai giocatori professionisti e nella soluzione “ EVERYDAYGAMERS ”, per tutti i giocatori amatoriali che si sono affacciati da poco a questo mondo digitale.

Vera Assicurazioni e Vera Protezione

Per Vera Assicurazioni ad inizio marzo si è concluso il restyling di “ CASApiùFAMIGLIA ” che prevede la possibilità di estendere la copertura ai fabbricati in costruzione, ristrutturazione o straordinaria manutenzione quando è stato stipulato un mutuo a stato avanzamento lavori (Mutui SAL), e la revisione delle tariffe incendio, responsabilità civile e calamità naturali.

Dall’11 maggio è disponibile per le filiali Banco BPM il prodotto “ CONDOMINIOpiùPROTETTO ”, la nuova soluzione dedicata alla protezione del condominio in caso di calamità naturale che prevede inoltre prestazioni aggiuntive per danni a pannelli solari fotovoltaici e/o termici e per la tutela legale.

Per Vera Assicurazioni e Vera Protezione, sempre nel mese di maggio, è stata estesa la durata delle polizze “ CPI PMI MUTUI CHIROGRAFARI ” di nuova emissione e stock da 7 a 10 anni a seguito del variare della durata dei finanziamenti chirografari.

Il 1° giugno è stato lanciato sulla rete AGOS il nuovo prodotto denominato “ PPI 4.0 ” destinato alla clientela di Agos che abbia sottoscritto un prestito personale e che desideri una copertura in caso di un evento grave come

un infortunio o una malattia o il decesso e che prevede alcune nuove garanzie come il ricovero ospedaliero e l’estensione all’Invalidità Totale Permanente in caso di malattia.

Ad inizio agosto è uscito il restyling delle polizze “ TCM CAPITALE DECRESCENTE ” per finanziamenti di nuova emissione. Sono contratti ad adesione facoltativa, che coprono il rischio morte da infortunio o malattia delle persone che sottoscrivono un contratto di finanziamento in forma di mutuo ipotecario. Possono essere abbinati a nuovi finanziamenti o a finanziamenti già in essere. Un importante elemento di novità riguarda una nuova modalità di accertamento dello stato di salute del Cliente: in caso di richiesta di compilazione del Rapporto di Visita Medica o su proposta di Vera Protezione, l’Assicurato potrà usufruire del servizio gratuito di visita telefonica messo a disposizione dalla compagnia.

Dall’8 novembre è iniziato il collocamento di “ SALUTEpiùBENESSERE ”, la nuova e innovativa soluzione di protezione per la salute di Vera Assicurazioni che rappresenta una importante evoluzione nell’attuale offerta di prodotti assicurativi legati al mondo sanitario.

Per rispondere al meglio alle diverse esigenze della clientela, sono presenti tre diverse formule: “ Persona ”, “ Famiglia”, “ Azienda ”.

All'interno dei quattro moduli del prodotto, in ottica di arricchimento delle garanzie e dei servizi offerti, troviamo tra le novità, numerosi servizi di prevenzione digitali, Check-up e Card sanitaria.

Sono proseguite le iniziative commerciali su alcune polizze danni. In particolare:

• “Black Friday” che prevede in alcuni venerdì del mese una promozione con uno sconto del 20% sulla prima annualità di polizza su alcuni prodotti in catalogo;

• “Black Week” e “Protection Week” promozioni settimanali su polizze salute, casa e famiglia o per la tutela legale delle aziende;

• “ Insiemesivince Auto ”, è proseguita l’iniziativa attivata lo scorso anno fino al mese di maggio che prevedeva lo sconto di un mese di polizza per tutte le polizze rinnovate.

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Bilancio Consolidato 2021 Relazione sulla gestione

Rami vita – Premi

I premi assicurativi totali dei rami vita sono pari a 3.008,3 milioni (+17,9%). La raccolta dei contratti di investimento nell’esercizio non è stata significativa.

Nel corso dell’esercizio il Gruppo ha continuato la strategia incentrata sull’offerta di soluzioni di investimento riconducibili ai prodotti multiramo con la componente in gestione separata caratterizzata da garanzia “non cliquet”, che permettono un minor assorbimento di capitale. I risultati mostrano, infatti, una riduzione, rispetto al 2020, dell’incidenza del ramo I sul totale del periodo e un aumento dell’incidenza del ramo III; ciò è riconducibile alla scelta strategica del Gruppo di promuovere l’offerta di prodotti multiramo con una quota massima del 50% del capitale investibile in gestione separata.

La raccolta premi vita del Gruppo continua ad essere trainata dal canale della bancassicurazione.

L’andamento della raccolta relativa a prodotti collegati a gestioni separate viene costantemente monitorato nella prospettiva di assicurare la sostenibilità nel tempo dei rendimenti offerti.

La raccolta di ramo I ammonta a 1.462,2 milioni (-23,6%).

La raccolta di ramo III (assicurazioni sulla durata della vita umana connesse con fondi di investimento) ammonta a 1.520,3 milioni rispetto ai 602,5 milioni del 31 dicembre 2020 ed è composta prevalentemente da polizze di ramo III all’interno di polizze Multiramo.

La raccolta di ramo V (capitalizzazione) ammonta a 11,9 milioni (-46,9%).

La raccolta complessiva di ramo VI (fondi pensione) ammonta a 12,7 milioni (-68,7%): i contratti di investimento ammontano a 191 mila euro.

La raccolta del lavoro diretto dei rami vita si sviluppa tramite il canale agenziale con 440,4 milioni (+0,4%), il canale bancario con 2.512,7 milioni (+21,7%), i broker con 3,8 milioni (-21,3%) ed altri canali con 51,4 milioni (-27,2%).

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Scenario RELAZIONE SULLA GESTIONE • Prospetti consolidati • Note illustrative • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

Il contributo dato al consolidato sulla raccolta vita è attribuibile a Cattolica per 519,6 milioni, a BCC Vita per 675,3 milioni, a Vera Financial per 330 milioni, a Vera Protezione per 106,5 milioni e a Vera Vita per 1.377,1 milioni.

Rami vita -Attività di ricerca e sviluppo: nuovi prodotti

Oltre a quanto riportato nella premessa ai prodotti danni, con riferimento ai prodotti vita, il 10 marzo 2021 è entrato in vigore il Regolamento UE 2019/2088 in materia di trasparenza degli investimenti sostenibili, con l’intento di ampliare e uniformare l’informativa che i partecipanti ai mercati finanziari sono tenuti a dare agli investitori.

L’informativa da fornire è relativa alle modalità in cui i fattori ESG (Environmental, Social e Governance) sono integrati a livello di compagnia (informativa su sito internet) e a livello di prodotti in collocamento (informativa precontrattuale).

A seguito dell’entrata in vigore della suddetta normativa, in attesa anche di un quadro normativo di riferimento del tutto definitivo, i prodotti assicurativi d’investimento del Gruppo (IBIPs) sono stati classificati quali ex art. 6, ossia prodotti che integrano i fattori di sostenibilità ambientale, sociale e di governance (individuati con l’acronimo ESG) nelle scelte di investimento, ma che non promuovono caratteristiche ESG (art. 8) o che non hanno specifici obiettivi di sostenibilità (art. 9). Per maggiori informazioni sull’integrazione dei rischi di sostenibilità nei processi decisionali relativi agli investimenti si rinvia alla specifica sezione “Sostenibilità” del sito internet di Cattolica.

Cattolica

L’attenzione di Cattolica è rimasta focalizzata sulla crescita, sulla redditività e sulla sostenibilità dell’offerta, sempre in conformità con le linee strategiche previste nel

Piano Industriale, attraverso la promozione sul mercato di prodotti rispondenti alle nuove esigenze della clientela e profittevoli in termini di redditività.

Nell’area di business del risparmio/investimento si è perseguito lo sviluppo di soluzioni di tipo “Capital Light” con l’obiettivo di coniugare una tradizionale offerta di prodotti legati a gestioni separate con la sostenibilità rispetto agli attuali contesti di mercato.

Parallelamente l’obiettivo è stato il conseguimento di un ottimale mix di raccolta complessivo, ricercando la crescita della componente di ramo III, in particolare attraverso il continuo sviluppo di soluzioni multiramo. Queste risultano infatti le soluzioni più adatte ad offrire un bilanciamento tra le esigenze di protezione dei propri risparmi sulla quota di investimento in gestione separata e quelle di crescita dei propri capitali, sfruttando attraverso i fondi interni le diverse opportunità di rendimento del mercato finanziario.

Nel corso del secondo semestre, con l’intento di mantenere attivo l’interesse della clientela per i propri prodotti, venire incontro alle attuali esigenze di mercato e aumentare la competitività, la compagnia ha provveduto ad aggiornare l’offerta dedicata ai prodotti d’investimento.

In tale occasione è stato rivisto il principale prodotto multiramo “ Active Investimento ”, intervenendo in particolare sulla durata del contratto, sulle opzioni di investimento sottostanti, rendendo disponibili anche due Fondi Interni già attivi nei precedenti prodotti multiramo e sui vantaggi previsti in caso di reinvestimento; estendendo, infine, anche ai prodotti vita di protezione, l’incentivo dedicato agli investitori sensibili ad aumentare/integrare la tutela assicurativa del patrimonio con quella personale o dei propri cari.

L’intervento ha reso il prodotto più sostenibile dal punto di vista reddituale e ha permesso una forte razionalizzazione dell’offerta multiramo di investimento a catalogo.

Lato “Protection”, per rendere l’offerta dedicata ai prodotti di protezione sempre più vicina alle esigenze della clientela, la compagnia ha lanciato sul mercato “ Active Vita ” sul canale agenti, il nuovo prodotto assicurativo modulare (anche

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Bilancio Consolidato 2021 Relazione sulla gestione

con la possibilità di assicurare contemporaneamente due persone per alcune coperture), volto a tutelare sé stessi, la propria famiglia, i figli e le persone più fragili dai gravi imprevisti della vita.

Le garanzie sono diverse e consentono all’Assicurato di personalizzare la polizza secondo le proprie esigenze, attivando una o più delle garanzie presenti e le relative garanzie facoltative, un unico contratto assicurativo pensato per offrire, a seconda delle esigenze del cliente, il seguente aiuto:

• un capitale in caso di premorienza, volto a mantenere la stabilità economica del nucleo familiare o delle persone care;

• un capitale in caso di malattia grave, per le spese da sostenere in caso di insorgenza di una specifica malattia;

• una rendita immediata mensile, per i primi tre anni, in caso di perdita di autosufficienza, che consenta all’Assicurato di sostenere le prime spese necessarie derivanti dalla nuova condizione di salute;

• specifiche prestazioni di Assistenza (Ramo 18) dedicate ad offrire un aiuto nelle immediate conseguenze dell’evento, al cliente o ai beneficiari.

BCC Vita

Con riferimento ai prodotti di risparmio/investimento, nel mese di gennaio, è stato lanciato il prodotto “ BCC Vita – Unica ”, una polizza Multiramo con durata predefinita, a premio unico con possibilità di premi unici aggiuntivi e prestazione addizionale in caso di morte, che va a sostituire in gamma il precedente prodotto “ StartEvolution 3.1 ”.

Nel mese di maggio è stata inserita nell’offerta la versione dedicata alla gestione del risparmio denominata “ BCC Vita - Unica Accumulo ”, anche in questo caso attraverso un prodotto multiramo a durata predefinita con prestazione addizionale in caso di morte a premi unici ricorrenti con possibilità di premi aggiuntivi. La polizza permette di investire i premi nella gestione separata “ BCC Vita Futuro ” e in fondi interni con profili di rischio/rendimento differenziati, tra cui un fondo con obiettivo di protezione parziale del capitale investito. Nel prodotto sono disponibili due possibili profili di investimento (Profilo Self e Profilo Millennials) e l’allocazione Life-Cycle.

Sul versante della protezione, l’attuale offerta risulta essere rispondente alle attuali esigenze di mercato e competitiva rispetto all’offerta degli altri player.

Nel corso del secondo semestre la compagnia ha provveduto ad aggiungere ulteriori elementi di caratterizzazione al prodotto “ BCC Vita – Unica ”.

Questo prodotto multiramo di nuova concezione (Gestione Separata, Fondi Interni e Fondi Esterni) presenta soluzioni diversificate e personalizzabili, sia in ottica di investimento che di gestione dei risparmi e consente di modificare durante tutta la vita del contratto le strategie di investimento per adattarle al mutare delle esigenze e alla propria propensione al rischio.

L’intervento effettuato ha potenziato e ottimizzato le peculiarità del prodotto, incrementando le opzioni disponibili, aumentandone la flessibilità e offrendo nuove ulteriori combinazioni di investimento.

Di seguito le principali modifiche introdotte:

• Opzione Piano Versamenti Programmati: opzione che prevede il versamento di premi unici aggiuntivi in maniera predefinita (in termini di importo e frequenza) e automatica. Tale opzione può essere attivata dal Contraente al momento della sottoscrizione oppure in un qualsiasi momento successivo nel corso della durata contrattuale;

• Modifica dell’Opzione Take Profit: su questa opzione, attivabile singolarmente ed esclusivamente sui fondi interni, è stata aumentata la frequenza di rilevazione dell’eventuale plusvalenza realizzata sul fondo interno da annuale a trimestrale e modificata la soglia di plusvalenza sul fondo interno dal 10% al 3% oltre la quale scatta lo switch automatico verso la gestione separata, con la finalità di consolidare tale risultato finanziario;

• Aggiornamento Lista Fondi Esterni: è stato rinnovato il parco dei fondi esterni collegati al prodotto con l’intenzione di individuare le migliori opportunità di mercato in funzione del contesto macroeconomico e dell’andamento dei mercati di riferimento e sono stati inseriti alcuni Index Fund per aumentare le strategie d’investimento disponibili.

A seguito dell’attività periodica di monitoraggio e dell’analisi di tipo qualitativo/quantitativo che la compagnia effettua per salvaguardare e gestire in maniera efficiente gli investimenti del Contraente, si è ritenuto opportuno rivedere la lista dei fondi esterni del prodotto di ramo III (Unit Linked) “ BCC Vita – Autore Sinergia 2.0 ”, caratterizzato dal versamento di un premio unico ed eventuali premi unici aggiuntivi, con prestazioni

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Scenario RELAZIONE SULLA GESTIONE • Prospetti consolidati • Note illustrative • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

legate al valore di quote di fondi esterni, offrendo inoltre una prestazione addizionale per il caso di morte.

Contestualmente alla sostituzione degli OICR, si è provveduto ad aggiornare gli scenari dei KID per tutte le singole opzioni finanziarie sottostanti.

L’offerta della compagnia dedicata ai prodotti di protezione è rimasta invariata, essendo già in linea con i principali competitors e driver di mercato.

Vera Vita

Nel corso dell’anno sono state lanciate le seguenti nuove soluzioni di investimento: il prodotto multiramo “ Vera Vita– PrimaVera 2.0 Multiramo ” e il prodotto ramo I “ Vera Vita – SempreVera 2.0 ”.

Inoltre sono state effettuate attività di ricerca e sviluppo che hanno riguardato la revisione di prodotti già in essere, (“ Vera Vita – PrimaVera Multiramo ”, “ Vera Vita – CapitalePiùOpportunità” e “ Vera Vita Private Insurance Select ”, prodotto dedicato a Banca Aletti) secondo le linee guida dettate dall’accordo tra Cattolica e Banco BPM.

Vera Financial

L’attività di ricerca e sviluppo si è sviluppata secondo due direttrici principali: l’avvio del progetto di implementazione di una nuova piattaforma vita ed il rilascio di nuovi prodotti secondo un piano di lavoro concordato con la rete.

Per quanto concerne il piano di rilasci di nuovi prodotti, sono stati resi disponibili al distributore cinque nuovi prodotti di ramo III: “ Top Brands Europe Growth ”, “ Top Brands Megatrend ”, “ Top Brands Megatrend 2 ”, “ Top Brands New World ” e “ Top Brands Valore Reale ” caratterizzati da una asset allocation che mira ad una crescita del capitale nel medio-lungo periodo attraverso l'implementazione di una strategia allocativa sistematica su due diverse componenti di portafoglio, con diversi profili di rischio, nel rispetto di un budget di rischio predefinito.

Riassicurazione

Rami danni

Il programma di riassicurazione di Cattolica ha mantenuto una struttura omogenea con quella dell’esercizio precedente, facendo riferimento ad un programma di cessioni proporzionali con la complementarità di cessioni facoltative.

Il conservato residuo di ciascun ramo è stato ulteriormente protetto da coperture in eccesso di sinistro contro il verificarsi sia di singoli sinistri di importo rilevante, sia di eventi catastrofali.

La cessione proporzionale è rappresentata da un bouquet multiramo (incendio, furto, infortuni, corpi di veicoli terrestri, leasing, perdite pecuniarie, rischi agricoli- bestiame, trasporti, cauzioni e credito) e da cessioni proporzionali specifiche per i rami tecnologici (rischi costruzione, montaggio, decennale postuma, guasti macchine, elettronica, garanzie di fornitura), e i rami di assistenza, difesa legale e perdite pecuniarie.

In base alle analisi attuariali effettuate per determinare il programma riassicurativo efficiente secondo una metodologia value based, non è emersa la necessità di apportare variazioni alle coperture proporzionali in scadenza.

Per quanto attiene le coperture non proporzionali, le variazioni intervenute hanno riguardato:

• aumento della priorità del trattato da 250 a 350 mila euro per i rami infortuni e malattie;

• aumento della priorità del trattato Property per Risk da 3 a 5 milioni;

• aumento della priorità del trattato Catastrofale di Gruppo da 15 a 20 milioni.

Per l’anno 2021, relativamente alle polizze D&O (Directors & Officers), è stata rinnovata la copertura proporzionale, in scadenza, con percentuale di cessione pari al 60% e aumento della capacità da 10 a 12 milioni (massimale fino a 15 milioni per un numero limitato di rischi annui). La ritenzione viene coperta dal Trattato principale r.c. generale in eccesso di sinistri.

Con riferimento al ramo grandine, è stata rinnovata la copertura proporzionale con riduzione della quota di cessione in scadenza dal 20% all’11,5%. Tale copertura agisce sulla ritenzione di un trattato stop loss con struttura invariata rispetto a quella in scadenza (70% xs 110%).

Per le società BCC Assicurazioni, TUA Assicurazioni, Vera Assicurazioni e CATTRe, relativamente al ramo incendio, è stata rinnovata una copertura in eccesso di sinistro per il “Rischio Conflagrazione” (concentrazione di rischi collocati nel raggio di 200 metri) collocata in parte con la Capogruppo e in parte con il mercato riassicurativo con aumento del limite del trattato da 15 a 20 milioni.

Nel corso del 2021, per Cattolica e le società BCC Assicurazioni, TUA Assicurazioni e Vera Assicurazioni è iniziata la sottoscrizione del prodotto “ Active Benessere” – Critical Illness ” a protezione del quale è stato sottoscritto un trattato quota share con un Riassicuratore Specializzato (percentuale di cessione 50%).

Al fine di migliorare il profilo di rischio di Cattolica, TUA Assicurazioni e CattRe e di garantire un maggior livello di

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Bilancio Consolidato 2021 Relazione sulla gestione

solvibilità nel periodo 2020–2022, nel corso del 2020 si è provveduto a sottoscrivere una copertura riassicurativa quota share a protezione della ritenzione netta dei rami r.c. auto e r.c. generale per Cattolica e TUA Assicurazioni, e di tutte le linee di business in licenza per CattRe.

Tale copertura prevede la possibilità di modulare la percentuale di cessione delle riserve sinistri e delle obbligazioni future in accordo con le reali esigenze di ogni compagnia, limitando la cessione di risultato al minimo necessario.

Nel 2021 le percentuali di cessione sono per CattRe pari a 15% su tutte le linee di business, per TUA Assicurazioni 5% su entrambi i rami r.c. auto e r.c. generale, e per Cattolica 1% sul ramo r.c. auto e 5% sul ramo r.c. generale.

Rami vita

Per quanto riguarda i portafogli delle polizze individuali e collettive, per Cattolica, BCC Vita, Berica Vita (fusa per incorporazione in Cattolica con effetti contabili e fiscali a partire dal 1° gennaio 2021), Vera Protezione, Vera Vita e Lombarda Vita (ceduta a Intesa San Paolo il 12 aprile 2021), si è provveduto a rinnovare i trattati non proporzionali per rischio e per evento con le stesse condizioni dell’esercizio precedente.

Non è stato rinnovato, invece, il trattato proporzionale relativo alla cessione del quinto per dipendenti.

Al fine di migliorare ed efficientare il profilo di rischio di BCC Vita, nel corso del 2020 è stata attivata una copertura quinquennale (scadenza 30/07/2025) proporzionale sulla ritenzione netta di parte del portafoglio in-force delle polizze Temporanee Caso Morte monoannuali. Tale copertura prevede una cessione proporzionale QS con quota di cessione pari al 90% del portafoglio ritenuto netto rientrante nel perimetro di cessione e ha durata decennale (con possibilità di disdetta da entrambe le parti dopo 5 anni).

Nel corso del 2021, per Cattolica è iniziata la sottoscrizione del prodotto “ Active Vita ” tramite Tele-underwriting a protezione del quale è stato sottoscritto un trattato quota share con un Riassicuratore Specializzato (percentuale di cessione 50%).

***

Per Cattolica e le sue controllate si sono privilegiate relazioni con società di riassicurazione che presentano le migliori prospettive di continuità nel lungo periodo. Nella selezione dei partner si è posta particolare attenzione a solidità ed affidabilità, orientando la scelta su quelli con i migliori rating e meno esposti, nella composizione del portafoglio, a categorie di rischio suscettibili di squilibri tecnico-economici. Nella definizione del programma di riassicurazione le società si sono attenute alle linee guida interne contenute nella politica di riassicurazione e alle disposizioni del regolamento IVASS 3 luglio 2018, n. 38.

I Consigli di Amministrazione hanno approvato nel mese di novembre e dicembre 2020 le variazioni previste al piano delle cessioni in Riassicurazione per l’anno 2021.

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Scenario RELAZIONE SULLA GESTIONE • Prospetti consolidati • Note illustrative • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

GESTIONE PATRIMONIALE E FINANZIARIA

Investimenti immobiliari e immobili

Nel corso dell’esercizio sono state finalizzate alcune operazioni immobiliari.

In particolare, si evidenzia:

• l’acquisto, da parte del Fondo Mercury Nuovo Tirreno, come proseguimento dell’attività di investimento prevista del Fondo: 1) a gennaio, di due supermercati in Sardegna, ad Olbia ed Oristano, per un importo di 18,6 milioni oltre imposte e costi all’acquisto; 2) a dicembre, di un supermercato in Liguria, ad Arma di Taggia, per un importo di 35 milioni oltre imposte e costo all’acquisto;

• la firma di un contratto preliminare di compravendita per un immobile ad uso direzionale a Milano, da parte del Fondo Andromaca con un versamento nel fondo di 12,5 milioni per il pagamento della caparra;

• l’investimento da parte di Cattolica, nel mese di giugno, nel Fondo Immobiliare estero pan europeo “Hines European Core Fund”, gestito da Hines Luxembourg Investment Management S.à r.l., per 6,5 milioni;

• l’ulteriore tranche di investimento da parte di Cattolica nel Fondo Immobiliare estero pan europeo “Encore+”, gestito da LaSalle AIFM Europe Sarl, per 4,2 milioni (per un totale complessivo di esposizione al Fondo pari a 6,5 milioni, la prima tranche pari a 2,3 milioni investita nel corso del 2020);

• l’investimento nel mese di ottobre, da parte di Vera Vita S.p.A. nel Fondo Immobiliare estero Altera Retail Fund gestito da Altera Vastgoed N.V., per 5,3 milioni.

Investimenti mobiliari

Nel corso dell’anno è proseguita, con ulteriore accelerazione, l’attività di diversificazione dei portafogli grazie alla riduzione in termini di masse della componente domestica con un decremento complessivo della duration. Tale operatività è stata fatta soprattutto nel primo trimestre, quando è stata effettuata una riduzione di titoli di stato italiani, anche tramite vendite forward, in concomitanza con il restringimento dello spread dei titoli governativi italiani con i titoli tedeschi. Inoltre, nel mese di giugno, al fine di diversificare ulteriormente il portafoglio di Cattolica e delle sue controllate e contribuire alla stabilizzazione del Solvency Ratio, le società hanno sottoscritto un fondo obbligazionario flessibile che ha come obiettivo la replica fisica del portafoglio EIOPA.

La componente corporate è aumentata complessivamente nel corso dell'anno. L’incremento è stato ottenuto più che proporzionalmente su emittenti con rating Investment Grade dove, per quasi tutto il 2021, la volatilità degli spread si è attestata su livelli estremamente bassi per effetto della crescita economica e gli acquisti delle banche centrali. A livello settoriale, la preferenza è stata principalmente verso il settore finanziario e dei consumi non ciclici.

Sul comparto azionario si è registrato un leggero incremento dell'esposizione con l'obiettivo di migliorare la diversificazione settoriale del portafoglio focalizzando l’esposizione per lo più verso società estere denominate in euro, rappresentative di settori ciclici e difensivi.

È proseguito il graduale incremento degli investimenti alternativi con sottoscrizioni di fondi di Private Debt,

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Bilancio Consolidato 2021 Relazione sulla gestione

Private Equity e infrastrutture posizionati principalmente sul mercato europeo, contribuendo in tal modo alla strategia di diversificazione complessiva del portafoglio e di mantenimento di adeguati livelli di redditività. Sono continuati i richiami da parte dei fondi già in portafoglio.

Nel corso dell’anno la componente immobiliare è stata incrementata grazie alla sottoscrizione di nuovi fondi e ai richiami di alcuni fondi già presenti in portafoglio.

Il portafoglio è denominato quasi esclusivamente in euro, con esposizioni marginali sul dollaro americano e sulla sterlina. Gli emittenti si collocano prevalentemente in Europa e, in misura minore, negli Stati Uniti.

Con riferimento alle masse gestite al 31 dicembre 2021 (escluse partecipazioni e i contributi delle società estere), evidenziamo i seguenti dettagli:

Asset allocation

Breakdown rating obbligazionario

Gestione finanziaria

La gestione finanziaria, al lordo degli effetti fiscali, chiude con un risultato pari a 309,8 milioni (+3,9%). Con riferimento ai proventi netti derivanti da altri strumenti finanziari e investimenti immobiliari, la voce è caratterizzata dalla diminuzione dei proventi netti da interessi e altri proventi netti che ammontano a 324,5 milioni (-4,5%), da utili netti da realizzo pari a 81,1 milioni (+13,7%) e da perdite nette da valutazione su attività finanziarie pari a 49,5 milioni (+1,4%), oltre un utile netto derivante da partecipazioni in collegate per 4,2 milioni contro i 13,1 milioni di perdite nette del 2020.

Con riferimento ai proventi netti derivanti da attività finanziarie possedute per essere negoziate, il risultato della gestione finanziaria è caratterizzato da proventi derivanti da interessi netti e altri proventi netti negativi per 1,9 milioni contro i 334 mila euro del 2020, da perdite nette da valutazione per 2,6 milioni contro i 234 mila euro del 2020 e utili da realizzo per 8,4 milioni contro le perdite per 1,8 milioni del 2020.

ANDAMENTO DEL QUARTO TRIMESTRE

Il risultato di Gruppo al 31 dicembre risente di una perdita di 20 milioni circa del quarto trimestre, mentre il risultato consolidato risente di una perdita di 14 milioni del quarto trimestre.

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Scenario RELAZIONE SULLA GESTIONE • Prospetti consolidati • Note illustrative • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

PLUSVALORI E MINUSVALORI LATENTI

Alla fine dell’esercizio si registrano plusvalenze latenti al netto degli effetti fiscali sugli investimenti posseduti fino a scadenza per 10 milioni e plusvalenze latenti al netto degli effetti fiscali sui finanziamenti e crediti per 101,9 milioni, relative a obbligazioni e altri titoli a reddito fisso.

Il fair value complessivo degli investimenti posseduti fino a scadenza e dei finanziamenti e crediti al 31 dicembre ammonta a 1.295 milioni.

Al netto degli effetti fiscali le plusvalenze latenti sugli immobili e sugli investimenti immobiliari, sulla base di stime effettuate da esperti esterni incaricati, ammontano a 170,2 milioni. Il fair value complessivo degli immobili e investimenti immobiliari ammonta a 1.399,1 milioni.

RELAZIONE SULLA GESTIONE Cattolica e le sue controllate nel 2021 Andamento della gestione Risk management Personale e rete distributiva Fatti di rilievo ed altre informazioni

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Bilancio Consolidato 2021 Relazione sulla gestione

RISK MANAGEMENT

PROCEDURE DI GESTIONE DEL RISCHIO

Cattolica e le compagnie controllate sono dotate di un Sistema di Gestione dei Rischi, formalizzato nelle politiche emanate, ai sensi del regolamento IVASS 3 luglio 2018, n. 38 e ai sensi dell’articolo 30-bis, comma 4 del Codice delle Assicurazioni Private, dai rispettivi Consigli di Amministrazione.

Il Sistema di Gestione dei Rischi persegue il fine di assicurare un efficace presidio dei rischi derivanti dallo svolgimento delle attività, ponendo particolare attenzione ai rischi maggiormente significativi; per tali, si intendono quei rischi che possono minare la solvibilità delle compagnie o il rispetto degli obiettivi aziendali, tra cui quelli posti all’interno del sistema di Propensione al Rischio. L’obiettivo principale del Sistema di Gestione dei Rischi è quello di garantire la capacità di adempiere agli impegni nei confronti degli assicurati, beneficiari e danneggiati e, più in generale, dei diversi stakeholder. Tale obiettivo è perseguito applicando una strategia di gestione dei rischi basata su tre principi fondamentali:

• responsabilità nei confronti dei clienti e comprensione dei loro bisogni;

• chiara comprensione dei diversi rischi che incidono sulle Compagnie;

• coerenza con i principi ispiratori della Controllante.

Al fine di mantenere il sistema di gestione dei rischi allineato al contesto normativo e alle evoluzioni dello scenario socio-economico, il Gruppo, in un’ottica di affinamento nel continuo, ha rafforzato l’impianto complessivo del sistema, al fine di attuare un processo completo che possa coglierne nel continuo il reale profilo di rischio.

Il processo di gestione dei rischi tiene conto degli obiettivi del Piano e del budget annuale. Tale processo si compone delle seguenti macro-fasi, svolte ricorsivamente:

• identificazione dei rischi e definizione della tassonomia (risk map e risk register);

• modalità e metodologie di misurazione dei rischi;

• definizione del sistema di Propensione al rischio;

• monitoraggio dei rischi;

• tecniche di mitigazione e processi di escalation;

• flussi informativi e reporting.

La fase di misurazione dei rischi è declinata attraverso l’utilizzo di un insieme di metodologie, differenziate in base

alle categorie di rischi cui il Gruppo è esposto. Con frequenza almeno trimestrale viene aggiornata la valutazione completa della posizione di solvibilità, ivi incluse le evidenze di dettaglio delle esposizioni ai rischi. Con la medesima frequenza vengono inoltre condotte analisi di sensitività ai fattori di rischio di mercato, in quanto per loro natura maggiormente volatili, nonché il monitoraggio delle azioni di mitigazione dei rischi operativi rilevati per ciascuna compagnia. La gestione nel continuo dei rischi ai quali le compagnie sono esposte è altresì perseguita mediante il monitoraggio condotto con frequenza mensile della posizione di solvibilità e attraverso il monitoraggio di indicatori sintetici, cosiddetti early warning indicator, i cui trend recenti e prospettici richiedono specifica attenzione. Sono inoltre predisposti flussi informativi dalle funzioni di controllo di primo livello alla funzione Risk Management e alla funzione Compliance 8 , su base periodica nonché occasionale per eventi di particolare rilevanza o appositamente formalizzati in funzione dell’attinenza con il profilo di rischio del Gruppo. Questa seconda fattispecie assume particolare rilevanza nell’ambito dei controlli preventivi in ambito di investimenti, in applicazione del regolamento IVASS 6 giugno 2016, n. 24. Le evidenze derivanti da tali analisi e i flussi informativi sono portati, con frequenza almeno trimestrale, all’attenzione del Consiglio di Amministrazione di ciascuna compagnia assicurativa italiana.

L’esposizione di ciascuna compagnia alle diverse tipologie di rischi è inoltre riassunta attraverso l’uso della mappa dei rischi, che intende costituire un punto di convergenza delle informazioni di dettaglio raccolte, monitorate e gestite, per dare una rappresentazione unitaria ed efficace della posizione di rischio. Rilevanza assume anche il risk register, che rappresenta la declinazione completa, analitica e dinamica dei rischi catalogati nella mappa dei rischi e sui quali si focalizza il processo di gestione.

L’individuazione, l’analisi e la valutazione dei rischi interni ed esterni a cui il Gruppo è esposto, nonché la revisione periodica dei medesimi per considerare le modifiche dei fattori di rischio, l’evoluzione delle attività e del contesto di mercato, ha richiesto il coinvolgimento delle funzioni operative, che svolgono i controlli di primo livello, individuate come aree di assunzione di rischio. La funzione Risk Management e la funzione Compliance hanno

8 Limitatamente al rischio di non conformità alle norme.

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Scenario RELAZIONE SULLA GESTIONE • Prospetti consolidati • Note illustrative • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

operato nell’esecuzione del proprio mandato anche con il contributo dei referenti appartenenti alle diverse aree operative, svolgendo l’attività di controllo di secondo livello.

La Propensione al Rischio contribuisce, integrata con gli altri processi di indirizzo, a orientare le scelte strategiche delle compagnie e costituisce il riferimento in base al quale vengono assegnati alle funzioni di business i limiti operativi. A tal fine il Gruppo si è dotato di un framework strutturato su tre dimensioni, in particolare:

1. livello di propensione al rischio, di tipo quantitativo, definito attraverso indicatori di adeguatezza di capitale. La propensione al rischio è stabilita in termini di ‘target’ di solvibilità, soglia specifica di appetito al rischio, definita come rapporto tra fondi propri ammissibili e Requisito Patrimoniale di solvibilità;

2. propensione al rischio per tipologia di rischio , definita tramite soglie rilevanti per ciascuna categoria di rischio individuata;

3. limiti operativi .

Tale struttura si traduce a livello operativo nella definizione di soglie che rappresentano dei punti di attenzione/ intervento (limiti “soft” e “hard”) e di un ‘target’, che rappresenta l’appetito al rischio cui tende ciascuna Compagnia.

Al fine di mantenere il profilo di rischio in linea con la Propensione al Rischio stabilita dal Consiglio di Amministrazione, ciascuna compagnia ha assegnato ai responsabili individuati dei limiti operativi; il rispetto di quest’ultimi è stato monitorato a cura della funzione Risk Management in collaborazione con i responsabili stessi. Il monitoraggio trimestrale di tali limiti è sottoposto dalla funzione Risk Management all’attenzione del Consiglio di Amministrazione della compagnia e, ove necessario, sono intraprese azioni correttive secondo le modalità stabilite dall’Organo Amministrativo.

La misurazione dei rischi viene svolta in primis attraverso l’utilizzo dei requisiti di capitale regolamentari, come stabiliti uniformemente per tutto il mercato dall’EIOPA (Autorità di vigilanza a livello europeo); nello specifico, limitatamente ai rischi Danni (Non Vita e Malattia NSLT 9 ), Cattolica e TUA Assicurazioni, avvalendosi della possibilità prevista dalla normativa, hanno ricevuto da IVASS 10 l’autorizzazione alla sostituzione di un sottoinsieme di parametri della Formula Standard con dei parametri

9 Malattia NSLT (non similar to Life techniques) equivale ad assicurazione malattia assegnata alle aree di attività per le obbligazioni di assicurazione non vita.

10 Autorizzazione ricevuta in data 11 maggio 2017 con applicazione a partire dai valori al 31 dicembre 2016.

specifici d’impresa (c.d. USP – Undertaking Specific Parameters) al fine di riflettere con maggiore accuratezza il profilo di rischio. La valutazione derivante dall’applicazione dei requisiti di capitale regolamentari è inoltre affinata e integrata da valutazioni inerenti l’esposizione specifica al manifestarsi di scenari avversi ritenuti di particolare rilievo. Per i rischi non ricompresi nella Formula Standard, la metodologia di valutazione è declinata in funzione delle specificità della tipologia di rischio e delle modalità con cui lo stesso potrebbe tradursi in un danno per le compagnie. In tale ambito sono ricompresi il rischio di liquidità, il rischio di appartenenza al Gruppo, il rischio reputazionale, il rischio di non conformità alle norme, il cyber risk, il rischio di esternalizzazione, il rischio strategico, il rischio di riciclaggio e il rischio di sostenibilità.

Valutazione interna del rischio e della solvibilità

La valutazione interna attuale e prospettica dei rischi e della solvibilità (cd. ORSA), ai sensi del regolamento IVASS 9 novembre 2016, n. 32, consiste nella valutazione, su un orizzonte temporale triennale coerente con il Piano Industriale, dell’osservanza su base continuativa del livello minimo di solvibilità richiesto dalla normativa, del fabbisogno di capitale necessario in rapporto al profilo di rischio e alla strategia d’impresa e dell’eventuale necessità di azioni correttive al profilo di rischio o alla dotazione patrimoniale. Nel corso dell’anno il Gruppo ha effettuato la valutazione attuale e prospettica dei rischi e della solvibilità con riferimento alla chiusura dell’esercizio precedente (31 dicembre 2020). Le risultanze delle valutazioni a livello di Gruppo e delle singole compagnie svolte in ambito ORSA sono state approvate dai rispettivi Consigli di Amministrazione. Inoltre, è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione di Cattolica il documento unico di valutazione interna del rischio e della solvibilità di Gruppo, in coerenza con quanto previsto dal suddetto Regolamento.

A tal proposito, il processo seguito dal Gruppo può essere sintetizzato nelle seguenti macro-fasi:

1. Proiezione dei risultati economici in conseguenza delle proiezioni sull’andamento dei business vita e danni, ed in considerazione dell’evoluzione dello scenario macro-economico;

2. Valutazione dei rischi da parte della funzione Risk Management, secondo processi e metodologie formalizzate all’interno della Relazione ORSA e approvate dal Consiglio di Amministrazione;

3. Proiezione del profilo di rischio e di solvibilità di Gruppo e delle singole società derivante dalla proiezione dei risultati economici;

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Bilancio Consolidato 2021 Relazione sulla gestione

4. Invio all’Autorità di Vigilanza della relazione ORSA previa discussione e approvazione da parte del Consiglio di Amministrazione della Controllante;

5. Monitoraggio dell’evoluzione del profilo di rischio e di solvibilità e del rispetto su base continuativa dei requisiti in materia di requisito di capitale.

L'approvazione della relazione ORSA fa seguito all’approvazione delle risultanze dell’ORSA nei Consigli di Amministrazione delle singole società assicurative.

Finalità del processo ORSA

La valutazione del rischio e della solvibilità dell’impresa è un processo manageriale complesso che coinvolge numerose strutture aziendali, ciascuna nel proprio ambito di competenza. Un ruolo centrale nell’attività valutativa è svolto dalla funzione Risk Management, coadiuvata dalla funzione Attuariale per quanto concerne le riserve tecniche. Il processo decisionale si perfeziona con la discussione ed approvazione consiliare.

Il processo ORSA mette in evidenza le connessioni tra il profilo di rischio attuale e prospettico, la Propensione al Rischio, le relative soglie e la capacità di soddisfare, nel continuo, i requisiti obbligatori di capitale e i requisiti inerenti le riserve tecniche. Le risultanze di tale processo sono utilizzate nella definizione della Propensione al Rischio con cui si stabilisce il profilo di rischio target e i livelli di tolleranza. Tali grandezze guidano i principali processi chiave quali pianificazione strategica, budget, piano prodotti, asset allocation strategica, che contribuiscono all’indirizzo strategico delle compagnie. In tale ambito, la funzione Risk Management ha verificato la sostenibilità delle previsioni economiche triennali previste a Piano dal punto di vista del rischio e della solvibilità in modo da soddisfare in maniera prospettica il sistema di Propensione al Rischio.

Gli obiettivi di ritorno sul capitale delle unità di business in funzione dei vincoli di rischio e degli assorbimenti di capitale vengono monitorati nel tempo nell’ambito del processo di gestione del capitale.

RISCHI PILLAR 1

Rischi tecnici assicurativi danni (Non Vita e Malattia NSLT)

Rischio di tariffazione, di riservazione, di estinzione anticipata e catastrofale

Cattolica Assicurazioni e le Compagnie controllate identificano quattro categorie di rischi tecnici assicurativi danni (Non Vita e Malattia NSLT):

1. Rischio di tariffazione, legato alla sottoscrizione dei rischi, agli eventi coperti dai contratti di assicurazione sottoscritti e all’andamento della sinistrosità;

2. Rischio di riservazione, legato alla quantificazione di riserve tecniche per il rispetto degli impegni assunti verso assicurati e danneggiati;

3. Rischio di estinzione anticipata, legato all’incremento delle riserve tecniche senza il margine di rischio causato dalla cessazione del 40% delle polizze;

4. Rischio catastrofale, legato all’incertezza intorno alle ipotesi di calcolo dei premi e di costituzione delle riserve in rapporto ad eventi di natura estrema e non prevedibile.

Il monitoraggio di questi rischi è operato attraverso specifici processi, in particolar modo legati al sistema dei limiti operativi di cui le compagnie si sono dotate in applicazione del Sistema di Propensione al Rischio. Il sistema dei limiti costituisce infatti un elemento fondamentale nell’ambito della gestione dei rischi.

Con riferimento ai rischi tecnici dell’area Danni (Non Vita e Malattia NSLT), le principali grandezze oggetto di monitoraggio riguardano l’andamento dei premi raccolti per gruppi significativi di linee di business, l’andamento tecnico (misurando ad esempio il rapporto sinistri su premi di competenza dell’esercizio corrente, velocità di liquidazione e costo medio dei sinistri) e l’evoluzione delle riserve.

Tale monitoraggio è garantito anche dall’accesso indipendente ai dati necessari da parte della funzione Risk Management, che ha la facoltà di verificare quanto ricevuto dai responsabili dei controlli di primo livello.

Seppure da considerare come tipologia di rischio di grande rilevanza, anche in conseguenza della natura del business delle compagnie e del loro profilo di rischio, non si rilevano concentrazioni tali da pregiudicare quest’ultimo. Le esposizioni monitorate riguardano catastrofi naturali, terremoto, alluvione e grandine, la concentrazione per il rischio Incendio e la concentrazione per il rischio Cauzione.

Sulla base degli scenari individuati dalla funzione Risk Management, vengono effettuate analisi di sensitività sia all’interno del processo ORSA che separatamente.

Il processo e le metodologie adottate dalle compagnie in merito alle analisi sui rischi di sottoscrizione Danni (Non Vita e Malattia NSLT) prevedono delle analisi di sensitività ai

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Scenario RELAZIONE SULLA GESTIONE • Prospetti consolidati • Note illustrative • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

fattori di rischio maggiormente rilevanti, condotte con frequenza almeno annuale sulla posizione di solvibilità.

In particolare, nel corso dell’esercizio sono stati condotti degli stress test, consuntivi e prospettici, basati sulla valutazione congiunta, ad un percentile d'interesse, delle possibili variazioni avverse dei principali fattori di rischio tecnici e di mercato.

Relativamente ai rischi Non Vita e Malattia NSLT, lo scenario è stato calibrato sulla base di:

• Percentile 80° della distribuzione di perdita aggregata;

• Evento sismico con periodo di ritorno pari ad un anno su 5.

Nell'ambito del processo ORSA è stato condotto anche uno stress test con l’obiettivo di verificare la resilienza delle Compagnie al verificarsi congiunto dei seguenti shock assicurativi:

• aumento del tasso di inflazione pari a 2,24 p.p. con impatto sulle riserve sinistri;

• evento sismico con periodo di ritorno pari ad un anno su 200.

Inoltre, è stato effettuato uno stress, che mira a quantificare l’impatto di un prolungamento e recrudescenza della pandemia Covid-19 sul portafoglio delle singole Compagnie.

Le evidenze derivanti dalle analisi effettuate permettono di confermare il rispetto delle soglie di Propensione al Rischio definite dal Consiglio di Amministrazione di ciascuna compagnia.

La principale tecnica di mitigazione del rischio di sottoscrizione è rappresentata dal ricorso alla riassicurazione.

Rischio assicurativo - segmento vita

Rischio di tariffazione, di riscatto, spese, rischi demografici e catastrofali

I principali rischi assicurativi del segmento Vita a cui il Cattolica e le Compagnie controllate risultano esposte sono i rischi connessi al comportamento degli assicurati (rischio di riscatto), seguiti dal rischio spese, dal rischio legato a fattori demografici e infine dal rischio catastrofale.

Il rischio di riscatto comprende anche la modellizzazione dei riscatti dinamici, l'analisi e la valutazione prospettica del comportamento atteso degli assicurati e rappresenta

il fattore di rischio soggetto a una maggior volatilità, dovuta alla stretta connessione con variabili di tipo finanziario e di conseguenza per loro natura maggiormente erratiche.

La valutazione quantitativa di tali rischi è effettuata con formula standard, considerata adeguata in considerazione di due elementi:

• profilo dei prodotti e della clientela del portafoglio delle compagnie del Gruppo sostanzialmente in linea con il mercato;

• caratteristiche demografiche degli assicurati in Italia assimilabili ai valori europei.

Il monitoraggio di questi rischi è operato attraverso specifici processi, in particolar modo legati al sistema dei limiti operativi di cui ciascuna compagnia appartenente al Gruppo si è dotata in applicazione del relativo Sistema di Propensione al Rischio. Come indicato in precedenza, il sistema dei limiti costituisce infatti un elemento fondamentale nell’ambito della gestione dei rischi.

Nell’ambito dei rischi tecnici dell’area Vita è posta particolare attenzione all’andamento della raccolta per linea di business (misurando in modo sintetico la rischiosità connessa a prodotti rivalutabili, unit-linked e non rivalutabili) e a grandezze caratterizzanti la qualità e redditività della raccolta.

Il rischio di sottoscrizione dei rami vita è inoltre presidiato già in fase di sottoscrizione, attraverso l’utilizzo di metriche di valutazione della sostenibilità delle garanzie offerte, sia secondo logiche di gestione assicurativa tradizionale che in ottica market consistent.

Non si rilevano concentrazioni tali da pregiudicare il profilo di rischio delle compagnie; in particolare, l’esposizione per singola testa assicurata è gestita in ambito di concentrazione di rischio anche attraverso il ricorso alla riassicurazione.

Rischi di mercato e di credito

I principali rischi di tale tipologia a cui il Cattolica e le Compagnie controllate risultano esposte sono i rischi di variazione degli spread di credito, il rischio immobiliare, i rischi azionario e, in misura minore, i rischi di concentrazione e valutario. Il rischio di tasso di interesse, oggetto di puntuale monitoraggio, risulta rilevante in particolare per le Compagnie Vita.

L’esposizione al rischio spread è legata alla rilevante quota obbligazionaria in cui è investito il portafoglio complessivo, che comprende una parte di titoli di emittenti societari. Il rischio immobiliare è diretta conseguenza dell’esposizione complessiva verso beni immobili, cui è associato un assorbimento di capitale percentualmente rilevante ad oggi.

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Bilancio Consolidato 2021 Relazione sulla gestione

In applicazione di quanto previsto dal “principio della persona prudente”, il portafoglio delle attività nel suo insieme è investito, per ciascuna compagnia appartenente al Gruppo, in attività e strumenti dei quali è possibile identificare, misurare, monitorare, gestire, controllare , rappresentare nella reportistica periodica e segnalare adeguatamente i rischi, tenendone opportunamente conto nella valutazione del fabbisogno di solvibilità globale. Questo principio è declinato nei processi di analisi degli investimenti, sia preventiva che consuntiva, integrati dal sistema dei limiti. Vengono quindi definiti l’esposizione target ed i limiti, in termini di esposizione minima e massima, per ciascuna classe rilevante di attivi.

Tutte le attività, in particolare quelle che coprono il requisito patrimoniale minimo e il requisito patrimoniale di solvibilità, sono investite in modo tale da garantire la sicurezza, la qualità, la liquidità e la redditività del portafoglio nel suo insieme. I limiti sono calibrati congiuntamente per tutte le aree di rischio, costituendo un articolato sistema di condizioni il cui rispetto rappresenta una tutela dell’adeguatezza del portafoglio rispetto al livello desiderato di tali attributi, in coerenza con quanto definito dal Risk Appetite Framework e quindi con la Propensione al Rischio di ciascuna compagnia.

Le attività detenute a copertura delle riserve tecniche sono altresì investite in modo adeguato alla natura e alla durata delle passività detenute.

Il livello di concentrazione è oggetto di specifico monitoraggio, sia rispetto alle soglie imposte dal sistema dei limiti che alle soglie poste dalla formula standard per rilevare la presenza di un rischio di concentrazione tale da meritare un accantonamento patrimoniale.

In merito ai rischi di mercato, Cattolica e le altre Compagnie controllate definiscono il proprio posizionamento di rischio rispetto alla relativa propensione attraverso la definizione dell’Asset Allocation Strategica. Il processo di definizione della stessa è infatti strettamente connesso ai processi rilevanti in ambito ORSA, costituendo la base per una consapevole e opportunamente gestita assunzione di rischio. La composizione del portafoglio si basa quindi sul processo di identificazione dell’asset allocation strategica, considerando un’allocazione percentuale obiettivo ed un insieme di limiti massimi di allocazione. La considerazione di tali limiti contribuisce ad assicurare un adeguato livello di diversificazione tra i diversi rischi finanziari, nel rispetto del profilo di rischio desiderato.

La valutazione di tali rischi è effettuata con formula standard, considerata ad oggi appropriata dato il profilo degli investimenti di Cattolica e delle altre Compagnie controllate, che risulta in linea con il mercato assicurativo. Nell’applicazione della formula standard, particolare

attenzione è posta alla corretta applicazione dell’approccio look-through, la cui rischiosità tiene in opportuna considerazione l’eventuale leva presente.

I processi di monitoraggio e di gestione dei rischi in essere con riferimento ai rischi di mercato si articolano secondo diverse direttrici, definendo un sistema complessivo coerente che costituisce un presidio sull’attività di investimento e sui rischi derivanti da fattori esogeni.

Il monitoraggio dei rischi di mercato è inoltre effettuato in ottica di asset & liability management, secondo i processi definiti dalle Politiche in materia di investimenti, in particolare nella sezione relativa alla politica di gestione delle attività e delle passività, che regola le modalità di valutazione periodica delle principali grandezze di riferimento in ambito di investimento, con particolare focus sul confronto fra asset allocation e relativa previsione strategica.

Infine, le Politiche in materia di investimenti e i limiti operativi oggetto di assegnazione da parte del Consiglio di Amministrazione di ciascuna compagnia danno declinazione al Sistema di Propensione al rischio, definendo specifiche grandezze aggregate e di dettaglio su cui è direzionata l’attività d’investimento. Il sistema dei limiti trova applicazione mediante un presidio di primo livello in capo alle funzioni operative e un controllo indipendente di secondo livello in capo alla funzione di Risk Management, che in quest’ambito ha accesso indipendente a tutti i dati rilevanti per il controllo del rischio e procede a valutazioni autonome sulla consistenza delle grandezze di maggior rilievo.

Nell’ambito dei rischi di mercato è definito, per ciascuna compagnia, un set di limiti ampio, che intende coprire grandezze tipicamente complementari a quelle monitorate in ambito di Asset Allocation Strategica e in piena coerenza con le stesse. Sono quindi misurate grandezze indicative dell’esposizione al rischio di tasso di interesse (mismatch di duration tra l’attivo e il passivo), al rischio di variazione degli spread di credito (spread duration), oltre a una serie di indicatori volti a misurare l’esposizione in specifiche categorie di attività.

In ambito di valutazione dei rischi di mercato è inoltre monitorato l’andamento del requisito di capitale regolamentare. Questo specifico monitoraggio è condotto anche con strumenti informativi di diretto utilizzo della Direzione Investment & ALM ed è oggetto di confronto continuo con le funzioni di business e di controllo di primo e di secondo livello, nell’ambito di una valutazione continuativa e accurata dell’esposizione al rischio.

Inoltre, con cadenza almeno mensile, viene svolto il monitoraggio della posizione di solvibilità di Cattolica e delle Compagnie controllate, allo scopo di cogliere gli effetti della variazione delle condizioni di mercato. Sono

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Scenario RELAZIONE SULLA GESTIONE • Prospetti consolidati • Note illustrative • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

altresì effettuate analisi di sensitività sia all’interno del processo ORSA che separatamente.

Il processo e le metodologie adottate dal Gruppo in merito alle analisi sui rischi di mercato possono essere così sintetizzati:

• Analisi di sensitività ai fattori di rischio maggiormente rilevanti, condotte con frequenza trimestrale sulla posizione di solvibilità. In particolare, alla data del 31 dicembre viene valutata l’esposizione al rischio di rialzo dei tassi di interesse e degli spread di credito

governativi e corporate, oltre all’esposizione al rialzo dello spread di credito sui soli titoli governativi italiani e al rischio di riduzione dei corsi azionari e del valore degli immobili. È stata inoltre verificata la sensitività al ribasso dei tassi di interesse.

I risultati sono riportati nella tabella di seguito. Tutti i dati sono esposti al netto dell’effetto fiscale e senza tenere conto della retrocessione delle perdite sulle passività assicurative:

Tav. 12 - Analisi di sensitività sui rischi di mercato

(importi in milioni)

Categoria Bilancio

Risk-free

rates +50 bps

Spread on government and corporate bonds +50 bps

Spread on Italian government bonds +50 bps

Equity

-25%

Property

-25% (1)

Risk-free

rates -50 bps

Impatto a Patrimonio Netto IAS

−430,5

−388,9

−204,3

−90,6

−192,0

431,1

Impatto a Conto Economico

−1,1

−0,3

−22,5

−90,1

0,5

(1) Esclusi gli immobili ad uso proprio e al lordo dello shadow accounting

• Stress test, consuntivi e prospettici, individuati sulla base delle perdite che causerebbero sul portafoglio e calibrati sulla base di scenari storicamente osservati in un orizzonte temporale definito. Il fattore di rischio preponderante valutato è l’andamento degli spread di credito su Titoli di Stato, in conseguenza della rilevante esposizione in portafoglio.

Le evidenze derivanti dalle analisi effettuate permettono di confermare il rispetto della soglia regolamentare di solvibilità a seguito degli stress definiti.

Rischi di credito

I rischi di credito, intesi come rischi di default della controparte e quindi non inclusivi del rischio di spread su titoli obbligazionari, a cui Cattolica e le Compagnie controllate sono esposte sono relative all’esposizione per crediti verso intermediari e assicurati, verso riassicuratori e in conti correnti.

La valutazione di tali rischi è effettuata con formula standard, considerata ad oggi appropriata dato il profilo delle attività in oggetto detenute delle compagnie appartenenti al Gruppo, in linea con il mercato.

Nell’ambito delle valutazioni effettuate con questa metrica, è posta particolare attenzione al dettaglio del rischio per tipologia di esposizione e per le singole controparti di maggior rilievo, monitorandone

l’andamento nel tempo e valutando caso per caso l’opportunità di azioni di natura gestionale volte a un contenimento del rischio.

Il processo di gestione del rischio di credito è in primis incentrato sull’adeguata selezione delle controparti. È inoltre definito un sistema di limiti che mira a gestire in modo opportuno le esposizioni di maggior rilievo, attraverso l’assegnazione alle strutture operative di limiti, per ciascuna compagnia appartenente al Gruppo, espressi come requisito di capitale determinato con la formula standard e declinato per singola tipologia.

Nello specifico, sono assegnati limiti riferiti al requisito di capitale per esposizioni in conti correnti e verso riassicuratori. Queste grandezze permettono la sintesi di diverse dimensioni del rischio, cogliendo la rischiosità della singola controparte, l’esposizione complessiva e l’eventuale presenza di concentrazioni.

Le esposizioni più rilevanti sono rivolte a controparti riassicurative, il cui rischio associato è contenuto grazie al relativo merito creditizio elevato. L’effettiva adeguatezza del rischio di controparte assunto in conseguenza del ricorso alla riassicurazione è altresì oggetto di valutazione all’interno del processo di selezione dei riassicuratori, declinato nella relativa politica.

Non vengono applicate particolari tecniche di mitigazione dei rischi di credito. La coerenza del rischio

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Bilancio Consolidato 2021 Relazione sulla gestione

assunto con la Propensione al rischio, definita da ciascuna compagnia, è mantenuta attraverso la selezione delle controparti e la gestione della relativa esposizione.

Rischio di liquidità

La valutazione del rischio di liquidità è effettuata, per ciascuna compagnia appartenente al Gruppo, secondo le previsioni della relativa politica, che mirano ad istituire un livello di presidio incentrato su un’attenta pianificazione finanziaria, tenuto anche conto degli elementi di variabilità che influenzano l’andamento dei flussi di cassa futuri.

È altresì oggetto di monitoraggio e reporting periodico l’andamento del portafoglio investimenti, al fine di valutare costantemente la disponibilità di attivi liquidabili a fronte di eventuali necessità di cassa.

La reportistica collegata ai citati monitoraggi è oggetto di condivisione periodica con l’Alta Direzione.

Il rischio di liquidità è mitigato, nei casi di maggior rilievo, mediante la costituzione di opportuni affidamenti, che permettano, a fronte di necessità, di sopperire a carenze temporanee di cassa.

Le compagnie del Gruppo effettuano analisi di sensitività all’interno del processo di pianificazione finanziaria, finalizzate a determinare la sostenibilità di eventuali scenari di stress in ottica di flussi di cassa futuri. Il processo prevede la definizione indipendente degli scenari di stress da parte della funzione Risk Management, che riceve e valuta successivamente gli esiti dell’applicazione degli scenari a cura delle funzioni competenti.

Rischio operativo

Il Sistema di Gestione dei Rischi operativi del Gruppo si prefigge l’obiettivo di prevenire e ridurre le eventuali perdite che si dovessero manifestare al verificarsi di eventi dannosi, attraverso un processo che ne prevede l’identificazione, la misurazione e la mitigazione, nonché tramite la diffusione sistematica della cultura risk based nell’operatività quotidiana. Tale approccio consente di rafforzare il sistema dei controlli interni, di migliorare l’efficienza e l’efficacia dei processi gestionali e di favorire il dialogo con il Consiglio di Amministrazione, il Comitato Controllo e Rischi, l’Alta Direzione e il Collegio Sindacale delle società del Gruppo (Comitato per il Controllo sulla Gestione per Cattolica e Tua Assicurazioni).

Nel Gruppo sono previste due differenti modalità per la misurazione dei rischi operativi:

• una valutazione quantitativa a fini regolamentari e con frequenza trimestrale, dove viene calcolato il capitale per soddisfare il requisito di solvibilità del modulo relativo ai rischi operativi (OpSCR)

applicando la Formula Standard della normativa Solvency II.

• una valutazione quali-quantitativa interna effettuata dai responsabili dei processi aziendali e dalla Funzione Risk Management, dove i rischi vengono identificati e classificati per fattori di rischio (persone, procedure, sistemi ed eventi esterni) e per tipologia di evento, secondo la tassonomia di seguito riportata:

− frode interna;

− frode esterna;

− rapporto di impiego e sicurezza sul lavoro;

− clientela, prodotti e prassi di business;

− danni a beni materiali;

− interruzioni dell’operatività e disfunzioni sui sistemi informativi;

− esecuzione, consegna e gestione dei processi.

L’esposizione dei rischi viene misurata con una scala qualitativa, determinata in base ad una logica di probabilità di accadimento e di impatto economico potenziale che ha un valore minimo pari a 1 (molto bassa) e un valore massimo pari a 10 (molto alta).

I rischi operativi identificati e valutati vengono sottoposti ad un processo di monitoraggio nel continuo e rivalutati complessivamente con frequenza almeno annuale. Inoltre, i responsabili dei processi aziendali hanno l’obbligo di allertare tempestivamente la funzione Risk Management a fronte di eventi di rischiosità operativa con una esposizione potenziale tale da influire sul profilo di rischio del Gruppo, in modo che possano essere adottate appropriate misure di gestione del rischio.

Sono tre le tipologie di evento a cui il Gruppo è maggiormente esposto, sia in termini di numerosità sia per livello di esposizione: 1) l’esecuzione, consegna e gestione dei processi riconducibile ad eventi che accadono nella quotidiana operatività del business anche in considerazione delle attività che le compagnie del Gruppo hanno esternalizzato sia verso altre società appartenenti al Gruppo sia a fornitori esterni, 2) la frode connessa con le attività liquidative ed assuntive e 3) l’interruzione dell’operatività e disfunzioni sui sistemi informativi. La tipologia predominante è quella relativa all’esecuzione dei processi, mentre i rischi di frode, peraltro connaturati al business e comuni al sistema assicurativo, risultano numericamente ridotti anche se il fenomeno nel suo complesso rappresenta comunque un rischio rilevante. In merito a tali rischi, non si rilevano peraltro concentrazioni materiali.

In particolare, per il Cyber Risk è stato adottato un approccio qualitativo di tipo scenario analysis, articolando la valutazione dei rischi rispetto a specifici “focal point” relativi allo stato dei controlli implementati e delle vulnerabilità individuate. Nello specifico, a fronte di

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Scenario RELAZIONE SULLA GESTIONE • Prospetti consolidati • Note illustrative • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

un contesto generale in continuo mutamento, caratterizzato dal manifestarsi di nuove minacce e rilevanti cambiamenti organizzativi e tecnologici, si considerano in particolare: la gestione dei backup e del Disaster Recovery, le evidenze dei Vulnerability Assessment e dei Penetration Test, le attività di monitoraggio degli eventi relativi alla sicurezza e la

gestione degli incidenti, lo stato della Governance ICT e dei processi di gestione (policy e linee guida adottate), il rating di sicurezza dei sistemi esposti su Internet, lo stato della disponibilità delle infrastrutture e degli applicativi aziendali.

RISCHI PILLAR 2

Rischio di non conformità alle norme

La gestione del rischio di non conformità alle norme, inteso come il rischio di incorrere in sanzioni giudiziarie o amministrative, di subire perdite o danni reputazionali in conseguenza della mancata osservanza di leggi, di regolamenti o di norme europee direttamente applicabili, di provvedimenti delle Autorità di Vigilanza e di norme di autoregolamentazione, quali statuti, codici di condotta o codici di autodisciplina, viene svolta dalla funzione Compliance, come previsto dal regolamento IVASS 3 luglio 2018, n. 38, dalle Direttive emanate in materia di governo societario e dalla Politica di Compliance.

Per lo svolgimento delle attività relative al mandato, in condizioni di indipendenza dalle funzioni operative e dalle altre funzioni fondamentali, la Funzione di Cattolica è dotata di risorse umane e finanziarie quantitativamente e qualitativamente adeguate.

Il Titolare della Funzione Compliance viene nominato dal Consiglio di Amministrazione, verificati i requisiti di idoneità alla carica previsti dalla relativa politica; compete altresì all’Organo Amministrativo la revoca della nomina stessa.

La funzione Compliance di Cattolica svolge, sulla base di appositi contratti di servizio, anche le attività per tutte le società assicurative italiane secondo logiche di economicità, di affidabilità, di efficienza e di specializzazione professionale.

Nel corso dell’esercizio la Funzione ha svolto le proprie attività coerentemente con quanto previsto dal proprio Piano delle attività definito per l’esercizio 2021.

La Funzione ha altresì svolto nell’ambito delle c.d. “valutazioni del rischio di non conformità” attività di supporto e consulenza alle diverse funzioni aziendali sulle materie per le quali assume rilievo il rischio di non conformità, con particolare riferimento, a titolo esemplificativo, all’emissione di nuovi prodotti, alla revisione di prodotti esistenti, all’attivazione di iniziative commerciali, all’aggiornamento di Politiche e Linee Guida aziendali ed all’emanazione di Circolari interne.

La Funzione ha inoltre condotto attività di follow up sulle verifiche svolte nel corso dei precedenti esercizi.

La funzione Compliance ha altresì collaborato con le diverse funzioni aziendali su progettualità normative quale, ad esempio, il Progetto per il consolidamento dei processi in ambito IDD anche in prospettiva delle novità regolamentari emanate dall’IVASS. Ha inoltre realizzato progetti sull’aggiornamento del Modello Organizzativo ex d.lgs. 8 giugno 2001, n. 231 per alcune società Controllate.

La Funzione ha predisposto flussi informativi periodici con cadenza trimestrale destinati al Consiglio di Amministrazione, previo esame del Comitato Controllo e Rischi, all’Alta Direzione, agli organi sociali, ivi inclusi gli Organismi di Vigilanza delle società, di cui al d.lgs. 8 giugno 2001, n. 231, nonché ha garantito un costante allineamento diretto con le funzioni inserite nel Sistema dei Controlli Interni.

Rischio reputazionale

Il Gruppo considera il rischio reputazionale prevalentemente come un “rischio di secondo livello”, ovvero come derivazione di altri rischi, in particolare dal rischio di non conformità alle norme, dal rischio operativo e dal rischio cyber, amplificandone l’impatto negativo per la Società. Tuttavia in tale valutazione giocano un ruolo importante anche gli eventi mediatici con impatto sul contesto societario che influenzano l’andamento del titolo.

La rilevanza del rischio reputazionale discende dal livello di tolleranza basso definito dal Consiglio di Amministrazione, oltre che dalle radici storiche del Gruppo che ne fanno un soggetto economico che considera la reputazione una delle chiavi della propria generazione di valore per gli stakeholders. A mitigazione di tale rischio è attiva una struttura accentrata presso Cattolica di comunicazione interna ed esterna al fine di rafforzare il presidio di reazione e gestione degli eventi che possono avere un impatto sulla reputazione del Gruppo.

RELAZIONE SULLA GESTIONE Cattolica e le sue controllate nel 2021 Andamento della gestione Risk management Personale e rete distributiva Fatti di rilievo ed altre informazioni

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Bilancio Consolidato 2021 Relazione sulla gestione

PERSONALE E RETE DISTRIBUTIVA

PERSONALE

Gestione Risorse Umane

In coerenza con i princìpi da sempre promossi da Cattolica e le sue controllate, si conferma la massima attenzione alla gestione delle risorse umane.

Il 2021 è stato caratterizzato dalla pandemia da Covid-19 che ha visto il prorogarsi dello stato emergenziale e che ha coinvolto la Direzione Human Resources (HR) a supporto della tutela e della sicurezza della propria popolazione aziendale, in stretta collaborazione con il Servizio Prevenzione Protezione.

La Direzione HR ha investito nel percorso di trasformazione digitale per garantire lo sviluppo di strumenti che supportassero il lavoro da remoto e la formazione delle proprie risorse per sviluppare un mindset digitale.

Nuovi modi di lavorare e nuovi modi di interpretare gli spazi aziendali sono stati alla base delle progettualità HR del 2021.

È proseguito il progetto di HR 4.0, con l’attivazione della nuova piattaforma Payroll e il lancio del nuovo gestionale HR denominato “My HR Space” che ha permesso di sviluppare un nuovo modo di dialogare tra azienda e i propri dipendenti coinvolgendo questi ultimi come primi protagonisti. Ogni collaboratore, infatti, ha la possibilità di visionare e aggiornare i propri dati anagrafici e curriculari, consultare la struttura Aziendale in termini di posizioni associate ad ogni dipendente, e ha a disposizione uno strumento creato in ottica di semplificazione della user experience.

La digitalizzazione è entrata anche nei processi di selezione del personale dove sono state implementate modalità innovative, aumentando le attività su piattaforme online e impostando iniziative di digital recruiting orientate principalmente a target junior e alla generazione zeta.

Nel corso dell’anno sono state inserite 81 risorse all’interno del sub-Gruppo e sono stati attivati 33 progetti formativi.

Sempre in ottica di valorizzazione, sono da evidenziare le attività di mobilità interna che hanno interessato, nell’arco dell’anno, 272 risorse, di cui il 19% con crescita verticale (assunzione di responsabilità) e la restante parte interessata da una crescita orizzontale di arricchimento di competenze, in linea con il focus sul valore aziendale di meritocrazia.

Al 31 dicembre il personale di Cattolica e delle sue controllate è composto da 1.789 collaboratori rispetto ai 1.796 al 31 dicembre 2020 (-7). I collaboratori sono così suddivisi: 64 dirigenti (-2 rispetto al 2020), 461 funzionari (+16 rispetto al 2020), 1.264 impiegati (-21 rispetto al 2020).

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Scenario RELAZIONE SULLA GESTIONE • Prospetti consolidati • Note illustrative • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

Tav. 13 - Organico di Cattolica e delle sue controllate

Società (*)

Sede

2020

Aumenti

Decrementi

Variazione

2021

ABC Assicura S.p.A. (**)

Verona

7

0

7

−7

0

BCC Assicurazioni S.p.A.

Milano

1

0

1

TUA Assicurazioni S.p.A.

Milano

80

2

0

80

VERA Assicurazioni S.p.A.

Verona

5

0

5

CattRE S.A.

Lussemburgo

11

2

3

−1

10

BCC Vita S.p.A.

Milano

10

1

3

−2

8

Berica Vita S.p.A. (**)

Verona

3

0

3

−3

0

Lombarda Vita S.p.A. (***)

Brescia

10

0

10

−10

0

VERA Financial DAC

Dublino (Irlanda)

23

3

5

−2

21

VERA Protezione S.p.A.

Verona

2

0

2

VERA Vita S.p.A.

Verona

9

0

9

Cattolica Assicurazioni S.p.A.

Verona

998

86

1)

55

2)

31

1.029

All Risks Solutions S.r.l.

Milano

0

1

0

1

Cattolica Agricola S.A.r.l.

Verona

9

1

0

1

10

Cattolica Beni Immobili S.r.l.

Verona

2

1

0

1

3

Cattolica Immobiliare S.p.A.

Verona

9

1

2

−1

8

Cattolica Services S.C.p.A.

Verona

578

29

3)

50

4)

−21

557

Satec Holding S.r.l.

Venezia

2

0

2

Satec S.r.l.

Venezia

23

13

8

5

28

Meteotec S.r.l.

Venezia

2

0

2

Qubo Insurance Solutions S.r.l.

Milano

3

4

3

1

4

Mediterranea Underwriting S.r.l.

Genova

9

1

0

9

Totale

1.796

145

152

−7

1.789

(*) Numero dei dipendenti relativo alle società consolidate integralmente escludendo le risorse in sostituzione di maternità.

(**) fusa per incorporazione in Cattolica Assicurazioni con efficacia dalle ore 23:59 del 31 dicembre 2021.

(***) Ceduta il 12 aprile 2021 a Intesa Sanpaolo.

1) di cui 52 per passaggi infragruppo.

2) di cui 8 per passaggi infragruppo.

3) di cui 12 per passaggi infragruppo.

4) di cui 32 per passaggi infragruppo.

Academy & People Development

In risposta alle sollecitazioni del contesto economico e sociale e alle mutate dinamiche competitive, Cattolica ha rapidamente riposizionato le iniziative di Academy e People Development orientandole verso tre indirizzi strategici:

• sviluppare l’engagement e l’empowerment delle persone;

• garantire la diffusione del know-how e il continuous learning;

• accrescere il livello di accountability delle persone rispetto al proprio sviluppo professionale e ai propri processi di apprendimento.

Questi obiettivi sono stati perseguiti attraverso:

• la valorizzazione dei dati (analytics) per la definizione dei piani di sviluppo e formazione;

• lo sviluppo di un nuovo mindset per abilitare le persone ad essere protagoniste attive e consapevoli del cambiamento, capaci di orientare la propria performance e il proprio sviluppo professionale;

• la strutturazione di un sistema di knowledge management che valorizza gli esperti interni per alimentare le community professionali e la realizzazione di un ecosistema di formazione in grado di rendere disponibili risorse di formazione interne ed esterne;

• l’intensificazione delle iniziative di wellbeing e di caring.

86

Bilancio Consolidato 2021 Relazione sulla gestione

PEOPLE DEVELOPMENT

Mettere al centro le persone e il loro sviluppo professionale è la strategia che ha consentito a Cattolica di crescere anche in momenti di profondo cambiamento e su cui l’Azienda ha continuato a puntare al fine di rendere le persone sempre più protagoniste, attive e consapevoli, della propria crescita professionale.

Il sistema “WITH-We Improve Together” si è confermato come il principale elemento di valorizzazione della performance che indirizza e riconosce il contributo delle persone al raggiungimento degli obiettivi aziendali.

Nel corso dell’esercizio ha preso avvio “PresentAction”, un’iniziativa che è stata estesa a più di 800 collaboratori che offrirà a tutti i dipendenti di Cattolica e delle sue controllate l’occasione per avere una prospettiva terza rispetto alle proprie competenze, sviluppare consapevolezza e capire come orientare la propria crescita professionale.

I dati raccolti da “WITH” e “PresentAction” permetteranno di aggiornare la “Talent Matrix” che mette in relazione le competenze possedute dalle persone con le performance espresse, consentendo una dettagliata mappatura delle risorse, la definizione di percorsi di formazione e sviluppo mirati e l’individuazione dei talenti e delle loro caratteristiche.

Il progetto M-UP! è prossimo a completare il primo ciclo di mappatura dei profili professionali presenti e la rilevazione del livello di conoscenza posseduto dalle persone. Nel corso del 2021 il progetto, lanciato a luglio 2020, ha ulteriormente esteso la mappatura dei profili comprendendo le aree assuntive danni e vita, liquidative, di controllo, attuariali, finance, IT, data analytics, amministrative, HR e organizzazione, bancassicurazione.

Il modello ha consentito l’identificazione di un patrimonio di più di 350 conoscenze suddivise in 14 macroaree, di 82 profili professionali aggregati in 11 famiglie professionali, coinvolgendo 1.300 colleghi.

I risultati delle rilevazioni M-UP, unitamente ai dati di performance e della “Talent matrix”, sono stati valorizzati nel dialogo con i responsabili per tracciare i percorsi di sviluppo, di ruolo e professionali, su cui attivare la formazione.

KNOWLEDGE MANAGEMENT: LE FACULTY E I KNOWLEDGE SHARER

Con l’obiettivo di valorizzare, manutenere e sviluppare il sapere tecnico-professionale è stato avviato il processo per l’implementazione del sistema di knowledge management attraverso la costituzione delle faculty interne delle famiglie professionali.

Le faculty saranno il punto di riferimento per tutti i colleghi, riconosciuti per il loro sapere tecnico specialistico, impegnati a condividere il proprio know how all’interno e all’esterno dell’azienda.

Attraverso M-UP è stato avviato un primo censimento dei colleghi “expert” che presentano i livelli di conoscenza più alti da coinvolgere nelle faculty. É stato realizzato un percorso dedicato di formazione e sviluppo per il ruolo, il “Knowledge Sharer Training Program”, della durata di 28 ore, per sviluppare le competenze di progettazione formativa, comunicazione e storytelling, con particolare attenzione ai nuovi strumenti digitali utili per un’efficace condivisione del sapere. I partecipanti hanno avuto la possibilità di effettuare incontri one to one con formatori specialisti per riflettere sul ruolo e sulle competenze ad esso associate su cui attivare un piano di sviluppo individuale.

Nel 2021 sono stati formati i primi 4 gruppi di Knowledge Sharer per un totale di 56 colleghi expert provenienti da 8 famiglie professionali.

TRAINING

Cattolica ha mantenuto costanti gli investimenti in formazione indirizzandoli in base ad una approfondita analisi dei bisogni aziendali, delle evoluzioni del mercato e del contesto normativo, rispetto ai diversi profili professionali presenti nelle società.

L’accelerazione digitale, la crescita della cultura e delle competenze digitali, hanno creato i presupposti per realizzare un ecosistema di apprendimento fortemente orientato al “continuous learning” con l’adozione di un modello di didattica basato su più efficaci metodi e strumenti di apprendimento e rinnovate modalità per l’integrazione di diversi saperi.

LA FORMAZIONE DI RUOLO: I PROGRAMMI PER MANAGER E PROFESSIONAL

Il 2021 ha visto il consolidamento dell’architettura formativa disegnata lo scorso anno per accompagnare e sostenere le nostre persone, manager e professional, nell’affrontare le nuove modalità lavorative di remote working e sviluppare la consapevolezza (mindset) e le competenze (skills) necessarie per essere efficaci nel nuovo contesto lavorativo.

Partendo da un’analisi del contesto socio-economico e lavorativo attuale a livello globale, i manager sono stati coinvolti in sessioni di riflessione e confronto sulle competenze e i comportamenti efficaci nel “new ways of working”.

Il percorso “InspirEvolution”, dedicato ai Dirigenti e che li ha visti impegnati in 3 appuntamenti di 2 ore ciascuno, è stato di ispirazione e confronto sul contesto lavorativo attuale, sulle best practice e sul profilo del manager nel new e next normal.

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Scenario RELAZIONE SULLA GESTIONE • Prospetti consolidati • Note illustrative • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

Sugli stessi temi si è articolata l’offerta formativa, della durata complessiva di 30 ore, per i middle manager, con il percorso “New leadership for best performance” con i corsi “I 3 cappelli del manager”, “Strumenti e metodi per lavorare agile”, “Diversity manager” e “Digital leadership journey”.

Per i responsabili di nuova nomina è stato predisposto il “Learning Path Neo Manager”, un percorso online open- learning composto da 19 pillole, della durata complessiva di 7 ore, volto a sviluppare le competenze di leadership nell’era digitale, coordinamento del team e performance management.

L’approccio e le metodologie più efficaci da adottare nel nuovo contesto lavorativo sono stati il focus anche nella formazione rivolta ai professional, proposti nel percorso “Strumenti e metodi per lavorare agile” della durata di 7 ore.

Per tutti i collaboratori è stata inoltre rinnovata l’Offerta Formativa in open learning per accrescere l’autoefficacia sviluppando le competenze di gestione organizzativa, di gestione del tempo, di comunicazione e sugli strumenti digitali a nostra disposizione, composta da 42 titoli.

Molta attenzione è stata posta sul processo di adoption degli strumenti digitali per favorire la digital collaboration, in particolare di “Adoption di Teams”, con l’avvio di un percorso di video lezioni e Lab dedicati, disponibile per tutte le funzioni aziendali.

Tra aprile e dicembre sono state realizzate 15 edizioni dei Labs, laboratori con un focus sullo strumento Teams e gli strumenti OneDrive e SharePoint, che hanno raggiunto tutte le funzioni aziendali.

Il lavoro da remoto e l’accelerazione digitale hanno inoltre imposto una riflessione sugli aspetti normativi legati allo smart-working e sul Diritto alla disconnessione, temi trattati in un percorso online proposto a tutta la popolazione aziendale con l’obiettivo di accrescere la conoscenza delle recenti normative e sviluppare la consapevolezza su techno-stress e work-life balance in epoca di remote working.

Sempre nell’ambito delle iniziative per sostenere la performance delle nostre persone in un contesto globale e interconnesso caratterizzato da crescente multiculturalità e internalizzazione sono stati proposti percorsi di formazione linguistica, in particolare di lingua inglese, differenziati per ruolo e in funzione dell’impatto che le conoscenze linguistiche hanno sull’attività.

Per i Dirigenti e le posizioni fortemente impattate dalle competenze linguistiche, è stato proposto “English One to One”, un’offerta personalizzata realizzata attraverso incontri individuali con insegnanti certificati.

Per tutti i collaboratori è stato attivato “English4All”, un programma diversificato in base al livello di conoscenza,

realizzato attraverso una piattaforma on-line e la partecipazione a gruppi di conversation.

Nell’attuale contesto le competenze di comunicazione e condivisione assumono una sempre maggiore rilevanza. È proseguito con 4 edizioni tra maggio e dicembre il “Presentation Bootcamp”, il percorso virtuale di 15 ore che fornisce le metodologie per costruire presentazioni persuasive ed essere sempre più efficaci nel veicolare i messaggi ai propri interlocutori. La metodologia usata è quella del “learning by doing”, che alterna alle lezioni frontali momenti di attività pratiche e che rispecchia il nuovo modo di lavorare e pensare digitale: aperto, flessibile, organizzato e veloce.

“Innovation Plus” è lo spazio di open learning sull’innovazione e il digitale che ha l’obiettivo di fornire ai colleghi una visione sempre aggiornata e a tutto tondo sull’evoluzione interna ed esterna all’azienda.

Aperto alla fine del 2020, “Innovation Plus” è stato promosso nel 2021 ed arricchito con una newsletter bisettimanale. Il portale propone attualmente 54 corsi, ogni mese vengono rilasciati nuovi contenuti sui temi Society, Technology, Marketing, Human skills, Business, Design e Future of work, declinati per livello di conoscenza Basic e Advanced.

LA FORMAZIONE TECNICA SPECIALISTICA

Sono state sviluppate specifiche azioni formative mirate su esigenze funzionali che emergono all’interno delle Direzioni a seguito delle evoluzioni normative, dell’adozione di nuovi strumenti, dell’introduzione di nuove modalità operative o di modifiche organizzative e di processo.

Nel 2021 si sono consolidate le collaborazioni con importanti università, associazioni e centri di ricerca, tra i quali: Università Cattolica del Sacro Cuore di Milano (CETIF), Università Bocconi di Milano (Scuola di Direzione Aziendale), Università degli Studi di Verona, Cineas, Politecnico di Milano, Università La Sapienza - Roma 3, MIB Trieste School of Manager, TAG Talent Garden, H-Farm.

Di particolare rilievo i piani di formazione e aggiornamento in realizzazione per consolidare e sviluppare le competenze tecniche dei colleghi che operano nelle funzioni di controllo e di staff di Cattolica: Audit, Compliance, Risk Management, Distribution oversight, Privacy, Affari societari.

I piani formativi sono progettati e realizzati in collaborazione con le associazioni professionali e con le università Cattolica di Milano (CeTIF) e degli Studi di Verona e propongono percorsi di integrazione e omogeneizzazione delle competenze tecnico- specialistiche, approfondimenti e specializzazioni attraverso la partecipazione a master e corsi di

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Bilancio Consolidato 2021 Relazione sulla gestione

perfezionamento; l’adesione alle associazioni professionali permette inoltre l’accesso a risorse di aggiornamento e formazione continua.

Per i collaboratori della Direzione Operations Vita, a supporto dell’evoluzione della struttura organizzativa, che ha portato persone con background professionali differenti ad interagire tra loro rispetto a comuni ambiti di azione, è stato realizzato il percorso “Fundamentals Vita”, volto ad aggiornare e a rinforzare le competenze tecniche e normative per tutti i ruoli coinvolti nei processi Vita.

In materia di Fondo Unico di Giustizia, a giugno è stato realizzato un webinar, in due edizioni da 2 ore ciascuna, dedicato ai collaboratori dell’Ufficio Liquidazioni, che ha coinvolto 6 partecipanti.

In tema di “customer centricity” è stato proposto un intervento dedicato all’applicativo CRM 2.0 (Customer Relationship Management), con una sessione di carattere tecnico e una sessione di approfondimento, di carattere pratico.

É proseguito il percorso di sviluppo delle competenze di ruolo per i colleghi della Direzione Sinistri a cui è stato dedicato un percorso, che ha coinvolto circa 30 persone per un monte ore totale di 418 ore di formazione, volto a sviluppare e consolidare quelle competenze soft identificate quali fattori critici di successo per il ruolo.

Per la Direzione Amministrazione e Bilancio, si è concluso il percorso “Be Great” con l’individuazione di tre stream progettuali volti a migliorare la comunicazione, il feedback e la visione condivisa, a sviluppare il know how interno e a co-creare soluzioni per agevolare la collaborazione e lo sviluppo all’interno della Direzione.

A beneficio dei colleghi della funzione Sistema Danni della Direzione Informatica è stato realizzato il percorso formativo in webinar Mia Platform Dev Fundamentals, un collaudato sistema di empowerment di cultura professionale, con obiettivo di sviluppare conoscenze e strumenti dei metodi Agili.

A sostegno e a supporto dei cambiamenti generati dall’introduzione dei nuovi principi contabili IFRS 9 e IFRS 17 sono proseguite le attività progettuali relative al percorso di formazione e addestramento tecnico specialistico rivolto alle unità organizzative impattate, proseguite per l’intera annualità 2021. Nel primo semestre, sono state realizzate ulteriori sessioni di formazione di carattere generale ed orizzontale, con lo scopo di formare le aree aziendali impattate sui nuovi principi e di

informare in relazione alle scelte strategiche effettuate, così coinvolgendo i colleghi che non avessero potuto precedentemente partecipare. Di pari passo con l’evoluzione dei cantieri di adeguamento agli standard si è realizzata, nel secondo semestre, formazione di carattere specialistico e verticale, con declinazioni diverse in funzione del ruolo, con l’obiettivo di approfondire la conoscenza dei principi, la comprensione degli impatti e delle modalità attuative di Cattolica.

Per la Direzione HR sono stati realizzati due interventi: il primo “HR goes Agile” ha permesso all’intera Direzione di conoscere e sviluppare un mindset orientato alla sperimentazione e ad una gestione progettuale attraverso la metodologia dell’Agile; il secondo, “Assessor Training”, dedicato alle persone di Talent Acquisition e Talent management, ha consentito di sviluppare le conoscenze e competenze di gestione del colloquio di selezione e sviluppo e dei principali strumenti di valutazione delle competenze.

LA FORMAZIONE NORMATIVA E LA PREVENZIONE DEI RISCHI

Particolare attenzione è data alla formazione legata all’attuazione di normative e alla prevenzione dei rischi. La fruizione è obbligatoria ed è disciplinata da procedura interna.

Sono stati realizzati specifici interventi dedicati all’applicazione della Market Abuse Regulation - Procedura MAR e di ripresa e aggiornamento sul d.lgs. 8 giugno 2001, n. 231 - Responsabilità Amministrativa delle Imprese e sulle nuove fattispecie di reato.

Per tutti i collaboratori è proseguito il percorso finalizzato a sviluppare la consapevolezza e la conoscenza dei rischi legati alla Cyber security: è stato realizzato il corso on-line sul tema mentre parallelamente continua il progetto volto a sensibilizzare sul tema degli attacchi informatici attraverso video-pillole di formazione collegate a phishing e spear phishing simulati.

In tema di Sicurezza negli Ambienti di Lavoro è proseguita l’erogazione della formazione prevista dal d.lgs 9 aprile 2008, n. 81, in modalità online e webinar.

Da segnalare il percorso informativo obbligatorio “Are You Ready”, finalizzato sia alla sensibilizzazione relativa alle misure generali di prevenzione e protezione negli ambienti di lavoro, sia all’approfondimento della policy specifica di Cattolica sul tema del rientro in sicurezza. La fruizione del percorso è stata resa obbligatoria e propedeutica al rientro in azienda.

Nel corso dell’anno 2021 il Sistema di Gestione per la Sicurezza di Cattolica e delle sue controllate è stato

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Scenario RELAZIONE SULLA GESTIONE • Prospetti consolidati • Note illustrative • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

aggiornato in base al recente standard internazionale ISO 45001 e, al fine di informarne la popolazione, nel mese di maggio è stato lanciato un percorso informativo obbligatorio in modalità on-line.

Per funzioni e ruoli maggiormente impattati dalle normative e dai rischi di conformità correlati, è stato realizzato un modulo di approfondimento in tema di Antiriiciclaggio, sempre in modalità on-line.

Nell’anno 2021 sono state realizzate, per Cattolica e le sue controllate, 5.135 giornate/uomo di formazione.

Formazione per il Consiglio di Amministrazione

In ottemperanza al regolamento IVASS 3 luglio 2018, n. 38 e al regolamento IVASS 12 febbraio 2019, n. 44, viene periodicamente effettuata una raccolta delle necessità di formazione con il coinvolgimento degli organi e delle funzioni di controllo e dell’Alta Direzione di Cattolica.

Sulla base dei piani di formazione pluriennali rivolti ai componenti degli Organi Amministrativi di Cattolica e delle sue controllate, per il 2021 è stato individuato il tema “I vent’anni del D. Lgs. 231/2001: esperienze, casi e orientamenti della giurisprudenza”. L’intervento, curato in collaborazione con l’Università Cattolica del Sacro Cuore di Milano e dai proff. Centonze e Lionzo, è stato rivolto ai componenti dei Consigli di Amministrazione di Cattolica e delle società controllate e a tutti i Dirigenti.

WELLBEING CATTOLICA, MENS SANA IN CORPORE SANO: l’iniziativa “Prenditi cura di te”

È proseguito per il 2021 il progetto “Prenditi cura di te”, un programma integrato di iniziative per il benessere delle persone giunto al quarto anno di svolgimento che prevede un’ampia gamma di attività volte a migliorare l’ambiente di lavoro e la coesione tra colleghi, oltre a promuovere uno stile di vita più sano e attivo sotto il profilo psico-fisico.

Il Wellbeing in Cattolica ha assunto considerazione crescente fino a creare, nel marzo 2020, una funzione organizzativa denominata Wellbeing, la cui attività pone attenzione sui seguenti ambiti: sfera fisica, sfera emotiva, ambiente di lavoro e solidarietà&sostenibilità.

Per rispondere sempre meglio alle esigenze di Wellbeing della popolazione aziendale, ad aprile 2021 è nata WE, la piattaforma del Wellbeing Experience: un unico punto di accesso a tutte le attività di Wellbeing, integrato con SSO (Single sign-on) alla intranet aziendale. È una piazza virtuale dove poter trovare tutte le iniziative organizzate in “box” di pertinenza: IN FORMA-sfera fisica; IN EQUILIBRIO-

sfera emotiva; INSIEME-ambiente di lavoro; IMPATTO- sostenibilità&solidarietà. Ai quattro ambiti si è aggiunto IN ASCOLTO, una sezione dedicata ai podcast con le voci dei nostri colleghi. WE non è solo un repository di tutte le iniziative ma permette di raccogliere feedback e indirizzare le iniziative verso le esigenze raccolte.

A fine novembre 2021 la piattaforma contava circa 820 iscritti. Relativamente alle 4 sfere di riferimento, sono molte le iniziative continuative e le novità introdotte.

Con riferimento alla sfera fisica, da febbraio 2021 è partita una partnership con un nuovo provider sportivo che non solo prevede l’accesso, ove possibile, ad un network di strutture affiliate presenti sul territorio nazionale, con un costo abbonamento abbattuto del 70%, ma fornisce gratuitamente a tutti i dipendenti, la possibilità di un home workout ricco di lezioni live e on demand. È prevista, inoltre, la possibilità di attivare un nutrizionista per avere un piano alimentare personalizzato.

Relativamente alla sfera emotiva, Cattolica ha organizzato nel corso del 2021 master formativi dedicati ai caregiver ed ai genitori, ampliando l’offerta relativa a quest’ultimo target con il lancio del master “genitori che nascono, genitori che crescono” proposto a genitori 0-3 anni e 4-18 anni e lanciato ufficialmente il 18 maggio 2021. Sono proseguiti altresì i webinar rivolti ai dipendenti con argomenti relativi alle competenze soft.

I dati sono positivi, circa 733 partecipazioni ai webinar, e 60 iscritti ai vari master.

Novità del 2021, relativa alla sfera emotiva, è rappresentata dal percorso sulla Mindfulness.

Nell’ambito della sostenibilità&solidarietà si evidenzia una continuità a sostegno della onlus Disabili No Limits di Giusy Versace e la nuova partnership con Plasticfree con la quale è stato organizzato un cliclo di 3 webinar informativi dal titolo “CONOSCIAMO LA PLASTICA” relativi al corretto uso e smaltimento della medesima.

Quanto all’ambiente di lavoro, persistono una serie di accordi e convenzioni. Inoltre, da dicembre 2020, è stato lanciato il Portale delle convenzioni aziendali che si affianca, gestisce ed arricchisce la gamma delle convenzioni preesistenti.

Ulteriore novità in ambito “AMBIENTE DI LAVORO” è la fase pilota il progetto “BeaTogether”, realizzato grazie alla partecipazione di Cattolica al programma Open Italy 2021. Tale progetto si prefigge l’obiettivo di rilevare lo stato di benessere dei team, gerarchici o di progetto, attraverso l’elaborazione di smart data provenienti da specifiche pulse survey.

Relazioni industriali e contenzioso

Sono proseguiti per tutto il 2021 gli incontri con i sindacati su importanti tematiche relative al personale. Azienda e

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Bilancio Consolidato 2021 Relazione sulla gestione

Organizzazioni Sindacali si sono costantemente confrontati, nel perdurare dell’emergenza sanitaria che vede ancora tutti i lavoratori in smart-working prevenzione, e hanno aperto frequenti tavoli di confronto che hanno consentito di definire importanti accordi su temi di rilevante interesse per l’Azienda e per i Lavoratori.

Fin dal mese di febbraio, le Parti hanno avviato un serrato confronto sul rinnovo del Contratto collettivo aziendale (CCA), sull’Accordo Ferie e sull’Accordo tutele occupazionali, che ha portato, nel mese di maggio, alla sottoscrizione delle intese.

In particolare, nel rinnovo del CCA che è entrato in vigore il 1° gennaio 2022 con durata quinquennale, sono stati introdotti e rinnovati alcuni importanti istituti: consolidamento della retribuzione individuale attraverso la trasformazione del premio di risultato in ad personam, introduzione di un nuovo premio variabile vincolato in parte ai risultati aziendali in parte a parametri individuali.

Anche in questo rinnovo è stato messo l'accento sul benessere aziendale, con incremento del pacchetto Welfare messo a disposizione di tutti i dipendenti.

Nell’accordo Ferie le Parti hanno inteso favorire una pianificazione organica delle ferie prevedendo, nel triennio, lo smaltimento dell’arretrato e la fruizione, entro l’anno di maturazione, delle ferie spettanti.

Infine, Azienda e Organizzazioni sindacali, hanno confermato i contenuti dell’accordo di luglio 2020 sulle tutele occupazionali, prorogandone la validità ed efficacia al 31 dicembre 2023, garantendo in questo modo la tenuta complessiva dei livelli occupazionali e favorendo, in via prioritaria, il ricorso a forme di uscita incentivata o di ricorso alla sezione straordinaria del Fondo di Solidarietà, già in uso da anni.

Nel mese di febbraio, come previsto dall’accordo sottoscritto tra le Parti nel dicembre 2020, 34 dipendenti che matureranno i requisiti pensionistici entro il 28 febbraio 2026, hanno cessato il rapporto di lavoro, anticipando fino a 5 anni il pensionamento.

Nel mese di maggio è stata aperta dall’Azienda la procedura di confronto sindacale, ex art. 15 CCNL, relativa alla riorganizzazione di alcune aree della Direzione Sinistri resasi necessaria, sia in un’ottica di evoluzione della Direzione stessa, che in conseguenza delle nuove esigenze derivanti dal mutato contesto organizzativo.

In particolare, la riorganizzazione, che ha coinvolto complessivamente 88 persone, ha avuto l’obiettivo di razionalizzare la struttura organizzativa della Direzione Sinistri, focalizzando alcune nuove unità organizzative su

attività “core” per la Direzione stessa, prevedere una progressiva migliore articolazione della rete liquidativa sul territorio, gestire l’impatto derivante dagli accordi sottoscritti con il Gruppo Generali in tema di sinistri infortuni e, successivamente, malattie.

Dopo articolato confronto, la procedura si è conclusa con la sottoscrizione di un accordo sindacale.

Un ulteriore accordo ex art. 15 CCNL è stato sottoscritto nel mese di luglio per la riorganizzazione di TUA Assicurazioni, con lo scopo di razionalizzare ed efficientare la struttura organizzativa della compagnia trasferendo alcune attività alle strutture, al fine di migliorarne le sinergie; obiettivo della riorganizzazione è stato inoltre quello di revisionare il modello di assistenza alla rete e prevedere una maggiore specializzazione dei Rami Auto e Non Auto e delle relative fabbriche di prodotto.

La riorganizzazione ha coinvolto complessivamente 9 persone che sono state accompagnate nel cambio della loro mansione da percorsi specifici di formazione.

Infine, nel mese di ottobre, l’Azienda ha aperto la procedura sindacale ex. art. 15 CCNL e art. 2012 c.c., a seguito della fusione di ABC Assicura e di Berica Vita in Cattolica, nell’ambito della strategia di semplificazione e razionalizzazione del sub-Gruppo.

La procedura si è conclusa con la sottoscrizione di un accordo tra le Parti nel quale a tutti i lavoratori coinvolti (7 di ABC Assicura e 3 di Berica Vita) sono stati garantiti mantenimento della sede di lavoro, trattamenti normativi ed economici invariati e svolgimento delle medesime mansioni.

Si sono conclusi, nel mese di ottobre, i lavori di confronto sindacale sul rinnovo dell’accordo di smart- working in vista di un rientro in Azienda secondo nuove regole, che hanno dovuto tener conto delle necessità di efficienza, tutela della salute nonché delle esigenze di conciliazione vita lavorativa e vita privata.

L’accordo sottoscritto garantisce a tutti i lavoratori che vorranno aderire, la possibilità di svolgere la prestazione lavorativa, con strumenti e connessione internet messi a disposizione dall’Azienda, fino a 4 giorni alla settimana al di fuori dei locali aziendali. Viene così garantita, compatibilmente con le esigenze aziendali, ampia flessibilità nella gestione dell’organizzazione dello svolgimento della prestazione lavorativa.

Sono state confermate le previsioni, già concordate nell’accordo del 2018, sul diritto alla disconnessione a ulteriore garanzia dell’attenzione prestata da Cattolica al benessere dei propri dipendenti.

Nel mese di ottobre è stato inoltre sottoscritto con le Organizzazioni Sindacali un accordo che ha previsto un

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Scenario RELAZIONE SULLA GESTIONE • Prospetti consolidati • Note illustrative • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

ulteriore bando per l’accesso al Fondo Intersettoriale di Solidarietà. Aderendo a tale bando, i dipendenti che matureranno i requisiti pensionistici entro il 31 gennaio 2027, avranno la possibilità di cessare dal rapporto di lavoro il 31 gennaio 2022, anticipando fino a 5 anni il pensionamento. Sono state accolte tutte le 21 domande

che rispondevano ai requisiti necessari per l’accesso al Fondo.

Sono in corso alcune controversie giudiziali a fronte delle quali è stato prudenzialmente accantonato l’onere presunto.

RETE DISTRIBUTIVA

Distribuzione agenzie

Il sub-Gruppo chiude il periodo con un totale di 1.326 agenzie (1.360 al 31 dicembre 2020), così distribuite: 49,5% nel nord Italia, 26,4% nel centro e 24,1% nel sud e isole. Le agenzie di Cattolica sono 789.

Formazione rete agenti

Anche nel 2021, l’attività di formazione è proseguita privilegiando la modalità di formazione a distanza. L’attenzione alla formazione della rete agenziale si è concretizzata in una formazione di qualità, apprezzata dagli agenti, realizzata con un ampio programma di attività volte allo sviluppo delle competenze, sia di tipo tecnico che relazionale, nell’ottica di creare un rapporto di fiducia e trasparenza con il cliente da preservare nel tempo. Sono proseguiti gli investimenti finalizzati alla valorizzazione delle professionalità dei distributori e l’attivazione di percorsi formativi dedicati alle reti agenziali e secondarie, che hanno coinvolto gli impiegati e i collaboratori di agenzia.

Nell’ambito della formazione certificata ai fini dell’aggiornamento professionale prevista da IVASS, sono state erogate quasi 200.000 ore di formazione tramite i 180 corsi on-line disponibili sulla piattaforma di formazione ForMaMentis, mentre le 186 edizioni di webinar hanno permesso di certificare oltre 10.000 ore di formazione ad oltre 1400 intermediari.

Tutta l’offerta formativa, fin dall’inizio dell’emergenza Covid-19, è stata riprogettata per essere erogata e fruita in modalità on-line, attraverso eLearning e aule virtuali. La

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Bilancio Consolidato 2021 Relazione sulla gestione

realizzazione nell’aprile dell’anno scorso della piattaforma di learning management unica, denominata ForMaMentis, ha permesso di fruire della formazione a distanza in modo più agevole, disponibile da qualsiasi dispositivo. I benefici sono stati apprezzati dalla rete che, pur a seguito del blocco dell’attività d’aula in presenza dovuto alla pandemia, ha potuto continuare il percorso di crescita, senza subire rallentamenti.

La nuova piattaforma mette a disposizione la reportistica, che permette alle funzioni preposte di svolgere un monitoraggio continuo sull’andamento delle attività di formazione. Inoltre, sono stati implementati i report dedicati al personale di Cattolica che affianca le agenzie sul territorio, al fine di permettere un monitoraggio puntuale e un supporto mirato, volto a promuovere lo sviluppo delle competenze specifiche.

La struttura dedicata allo sviluppo delle competenze e alla formazione della rete agenziale della Compagnia ha continuato ad investire nelle due aree principali di attività, funzionali alla trasformazione in atto e al raggiungimento degli obiettivi declinati nel Piano Industriale: lo sviluppo delle competenze delle proprie reti (formazione obbligatoria e non obbligatoria) e la trasformazione digitale della stessa.

Formazione sui prodotti, progetti e normativa

In linea con le indicazioni IVASS in materia dell’obbligatorietà della formazione relativa ai prodotti, è stata completata l’implementazione del controllo tra ForMaMentis e gli applicativi di emissione “PASS” e “ALLin”, che non consente l’emissione della polizza in assenza di specifica formazione; è stato reso operativo il controllo su tutti i prodotti preesistenti a catalogo; inoltre ogni intermediario ha la possibilità di scaricare da ForMaMentis un report individuale con la propria situazione formativa per un controllo preventivo rispetto a tale obbligo.

È stata erogata la formazione in linea con il piano prodotti. Sulle principali soluzioni assicurative sono stati pubblicati i corsi on-line ed erogata la formazione in modalità webinar. Tra le principali iniziative:

• “ Active Live ”: a supporto dell’uscita delle nuove soluzioni Auto sono stati predisposti i corsi e i webinar dedicati alle Agenzie pilota e successivamente a tutte le Agenzie nella fase di roll out. Sono stati aggiornati i corsi dedicati al settore motor “ Cattolica&Motori V.03/21 ” e “ Cattolica&Motori CVT V.07/21 ”;

• “ Active Benessere ”: a supporto dell’uscita delle nuove coperture salute è stato rilasciato un corso online ed erogate aule virtuali riservate alle Agenzie pilota e a tutte le Agenzie nella fase di roll out;

• “ Active Vita ”: a supporto dell’uscita del nuovo prodotto, la programmazione ha compreso un evento lancio dedicato alle Agenzie best performer nel business vita, un corso e 29 aule virtuali dedicate a tutte le Agenzie. La formazione si è conclusa con le sessioni dedicate interamente al processo di emissione;

• “ Cattolica&Professioni ” in concomitanza con i due nuovi rilasci, sono stati pubblicati i relativi moduli formativi;

• “ Agricola 360 ”, a fronte del restyling di prodotto, è stato rilasciato un corso aggiornato a cui si sono aggiunte 6 aule riservate alle Agenzie maggiormente operative nel segmento Agricolo;

• “ Cattolica&NonProfit ”: è un nuovo corso di formazione volto ad illustrare le potenzialità commerciali insite nel Terzo Settore, nonché a trasferire le nozioni tecniche della nuova polizza e destinato ad intercettare le esigenze di un contesto con specifiche esigenze e peculiarità di cui Cattolica è leader di mercato;

• “ Cattolica&Agricoltura Rischi Zootecnici ”: sono stati organizzati quattro incontri volti a sensibilizzare gli Agenti sulle opportunità delle polizze Rischi Zootecnici, area di business in cui la Compagnia è un player di riferimento;

• “ Active Business ” ed “ Active Casa&Persona : è stata rivolta attenzione anche ai prodotti già in catalogo sostenendone la distribuzione con 8 aule formative.

La formazione Vita è stata completata con l’aggiornamento di 7 corsi in linea con le modifiche apportate ai KID dei relativi prodotti, con un ultimo modulo online che recepisce l e novità introdotte nel Nuovo Questionario di Coerenza Vita.

L’erogazione delle aule virtuali dedicate agli intermediari è sempre preceduta da una sessione rivolta al personale di compagnia che si interfaccia con le agenzie, per agevolare l’attività svolta sul territorio direttamente dalle figure degli Area Manager e Business Manager volta a rafforzare la preparazione tecnico-commerciale degli intermediari.

Oltre alle attività legate al piano prodotti, la formazione è stata di supporto per accompagnare l’attuazione dei progetti specifici quali:

• Preventivatore Evoluto: per 110 Agenzie selezionate nel mese di febbraio si sono tenuti 6 webinar di presentazione del nuovo strumento messo a disposizione dalla Compagnia per semplificare l’operatività in Agenzia;

• Bonus 110: a febbraio sono state rilasciate 3 aule virtuali dedicate a tutti gli Agenti, nel corso delle quali

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Scenario RELAZIONE SULLA GESTIONE • Prospetti consolidati • Note illustrative • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

è stato illustrato il progetto e gli aspetti operativi della piattaforma dedicata. A maggio è stato approfondito l’aspetto normativo, coinvolgendo le 131 agenzie maggiormente performanti. Per tutti gli intermediari, a supporto dei webinar formativi, nel mese di giugno sono stati rilasciati corsi on line. Il 1° dicembre si è tenuto un ulteriore intervento formativo per le circa 30 agenzie più interessate dal progetto;

• Riforma Commerciale e Tecnica: sono state erogate 8 sessioni formative in modalità webinar, dedicate a tutte le Agenzie, volte ad illustrare le principali caratteristiche e vantaggi della riforma commerciale e tecnica dei contratti in portafoglio;

• “Top Life”, dopo l’aula di giugno dedicata al prodotto “ Active Vita ”, è ’proseguita la formazione tecnica riservata alle Agenzie Top Performer Vita, volta a sostenere la distribuzione delle polizze multiramo. A settembre l’appuntamento si è focalizzato sulle novità del prodotto “ Active Investimento ” e sulla conoscenza degli ETF (Exchange traded funds - Fondi di investimento) mentre a dicembre l’aula ha riguardato la gestione della volatilità.

Un focus particolare è stato posto al rischio cyber. In linea con le raccomandazioni dell’IVASS riguardanti la preparazione relativa ai rischi informatici, sono stati resi disponibili sulla piattaforma di formazione on line 6 nuovi corsi che trattano contenuti specifici su tali tematiche e sono stati erogati 3 webinar specialistici rivolti a tutta la Rete, concernenti il prodotto “ Cattolica&Cyber risk ”, con un focus anche sulle garanzie a copertura del rischio cyber presenti nei prodotti “ Active Casa ” e “ Active Business ”.

Il programma formativo ha visto coinvolte le agenzie anche in un percorso dedicato al mondo sinistri in Cattolica, con particolare attenzione ai 3 obiettivi della direzione sinistri nei confronti delle agenzie: la canalizzazione verso le carrozzerie fiduciarie, i riscatti CONSAP in regime CARD debitore e la diminuzione degli interventi legali nei sinistri, con un focus sulla normativa e sulle soluzioni digitali dedicate.

Con riferimento alle novità normative introdotte da IVASS con il provvedimento 4 agosto 2020, n. 97 e il regolamento 4 agosto 2020, n. 45, in vigore dal 31 marzo 2021 è stato avviato un percorso formativo integrato di aggiornamento professionale con l’obiettivo di mettere in grado l’intermediario di adeguare il suo comportamento verso il cliente al nuovo dettato normativo, che prevede:

• un corso base di formazione on line disponibile a tutti gli intermediari dal titolo “Corso base Provv. 97 e Reg. 45 IVASS” della durata di 1 ora e 30 minuti;

• 3 diversi seminari di approfondimento in modalità webinar, rivolti ad Agenti e Collaboratori, per un totale di 30 edizioni.

È stato inoltre aggiornato il percorso “Prima Formazione 60 ore” riservato a neofiti, previsto dal regolamento IVASS 2 agosto 2018, n. 40, che ha come fine l’iscrizione nella Sezione E del Registro Unico degli Intermediari e dà accesso all’attività di intermediazione. Il percorso è stato innovato e integrato con i nuovi corsi, per arricchire le competenze delle persone che hanno deciso di intraprendere con Cattolica la professione di intermediario. Al percorso si sono iscritte 296 persone e 210 lo hanno completato.

È stato infine realizzato un percorso formativo “Benvenuto in Cattolica” riservato a tutti i neo-collaboratori che prevede una plenaria di benvenuto con presentazione della struttura della Direzione Commerciale e un successivo percorso formativo articolato sui principali prodotti Danni, Vita&Welfare e sugli applicativi digitali.

Programmi di alta formazione

Cattolica da anni promuove ed eroga due importanti programmi di alta formazione dedicati alla rete agenziale, con l’obiettivo di sviluppare le competenze gestionali, commerciali, manageriali, tecniche e digitali degli intermediari. Nel corso dell’anno sono stati erogati i corsi nell’ambito di:

• Master Professione Agente (MPA) : il programma dedicato ai giovani talenti di agenzia - figli di agenti o giovani collaboratori. A gennaio ha preso avvio la V° edizione del Master, che ha visto un cambio epocale di collaborazione grazie alla partnership avviata con il Politecnico di Milano. Nuovi contenuti e un rinnovato corpo docente sono le caratteristiche del ciclo formativo che conta 23 partecipanti. Il Master, articolato su 7 specifiche Challenge, è stato erogato, per la prima volta, interamente in modalità webinar. Al termine i masteristi hanno sviluppato dei project work su specifici ambiti aziendali, con la supervisione di tutor accademici e manager di Compagnia.

• Master Executive Agenti (MEA) : il percorso di alta formazione riservato agli Agenti Cattolica, che si pone come obiettivi il consolidamento delle competenze fondamentali del “mestiere di Agente” e la creazione di reti sempre più professionalizzate e altamente competitive. Il percorso ha visto nel corso dell’esercizio la riprogettazione delle modalità di erogazione per la fruizione completamente on line. La necessità di essere sempre in linea con il contesto di mercato e con le nuove esigenze formative ha portato ad un progressivo aggiornamento dei contenuti ed alla

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Bilancio Consolidato 2021 Relazione sulla gestione

progettazione di nuovi moduli. Nel corso del secondo semestre sono stati rilasciati due nuovi moduli, il primo dedicato al mondo degli Enti religiosi del Non Profit e Terzo Settore, il secondo mirato all’approfondimento delle tematiche della Salute con particolare riferimento ai sistemi assistenziali e ai bisogni delle famiglie, in una prospettiva di cura e progettazione del benessere.

Trasformazione e adozione digitale

È proseguita l’attività di affiancamento alle Agenzie da parte della struttura dei Digital Coach per incrementare l’uso degli strumenti digitali messi a disposizione dalla Compagnia alla rete con un focus particolare su:

- SFV (Sistema Forza Vendite) – con l’obiettivo di diffondere la cultura della corretta configurazione dei sistemi e delle relative autorizzazioni all’uso degli stessi;

- ARENA (piattaforma commerciale) – con l’obiettivo di diffondere il nuovo approccio commerciale durante l’importante momento di quietanzamento al fine di migliorare la relazione con il cliente;

- FEA (firma elettronica) – con l’obiettivo di portare la rete alla dematerializzazione dei contratti;

- strumenti di accesso multicanale per il cliente (narw - Nuova Area Riservata WEB e app) e di pagamento a distanza (pay-by-link).

Tra febbraio e giugno si sono svolte le attività di formazione e affiancamento alle Agenzie pilota del progetto “Vendita a distanza”, per attivare un processo di vendita e consulenza da remoto con i già clienti, ma soprattutto con i prospect, il tutto perfettamente in linea con i requisiti normativi.

Inoltre, è stata effettuata la formazione (8 edizioni) “Vendere in Digitale” per il rafforzamento della struttura Front Office di Agenzia in ambito dell’approccio ai clienti con l’utilizzo degli strumenti digitali di comunicazione.

Con riferimento a TUA Assicurazioni, dal 4 gennaio è stata messa a disposizione della rete agenziale e dei colleghi sul territorio, la versione aggiornata “Edulife 5” della piattaforma di formazione online “TUA Scuola”, riscontrandone i molteplici benefici e miglioramenti relativi alla fruizione sia lato intermediari che lato amministratori di Direzione.

Per rendere tutta la formazione fruibile a distanza, è stato riorganizzato interamente l’iter formativo di inserimento delle nuove Agenzie, creando un percorso ad hoc denominato “Benvenuti in Tua” e ridisegnato tutto il percorso di formazione di 60 ore per i collaboratori neofiti, rendendolo completamente fruibile online. Al 31 dicembre 51 iscritti su 112 hanno terminato la formazione.

Nel corso dell’esercizio sono state erogate 56.000 ore di aggiornamento professionale nelle modalità FAD e Aula virtuale e 32 corsi di aggiornamento professionale via webinar per un totale di 74 edizioni (750 circa partecipanti effettivi con 1500 test finali superati): 49 edizioni dedicate all’aggiornamento sui prodotti della compagnia; 8 edizioni relative a corsi tecnici; 17 edizioni dedicate ad argomenti, come il marketing digitale e la vendita a distanza, tra cui “Proximity Selling Training” un importante percorso formativo, messo a disposizione delle 40 migliori Agenzie della compagnia, in termini di performance, in due versioni distinte: una dedicata agli Agenti e una agli impiegati d’Agenzia, con l’obiettivo di favorire l’incremento di conoscenze e lo sviluppo di competenze chiave.

La Formazione a distanza si è arricchita di 32 ore di aggiornamento professionale suddivise in 33 nuovi corsi per un totale di più di 49.000 test finali superati.

Nel corso dell’esercizio, sono stati pubblicati:

- 3 nuovi corsi relativi ai prodotti: “ Tua Benessere ”, “ Tua Voice Drive ” e “ Tua Protect Drive ” e “ Tua&Agricoltura - Avversità Atmosferiche ”,

- 14 nuovi corsi relativi a tematiche tecniche assicurative, come l’approfondimento e la classificazione dei rami elementari;

- 4 nuovi moduli erogati in modalità FAD, della durata complessiva di 6 ore, in linea con quanto raccomandato da IVASS in merito alla conoscenza dei rischi informatici;

- 4 corsi di formazione a distanza di aggiornamento normativo, di cui uno dedicato a “Le nuove regole della distribuzione assicurativa dal 1° aprile 2021”;

- 8 corsi dedicati ad altri argomenti: un corso sulla gestione dei Sinistri e 3 corsi operativi sugli strumenti e i sistemi messi a disposizione dalla compagnia: “Quotti Cauzioni”, “SFV: Censimento di un soggetto fisico” e “PASS 5.0”.

Per quanto riguarda le Agenzie TUA con mandato vita Cattolica, si è provveduto ad effettuare una formazione dedicata alle ultime 8 agenzie migrate su sistema informativo “ALLin”.

Distribuzione sportelli

Il canale di bancassicurazione è presidiato da Cattolica con una strategia di partnership con gli operatori bancari basata sia su accordi commerciali con numerosi istituti per la vendita di prodotti assicurativi tramite gli sportelli bancari, sia su compagnie partecipate dalla Cattolica, che ne detiene il controllo, e dai partner bancari.

Gli sportelli bancari che distribuiscono i prodotti dell’area bancassicurazione sono 5.314 rispetto ai 5.960 del 31 dicembre 2020 e includono i 3.482 sportelli delle Banche di

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Scenario RELAZIONE SULLA GESTIONE • Prospetti consolidati • Note illustrative • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

Credito Cooperativo e i 1.245 sportelli del Banco BPM, di Banca Aletti & C. S.p.A. e della finanziaria Agos Ducato S.p.A..

Formazione partner bancassicurativi

In adempimento a quanto richiesto dal regolamento IVASS 2 agosto 2018, n. 40, le compagnie, in collaborazione con gli intermediari e avvalendosi di società di formazione certificate, si sono attivate per rendere disponibili, nel rispetto degli accordi di collaborazione e partnership, i percorsi di formazione

professionale e aggiornamento professionale nonché i corsi specifici di prodotto volti ad ottemperare l’obbligo di formazione e aggiornamento professionale delle proprie reti distributive.

Nel contesto dell’emergenza sanitaria che è perdurata anche nel 2021, le compagnie hanno progettato l’attività mediante percorsi formativi completamente fruibili in modalità e-learning e/o webinar, che hanno approfondito le aree tematiche e i moduli previsti dall’Allegato 6 del suddetto regolamento.

RELAZIONE SULLA GESTIONE Cattolica e le sue controllate nel 2021 Andamento della gestione Risk management Personale e rete distributiva Fatti di rilievo ed altre informazioni

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Bilancio Consolidato 2021 Relazione sulla gestione

FATTI DI RILIEVO ED ALTRE INFORMAZIONI

OPERAZIONI DI RILIEVO DELL’ESERCIZIO

Si espongono di seguito i fatti rilevanti avvenuti nel corso dell’esercizio nell’ambito della gestione delle partecipazioni delle imprese del Gruppo, della riorganizzazione societaria e della conseguente razionalizzazione delle attività, oltre ad altri fatti di rilievo.

Si ricorda che il Consiglio di Amministrazione di Cattolica ha deliberato di aderire, con effetto a decorrere dal 13 dicembre 2012, al regime di opt-out di cui agli artt. 70, comma 8 e 71, comma 1-bis, del Regolamento Emittenti, avvalendosi pertanto della facoltà di derogare agli obblighi di pubblicazione dei documenti informativi prescritti in occasione di operazioni significative di fusione, scissione, aumento di capitale mediante conferimento di beni in natura, acquisizioni e cessioni.

Si precisa, come già riportato, che il termine “Gruppo” è da intendersi come riferito al “Gruppo Cattolica”, nella sua accezione formale, sino al 5 novembre 2021, e come “Cattolica e relative controllate”, a partire da tale data.

Cattolica e le sue controllate

In data 5 marzo TUA Assicurazioni S.p.A. ha ottenuto dall’IVASS l’autorizzazione ad estendere l’esercizio dell’attività assicurativa ai Rami 4. Corpi di veicoli ferroviari, 5. Corpi di veicoli aerei e 11. Responsabilità civile aeromobili.

Il 1° aprile, a seguito della deliberazione assembleare del 31 luglio 2020, ha conseguito efficacia la trasformazione di Cattolica da società cooperativa a società per azioni e la connessa adozione di un nuovo testo di Statuto.

Il 15 aprile il Consiglio di Amministrazione di Cattolica Assicurazioni ha concluso il processo, avviato il 4 febbraio, volto alla presentazione di una lista, in vista del rinnovo del Consiglio stesso per il triennio 2021-2023 e in coerenza con le regole Assembleari conseguenti alla trasformazione in società per azione.

In coerenza con l’orientamento sulla composizione quali- quantitativa ottimale dell’organo amministrativo della Società il Comitato Nomine, supportato dall’advisor Spencer Stuart, dopo aver esaminato un numero significativo di potenziali candidati, ha presentato una proposta di lista di 15 candidati al Consiglio di Amministrazione, in funzione della nomina di un Board composto da 15 membri. Il Consiglio di Amministrazione ha discusso la proposta e ha approvato all'unanimità dei

presenti la suddetta lista di candidati che è stata sottoposta all’Assemblea degli azionisti del 13/14 maggio, rispettivamente in prima e seconda convocazione.

Il 19 aprile è stato reso noto che, in relazione alla nomina dei componenti del Consiglio di Amministrazione e del Comitato per il Controllo sulla Gestione all’ordine del giorno dell’Assemblea Ordinaria degli Azionisti della Società Cattolica di Assicurazione convocata per il 13/14 maggio 2021, alla data di scadenza del termine, 18 aprile, era stata presentata una sola lista.

Pertanto, ai sensi dell’art. 22.7 dello Statuto nonché in conformità al punto 3. delle Modalità Operative per la presentazione della lista pubblicate in data 3 aprile, il suddetto termine per la presentazione è stato prorogato al 21 aprile 2021 entro le ore 17.00. Le soglie previste per la legittimazione alla presentazione erano pertanto ridotte alla metà, ovvero pari all’1,25% del capitale sociale.

Il 14 maggio si è tenuta l’Assemblea ordinaria degli azionisti di Cattolica Assicurazioni che, in considerazione dell’emergenza legata all’epidemia Covid-19 e ai fini della massima tutela e della sicurezza, si è tenuta esclusivamente per il tramite del Rappresentante Designato (Computershare S.p.A.), ai sensi e per gli effetti del d.lgs. 24 febbraio 1998, n. 58, cui gli azionisti hanno conferito delega contenente le istruzioni di voto sulle materie poste all’ordine del giorno. All’Assemblea, tramite il Rappresentante Designato, sono state rappresentate 109.652.358 azioni ordinarie complessivamente, rappresentanti circa il 48,02% del capitale sociale. L’Assemblea ha approvato i seguenti punti all’ordine del giorno:

• Approvazione del nuovo Regolamento di Assemblea: con riguardo alla trasformazione di Cattolica in società per azioni si è reso necessario procedere all’approvazione di un nuovo Regolamento di Assemblea, così da aggiornare le regole di tenuta dell’assise assembleare con le mutate condizioni e la diversa ragione sociale;

• Approvazione del bilancio dell’esercizio 2020 e della relazione che lo accompagna, con conseguenti e correlate deliberazioni;

• Determinazione in 15 del numero dei componenti del Consiglio di Amministrazione per gli esercizi 2021–2023 ai sensi dell’art. 19 dello statuto sociale;

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Scenario RELAZIONE SULLA GESTIONE • Prospetti consolidati • Note illustrative • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

• Nomina dei componenti del Consiglio di Amministrazione ivi compresi i membri del Comitato per il Controllo sulla Gestione per gli esercizi 2021- 2023: l’Assemblea ha nominato i seguenti membri del Consiglio di Amministrazione: Davide Croff, Camillo Candia, Luigi Migliavacca, Carlo Ferraresi, Stefano Gentili, Roberto Lancellotti, Cristiana Procopio, Daniela Saitta, Giulia Staderini, Elena Vasco, Silvia Arlanch e Laura Santori tratti dalla lista presentata dal Consiglio di Amministrazione, lista che ha ottenuto il maggior numero di voti (“Lista di Maggioranza”). Sono stati inoltre eletti i consiglieri Paolo Andrea Rossi, Laura Ciambellotti e Michele Rutigliano tratti dalla lista che ha ottenuto il secondo maggior numero di voti (Lista n. 2). Gli amministratori Michele Rutigliano, Silvia Arlanch e Laura Santori sono altresì membri del Comitato per il Controllo sulla Gestione per il triennio 2021-2023, di cui Michele Rutigliano è Presidente. È stato inoltre nominato Carlo Ferraresi quale Amministratore Delegato, in quanto candidato indicato dalla Lista di Maggioranza ai sensi dell’art. 22.5 dello Statuto;

• Determinazione del compenso dei componenti il Consiglio di Amministrazione e il Comitato per il Controllo sulla Gestione, nonché della relativa indennità di presenza per gli esercizi 2021-2023: l’Assemblea ha deliberato di fissare in euro 1.770.000 il compenso annuo lordo complessivo sia per i componenti del Consiglio di Amministrazione diversi dai membri del Comitato per il Controllo sulla Gestione, sia per la partecipazione ai Comitati endoconsiliari così come per le cariche speciali determinate dal Consiglio di Amministrazione. Inoltre, ha fissato in euro 110.000 il compenso specifico per ciascun componente del Consiglio di Amministrazione che sia anche componente del Comitato per il Controllo sulla Gestione e in euro 165.000 il compenso specifico per il Presidente del Comitato per il Controllo sulla Gestione;

• Relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti;

• Piani di compensi basati su strumenti finanziari;

• Autorizzazione all’acquisto e all’alienazione di azioni proprie ai sensi di legge.

Il Consiglio di Amministrazione di Cattolica, riunitosi al termine dell’Assemblea degli Azionisti, ha proceduto alla verifica dei requisiti di indipendenza previsti dalla normativa vigente e dallo Statuto sociale in capo ai consiglieri neonominati. Il Consiglio ha, pertanto, qualificato tutti gli amministratori come indipendenti in base all’articolo 148, comma 3, del d.lgs. 24 febbraio 1998, n. 58, eccetto l’Amministratore Delegato Carlo Ferraresi e il consigliere Giulia Staderini. Inoltre, tutti i

consiglieri, ad eccezione dell’Amministratore Delegato e del consigliere Giulia Staderini, hanno dichiarato di possedere i requisiti di indipendenza previsti dal Codice di Corporate Governance di Borsa Italiana S.p.A. a cui la Società ha aderito. È risultato quindi rispettato quanto previsto dall’art. 20.2 dello Statuto sociale in base al quale almeno 10 Amministratori devono possedere i requisiti di indipendenza stabiliti dall’art. 148, comma 3, del d.lgs. 24 febbraio 1998, n. 58, oltre quanto previsto dalla normativa di autodisciplina. Inoltre, il Consiglio di Amministrazione ha attribuito le cariche sociali agli amministratori eletti dalla medesima Assemblea. Davide Croff è stato nominato Presidente, Carlo Ferraresi è stato confermato Amministratore Delegato, Camillo Candia è stato nominato Vice Presidente Vicario, Luigi Migliavacca è stato nominato Vice Presidente; Roberto Lancellotti (Presidente), Paolo Andrea Rossi e Cristiana Procopio, sono stati nominati membri del neo costituito Comitato per le Nomine e la Remunerazione. Camillo Candia (Presidente) Luigi Migliavacca, Laura Santori, Roberto Lancellotti e Daniela Saitta sono stati nominati membri del Comitato Controllo e Rischi. Laura Ciambellotti (Presidente), Luigi Migliavacca ed Elena Vasco sono stati nominati membri del Comitato Parti Correlate. Giulia Staderini (Presidente), Stefano Gentili e Camillo Candia, sono stati nominati membri del Comitato per il Governo Societario e la Sostenibilità.

Il 18 maggio il Consiglio di Amministrazione di Cattolica, sulla scorta del preventivo parere del Comitato per le Nomine e la Remunerazione, ha nominato Stefano Gentili quale membro del Comitato Controllo e Rischi. Stefano Gentili subentra alla dott.ssa Laura Santori, che ha rassegnato le proprie dimissioni da detto Comitato in sintonia con l’impostazione, promossa dal Presidente del Comitato per il Controllo sulla Gestione e oggetto di ampia discussione consiliare, di evitare sovrapposizioni col ruolo di membro del Comitato di Controllo sulla Gestione.

Il 26 maggio facendo seguito al comunicato stampa emesso da Cattolica il 1° agosto 2020, si è reso noto che il Giudice per le Indagini Preliminari del Tribunale di Verona, accogliendo la richiesta formulata dal Pubblico Ministero, ha archiviato per infondatezza della notizia di reato il procedimento avviato contro alcuni esponenti aziendali ai quali era stata notificata in data 31 luglio 2020 un’informazione di garanzia sull’ipotesi di violazione dell’art. 2636 c.c. (illecita influenza sull’assemblea), relativa alle riunioni del 13/04/2019, 27/06/2020 e 31/07/2020.

Ai sensi del contratto preliminare di compravendita dell’11 luglio 2019 tra ICCREA Banca e Cattolica, è stato definito

100

Bilancio Consolidato 2021 Relazione sulla gestione

un aggiustamento prezzo che alla data del 30 giugno 2021 ammontava complessivamente a 68.001 euro.

Il 21 luglio ICCREA Banca ha acquistato le quote detenute da BCC Vita e da BCC Assicurazioni in BCC Servizi Assicurativi. Ciascuna delle società deteneva lo 0,156% del capitale e ha ceduto la propria quota per un corrispettivo di Euro 1.515,63.

Il 23 novembre Cattolica, preso atto (i) del parere predisposto dal Comitato per il Controllo sulla Gestione, ai sensi dell’art. 7 D. M. 262/2012, per la risoluzione consensuale dell’incarico di revisione legale dei conti in corso di svolgimento da parte di PricewaterhouseCoopers S.p.A. e (ii) della raccomandazione, predisposta dal medesimo Comitato, ai sensi dell’art. 16 Regolamento UE 537/2014, per la conseguente nomina del nuovo revisore legale dei conti della Società (la “Raccomandazione”) ha deliberato di convocare, per il successivo 23 dicembre 2021, l’Assemblea Ordinaria per l’adozione delle conseguenti determinazioni. La risoluzione, consensuale dell’incarico di revisione e la nomina di un nuovo revisore legale si sono rese necessarie dopo che, in data 5 novembre 2021 e a seguito dell’OPA promossa da Generali, Cattolica è divenuta società controllata di diritto da Generali. L’acquisto del controllo da parte di Generali ha infatti determinato l’insorgere di una situazione di incompatibilità in capo a PricewaterhouseCoopers S.p.A. in considerazione di servizi resi da parte della società di revisione e di entità appartenenti al relativo network a favore di Generali e del suo Gruppo. L’attività del Comitato per il Controllo sulla Gestione per la predisposizione della Raccomandazione, tempestivamente avviata, ha dovuto tener conto, per le proprie valutazioni, di molteplici elementi, anche sopravvenuti, e si è di fatto conclusa, pur in tempi rapidissimi, il 18 novembre u.s..

Il 23 dicembre l’Assemblea Ordinaria degli Azionisti di Cattolica, sulla base del parere e della raccomandazione predetti formulati dal Comitato per il Controllo sulla Gestione, ha deliberato la risoluzione consensuale anticipata dell’incarico di revisione legale dei conti da parte di PricewaterhouseCoopers S.p.A. e il contestuale conferimento dell’incarico, per il novennio 2021-2029, alla società di revisione BDO Italia S.p.A.. Analoghe deliberazioni sono state assunte dalle controllate entro la fine dell’esercizio 2021.

Il 27 dicembre il gruppo francese Inter Mutuelles Assistance ha formalizzato l’esercizio dell’opzione di acquisto sul 35% del capitale sociale di IMA Italia Assistance S.p.A. e di una quota pari al 10% di IMA Servizi S.c.a.r.l.. Tale opzione, prevista dagli accordi sottoscritti

nel 2018 per le ipotesi di cambio di controllo di Cattolica, è stata esercitata a seguito del perfezionamento dell’OPA di Generali.

OPA Generali

Il Consiglio di Amministrazione di Cattolica riunitosi il 7 giugno, nel prendere atto della decisione di Assicurazioni Generali del 31 maggio di promuovere un’offerta pubblica di acquisto volontaria sulla totalità delle azioni ordinarie di Cattolica ai sensi dell’art. 102 del TUF (l’“Offerta”), ha deliberato, informando le Autorità di Vigilanza, di differire l’attuazione dell’Aumento in Opzione da 200 milioni a una data successiva alla chiusura dell’Offerta.

La motivazione del differimento fa seguito alla decisione di Generali di subordinare l’efficacia dell’Offerta, tra l’altro, alla circostanza che “tra la data del presente Comunicato e la data di pagamento del Corrispettivo, Cattolica non dia esecuzione alla seconda tranche dell’aumento di capitale per complessivi 200 milioni deliberato dal Consiglio di Amministrazione in data 4 agosto e 11 febbraio, in esecuzione della delega attribuita ai sensi dell’art. 2443 cod. civ. dall’Assemblea Straordinaria del 27 giugno 2020”.

Il 18 giugno 2021 Assicurazioni Generali ha depositato presso CONSOB il documento (il “Documento di Offerta”) relativo all’Offerta, ai sensi degli articoli 102 e 106, c. 4 del TUF, avente ad oggetto la totalità delle azioni ordinarie di Cattolica, quotate sul Mercato Telematico Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A..

Il 30 giugno il Consiglio di Amministrazione di Cattolica, a riguardo dell’OPA su Cattolica promossa da Assicurazioni Generali, ha nominato Citigroup Global Markets Europe e KPMG Corporate Finance quali Advisor finanziari e Chiomenti Studio Legale quale Advisor legale.

Il 17 settembre Assicurazioni Generali ha comunicato di aver ricevuto da IVASS l’autorizzazione all’acquisizione, per effetto dell’Offerta, di una partecipazione di controllo di Cattolica, ai sensi degli articoli 68 e seguenti del Decreto Legislativo n. 209 del 7 settembre 2005, come successivamente modificato e integrato, e, per l’effetto, nelle imprese di assicurazione da essa controllate ovvero in cui detiene una partecipazione qualificata. Generali ha ricevuto anche l’autorizzazione preventiva da parte della Commissariat aux Assurances all’acquisizione del controllo indiretto di CattRe S.A. e l’autorizzazione preventiva da parte della Central Bank of Ireland all’acquisto del controllo indiretto di Vera Financial Dac.

Il 22 settembre Generali ha comunicato che, con riferimento al Documento di Offerta, depositato in data 18

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Scenario RELAZIONE SULLA GESTIONE • Prospetti consolidati • Note illustrative • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

giugno 2021 presso CONSOB e facendo seguito ai comunicati stampa del 18 giugno 2021 e 17 settembre 2021, CONSOB, con delibera n. 22006 del 22 settembre 2021, ha approvato, ai sensi dell’articolo 102, comma 4, del TUF, il Documento di Offerta.

Il 28 settembre Generali ha comunicato, ai sensi dell’articolo 38, comma 2, del Regolamento Emittenti, di aver pubblicato il Documento di Offerta. Al Documento di Offerta è allegato il “comunicato dell’emittente”, redatto ai sensi degli articoli 103, comma 3, del TUF e 39 del Regolamento Emittenti, approvato dal Consiglio di Amministrazione di Cattolica in occasione dell’adunanza consiliare del 28 settembre 2021, e relativi allegati. Ai sensi dell’articolo 40 del Regolamento Emittenti, il periodo di adesione, concordato con Borsa Italiana S.p.A., ha avuto inizio alle 8.30 (ora italiana) del 4 ottobre 2021 ed è terminato alle 17.30 (ora italiana) del 29 ottobre 2021 (estremi inclusi). Il 29 ottobre 2021 ha rappresentato pertanto, la data di chiusura del periodo di adesione all’Offerta e la data di pagamento delle Azioni portate in adesione all’Offerta è stata il quinto giorno di borsa aperta successivo alla chiusura del periodo di adesione, pertanto il 5 novembre 2021.

Il 5 ottobre il Consiglio di Amministrazione di Cattolica, in considerazione del fatto che in data 30 settembre 2021 è scaduto il periodo di sospensione per le erogazioni delle remunerazioni variabili così come precedentemente richiesto da IVASS, ha convenuto di procedere come da Regolamento del Piano di Performance Share LTI 2018- 2020, assegnando quindi ai beneficiari la quota up front (pari a n. 341.549 azioni) e mantenendo una quota di differimento di tale Piano 2018–2020 (pari a n. 246.414 azioni), che verrà assegnata ai beneficiari entro un mese dal termine del periodo di differimento totale di 5 anni, previsto in scadenza al 31/12/2022. Nella medesima seduta il Consiglio di Amministrazione, in conformità a quanto previsto dal relativo Regolamento del Piano di Performance Share 2021–2023, ha inoltre deliberato, vincolandola al buon esito dell’Offerta, l’assegnazione anticipata di una annualità (12 mesi su 36 complessivi) del Piano 2021–2023, attraverso una quota up front (pari a n. 248.771 azioni) ed una quota differita (pari a n. 203.983 azioni) che verrà assegnata ai beneficiari al termine del periodo di differimento totale di 5 anni previsto con scadenza al 31/12/2025, con conseguente chiusura del Piano.

Alla luce di quanto precede, il numero di azioni proprie portate in adesione all’Offerta, in esecuzione di quanto deliberato dal Consiglio di Amministrazione del 28 settembre 2021 previo parere favorevole del Comitato Parti Correlate, è stato pari a n. 27.004.484 azioni, pari all’ 11,8% del capitale sociale, corrispondenti alla totalità

delle azioni proprie detenute da Cattolica dedotte le n. 1.040.717 azioni proprie assegnate ai beneficiari in esecuzione dei Piani di Performance Shares.

Il 29 ottobre Generali ha comunicato, ai sensi dell’articolo 36 del Regolamento Emittenti, che, per effetto delle azioni portate in adesione all’Offerta in tale data, Generali deteneva una partecipazione superiore al 66,67% del capitale sociale di Cattolica con diritto di voto. Pertanto, doveva considerarsi avverata la c.d. Condizione Soglia Minima.

Il 29 ottobre Generali ha comunicato, ai sensi dell’articolo 36 del Regolamento Emittenti, la chiusura del c.d. periodo di adesione dell’Offerta.

Sulla base dei risultati provvisori comunicati da Equita, advisor e Intermediario Incaricato del Coordinamento della Raccolta delle Adesioni all’Offerta, risultavano portate in adesione all’Offerta, durante il periodo di adesione, n. 138.842.677 Azioni, pari a circa il 79,660% delle Azioni oggetto dell’Offerta ed al 60,803% del capitale sociale di Cattolica. Generali non ha acquistato Azioni di Cattolica al di fuori dell’Offerta nel periodo intercorrente tra la data del Documento di Offerta e la data di chiusura del periodo di adesione.

Pertanto, tenuto conto delle n. 138.842.677 Azioni portate in adesione all’Offerta e delle n. 54.054.054 Azioni già detenute da Generali, quest’ultima sarebbe venuta a detenere per effetto del regolamento dell’Offerta, qualora i suddetti risultati provvisori fossero stati confermati, complessive n. 192.896.731 Azioni, pari al 84,475% del capitale sociale di Cattolica. Generali ha comunicato, inoltre, che risultava avverata la c.d. Condizione Azioni Proprie, avendo Cattolica apportato all’Offerta tutte le azioni proprie detenute, ad eccezione di quelle assegnate in esecuzione di piani di compensi basati su strumenti finanziari risultando già avverata la c.d. Condizione Antitrust, secondo quanto comunicato da Generali in data 21 ottobre 2021, nonché la c.d. Condizione Soglia Minima.

ll 4 novembre Generali ha comunicato, ai sensi dell’articolo 41, comma 6, del Regolamento Emittenti, i risultati definitivi dell’Offerta. Sulla base dei risultati definitivi comunicati da Equita, risultavano portate in adesione all’Offerta, durante il periodo di adesione, n. 138.842.677 Azioni, pari a circa il 79,660% delle Azioni oggetto dell’Offerta ed al 60,803% del capitale sociale di Cattolica. Generali non ha acquistato Azioni di Cattolica al di fuori dell’Offerta nel periodo intercorrente tra la data del Documento di Offerta e la data di comunicazione dei risultati definitivi. Pertanto, tenuto conto delle n. 138.842.677 Azioni portate in adesione all’Offerta e delle n. 54.054.054 Azioni già detenute da Generali,

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Bilancio Consolidato 2021 Relazione sulla gestione

quest’ultima è venuta a detenere per effetto del regolamento dell’Offerta complessive n. 192.896.731 Azioni, pari al 84,475% del capitale sociale di Cattolica. Conseguentemente, Cattolica ha formalizzato, presso il registro delle imprese, l’assoggettamento della Società all’attività di direzione e coordinamento da parte di Assicurazioni Generali S.p.A..

Il 16 dicembre il Consiglio di Amministrazione di Cattolica ha deliberato di modificare lo Statuto sociale per recepirvi, ai sensi del regolamento IVASS 1° giugno 2016, n. 22, l’ingresso di Cattolica nel Gruppo Generali, procedendosi successivamente con l’avvio del previsto iter autorizzativo avanti l’Istituto di Vigilanza.

Fusione di ABC Assicura e Berica Vita in Cattolica

Il 7 aprile il Consiglio di Amministrazione di Cattolica ha approvato il progetto di fusione per incorporazione delle compagnie interamente possedute ABC Assicura S.p.A. e Berica Vita S.p.A.. Il successivo 16 aprile anche le controllate in parola hanno approvato il rispettivo progetto di fusione nella controllante. Il 21 luglio Cattolica, ottenute le necessarie autorizzazioni dalle competenti Autorità, ha reso disponibili al pubblico i progetti di fusione per incorporazione delle compagnie. Il 5 agosto il Consiglio di Amministrazione di Cattolica ha deliberato la fusione per incorporazione di ABC Assicura S.p.A. e di Berica Vita S.p.A. nella stessa Cattolica.

Il 9 agosto le deliberazioni consiliari predette sono state iscritte nel competente Registro delle Imprese di Verona e dall’11 agosto sono state messe a disposizione del pubblico.

Il 3 dicembre sono stati formalizzati gli atti di fusione, iscritti in data 27 dicembre presso il competente Registro delle Imprese di Verona; conseguentemente, essendo l’iscrizione intervenuta entro il 31 dicembre 2021, le suddette fusioni hanno conseguito efficacia dalle ore 23:59 del 31 dicembre 2021, con effetti contabili e fiscali antergati al 1° gennaio 2021, come previsto dagli atti medesimi.

Cessione di Lombarda Vita a Intesa Sanpaolo

Il 12 aprile in esecuzione dell’accordo vincolante sottoscritto a dicembre 2020 con UBI Banca e avente ad oggetto la risoluzione anticipata, rispetto alla scadenza prevista del 30 giugno 2021, degli accordi di bancassurance vita in essere tra le parti, è stato effettuato il closing della cessione della partecipazione detenuta da Cattolica in Lombarda Vita a favore di Intesa Sanpaolo S.p.A., che è subentrata a UBI Banca per effetto della fusione perfezionata nella stessa data.

Come previsto negli accordi, la partecipazione è stata ceduta per 299,8 milioni: l’acquirente ha corrisposto a Cattolica 219,8 milioni. Il saldo residuo di 80 milioni è stato corrisposto contestualmente al rimborso del finanziamento all’epoca in essere a favore di Cattolica di pari importo a seguito dell’ottenimento delle necessarie autorizzazioni da parte dell’IVASS. Nel bilancio consolidato 2021, a seguito del perfezionamento dell’operazione, è stata realizzata una plusvalenza da cessione pari a circa 104 milioni, netto tasse.

Nell’ambito della medesima operazione Lombarda Vita ha ceduto a Cattolica la quota detenuta in Cattolica Services, per un corrispettivo pari a euro 1.710,40. Infine, Cattolica e Cattolica Services, da un lato, e Lombarda Vita, dall’altro lato, hanno sottoscritto in data 12 aprile 2021 due contratti per l’esternalizzazione di alcuni servizi transitori connessi allo scioglimento della partnership. Tali contratti prevedevano una durata sino al 31 dicembre 2021.

Partnership con Banco BPM

Il 5 marzo Banco BPM e Cattolica Assicurazioni hanno reso noto di aver raggiunto un accordo con il quale sono state superate le rispettive divergenze e sono stati definiti i termini e le modalità di adeguamento e di prosecuzione della partnership nel settore della bancassurance e dei relativi diritti di exit così coniugando i rispettivi interessi e tenendo conto del mutato contesto economico. L’accordo raggiunto tra Banco BPM e Cattolica ha previsto, a fronte della rinuncia di Banco BPM alla call già esercitata, il riconoscimento allo stesso Banco BPM di un diritto di uscita anticipata dalla partnership, la cui durata originaria era fissata fino al 2033, esercitabile nel periodo compreso tra l’1.1.23 e il 30.6.23, eventualmente posticipabile dalla Banca di sei mesi in sei mesi per tre volte sino al 31.12.24. In particolare, le parti hanno convenuto a favore di Banco BPM un’opzione non condizionata di acquisto del 65% detenuto dalla Compagnia nel capitale delle JV Vera Vita e Vera Assicurazioni; il prezzo di esercizio dell’opzione di acquisto è stato fissato ai c.d. “own funds”, escluse le passività subordinate, da calcolarsi al semestre antecedente l’esercizio dell’opzione. A tale valore saranno aggiunte (i) una componente fissa di 60 milioni, di cui 26 milioni a fronte della rinuncia da parte di Cattolica ad estendere l’accordo distributivo alle Filiali attualmente servite da altro partner assicurativo, e (ii) una componente eventuale di 50 milioni da corrispondersi in via differita, esclusivamente nel caso in cui per un periodo di 4 anni non si fossero verificati eventi che avessero effetto sul controllo di Cattolica da parte di Generali o di altri soggetti anche in concerto tra loro e gli utili fino alla data di trasferimento delle partecipazioni. L’accordo ha

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Scenario RELAZIONE SULLA GESTIONE • Prospetti consolidati • Note illustrative • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

previsto meccanismi di protezione di entrambe le parti legati al prezzo di esercizio della call (c.d. cap e floor sul valore degli own funds come calcolati alla data di riferimento) e aggiustamenti del prezzo derivanti da eventuali utili non distribuiti, distribuzioni di riserve/dividendi straordinari ovvero da eventuali aumenti di capitale o versamenti in conto capitale delle joint venture.

Qualora Banco BPM decidesse di non esercitare l’opzione di acquisto entro il suddetto termine, la Banca corrisponderà a Cattolica i medesimi 26 milioni a fronte della rinuncia da parte di Cattolica ad estendere l’accordo distributivo alle Filiali attualmente servite da altro partner assicurativo e la partnership tra Banco BPM e Cattolica proseguirà sino al 31.12.30 (salvi successivi rinnovi annuali), allo scadere dei quali Banco BPM potrà nuovamente esercitare l’opzione di acquisto del 65% del capitale delle joint venture ovvero, in caso di mancato esercizio da parte della Banca di detta opzione, Cattolica potrà esercitare un’opzione di vendita delle suddette quote. In tale ipotesi, il prezzo di esercizio delle opzioni di acquisto e vendita resterà ancorato agli own funds (come sopra definiti) alla data del 31.12.30 senza componenti aggiuntive e senza l’applicazione di meccanismi di protezione.

L’accordo tra Banco BPM e Cattolica ha previsto anche una revisione dei target di produzione a cui sono correlati penali di under-performance e premi di over- performance a carico/favore di Banco BPM, quale distributore. Sono state riconosciute a Cattolica Assicurazioni condizioni più favorevoli nei contratti di servicing resi alle società partecipate e maggiori presidi sul mix di prodotti. Le intese raggiunte dalle parti nell’accordo hanno comportato una revisione dei vari contratti attualmente vigenti che disciplinano la partnership.

Il 16 aprile le parti hanno sottoscritto gli accordi definitivi, in linea con quanto concordato il 5 marzo.

Ricapitalizzazioni e aumenti di capitale

Cattolica con valuta 3 marzo, ha deliberato un intervento di patrimonializzazione per Cattolica Services sotto forma di versamento in conto capitale per euro 2,03 milioni, a tempestiva copertura della perdita dell’esercizio 2020.

Il 26 maggio Cattolica ha aderito all'aumento di capitale di Veronafiere S.p.A. sottoscrivendo una quota pari al 50% dell’aumento di capitale, riservata alla stessa, versando l'importo complessivo di Euro 1.061.250, comprensivo della relativa quota di sovrapprezzo.

Al fine di supportare un elevato livello di rating nel 2021, come già previsto nel Piano di Gruppo approvato nel Consiglio di Amministrazione di Cattolica del 28 gennaio

2021, in data 15 marzo CattRe ha beneficiato di un aumento di capitale pari a 15 milioni, interamente sottoscritto da parte di Cattolica in qualità di socio unico.

Agenzia delle Entrate

Cattolica Assicurazioni è stata ammessa al regime di Adempimento Collaborativo di cui al D.lgs. n. 128/2015. Il provvedimento di ammissione è stato notificato dall'Agenzia delle Entrate in data 23 dicembre 2021, a conclusione di un procedimento di verifica dei requisiti formali e sostanziali di ammissibilità.

Cattolica sarà iscritta nel registro dei contribuenti che operano in piena trasparenza e collaborazione con l'Autorità Fiscale italiana, pubblicato sul sito istituzionale dell'Agenzia delle Entrate.

Con l'ammissione a tale regime, a valere dal periodo d’imposta 2020, si attua un più stretto rapporto di fiducia e collaborazione tra Cattolica e l'Amministrazione Finanziaria che consente di aumentare il livello di certezza sulle questioni fiscali rilevanti in piena trasparenza.

Lo sviluppo di un efficace modello di gestione del rischio fiscale, l’adozione della Strategia Fiscale e l’ammissione al regime di Adempimento Collaborativo consentiranno alla Società di mitigare e presidiare efficacemente il rischio fiscale. Con l'ammissione a tale regime, Cattolica conferma i valori, i principi e gli obiettivi per la corretta gestione della variabile fiscale già previsti nella propria Strategia Fiscale.

Autorità di controllo

In data 8 gennaio IVASS ha comunicato a Cattolica i risultati dell’attività ispettiva avviata a dicembre 2019, e ha consegnato il relativo verbale ispettivo, con risultanze sfavorevoli e l’avvio di un procedimento sanzionatorio verso la stessa.

A seguito delle verifiche ispettive effettuate, l’Autorità di Vigilanza ha segnalato carenze riferibili a situazioni relative al 2018, al 2019 e ai primi mesi del 2020, riguardanti il sistema di governo societario, di gestione dei rischi e di controllo interno, non avendo il Consiglio di Amministrazione di Cattolica improntato la propria azione a canoni di sana e prudente gestione, mettendo a rischio la solvibilità del Gruppo, con il conseguente necessario rafforzamento dei mezzi propri e il superamento della forma cooperativa ed esponendo in modo rilevante Cattolica a rischi legali e reputazionali. IVASS ha quindi richiesto a Cattolica l’adozione di un piano di rimedio finalizzato all’eliminazione delle criticità rilevate e ha altresì avviato un procedimento sanzionatorio nei confronti di Cattolica in relazione alle violazioni di legge contestate.

Con provvedimento dell’11 febbraio, CONSOB, anche sulla base di talune evidenze ispettive, ha mosso a Cattolica alcune contestazioni in relazione ad asserite

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Bilancio Consolidato 2021 Relazione sulla gestione

violazioni della normativa sulla tutela dagli abusi di mercato (MAR), con riferimento alla gestione delle informazioni relative al ritiro delle deleghe all’ex Amministratore Delegato, in data 31 ottobre 2019. Cattolica ha presentato le proprie deduzioni sui rilievi mossi dalla Commissione il successivo 18 marzo. Con nota del 20 agosto, l’Ufficio Sanzioni Amministrative ha reso la propria relazione alla Commissione, cui Cattolica ha replicato in data 16 settembre. Infine, con delibera del 20 ottobre, la Commissione ha sanzionato Cattolica per complessivi 90 mila euro. Avverso la delibera Cattolica ha ricorso in opposizione alla Corte di Appello di Venezia in data 30 novembre 2021.

Il 5 marzo il Consiglio di Amministrazione ha approvato la comunicazione di riscontro, comprensiva del Piano di rimedio, alla nota dell’IVASS dell’8 gennaio 2021, con cui quest’ultima ha formulato richieste e dato indicazioni a Cattolica circa l’adozione di talune misure e di un piano di rimedio per superare gli elementi di sensibilità riscontrati nel contesto dei predetti accertamenti ispettivi. I contenuti della comunicazione sono stati articolati nelle seguenti aree di intervento:

• Ricambio dei componenti dell'organo amministrativo;

• Revisione della politica di remunerazione;

• Limitazione agli apporti di liquidità alle controllate non assicurative e al "Fondo H-Campus";

• Vendita delle azioni proprie;

• Completamento del rafforzamento patrimoniale;

• Rafforzamento del governo societario e altre misure previste dal Piano. Le misure di rafforzamento sono state suddivise in tre macro-aree di intervento:

a) Sistema di governo societario e di controllo.

Consiglio di Amministrazione e Comitati : il

Consiglio di Amministrazione ha approvato alcune modifiche al regolamento del Consiglio medesimo e dei Comitati consiliari, volte, tra l’altro, a garantire una più efficace dialettica interna tra i diversi organi nonché a recepire le raccomandazioni del nuovo Codice di Corporate Governance delle società quotate, come approvato dal Comitato per la Corporate Governance nel mese di gennaio 2020.

Rafforzamento del processo di pianificazione

strategica : in relazione al processo di

pianificazione strategica, il Piano ne prevede il rafforzamento in modo da assicurarne la necessaria reattività all’evolversi degli scenari ipotizzati nel piano industriale e consentire un più efficace processo di valutazione dei rischi, anche in via prospettica, ai fini dell’adeguata definizione del complessivo fabbisogno di solvibilità.

Attività di verifica sulla funzionalità dell’organo

amministrativo e dei comitati endoconsiliari : il

Comitato per il Controllo sulla Gestione (CCG) ha definito un piano delle attività di verifica sulla funzionalità dell’organo amministrativo e dei Comitati endoconsiliari che dovranno essere condotte, con il supporto delle funzioni aziendali di Compliance e Internal Audit, nel corso dell’anno 2021. Il CCG ha altresì approvato alcune modifiche al proprio regolamento.

Rafforzamento delle funzioni internal audit e risk

management : il Consiglio di Amministrazione ha

adottato misure volte al rafforzamento quali- quantitativo delle funzioni internal audit e risk management della Compagnia.

In questo contesto, la Compagnia si è altresì riservata di integrare il piano di audit per il 2021 tenuto conto delle più ampie misure contemplate dal Piano, in ottica di progressivo avanzamento del sistema dei controlli interni.

Rafforzamento processo ORSA: il processo ORSA

verrà rafforzato al fine di consentire all’organo amministrativo di valutare compiutamente il profilo di rischio del gruppo e delle diverse controllate e definire il fabbisogno complessivo di solvibilità.

Piano strategico sulla tecnologia della

informazione e comunicazione (ICT ): adozione di

un piano strategico sulla tecnologia della informazione e comunicazione (ICT), che includeva le misure in materia di cyber security aziendale, al fine di assicurare l’esistenza e il mantenimento di una architettura complessiva dei sistemi integrata e sicura dal punto di vista infrastrutturale e applicativo, adeguata ai bisogni della Compagnia, in linea con la normativa applicabile.

b) Gestione degli investimenti immobiliari: il Piano prevede altresì azioni volte al rafforzamento (i) dei presidi di controllo sugli investimenti nel settore immobiliare e agricolo e (ii) del processo di valutazione degli investimenti immobiliari da allocare alle gestioni separate.

c) Gestione della rete agenziale e degli accordi con Coldiretti: il Piano definisce poi interventi sulla gestione della rete agenziale e degli accordi con Coldiretti improntati sulle seguenti direttrici: (i) sistema di remunerazione e incentivazione della rete agenziale, (ii) iniziative volte al risanamento dei portafogli agenziali in perdita, (iii e iv) processi di controllo sulla rete agenziale e degli accordi con Coldiretti.

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Scenario RELAZIONE SULLA GESTIONE • Prospetti consolidati • Note illustrative • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

In data 16 marzo i funzionari del Ministero dello Sviluppo economico, quale Autorità avente vigilanza sulle società cooperative, hanno completato un’ispezione straordinaria su Cattolica, avviata il 19 novembre 2020 in seguito a una segnalazione pervenuta all’inizio del mese di settembre da 5 soci, in relazione alla asserita violazione dell’art. 2527 del Codice Civile che sarebbe conseguita ove il Consiglio di Amministrazione di Cattolica avesse dato luogo all’ingresso di Generali tra i soci di Cattolica e di consiglieri designati da Generali tra i componenti dello stesso Consiglio di Amministrazione.

L’ispezione, nel suo corso, si è allargata a vari profili e si è chiusa favorevolmente per Cattolica, senza la proposta di adozione di alcun provvedimento, in particolare non avendo i funzionari alcun rilievo da muovere, e nulla eccependo, in merito alle modalità e metodi di convocazione e di svolgimento dell’Assemblea del giugno 2020 e ritenendo inapplicabile a Cattolica l’art. 2527, c. 2, del Codice Civile.

Il 6 aprile ha avuto inizio, presso Vera Vita, un accertamento ispettivo ai sensi dell’art. 189 del decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209. L’accertamento,

concluso a fine maggio, ha avuto ad oggetto la verifica della gestione dei processi liquidativi.

Il 9 novembre 2021 IVASS ha notificato a Vera Vita il rapporto ispettivo, con giudizio parzialmente favorevole, cui la compagnia ha risposto fornendo le proprie considerazioni, il successivo 9 dicembre.

Con provvedimento del 23 settembre, CONSOB ha mosso a Cattolica e ad alcuni esponenti aziendali in carica all’epoca dei fatti, talune contestazioni in merito all’asserita violazione dell’art. 123-bis, comma 2, lett. a) del TUF, con riferimento alla mancata trasparenza nella rappresentazione dell’effettivo assetto di governo societario di Cattolica, fornita nelle Relazioni sul governo societario e gli assetti proprietari di Cattolica con riferimento agli esercizi 2019 e 2020. Le violazioni sono punibili con sanzioni pecuniarie di importo non determinato nel provvedimento, ma a conclusione del procedimento amministrativo.

Cattolica ha presentato le proprie deduzioni sui rilievi mossi dalla Commissione il successivo 10 dicembre.

PREVENZIONE E CONTRASTO DELLE FRODI

Cattolica, anche in attuazione delle previsioni normative in materia di contrasto alle frodi nel settore r.c. auto, ha adottato la politica di prevenzione e contrasto delle frodi in recepimento della politica predisposta a livello di sub- Gruppo, in cui sono definiti gli obiettivi, le responsabilità e gli indirizzi dello specifico modello organizzativo.

La politica è finalizzata al contenimento dell’esposizione al rischio di frode, inteso come l’eventualità di subire perdite economiche a causa di comportamenti impropri di dipendenti o di terzi, con eventuali conseguenze anche sul piano reputazionale.

Il modello organizzativo di prevenzione e contrasto alle frodi è integrato nel sistema dei controlli interni ed è

analogamente strutturato su tre linee di difesa. La responsabilità è pervasiva e diffusa in tutta l’organizzazione aziendale.

In ottemperanza a quanto stabilito dall’art. 30 della l. 24 marzo 2012, n. 27, e dal Protocollo IVASS n. 47-14-000982 dell’11 marzo 2014, la stima della riduzione degli oneri per i sinistri r.c. auto derivante dall’accertamento delle frodi, conseguente all’attività di controllo e repressione delle frodi, per Cattolica e le sue controllate, è quantificata in 26,9 milioni, con un incremento di 1 milione circa rispetto al 31 dicembre 2020.

GESTIONE DEI RECLAMI DI CATTOLICA E DELLE SUE CONTROLLATE

La gestione dei reclami è affidata ad un’apposita funzione, il Servizio Reclami di Gruppo, a ciò deputata ex regolamento ISVAP 19 maggio 2008, n. 24, che si occupa della gestione dei reclami provenienti da coloro che fruiscono dell’attività assicurativa (clienti, danneggiati, legali, associazioni di consumatori).

La funzione contribuisce altresì a monitorare i livelli di servizio e le aree aziendali in vista di possibili miglioramenti.

A seguito dell’entrata in vigore, dal 31 marzo 2021 del provvedimento IVASS 4 agosto 2020, n. 97, i reclami sono

conteggiati tenendo conto anche del numero di reclami relativi ai comportamenti degli intermediari iscritti nella sezione D del RUI.

Nel corso dell’esercizio, con riferimento a Cattolica e alle sue controllate, si sono registrati complessivamente 4.196 reclami scritti, di cui ne sono stati accolti 753. I reclami sono stati evasi mediamente in 16 giorni rispetto ai 19 giorni del 2020.

106

Bilancio Consolidato 2021 Relazione sulla gestione

SISTEMI INFORMATIVI

Di seguito vengono riportati gli interventi più significativi effettuati dalla direzione IT di Cattolica Services.

Interventi applicativi

Nel percorso verso il modello della Data Driven Company l’infrastruttura tecnologica implementata ha permesso una più rapida ed efficace gestione dei progetti che richiedono l’analisi di grandi quantitativi di dati, favorendo la realizzazione di una serie di iniziative finalizzate all’aumento dell’efficienza interna ed al miglioramento dei processi di vendita.

Nel corso dell’esercizio sono stati effettuati i primi rilasci per l’integrazione del “Modello Predittivo Antifrode” sulla nuova piattaforma tecnologica ed il completamento di un nuovo “CAR esteso” (Customer Analytical Record, ovvero di un record analitico del cliente), per consentire un’ulteriore sofisticazione del pricing auto.

Le diverse iniziative progettuali già realizzate per migliorare la qualità degli strumenti utilizzati dai dipendenti per lo svolgimento del proprio lavoro (come ad es. la possibilità di lavorare da remoto accedendo a tutte le applicazioni informatiche necessarie per lo svolgimento delle proprie mansioni e alle informazioni personali, file e casella di posta da qualunque dispositivo, l’integrazione della telefonia fissa nel proprio computer portatile, la dotazione di videoconferenza personale per ogni dipendente con possibilità di condivisione documenti) hanno permesso sin dall’inizio dell’emergenza Covid-19 di estendere tempestivamente e in modo efficace a tutto il personale il ricorso allo smart-working.

Sono proseguite le attività per l’upgrading del software a supporto del collocamento dei prodotti vita e danni nell’ambito della partnership con il Banco BPM. In parallelo sono state portate avanti le iniziative di sviluppo della partnership con ICCREA.

Sono state portate a termine le iniziative volte all’ottimizzazione dell’operatività delle reti distributive o del servizio offerto alla clientela come il progetto Arena (Agenzie Cattolica), Vendita a Distanza (Agenzie Cattolica), Fly 2 Quality (Agenzie Cattolica), Smart settlement e E-underwriting a supporto dei nuovi prodotti.

Nel 2021 le iniziative di riorganizzazione societaria sono state varie. Nel primo semestre a seguito della trasformazione di Cattolica in società per azioni, sono stati adeguati i sistemi con la nuova ragione sociale.

A seguito della cessione di Lombarda Vita al Gruppo Intesa San Paolo, è stato erogato il service per la gestione

dei sistemi informativi e le attività di migrazione dei dati informatici.

Infrastrutture e sicurezza

Con riferimento al progetto per la creazione di un’identità digitale unica, al fine di facilitare i clienti attuali e potenziali nella loro interazione digitale con le compagnie, attraverso la definizione di un processo comune, semplice ed integrato, sono stati completati i rilasci di funzionalità per la Nuova Area Riservata Web.

Sono stati completati gli sviluppi del nuovo sistema di risk management e le attività per l’integrazione dell’operatività in derivati all’interno dell’attuale architettura applicativa dell’area Finanza.

A seguito dell’avvio della partnership strategica con il Gruppo Generali, le iniziative in corso, che rientrano nei 4 ambiti industriali oggetto dell’accordo, relativi ad Asset Management, Internet of Things, Salute e Riassicurazione, sono state ricondotte nell’ambito di una specifica progettualità a ciò dedicata. Gli obiettivi prefissati sono stati raggiunti come da Piano.

Per quanto riguarda l’adeguamento all’evoluzione normativa l’IT è stato impegnato in particolare negli interventi in ambito IDD (Insurance Distribution Directive), GDPR (General Data Protection Regulation), regolamento IVASS 3 luglio 2018, n. 38, regolamento IVASS 2 agosto 2018, n. 41, regolamento IVASS 12 febbraio 2019, n. 44, nell’adeguamento dei sistemi agli impatti derivanti dall’adozione dei nuovi principi contabili IFRS (International Financial Reporting Standard), nell’adeguamento al nuovo regolamento CONSOB in materia di operazioni con parti correlate e nell’aggiornamento normativo della Banca Dati Sinistri IVASS.

Sono state completate le iniziative di sicurezza IT in linea con gli indirizzi contenuti nel Security Masterplan. In questo ambito sono stati realizzati interventi di evoluzione del SIEM (Sistema di gestione delle informazioni e degli eventi di sicurezza), degli strumenti di monitoraggio della base dati, soluzioni tecnologiche per il controllo dello stato di sicurezza di tutti i dispositivi con accesso alla rete aziendale e per la protezione dei dispositivi mobili aziendali e una serie di altre iniziative finalizzate a ridurre ulteriormente il Cyber Risk.

Nel corso dell’esercizio sono stati avviati gli interventi di adeguamento necessari in ottica di miglioramento nel continuo.

107

Scenario RELAZIONE SULLA GESTIONE • Prospetti consolidati • Note illustrative • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

ATTIVITÀ DI DIREZIONE E COORDINAMENTO EX ART. 2497 E SS. DEL CODICE CIVILE

Cattolica Assicurazioni S.p.A. e le sue controllate sono soggette all’attività di direzione e coordinamento da parte della società Assicurazioni Generali S.p.A. – Trieste.

CONSOLIDATO FISCALE

Le società controllate che aderiscono al regime di tassazione del consolidato fiscale nazionale sono: BCC Assicurazioni, BCC Vita, TUA Assicurazioni, Vera Assicurazioni, Vera Protezione, Vera Vita, Cattolica Agricola, Cattolica Beni Immobili, Cattolica Immobiliare, Cattolica Services e TUA Retail.

Le motivazioni dell’esercizio dell’opzione, che ha durata di tre esercizi ed è soggetta a rinnovo automatico salvo espressa revoca, risiedono nell’opportunità di compensare posizioni fiscali di segno opposto fra le

società del sub-Gruppo, ottimizzando, di conseguenza, gli aspetti finanziari.

Con riferimento alle attribuzioni degli effetti economici connessi all’esercizio dell’opzione, le controllate trasferiscono alla Società le somme corrispondenti alle imposte e agli acconti derivanti dalla propria situazione di imponibile fiscale; per converso, ricevono da Cattolica la somma corrispondente alla minore imposta dalla stessa assolta per effetto dell’utilizzo delle perdite fiscali trasferite dalle controllate.

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

La dichiarazione consolidata di carattere non finanziario di Società Cattolica di Assicurazione S.p.A., predisposta ai sensi del d. lgs. 30 dicembre 2016, n. 254, costituisce una relazione distinta (Rapporto di sostenibilità) rispetto alla

presente relazione sulla gestione, come previsto dall’art. 5, comma 3, lettera b) del suddetto decreto legislativo, ed è disponibile sul sito internet

www.cattolica.it

, nella sezione “Sostenibilità”.

AZIONI PROPRIE DELLA CONTROLLANTE POSSEDUTE DA QUESTA O DA IMPRESE CONTROLLATE

L’Assemblea del 14 maggio 2021 ha approvato la delega per l’acquisto e l’alienazione di azioni proprie ai sensi di legge. L'autorizzazione proposta riguarda l'acquisto, in una o più volte, di azioni proprie fino al numero massimo consentito dalle vigenti disposizioni legislative, e pertanto fino al 20% del capitale sociale di Cattolica pro tempore, per un periodo di 18 mesi dalla data della delibera assembleare. Il prezzo di acquisto delle azioni non potrà essere inferiore, nel minimo, di oltre il 20%, e superiore, nel massimo, di oltre il 20% rispetto al prezzo ufficiale delle azioni Cattolica registrato da Borsa Italiana S.p.A. nella seduta di borsa precedente ogni singola operazione.

Il 5 marzo 2021 il Consiglio di Amministrazione ha approvato la comunicazione di riscontro, comprensiva del Piano, alla nota dell’IVASS dell’8 gennaio 2021, con cui quest’ultima ha formulato richieste e dato indicazioni alla Compagnia circa l’adozione di talune misure e di un piano di rimedio per superare gli elementi di sensibilità riscontrati nel contesto dei predetti accertamenti ispettivi.

Tra questi è stato confermato che Cattolica avrebbe proceduto alla dismissione del pacchetto di azioni proprie acquisito in sede di rimborso agli azionisti receduti nel termine massimo imposto dall’IVASS, in conformità alle disposizioni legali e regolamentari applicabili.

Come già riportato, il Consiglio di Amministrazione di Cattolica, riunitosi il 5 ottobre, in considerazione del fatto che in data 30 settembre 2021 era scaduto il periodo di sospensione per le erogazioni delle remunerazioni variabili così come precedentemente richiesto da IVASS, ha convenuto di procedere come da Regolamento del Piano di Performance Share LTI 2018-2020, assegnando quindi ai beneficiari la quota up front (pari a n. 341.549 azioni) e mantenendo una quota di differimento di tale Piano 2018-2020 (pari a n. 246.414 azioni), che verrà assegnata ai beneficiari entro un mese dal termine del Periodo di Differimento totale di 5 anni, previsto in scadenza al 31/12/2022. Nella medesima seduta il Consiglio di Amministrazione, in conformità a quanto

108

Bilancio Consolidato 2021 Relazione sulla gestione

previsto dal relativo Regolamento del Piano di Performance Share 2021–2023, ha inoltre deliberato, vincolandola al buon esito dell’Offerta (come di seguito definita), l’assegnazione anticipata di una annualità (12 mesi su 36 complessivi) del Piano 2021-2023, attraverso una quota up front (pari a n. 248.771 azioni) ed una quota differita (pari a n. 203.983 azioni) che verrà assegnata ai beneficiari al termine del periodo di differimento totale di 5 anni previsto con scadenza al 31/12/2025, con conseguente chiusura del Piano.

Alla luce di quanto precede, il numero di azioni proprie che sono state portate in adesione all’offerta pubblica di acquisto volontaria totalitaria promossa da Assicurazioni Generali S.p.A. sulle azioni ordinarie Cattolica, in esecuzione di quanto deliberato dal Consiglio di Amministrazione del 28 settembre 2021 previo parere favorevole del Comitato Parti Correlate, è stato pari a n. 27.004.484 azioni, pari all’11,8% del capitale sociale,

corrispondenti alla totalità delle azioni proprie detenute da Cattolica dedotte le n. 1.040.717 azioni proprie assegnate ai beneficiari in esecuzione dei Piani di Performance Shares.

Assicurazioni Generali ha comunicato, alla chiusura dell’OPA, che risultava avverata la Condizione Azioni Proprie, avendo Cattolica apportato all’Offerta tutte le Azioni Proprie detenute, ad eccezione di quelle assegnate in esecuzione di piani di compensi basati su strumenti finanziari.

Con riferimento a questi ultimi, al 31 dicembre, Cattolica deteneva 450.397 azioni proprie, pari allo 0,197% del capitale sociale, iscritte nella Riserva per azioni proprie in portafoglio, per un controvalore pari a 2,64 milioni.

RAPPORTI CON PARTI CORRELATE

Ai sensi del regolamento CONSOB 12 marzo 2010, n. 17221, e successive modifiche e integrazioni, a partire dal 1° gennaio 2011, alle situazioni previste dal regolamento è stata applicata la “Procedura per la gestione delle operazioni con parti correlate” approvata dal Consiglio di Amministrazione e aggiornata con delibera del 19 dicembre 2019 sino al 30 giugno 2021. Il 30 aprile il Consiglio di Amministrazione di Cattolica, previo parere favorevole rilasciato dal Comitato Parti Correlate, ha deliberato di adeguare, con efficacia a decorrere dal 1° luglio 2021, la “Procedura per la gestione delle operazioni

con parti correlate” alle modifiche del Regolamento Consob n. 17221/2010, apportate da ultimo con delibera n. 21624 del 10 dicembre 2020.

Il documento relativo a tale procedura, cui si rinvia per i dettagli, è disponibile sul sito internet della Società all’indirizzo www.cattolica.it, nella sezione “Governance”.

Con riferimento all’informativa sui rapporti con parti correlate si rimanda alla Parte D - Altre Informazioni delle Note Illustrative.

OPERAZIONI ATIPICHE O INUSUALI ED EVENTI ED OPERAZIONI SIGNIFICATIVE NON RICORRENTI

Ai sensi della DEM/6064293 CONSOB del 28 luglio 2006 si informa che nel corso dell’esercizio non sono state poste in essere operazioni atipiche e/o inusuali.

Con riferimento a eventi ed operazioni significative non ricorrenti con effetti significativi sui conti del bilancio consolidato, il 12 aprile è stato effettuato il closing per la cessione della partecipazione detenuta da Cattolica in

Lombarda Vita a favore di Intesa Sanpaolo S.p.A., per un importo di 299,8 milioni. Nel bilancio consolidato 2021, a seguito del perfezionamento dell’operazione, è stata realizzata una plusvalenza da cessione pari a circa 104 milioni, netto tasse.

Inoltre, si evidenzia che sono state portate in adesione all’OPA, n. 27.004.484 azioni proprie pari all’11,8% del capitale sociale, per un valore pari a 182 milioni circa.

ANDAMENTO DEL TITOLO IN BORSA

Nel corso dell’esercizio le azioni Cattolica hanno registrato un prezzo minimo di 3,85 euro ed uno massimo di 7,2 euro. La capitalizzazione in Borsa del titolo al 31 dicembre è pari a circa 1.322 milioni.

Nel corso dell’esercizio l’andamento del titolo ha registrato una crescita del 26,3% rispetto ad una crescita del 23% dell’indice FTSE Mib e una crescita del 30,6% del FTSE Italia All-Share Insurance Index.

109

Scenario RELAZIONE SULLA GESTIONE • Prospetti consolidati • Note illustrative • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

La media giornaliera dei volumi di scambio nel corso dell’esercizio si è attestata a 895.228 pezzi.

INDICATORI PER AZIONE

Di seguito si espone una sintesi dei principali indicatori per azione al 31 dicembre:

Tav. 14 - Indicatori per azione

(importi in euro)

2021

2020

Numero azioni in circolazione (*)

227.897.583

177.190.280

Raccolta per azione (premi assicurativi e contratti di investimento)

22,67

26,55

Utile di Gruppo per azione

0,42

0,21

- da attività correnti

−0,05

−0,02

- da attività cessate

0,47

0,23

Patrimonio netto di Gruppo per azione

10,57

12,08

(*) il numero di azioni in circolazione è calcolato ai sensi dello IAS 33

FATTI DI RILIEVO DEI PRIMI MESI DEL 2022

Il 18 gennaio 2022 Cattolica ha ricevuto da parte dell’IVASS la comunicazione che l’Istituto non ravvede elementi ostativi riguardo la decisione assunta da parte del Consiglio di Amministrazione in ordine al venir meno della necessità di procedere all’esecuzione della seconda tranche di aumento di capitale di 200 milioni.

In pari data IVASS ha autorizzato le modifiche statutarie deliberate dal Consiglio di Amministrazione del 16 dicembre 2021, successivamente iscritte presso il competente Registro delle Imprese di Verona e oggi quindi pienamente efficaci.

Il 14 febbraio 2022 Giulia Staderini, consigliere non esecutivo e non indipendente, ha rassegnato le dimissioni, per sopraggiunti impegni professionali che non consentono di dedicare al ruolo la necessaria disponibilità di tempo, dalla carica di Consigliere di Amministrazione di Cattolica e, contestualmente, da Presidente del Comitato

per il Governo Societario, la Sostenibilità e la generazione di valore.

Il 23 febbraio 2022 il Consiglio di Amministrazione di Cattolica Assicurazioni ha cooptato tra i propri membri Cristina Rustignoli in qualità di consigliere non indipendente e non esecutivo, subentrando alla dimissionaria Giulia Staderini. Il Consiglio di Amministrazione ha altresì nominato Cristina Rustignoli Presidente del Comitato per il Governo Societario, la Sostenibilità e la Generazione di valore.

Inoltre, nella stessa data, Laura Santori, consigliere non esecutivo e indipendente, ha rassegnato le dimissioni, per impegni professionali che non consentono di dedicare al ruolo la necessaria disponibilità di tempo, dalla carica di Consigliere di Amministrazione di Cattolica e, contestualmente, da membro del Comitato per il Controllo sulla Gestione.

110

Bilancio Consolidato 2021 Relazione sulla gestione

EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA EGESTIONE

Nell’esercizio 2022 Cattolica Assicurazioni e le sue controllate sono impegnate nella prima fase di integrazione operativa con le società della controllante Assicurazioni Generali. L’integrazione potrebbe portare all’emersione delle prime sinergie, così come a dei costi one-off per la sua realizzazione.

In termini di business, e al netto degli effetti sopra riportati, si prevede che l’evoluzione dello scenario economico, anche a seguito del prospettato rallentamento dell’emergenza da Covid-19, possa comportare una ripresa della frequenza sinistri, particolarmente nel segmento auto. Associato alla competitività sulle tariffe auto, tale fenomeno dovrebbe portare ad un calo materiale del risultato operativo del segmento Danni. Tale diminuzione dovrebbe essere in parte bilanciata dal potenziamento del risultato operativo Vita, dovuto alla crescita delle masse e al miglioramento del business mix

raggiunto negli ultimi esercizi, e dal venir meno di alcune poste negative registrate nel 2021.

A riguardo degli effetti dello scenario di guerra attualmente in corso in Ucraina, si segnala che Cattolica e le sue controllate hanno un’esposizione affatto non significativa in termini di attività e passività nei due paesi in conflitto, ed allo stato attuale non sono attese conseguenze materiali sull’andamento economico del 2022 dagli eventi in corso. In ogni caso, Cattolica continuerà a monitorare attentamente gli eventuali ulteriori sviluppi e gli impatti sulle variabili macroeconomiche quale, ad esempio, la possibile accelerazione della crescita del tasso di inflazione che, allo stato attuale, non presenta andamenti che si discostano, rispetto al livello della fine del 2021, per ciò che riguarda il business assicurativo danni.

IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

Verona, 14 marzo 2022

PROSPETTI CONSOLIDATI

114

Bilancio Consolidato 2021 Prospetti consolidati

STATO PATRIMONIALE

BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021

ATTIVITÀ

Impresa: SUB-GRUPPO CATTOLICA ASSICURAZIONI

(importi in migliaia)

2021

2020

1

ATTIVITÀ IMMATERIALI

514.798

705.094

1.1

Avviamento

265.039

410.325

1.2

Altre attività immateriali

249.759

294.769

2

ATTIVITÀ MATERIALI

210.325

226.539

2.1

Immobili

189.027

201.314

2.2

Altre attività materiali

21.298

25.225

3

RISERVE TECNICHE A CARICO DEI RIASSICURATORI

558.173

580.280

4

INVESTIMENTI

24.799.941

23.894.317

4.1

Investimenti immobiliari

964.010

974.683

4.2

Partecipazioni in controllate, collegate e joint venture

179.448

174.094

4.3

Investimenti posseduti sino alla scadenza

100.396

183.607

4.4

Finanziamenti e crediti

1.032.859

1.193.915

4.5

Attività finanziarie disponibili per la vendita

17.217.656

17.147.346

4.6

Attività finanziarie a fair value rilevato a conto economico

5.305.572

4.220.672

5

CREDITI DIVERSI

590.654

663.203

5.1

Crediti derivanti da operazioni di assicurazione diretta

394.400

452.300

5.2

Crediti derivanti da operazioni di riassicurazione

70.549

81.767

5.3

Altri crediti

125.705

129.136

6

ALTRI ELEMENTI DELL'ATTIVO

1.207.316

10.740.757

6.1

Attività non correnti o di un gruppo in dismissione possedute per la vendita

9.311

9.362.508

6.2

Costi di acquisizione differiti

12.183

15.222

6.3

Attività fiscali differite

410.966

634.170

6.4

Attività fiscali correnti

543.594

559.088

6.5

Altre attività

231.262

169.769

7

DISPONIBILITÀ LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI

399.158

360.344

TOTALE ATTIVITÀ

28.280.365

37.170.534

115

Scenario • Relazione sulla gestione PROSPETTI CONSOLIDATI • Note illustrative • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021

PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ

Impresa: SUB-GRUPPO CATTOLICA ASSICURAZIONI

(importi in migliaia)

2021

2020

1

PATRIMONIO NETTO

2.840.828

2.613.284

1.1

di pertinenza del gruppo

2.408.342

2.140.175

1.1.1

Capitale

685.044

1.1.2

Altri strumenti patrimoniali

0

1.1.3

Riserve di capitale

813.557

847.277

1.1.4

Riserve di utili e altre riserve patrimoniali

748.432

656.431

1.1.5

(Azioni proprie)

−2.642

−164.506

1.1.6

Riserva per differenze di cambio nette

0

1.1.7

Utili o perdite su attività finanziarie disponibili per la vendita

71.229

78.022

1.1.8

Altri utili o perdite rilevati direttamente nel patrimonio

−3.185

1.474

1.1.9

Utile (perdita) dell'esercizio di pertinenza del gruppo

95.907

36.433

1.2

di pertinenza di terzi

432.486

473.109

1.2.1

Capitale e riserve di terzi

416.692

421.021

1.2.2

Utili o perdite rilevati direttamente nel patrimonio

3.712

17.886

1.2.3

Utile (perdita) dell'esercizio di pertinenza di terzi

12.082

34.202

2

ACCANTONAMENTI

76.871

67.158

3

RISERVE TECNICHE

23.145.197

22.694.567

4

PASSIVITÀ FINANZIARIE

1.028.229

1.262.691

4.1

Passività finanziarie a fair value rilevato a conto economico

212.034

361.800

4.2

Altre passività finanziarie

816.195

900.891

5

DEBITI

416.287

445.870

5.1

Debiti derivanti da operazioni di assicurazione diretta

116.207

118.381

5.2

Debiti derivanti da operazioni di riassicurazione

86.663

79.039

5.3

Altri debiti

213.417

248.450

6

ALTRI ELEMENTI DEL PASSIVO

772.953

10.086.964

6.1

Passività di un gruppo in dismissione posseduto per la vendita

0

9.132.268

6.2

Passività fiscali differite

444.591

634.446

6.3

Passività fiscali correnti

133.029

188.518

6.4

Altre passività

195.333

131.732

TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ

28.280.365

37.170.534

116

Bilancio Consolidato 2021 Prospetti consolidati

CONTO ECONOMICO

BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021

CONTO ECONOMICO

Impresa: SUB-GRUPPO CATTOLICA ASSICURAZIONI

(importi in migliaia)

2021

2020

1.1

Premi netti

4.891.365

4.405.251

1.1.1

Premi lordi di competenza

5.171.899

4.665.411

1.1.2

Premi ceduti in riassicurazione di competenza

−280.534

−260.160

1.2

Commissioni attive

25

1.814

1.3

Proventi e oneri derivanti da strumenti finanziari a fair value rilevato a conto economico

236.049

65.782

1.4

Proventi derivanti da partecipazioni in controllate, collegate e joint venture

7.678

5.318

1.5

Proventi derivanti da altri strumenti finanziari e investimenti immobiliari

573.198

618.345

1.5.1

Interessi attivi

338.778

389.391

1.5.2

Altri proventi

98.460

81.870

1.5.3

Utili realizzati

134.529

147.084

1.5.4

Utili da valutazione

1.431

0

1.6

Altri ricavi

190.468

112.647

1

TOTALE RICAVI E PROVENTI

5.898.783

5.209.157

2.1

Oneri netti relativi ai sinistri

−4.297.256

−3.618.466

2.1.1

Importi pagati e variazione delle riserve tecniche

−4.420.507

−3.756.360

2.1.2

Quote a carico dei riassicuratori

123.251

137.894

2.2

Commissioni passive

−2.138

−3.639

2.3

Oneri derivanti da partecipazioni in controllate, collegate e joint venture

−3.451

−18.371

2.4

Oneri derivanti da altri strumenti finanziari e investimenti immobiliari

−217.122

−255.962

2.4.1

Interessi passivi

−110.919

−129.007

2.4.2

Altri oneri

−1.838

−2.412

2.4.3

Perdite realizzate

−53.413

−75.712

2.4.4

Perdite da valutazione

−50.952

−48.831

2.5

Spese di gestione

−813.397

−745.437

2.5.1

Provvigioni e altre spese di acquisizione

−555.424

−497.242

2.5.2

Spese di gestione degli investimenti

−53.083

−48.245

2.5.3

Altre spese di amministrazione

−204.890

−199.950

2.6

Altri costi

−472.129

−454.450

2

TOTALE COSTI E ONERI

−5.805.493

−5.096.325

UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO PRIMA DELLE IMPOSTE

93.290

112.832

3

Imposte

−93.739

−103.126

UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO AL NETTO DELLE IMPOSTE

−449

9.706

4

UTILE (PERDITA) DELLE ATTIVITÀ OPERATIVE CESSATE

108.438

60.929

UTILE (PERDITA) CONSOLIDATO

107.989

70.635

di cui di pertinenza del gruppo

95.907

36.433

di cui di pertinenza di terzi

12.082

34.202

117

Scenario • Relazione sulla gestione PROSPETTI CONSOLIDATI • Note illustrative • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO

BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021

CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO – Importi netti

Impresa: SUB-GRUPPO CATTOLICA ASSICURAZIONI

(importi in migliaia)

2021

2020

UTILE (PERDITA) CONSOLIDATO

107.989

70.635

Altre componenti reddituali al netto delle imposte senza riclassifica a conto economico

554

−336

Variazione del patrimonio netto delle partecipate

0

Variazione della riserva di rivalutazione di attività immateriali

0

Variazione della riserva di rivalutazione di attività materiali

0

Proventi e oneri relativi ad attività non correnti o a un gruppo in dismissione posseduti per la vendita

61

9

Utili e perdite attuariali e rettifiche relativi a piani a benefici definiti

493

−345

Altri elementi

0

Altre componenti reddituali al netto delle imposte con riclassifica a conto economico

−26.180

13.700

Variazione della riserva per differenze di cambio nette

0

Utili o perdite su attività finanziarie disponibili per la vendita

−16.214

11.097

Utili o perdite su strumenti di copertura di un flusso finanziario

0

Utili o perdite su strumenti di copertura di un investimento netto in una gestione estera

0

Variazione del patrimonio netto delle partecipate

2.764

−1.555

Proventi e oneri relativi ad attività non correnti o a un gruppo in dismissione posseduti per la vendita

−12.730

4.158

Altri elementi

0

TOTALE DELLE ALTRE COMPONENTI DEL CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO

−25.626

13.364

TOTALE DEL CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO

82.363

83.999

di cui di pertinenza del Gruppo

84.455

42.899

di cui di pertinenza di terzi

−2.092

41.100

118

Bilancio Consolidato 2021 Prospetti consolidati

I sottoscritti dichiarano che il presente bilancio è conforme alla verità ed alle scritture.

I rappresentanti legali della società (*)

L'Amministratore Delegato dott. CARLO FERRARESI

(**)

(*) Per le società estere la firma deve essere apposta dal rappresentante generale per l'Italia

(**) Indicare la carica rivestita da chi firma

119

Scenario • Relazione sulla gestione PROSPETTI CONSOLIDATI • Note illustrative • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

RENDICONTO FINANZIARIO

BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021

Impresa: SUB-GRUPPO CATTOLICA ASSICURAZIONI

(importi in migliaia)

2021

2020

Utile (perdita) dell'esercizio prima delle imposte

93.290

112.832

Variazione di elementi non monetari

1.238.003

629.530

Variazione della riserva premi danni

−6.977

11.672

Variazione della riserva sinistri e delle altre riserve tecniche danni

−61.455

−219.194

Variazione delle riserve matematiche e delle altre riserve tecniche vita

1.176.726

410.338

Variazione dei costi di acquisizione differiti

1.108

1.396

Variazione degli accantonamenti

9.713

6.230

Proventi e oneri non monetari derivanti da strumenti finanziari, investimenti imm. e partecipazioni

−70.380

123.449

Altre variazioni

189.268

295.639

Variazione crediti e debiti generati dall'attività operativa

50.005

65.992

Variazione dei crediti e debiti derivanti da operazioni di assicurazione diretta e di riassicurazione

88.836

71.781

Variazione di altri crediti/debiti, altre attività/passività

−38.831

−5.789

Imposte pagate

−88.945

−200.225

Liquidità netta generata/assorbita da elementi monetari attinenti all'attività di investimento e finanziaria

−150.470

−878.209

Passività da contratti finanziari emessi da compagnie di assicurazione

−150.470

−878.209

Debiti verso la clientela bancaria e interbancari

0

Finanziamenti e crediti verso la clientela bancaria e interbancari

0

Altri strumenti finanziari a fair value rilevato a conto economico

0

TOTALE LIQUIDITÀ NETTA DERIVANTE DALL'ATTIVITÀ OPERATIVA

1.141.883

−270.080

Liquidità netta generata/assorbita dagli investimenti immobiliari

−19.220

−155.530

Liquidità netta generata/assorbita dalle partecipazioni in controllate, collegate e joint venture

1.636

−28.855

Liquidità netta generata/assorbita dai finanziamenti e dai crediti

159.881

−160.846

Liquidità netta generata/assorbita dagli investimenti posseduti sino alla scadenza

82.490

8.638

Liquidità netta generata/assorbita dalle attività finanziarie disponibili per la vendita

−803.400

−621.067

Liquidità netta generata/assorbita dalle attività materiali e immateriali

−22.707

−55.635

Altri flussi di liquidità netta generata/assorbita dall'attività di investimento

−598.078

925.973

TOTALE LIQUIDITÀ NETTA DERIVANTE DALL'ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO

−1.199.398

−87.322

Liquidità netta generata/assorbita dagli strumenti di capitale di pertinenza del gruppo

0

273.908

Liquidità netta generata/assorbita dalle azioni proprie

182.280

−114.579

Distribuzione dei dividendi di pertinenza del gruppo

0

Liquidità netta generata/assorbita da capitale e riserve di pertinenza di terzi

−6.835

19.330

Liquidità netta generata/assorbita dalle passività subordinate e dagli strumenti fin. partecipativi

−80.000

41.723

Liquidità netta generata/assorbita da passività finanziarie diverse

884

28.979

TOTALE LIQUIDITÀ NETTA DERIVANTE DALL'ATTIVITÀ DI FINANZIAMENTO

96.329

249.361

Effetto delle differenze di cambio sulle disponibilità liquide e mezzi equivalenti

0

DISPONIBILITÀ LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI ALL'INIZIO DELL'ESERCIZIO

360.344

468.385

INCREMENTO (DECREMENTO) DELLE DISPONIBILITÀ LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI

38.814

−108.041

DISPONIBILITÀ LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI ALLA FINE DELL'ESERCIZIO

399.158

360.344

120

Bilancio Consolidato 2021 Prospetti consolidati

PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO

BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021

Impresa: SUB-GRUPPO CATTOLICA ASSICURAZIONI

(importi in migliaia)

Esistenza 31.12.2019

Modifica dei saldi di chiusura

Imputazioni

Rettifiche da riclassifi cazione a conto economico

Trasferi menti

Variazioni interes senze partecipa tive

Esistenza 31.12.2020

Capitale

522.882

0

162.162

0

685.044

Altri strumenti patrimoniali

0

Patrimonio netto

Riserve di capitale

712.031

0

135.246

0

847.277

di pertinenza

Riserve di utili e altre riserve patrimoniali

560.475

0

76.585

0

19.371

656.431

del gruppo

(Azioni proprie)

−49.927

0

−114.579

−164.506

Utile (perdita) dell'esercizio

75.140

0

−38.707

0

36.433

Altre componenti del conto economico complessivo

73.030

0

50.027

−43.561

0

79.496

Totale di pertinenza del gruppo

1.893.631

0

385.313

−43.561

−114.579

19.371

2.140.175

Patrimonio netto

Capitale e riserve di terzi

418.506

0

69.608

−24.222

−42.871

421.021

di pertinenza

Utile (perdita) dell'esercizio

27.886

0

6.316

0

34.202

dei terzi

Altre componenti del conto economico complessivo

10.988

0

43.353

−36.455

0

17.886

Totale di pertinenza di terzi

457.380

0

119.277

−36.455

−24.222

−42.871

473.109

TOTALE

2.351.011

0

504.590

−80.016

−138.801

−23.500

2.613.284

(importi in migliaia)

Esistenza 31.12.2020

Modifica dei saldi di chiusura

Imputazioni

Rettifiche da riclassificazione a conto economico

Trasferi menti

Variazioni interes senze partecipa tive

Esistenza 31.12.2021

Capitale

685.044

0

685.044

Altri strumenti patrimoniali

0

Patrimonio netto

Riserve di capitale

847.277

0

−33.720

0

813.557

di pertinenza

Riserve di utili e altre riserve patrimoniali

656.431

0

92.001

0

748.432

del gruppo

(Azioni proprie)

−164.506

0

161.864

0

−2.642

Utile (perdita) dell'esercizio

36.433

0

59.474

0

95.907

Altre componenti del conto economico complessivo

79.496

0

92.912

−104.364

0

68.044

Totale di pertinenza del gruppo

2.140.175

0

372.531

−104.364

0

2.408.342

Patrimonio netto

Capitale e riserve di terzi

421.021

0

30.189

−3.932

−30.586

416.692

di pertinenza

Utile (perdita) dell'esercizio

34.202

0

−22.120

0

12.082

dei terzi

Altre componenti del conto economico complessivo

17.886

0

31.843

−46.017

0

3.712

Totale di pertinenza di terzi

473.109

0

39.912

−46.017

−3.932

−30.586

432.486

TOTALE

2.613.284

0

412.443

−150.381

−3.932

−30.586

2.840.828

121

Scenario • Relazione sulla gestione PROSPETTI CONSOLIDATI • Note illustrative • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

I sottoscritti dichiarano che il presente bilancio è conforme alla verità ed alle scritture.

I rappresentanti legali della società (*)

L'Amministratore Delegato dott. CARLO FERRARESI

(**)

(*) Per le società estere la firma deve essere apposta dal rappresentante generale per l'Italia

(**) Indicare la carica rivestita da chi firma

RACCORDO TRA PATRIMONIO NETTO E RISULTATO D’ESERCIZIO DI CATTOLICA E PATRIMONIO NETTO E RISULTATO D’ESERCIZIO CONSOLIDATI

124

Bilancio Consolidato 2021 Prospetti consolidati

RACCORDO TRA PATRIMONIO NETTO E RISULTATO D’ESERCIZIO DI CATTOLICA E PATRIMONIO NETTO E RISULTATO D’ESERCIZIO CONSOLIDATI

BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021

Impresa: SUB-GRUPPO CATTOLICA ASSICURAZIONI

(importi in migliaia)

Capitale e riserve

Risultato di periodo

Patrimonio netto

Saldi di Cattolica It Gaap

2.182.387

6.991

2.189.378

Adjustment Ias/Ifrs Cattolica

416.919

22.500

439.419

Saldi di Cattolica IAS/IFRS

2.599.306

29.491

2.628.797

Eliminazione del valore di carico delle partecipazioni consolidate:

- differenza tra valore di carico e valore pro-quota del patrimonio netto

−263.041

0

−263.041

- risultati pro-quota conseguiti dalle partecipate

0

73.300

- plusvalenze rilasciate nel consolidato per effetto di cessioni di partecipazioni

−41.838

41.838

0

- avviamento

396.139

−145.286

250.853

- valore del portafoglio

100.137

−17.232

82.905

Eliminazione degli effetti di operazioni compiute tra società consolidate:

- dividendi da imprese consolidate

54.386

−54.386

0

- ripresa effetti cessioni partecipazioni

0

- storno effetti operazioni immobiliari infragruppo

0

- storno effetti fusioni/cessioni rami d'azienda fra società del Gruppo

−329.358

0

−329.358

- ripresa svalutazioni

−161.621

161.621

0

- storno effetti operazioni di business combinations

0

- storno effetti operazioni infragruppo

20.885

14.317

35.202

Effetti fiscali relativi alle rettifiche di consolidamento sopra indicate

−36.128

−1.262

−37.390

Effetti relativi alle imprese non consolidate:

Risultati relativi alla valutazione delle imprese non consolidate

−37.410

4.484

−32.926

Dividendi da imprese collegate

10.978

−10.978

0

Patrimonio netto e risultato di spettanza del sub-Gruppo

2.312.435

95.907

2.408.342

Patrimonio netto e risultato di spettanza dei terzi

420.404

12.082

432.486

PATRIMONIO NETTO E RISULTATO CONSOLIDATI

2.732.839

107.989

2.840.828

125

Scenario • Relazione sulla gestione PROSPETTI CONSOLIDATI • Note illustrative • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

I sottoscritti dichiarano che il presente bilancio è conforme alla verità ed alle scritture.

I rappresentanti legali della società (*)

L'Amministratore Delegato dott. CARLO FERRARESI

(**)

(*) Per le società estere la firma deve essere apposta dal rappresentante generale per l'Italia

(**) Indicare la carica rivestita da chi firma

NOTE ILLUSTRATIVE

NOTE ILLUSTRATIVE Parte A - Criteri generali di redazione e area di consolidamento

130

Bilancio Consolidato 2021 Note illustrative

PARTE A

CRITERI GENERALI DI REDAZIONE E AREA DI CONSOLIDAMENTO

Riferimenti normativi

Il bilancio consolidato è stato predisposto dalla Società Cattolica di Assicurazione S.p.A. ai sensi dell’art. 154 - ter comma 1 del d. lgs. 24 febbraio 1998, n. 58 “Testo unico delle disposizioni in materia di intermediazione finanziaria” e dell’art. 95 del d. lgs. 7 settembre 2005, n. 209, nel rispetto delle disposizioni dei principi contabili internazionali IAS/IFRS e delle interpretazioni SIC/IFRIC, avendo come riferimento quelli omologati dalla Commissione Europea entro il 31 dicembre 2021 , ed è conforme alle istruzioni del regolamento ISVAP 13 luglio 2007, n. 7 relativo alle forme tecniche del bilancio consolidato redatto in base ai principi IAS/IFRS.

Si precisa che sono state riclassificate nelle apposite voci “in dismissione” ex IFRS 5:

• i dati economici al 31 dicembre 2021 di Lombarda Vita, la cui cessione è avvenuta il 12 aprile 2021;

• il risultato economico e il valore della partecipazione al 31 dicembre 2021 detenuta dal sub-gruppo Cattolica rispettivamente in IMA Italia Assistance e in IMA Servizi.

Sono state seguite inoltre le disposizioni previste dal regolamento CONSOB adottato con delibera del 14 maggio 1999, n. 11971, e successive integrazioni e modificazioni, e le raccomandazioni della CONSOB.

Si è altresì tenuto conto delle raccomandazioni contenute nei Documenti congiunti Banca d’Italia/CONSOB/IVASS in materia di applicazione degli IAS/IFRS, di quanto previsto dalle linee guida ESMA in materia di bilanci 2021 contenute del documento (Public Statement) del 29 ottobre 2021 (“European common enforcement priorities for 2021 annual financial reports”).

La Direttiva 2004/109/CE (la “Direttiva Transparency”) e il Regolamento Delegato (UE) 2019/815 hanno introdotto l’obbligo per gli emittenti valori mobiliari quotati nei mercati regolamentati dell’Unione Europea di redigere la relazione finanziaria annuale nel linguaggio XHTML, sulla base del formato elettronico unico di comunicazione ESEF (European Single Electronic Format), approvato da ESMA. Per l’anno 2021 è previsto che gli schemi del bilancio consolidato devono essere “marcati” alla tassonomia ESEF, utilizzando un linguaggio informatico integrato (iXBRL).

Il bilancio consolidato al 31 dicembre 2021 è sottoposto a revisione contabile da parte della società BDO Italia S.p.A., incaricata della revisione legale per il novennio 2021-2029.

Data di riferimento

Il bilancio consolidato è chiuso al 31 dicembre 2021 , data coincidente con quella dei bilanci di tutte le società incluse nell’area di consolidamento.

Per la redazione del bilancio consolidato sono stati utilizzati i prospetti predisposti secondo principi IAS/IFRS, approvati dai Consigli di Amministrazione, per le società per le quali non sussiste l’obbligo di adottare i principi contabili internazionali ai fini della redazione del bilancio d’esercizio. Vera Financial ha redatto il bilancio di esercizio in conformità ai principi contabili internazionali. Per i fondi sono stati utilizzati i prospetti predisposti dalle società di gestione, poi rettificati secondo i principi contabili internazionali IAS/IFRS adottati dal sub-gruppo Cattolica.

Il bilancio consolidato è stato autorizzato alla pubblicazione in data 14 marzo 2022.

TECNICHE DI CONSOLIDAMENTO

a) Metodo del consolidamento integrale

Con il metodo del consolidamento integrale, ai sensi dell’IFRS 10, sono consolidate tutte le controllate verso cui

Cattolica Assicurazioni è esposta ai rendimenti variabili, o detiene diritti su tali rendimenti, derivanti dal proprio rapporto con le stesse e nel contempo ha la capacità di

131

Scenario • Relazione sulla gestione • Prospetti consolidati NOTE ILLUSTRATIVE • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

incidere su tali rendimenti esercitando il proprio potere sulle controllate.

Nel consolidamento integrale il valore contabile delle partecipazioni è eliminato contro la corrispondente parte di patrimonio netto a fronte dell’assunzione integrale delle attività e passività, incluse le passività potenziali, della società controllata.

La differenza positiva che si genera tra il costo di acquisizione ed il fair value delle interessenze nette acquisite, autonomamente identificabili, con riferimento alla data di acquisizione del controllo della partecipazione, è iscritta nelle voci “avviamento”. Tale valore è soggetto ad impairment test svolto almeno una volta l’anno, così come disciplinato dallo IAS 36.

Nei periodi successivi alla data di acquisizione del controllo, la differenza tra il valore contabile della partecipazione e la frazione di patrimonio netto di competenza del sub-gruppo è iscritta, per la parte eccedente l’allocazione sopra descritta riferita alla data di acquisizione, nella voce “riserve di utili e altre riserve patrimoniali”.

Le quote di patrimonio netto, comprensive del fair value alla data dell’acquisto della partecipazione e del risultato economico di spettanza degli azionisti di minoranza, sono iscritte in apposite poste del conto economico e dello stato patrimoniale passivo.

b) Metodo del patrimonio netto

Il metodo del patrimonio netto, ai sensi dello IAS 28, si applica alle partecipazioni in società collegate e alle società sottoposte a controllo congiunto.

Con tale metodo il valore contabile della partecipazione è adeguato nel bilancio consolidato per riflettere il valore del patrimonio netto contabile di pertinenza del sub- gruppo, rilevabile dall’ultimo bilancio della società partecipata e rettificato per l’ammontare dei dividendi corrisposti dalla società stessa.

Qualora il costo sia superiore alla quota di pertinenza del patrimonio netto, la differenza che residua dall’imputazione ai beni ammortizzabili è identificata come “avviamento” implicitamente iscritto nella voce “Partecipazioni in controllate, collegate e joint venture”, soggetto ad impairment test così come disciplinato dallo IAS 36.

Il metodo del patrimonio netto produce gli stessi effetti del consolidamento integrale sul patrimonio netto e sul risultato di esercizio di sub-gruppo.

c) Valutazione al costo

Sono valutate al costo le partecipazioni in imprese controllate che per le loro dimensioni sono considerate non rilevanti ed il cui mancato consolidamento non pregiudica l’attendibilità della rappresentazione della situazione patrimoniale, finanziaria, del risultato economico e dei flussi finanziari del sub-gruppo.

d) Principali rettifiche di consolidamento

Le principali operazioni di consolidamento sono:

• l’eliminazione dei saldi e delle operazioni infragruppo, compresi i ricavi, i costi e i dividendi incassati;

• l’eliminazione degli utili e delle perdite derivanti da operazioni infragruppo compresi nel valore contabile di attività e passività;

• la determinazione della fiscalità differita, nei modi previsti dallo IAS 12, sulle differenze temporanee derivanti dall’eliminazione di utili o perdite originati da operazioni infragruppo;

• la rettifica degli effetti rilevati nei bilanci individuali, generati da operazioni straordinarie infragruppo;

• l’ammortamento di attivi immateriali iscritti a seguito di aggregazioni aziendali secondo quanto previsto dall’IFRS 3.

Le riduzioni di valore emergenti a seguito di operazioni infragruppo, laddove presenti, sono mantenute nel bilancio consolidato.

AREA DI CONSOLIDAMENTO

L’area di consolidamento include il bilancio di Cattolica Assicurazioni e quello delle controllate ai sensi dell’IFRS 10.

Nel corso dell’esercizio l’area di consolidamento è variata, rispetto al 31 dicembre 2020, a seguito della cessione del 60% di Lombarda Vita S.p.A. ad Intesa Sanpaolo S.p.A., avvenuta in data 12 aprile.

Al 31 dicembre 2021 l’area di consolidamento comprende 8 società assicurative, una società di riassicurazione, due società che svolgono attività agricola-immobiliare, una holding, una società di servizi immobiliari, tre società di servizi, quattro società di intermediazione assicurativa e riassicurativa e sei fondi comuni di investimento immobiliare.

Come già riferito, in data 6 agosto 2021 il Consiglio di Amministrazione di Cattolica Assicurazioni ha deliberato la

132

Bilancio Consolidato 2021 Note illustrative

fusione delle controllate Berica Vita e Abc Assicura in Cattolica a partire dalle ore 23.59 del 31 dicembre 2021 con effetti contabili e fiscali dal 1° gennaio 2021.

Oltre alle società incluse nell’area di consolidamento, il sub-gruppo comprende due società di servizi, una società di intermediazione assicurativa e riassicurativa, il Fondo Immobiliare Mercury, articolato in tre comparti, il Fondo HCampus suddiviso in due classi di quote e il Fondo Mercury Nuovo Tirreno, valutati con il metodo del patrimonio netto in quanto a controllo congiunto.

In data 27 dicembre 2021 è stata esercitata l’opzione CALL da parte degli azionisti di controllo di IMA Italia Assistance S.p.A., disciplinata negli accordi originariamente siglati fra le parti, che prevede l’acquisto, a determinate condizioni contrattuali, delle quote partecipative detenute dal sub-gruppo Cattolica in IMA Italia Assistance S.p.A. e in IMA Servizi S.p.A, pari rispettivamente al 35% e al 10%.

Il prezzo di esercizio dell’opzione CALL risulta superiore al valore di carico delle partecipazioni nel consolidato.

Il risultato economico e il valore della partecipazione detenuta dal sub-gruppo Cattolica rispettivamente in IMA Italia Assistance e in IMA Servizi sono stati riclassificati al 31 dicembre 2021 secondo il principio contabile IFRS 5. In proposito, si rimanda al paragrafo 6.1 “Attività non correnti o di un gruppo in dismissione posseduto per la vendita”.

Valutazioni e assunzioni significative per determinare l’area di consolidamento

Il motivo per il quale il sub-gruppo Cattolica ritiene di non controllare i fondi interni assicurativi (per i quali detiene il

100% delle quote in circolazione), i fondi mobiliari e immobiliari e i comparti di SPV detenuti, è il mancato rispetto congiunto di tutte le condizioni previste per il controllo dall’IFRS 10. In particolare, in relazione a questi investimenti, il sub-gruppo Cattolica ritiene che non siano soddisfatte le seguenti condizioni:

• esercitare il potere sull’entità oggetto dell’investimento;

• essere sottoposto in maniera significativa ai rendimenti variabili dell’entità oggetto di investimento;

• essere in grado di esercitare il proprio potere sull’entità oggetto dell’investimento per incidere sull’ammontare dei rendimenti della stessa.

Le analisi effettuate dal sub-gruppo Cattolica, anche attraverso l’ausilio di esperti indipendenti, hanno in particolare riguardato alcuni fondi comuni di investimento e le note emesse dalle società veicolo.

Tali attività, tenuto conto che non sono soddisfatte le condizioni previste per il controllo dall’IFRS 10, sono classificate nel bilancio consolidato nella categoria “Available for sale” nella voce 4.5 dello stato patrimoniale - attività finanziarie disponibili per la vendita (AFS) e nella categoria “Finanziamenti e crediti” (LOANS) nella voce 4.4 dello stato patrimoniale, in coerenza con le caratteristiche ed il disposto dello IAS 39. La valutazione di tali entità iscritte nella categoria “Available for sale” è al fair value, mentre nella categoria LOANS è al costo ammortizzato.

La tavola che segue elenca le società incluse nel bilancio consolidato con il metodo del consolidamento integrale ai sensi dell’IFRS 10.

133

Scenario • Relazione sulla gestione • Prospetti consolidati NOTE ILLUSTRATIVE • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

Tav. 15 - Area di consolidamento (regolamento ISVAP 13 luglio 2007, n. 7)

Denominazione

Stato sede legale e operativa

Metodo (1)

Attività (2)

% Partecipazione diretta

% Interessenza totale (3)

% Disponibilità voti nell'assemblea ordinaria (4)

% di consolidamento

Società Cattolica di Assicurazione - s.p.a.

086

G

1

BCC Assicurazioni s.p.a.

086

G

1

70,00%

100%

BCC Vita s.p.a.

086

G

1

70,00%

100%

Cattolica Agricola s.a.r.l.

086

G

10

100,00%

100%

Cattolica Beni Immobili s.r.l.

086

G

10

100,00%

100%

Cattolica Immobiliare s.p.a.

086

G

11

100,00%

100%

Cattolica Services s.c.p.a.

086

G

11

99,98%

99,99%

100%

Fondo Euripide

086

G

10

67,95%

79,07%

100%

Fondo San Zeno

086

G

10

67,89%

81,62%

100%

Fondo Perseide

086

G

10

79,42%

87,75%

100%

TUA Assicurazioni s.p.a.

086

G

1

99,99%

100%

Vera Assicurazioni s.p.a.

086

G

1

65,00%

100%

Vera Financial d.a.c.

040

G

2

65,00%

100%

Vera Protezione s.p.a.

086

G

1

65,00%

100%

Vera Vita s.p.a.

086

G

1

65,00%

100%

Fondo Innovazione Salute

086

G

10

74,91%

81,94%

100%

Fondo Andromaca

086

G

10

100,00%

100%

Cattre s.a.

092

G

5

100,00%

100%

Satec Holding s.r.l. (già Estinvest s.r.l.)

086

G

9

100,00%

100%

Meteotec s.r.l.

086

G

11

100,00%

100%

Satec s.r.l.

086

G

11

100,00%

100%

Qubo Insurance Solutions s.r.l.

086

G

11

51,00%

100%

All Risks Solutions s.r.l.

086

G

11

100,00%

100%

Fondo Girolamo

086

G

10

74,51%

95,09%

100%

Campo dei Fiori s.r.l.

086

G

11

81,62%

100%

Mediterranea Underwriting s.r.l.

086

G

11

100,00%

100%

(1) Metodo di consolidamento: Integrazione globale= G, Integrazione Proporzionale= P, Integrazione globale per Direzione unitaria= U.

(2) 1= ass italiane; 2=ass EU; 3= ass stato terzo; 4= holding assicurative; 4.1= imprese di partecipazione finanziaria mista; 5=riass UE; 6= riass stato terzo; 7= banche; 8= SGR; 9= holding diverse; 10= immobiliari 11= altro.

(3) E' il prodotto dei rapporti di partecipazione relativi a tutte le società che, collocate lungo la catena partecipativa, siano eventualmente interposte tra l'impresa che redige il bilancio consolidato e la società in oggetto. Qualora quest'ultima sia partecipata direttamente da più società controllate è necessario sommare i singoli prodotti.

(4) Disponibilità percentuale complessiva dei voti nell'assemblea ordinaria se diversa dalla quota di partecipazione diretta o indiretta.

134

Bilancio Consolidato 2021 Note illustrative

Relativamente alle joint venture bancarie gli accordi prevedono diritti di protezione delle partecipazioni di minoranza che non possono limitare significativamente la capacità di Cattolica ad accedere alle attività, o di utilizzarle, o di estinguere le passività del sub-gruppo (IFRS 12, par.13, lett. b).

Il sub-gruppo Cattolica ha infatti il controllo di tutte le attività rilevanti, fatta eccezione per la vendita del prodotto, effettuata dal partner commerciale bancario.

Gli accordi prevedono inoltre che il sub-gruppo Cattolica ed i partner bancari devono operare a favore delle società partecipate facendo sì che negli stessi si riconoscano i diritti protettivi alle minoranze, in particolare nell’ambito di operazioni straordinarie e/o all’assunzione di indirizzi strategici incoerenti con gli obiettivi condivisi delle partnership.

Gli accordi hanno la finalità di tutelare entrambe le parti dal rischio di eventuali comportamenti non coerenti con le intese. Infine tali diritti di protezione sono relativi a maggioranze qualificate previste per atti di cessione di beni o diritti in blocco, atti di cessione di aziende o rami d’azienda, nonché di partecipazioni, sempre che il corrispettivo economico della singola operazione sia superiore a predefinite soglie, nonché a operazioni finanziarie di qualunque natura quando il relativo corrispettivo economico della singola operazione sia superiore a predefinite soglie del patrimonio netto.

La tavola che segue riporta le informazioni ai sensi dell’IFRS 12 sulle controllate del sub-gruppo con partecipazioni di minoranza significative.

135

Scenario • Relazione sulla gestione • Prospetti consolidati NOTE ILLUSTRATIVE • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

Tav. 16 - Area di consolidamento: partecipazioni in società con interessenze di terzi significative (regolamento ISVAP 13 luglio 2007, n. 7)

Dati sintetici economico-finanziari

(importi in migliaia)

Denominazione

% Interessenze di terzi

% Disponibilità voti nell'assemblea ordinaria da parte di terzi (1)

Utile (perdita) consoli dato di pertinenza di terzi

Patrimonio netto di pertinenza di terzi

Totale attivo

Investi menti

Riserve tecniche

Passività finanzia rie

Patrimo

nio

netto

Utile (perdita) di esercizio

Divi dendi distri buiti ai terzi

Premi lordi contabi lizzati

BCC Assicurazioni s.p.a.

30,00%

359

5.673

102.109

49.537

58.718

1.689

18.909

1.195

0

49.490

BCC Vita s.p.a.

30,00%

3.350

91.578

4.521.087

4.322.825

4.078.675

26.387

305.261

11.166

0

675.277

Fondo Euripide

20,93%

2.131

90.773

442.608

420.945

0

433.698

10.180

2.011

0

Fondo San Zeno

18,38%

764

30.154

167.105

159.655

0

164.057

4.155

915

0

Fondo Perseide

12,25%

1.032

13.887

120.255

87.427

0

3.030

113.365

8.425

646

0

Fondo Girolamo

4,91%

127

6.511

133.245

126.353

0

132.615

2.579

178

0

Vera Assicurazioni s.p.a.

35,00%

8.210

37.092

299.379

250.576

160.331

1.150

105.976

23.456

3.932

114.792

Vera Financial d.a.c.

35,00%

663

26.132

1.875.586

1.768.814

1.625.302

154.445

74.664

1.895

0

330.023

Vera Protezione s.p.a.

35,00%

1.216

31.974

421.265

364.260

297.074

819

91.355

3.474

5.104

106.489

Vera Vita s.p.a.

35,00%

5.682

143.399

8.590.825

8.257.830

7.891.828

158.169

409.711

16.233

0

1.376.955

Fondo Innovazione Salute

18,06%

304

13.197

106.317

100.500

0

32.670

73.071

1.682

302

0

Qubo Insurance Solutions s.r.l.

49,00%

99

138

1.290

0

56

281

203

93

0

(1) Disponibilità percentuale complessiva dei voti nell'assemblea ordinaria se diversa dalla quota di partecipazione diretta o indiretta.

Le entità strutturate non consolidate identificate dal sub- gruppo sono rappresentate per complessivi 789,138 milioni da special purpose vehicle (SPV) con sottostante titoli emessi dallo Stato Italiano e swap e per 469,847 milioni da fondi di investimento.

Non vi sono circostanze che possono compromettere il recupero dell’investimento iniziale per ragioni non imputabili al deterioramento del credito dell’emittente o degli asset dell’entità strutturata, cosi come per ogni altro strumento finanziario.

Di seguito le società che sono valutate con il metodo del patrimonio netto e al costo:

1) Sono valutate con il metodo del patrimonio netto ai sensi dello IAS 28 e dell’IFRS 11, le seguenti società:

Collegate e Joint Venture

• Fondo di investimento immobiliare multi-comparto denominato “ Mercury ”. Cattolica Assicurazioni detiene il 51,01% nel comparto Tirreno, il 52,55% nel comparto CentroNord e il 33,97% nel comparto Adriatico, comparto nel quale ha investito anche la controllata BCC Vita per un quota pari al 17,08%. Il valore complessivo iscritto ammonta a 80,977 milioni;

• Fondo di investimento immobiliare denominato “ HCampus ”, suddiviso in due classi di quote. Cattolica Assicurazioni detiene quote di classe A e quote di classe B pari a 59,76% per un valore complessivo iscritto in bilancio di 27,360 milioni;

• Fondo di investimento immobiliare denominato “ Mercury Nuovo Tirreno ”. Il sub-gruppo detiene quote pari al 90,04% per un valore iscritto in bilancio di 70,843 milioni, di cui il 67,18% in carico a Cattolica Assicurazioni, il 13,66% detenuto dalla controllata BCC Vita, l 8,58% detenuto dalla controllata TUA Assicurazioni e lo 0,62% dalla controllata Bcc Assicurazioni;

• H-FARM S.p.A. con sede a Roncade, capitale sociale pari a 12,867 milioni, impegnata nel campo dell’innovazione. La partecipazione diretta di Cattolica Assicurazioni è del 3,67% per un valore iscritto in bilancio di 209 mila euro inclusi gli strumenti finanziari partecipativi;

• ALADDIN S.r.l. società neocostituita avente per oggetto l’attività di intermediazione assicurativa e riassicurativa in cui Satec Holding risulta titolare di una quota pari al 45% del capitale sociale, il cui ammontare è pari a 20 mila euro. Il valore iscritto in bilancio è pari a 9 mila euro.

136

Bilancio Consolidato 2021 Note illustrative

2) É valutata al costo nel bilancio consolidato, in quanto non rilevante e il cui mancato consolidamento non pregiudica l’attendibilità della rappresentazione della situazione patrimoniale, finanziaria, del risultato economico e dei flussi finanziari del sub-gruppo , la seguente società:

Controllata

• TUA Retail s.r.l. con sede in Milano, capitale sociale pari a 50 mila euro. È controllata integralmente da TUA Assicurazioni. Esercita l’attività di agenzia generale di TUA Assicurazioni.

Segue il prospetto delle società del sub-gruppo con l’indicazione della metodologia di consolidamento adottata.

137

Scenario • Relazione sulla gestione • Prospetti consolidati NOTE ILLUSTRATIVE • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

NOTE ILLUSTRATIVE Parte B - Criteri di Valutazione

140

Bilancio Consolidato 2021 Note illustrative

PARTE B

CRITERI DI VALUTAZIONE

Forma

Lo stato patrimoniale, il conto economico, il conto economico complessivo, il prospetto delle variazioni del patrimonio netto, il rendiconto finanziario e le note illustrative sono redatti secondo gli schemi previsti dalle istruzioni del regolamento ISVAP 13 luglio 2007, n. 7, modificato con provvedimento IVASS n. 53 del 6 dicembre 2016.

Principi contabili

I principi contabili di riferimento adottati per la redazione del bilancio consolidato sono conformi a quanto previsto da ciascun principio IAS/IFRS e ciascun SIC/IFRIC avendo come riferimento quelli omologati dalla Commissione Europea.

Nuovi principi contabili

Ifrs 17

In data 18 maggio 2017 lo IASB ha pubblicato il principio IFRS 17 – Insurance Contracts che è destinato a sostituire il principio IFRS 4 - Insurance Contracts . L’obiettivo del nuovo principio è quello di garantire che un’entità fornisca informazioni pertinenti affinché vengano rappresentati fedelmente i diritti e gli obblighi derivanti dai contratti assicurativi emessi. Lo IASB ha sviluppato lo standard per eliminare incongruenze delle politiche contabili esistenti, fornendo un quadro principle-based per tenere conto di tutti i tipi di contratti di assicurazione, inclusi i contratti di riassicurazione che un assicuratore detiene.

È prevista l’applicazione a partire dal 1° gennaio 2023.

Il nuovo principio avrà un impatto significativo sulla valutazione e rappresentazione delle poste di bilancio coinvolte. Il sub-gruppo ha condotto l’analisi metodologica dei principi contabili IFRS 9 e 17, svolgendo altresì alcune analisi di impatto, e sta preparandosi all’avvio della fase implementativa.

Infine, si ricorda che il sub-gruppo Cattolica ha deciso di avvalersi della “Temporary Exemption” prevista dal principio contabile IFRS 4, la quale consente il differimento dell’applicazione dell’IFRS 9 (e conseguentemente applicazione in continuità dello IAS 39), fino all’entrata in vigore dell’IFRS 17.

A tal scopo è stato verificato il soddisfacimento dei requisiti previsti dal paragrafo 20 B dell’IFRS 4 in termini di predominanza del business assicurativo. Per ulteriori informazioni si veda il paragrafo “Informazioni aggiuntive” nella Parte C Stato Patrimoniale - Attività delle Note Illustrative.

Moneta di conto del bilancio

Il bilancio consolidato adotta come moneta di conto l’euro ed è redatto in migliaia di euro senza cifre decimali, con gli arrotondamenti previsti dalla vigente normativa. Gli importi sono arrotondati per eccesso o per difetto all’unità divisionale più vicina. L’importo arrotondato dei totali e subtotali dello stato patrimoniale e del conto economico è ottenuto per somma degli importi arrotondati dei singoli addendi.

Poste in divisa

Ai sensi dello IAS 21 le attività e le passività monetarie in valuta estera, ad eccezione degli strumenti finanziari, sono iscritte al tasso di cambio a pronti alla data di chiusura dell’esercizio ed i relativi utili e perdite su cambi sono imputati al conto economico.

141

Scenario • Relazione sulla gestione • Prospetti consolidati NOTE ILLUSTRATIVE • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

Sezione 1

Illustrazione dei criteri di valutazione

I criteri di valutazione adottati per la redazione del bilancio consolidato sono i medesimi utilizzati per la redazione dei prospetti IAS/IFRS di Cattolica Assicurazioni e delle altre società del sub-gruppo per le quali non sussiste un obbligo di adozione dei citati principi contabili internazionali ai fini della redazione del bilancio d’esercizio. Vera Financial ha redatto il bilancio d’esercizio in conformità ai principi contabili internazionali.

Non si sono rese necessarie rettifiche di consolidamento per l’adeguamento dei principi contabili e dei criteri di valutazione delle società consolidate a quelli di Cattolica Assicurazioni, ad eccezione degli investimenti immobiliari detenuti dai fondi immobiliari che nei propri rendiconti valutano detti immobili al fair value e pertanto, ai fini del bilancio consolidato, sono riportati al costo storico al netto del relativo fondo ammortamento.

La redazione del bilancio consolidato richiede agli amministratori di effettuare valutazioni discrezionali, stime basate su esperienze passate e ipotesi considerate ragionevoli e realistiche sulla base delle informazioni conosciute al momento della stima. L’utilizzo di queste stime influenza il valore d’iscrizione delle attività e delle passività, l’indicazione di passività potenziali alla data del bilancio, nonché l’ammontare dei ricavi e dei costi nel periodo di riferimento. Per la stesura del bilancio si ritiene che le assunzioni fatte siano appropriate e, conseguentemente, che il bilancio sia redatto con l’intento di chiarezza e che rappresenti in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale, economica e finanziaria e il risultato economico dell’esercizio. Non si può escludere, tuttavia, che variazioni in tali stime ed assunzioni possano determinare effetti significativi sulla situazione patrimoniale ed economica qualora intervengano differenti elementi di giudizio rispetto a quelli espressi.

Di seguito sono indicate le principali aree del bilancio che comportano un elevato ricorso a valutazioni discrezionali, assunzioni, stime e ipotesi relativi a tematiche per loro natura incerte:

• le analisi finalizzate all’impairment test sulle attività immateriali;

• la recuperabilità delle imposte anticipate;

• le riserve tecniche;

• il fair value delle attività e passività qualora non sia direttamente osservabile su mercati attivi;

• la disclosure del fair value di attività e passività non finanziarie;

• i piani a benefici definiti;

• gli accantonamenti a fondi rischi e oneri.

Continuità aziendale

Ai sensi di quanto previsto nel documento Banca d’Italia/CONSOB/ISVAP n. 2 del 6 febbraio 2009 si segnala che pur con le incertezze nella prospettiva legate sia all’attuale situazione della pandemia da Covid- 19, sia ai recenti eventi geo-politici e militari che stanno interessando l’Ucraina, la solidità dei fondamentali del sub-gruppo non genera né lascia dubbi circa la continuità aziendale. Il Ratio di Solvibilità di Cattolica Assicurazioni al 31 dicembre 2021 si attesta al 206%, ante la proposta di distribuzione del dividendo. Si stima che i cambiamenti dello scenario dei mercati finanziari occorsi tra il 31 dicembre 2021 e fine febbraio (spread dei titoli di Stato Italiani rispetto alla curva risk-free sostanzialmente allineato e deciso incremento dei tassi privi di rischio) hanno comportato un miglioramento della Posizione di Solvibilità della Compagnia.

Si ricorda a tal proposito che il Consiglio di Amministrazione di Cattolica, riunitosi in data 3 dicembre 2021, preso atto del positivo esito dell’OPA lanciata da Assicurazioni Generali e della contestuale valorizzazione della quasi totalità delle azioni proprie precedentemente possedute da Cattolica, con conseguente ulteriore miglioramento dei margini di solvibilità della stessa Cattolica, ha deliberato di sottoporre alla valutazione dell’IVASS il venir meno della necessità di procedere all’esecuzione della seconda tranche dell’aumento di capitale sociale in opzione pari a 200 milioni.

Il 18 gennaio 2022 Cattolica ha ricevuto da parte dell’IVASS la comunicazione che l’Istituto non ravvedeva elementi ostativi riguardo la decisione assunta da parte del Consiglio di Amministrazione in ordine al venir meno della necessità di procedere all’esecuzione della seconda tranche di aumento di capitale di 200 milioni.

142

Bilancio Consolidato 2021 Note illustrative

STATO PATRIMONIALE

ATTIVITÀ IMMATERIALI

Avviamento

La voce comprende l’avviamento acquisito nelle aggregazioni aziendali così come definite dall’IFRS 3.

L’avviamento derivante dal consolidamento rappresenta il maggior valore del costo di acquisizione rispetto a quello delle attività, passività e passività potenziali, valutate al fair value, della controllata. L’avviamento è rilevato come attività ed è iscritto al costo al netto delle perdite di valore cumulate. Come prescritto dallo IAS 36, si effettua almeno una volta durante l’anno un impairment test, la cui procedura è approvata dal Consiglio di Amministrazione. In base a quanto prescritto dallo IAS 36, si analizza se si sono verificati trigger event quali la capitalizzazione di Borsa inferiore al patrimonio netto del sub-gruppo o se i flussi delle cash generating unit (CGU) cui è attribuito l’avviamento hanno registrato significativi scostamenti negativi; se ciò si verifica il valore dell’avviamento è sottoposto ad un apposito impairment test. Se il valore contabile della CGU, cui l’avviamento è riferito, risulta superiore al suo valore recuperabile, ovvero al maggiore tra il valore d’uso ed il fair value al netto dei costi di vendita, si rileva una perdita durevole di valore a riduzione del valore contabile dell’avviamento e, in via residuale, se ricorrono i presupposti richiesti dallo IAS 36, delle altre attività della CGU in proporzione al loro valore contabile.

In caso di cessione di un’impresa controllata l’ammontare residuo dell’avviamento ad essa attribuibile è incluso nel valore di cessione e quindi nella determinazione della plusvalenza o minusvalenza da alienazione.

Altre attività immateriali

La voce comprende le attività definite e disciplinate dallo IAS 38. Include inoltre il valore dei portafogli assicurativi acquisiti nell’ambito di un’operazione di aggregazione aziendale ed esclude, invece, i costi di acquisizione differiti.

Un’attività immateriale è iscritta nell’attivo, e quindi capitalizzata, solo quando è soggetta al controllo dell’impresa, è identificabile ed è probabile che genererà benefici economici futuri e quando il costo può essere determinato attendibilmente.

Tale attività è valutata al costo al netto del fondo di ammortamento e delle svalutazioni per perdite durevoli di valore.

In bilancio non sono presenti attività immateriali a vita utile indefinita così come definite nello IAS 38.

Il valore ammortizzabile è sistematicamente attribuito agli esercizi che compongono la vita utile dell’attività, a partire dal momento in cui questa è disponibile per l’uso, ossia si trova nel luogo e nelle condizioni necessarie per essere utilizzata secondo le intenzioni delle società.

In generale, salvo casi specifici, la vita utile è fissata in cinque anni con un’aliquota di ammortamento pari al 20% annuo per tutti gli attivi immateriali ad esclusione dei portafogli assicurativi che hanno un periodo di ammortamento da sei a dodici anni in funzione della durata residua del portafoglio stesso.

Le attività immateriali sono sottoposte, periodicamente, alla verifica della recuperabilità del valore contabile.

ATTIVITÀ MATERIALI

Immobili

In questa voce sono inclusi gli immobili destinati all’esercizio dell’impresa.

La valutazione è al costo al netto del relativo fondo di ammortamento e di eventuali perdite di valore. Il costo comprende gli oneri accessori direttamente imputabili all’acquisto ed alla messa in funzione del bene.

Per gli stabili interi il valore del terreno è separato dal valore del fabbricato; quest’ultimo è ammortizzato.

L’ammortamento dei fabbricati è calcolato, a quote costanti, in funzione della vita utile stimata in trentatré anni.

I costi di manutenzione ordinaria sono imputati a conto economico; quelli che, invece, determinano un aumento di valore o della funzionalità o della vita utile dei beni, sono attribuiti ai cespiti e ammortizzati.

Gli immobili destinati all’esercizio dell’impresa sono sottoposti, periodicamente, alla verifica della recuperabilità del valore contabile e sono eliminati dal bilancio a seguito di dismissione o in caso di esaurimento dei benefici economici attesi.

Altre attività materiali

In tale categoria sono inclusi beni mobili, arredi, macchine d’ufficio, mezzi di trasporto, impianti e attrezzature.

La valutazione è al costo al netto del fondo di ammortamento e di eventuali perdite di valore.

143

Scenario • Relazione sulla gestione • Prospetti consolidati NOTE ILLUSTRATIVE • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

L’ammortamento è calcolato, a quote costanti, in funzione della vita utile stimata dei relativi cespiti secondo criteri economico-tecnici.

Il valore contabile delle attività materiali è sottoposto a verifica per rilevarne eventuali perdite di valore.

INVESTIMENTI

Investimenti immobiliari

Tale voce include gli immobili detenuti per investimento (IAS 40) ed il cui possesso ha lo scopo di far percepire alla società canoni di locazione, o per incrementare il valore dell’investimento o entrambi. Sono compresi in questa categoria anche gli immobili destinati alla vendita, che comunque non rispondono ai requisiti previsti dall’IFRS 5, in quanto si tratta di beni originariamente detenuti al fine di trarre profitto dall’apprezzamento del capitale.

Per gli stabili interi il valore del terreno è separato dal valore del fabbricato; quest’ultimo è ammortizzato.

La valutazione è al costo al netto del relativo fondo di ammortamento e di eventuali perdite di valore.

L’ammortamento dei fabbricati è calcolato, a quote costanti, in funzione della vita utile.

I costi di manutenzione ordinaria sono imputati a conto economico nell’anno in cui sono sostenuti; quelli che, invece, determinano un aumento di valore o della funzionalità o della vita utile dei beni, sono attribuiti ai cespiti e ammortizzati.

Ciascun investimento immobiliare è sottoposto, periodicamente, alla verifica della recuperabilità del valore contabile ed è eliminato dal bilancio a seguito di dismissione o in caso di esaurimento dei benefici economici attesi.

Tenuto conto del contesto macro economico legato al Covid-19, che ha generato difficoltà finanziarie in capo ad alcuni conduttori, il sub-gruppo ha provveduto ad introdurre dal Bilancio 2020 un rafforzamento del processo di valutazione delle attività immobiliari. In particolare, qualora il metodo di valutazione individuato come più idoneo fosse il c.d. metodo comparativo (riconducibile alla metodologia del "Market Approach"), a tale valutazione cosiddetta “principale” è stato affiancato l'utilizzo di uno o più “metodi di controllo” di tipo discounted cash-flow (riconducibile alla metodologia del "Metodo Finanziario Reddituale"), valutando, ove ritenuto opportuno, di applicare ulteriori valutazioni di sensitività.

Partecipazioni in controllate, collegate e joint venture

Nel determinare il rapporto di partecipazione, sono state utilizzate le definizioni di controllo, influenza notevole e controllo congiunto previste rispettivamente dagli IFRS 10 e 11.

Sono incluse in tale voce anche le partecipazioni in controllate considerate di entità non rilevante rispetto al sub-gruppo.

Le partecipazioni in società collegate e joint venture sono rilevate adottando il metodo del patrimonio netto.

Il valore contabile è sottoposto a verifica per valutare eventuali perdite per riduzione permanente di valore.

Le partecipazioni in società controllate, collegate e joint venture sono eliminate dal bilancio quando, a seguito di alienazione o di altri eventi, vengano meno i requisiti previsti dagli IFRS 10 e 11 per la loro rilevazione.

ATTIVITÀ FINANZIARIE

La definizione di attività finanziaria comprende i crediti da attività di finanziamento, i titoli di debito e di capitale, le quote di fondi comuni di investimento, i prestiti su polizze, i depositi attivi di riassicurazione e altre attività.

Un’attività finanziaria è eliminata dal bilancio qualora a seguito della scadenza, della dismissione o di un altro evento siano trasferiti i diritti contrattuali sui flussi finanziari ad essa legati, nonché i rischi e benefici ad essa connessi.

Gli acquisti e le vendite di un’attività finanziaria sono contabilizzati alla data di operazione.

Il principale criterio di valutazione per le attività finanziarie è il fair value che viene determinato attraverso l’utilizzo di prezzi acquisiti da quotazioni pubbliche, nel caso di strumenti quotati su mercati attivi, o mediante l’utilizzo di modelli valutativi. Uno strumento è considerato quotato in un mercato attivo se i prezzi di quotazione sono prontamente e regolarmente disponibili tramite borse, mediatori, intermediari, società specializzate nel settore, servizi di quotazione o organismi regolatori e rappresentano effettive e regolari operazioni di mercato verificatesi in un adeguato intervallo di riferimento, adattandosi prontamente alle variazioni di mercato. In mancanza di un mercato attivo o in assenza di un mercato che non ha un sufficiente e continuativo numero di transazioni, il fair value viene determinato attraverso l’utilizzo di modelli di valutazione, generalmente applicati ed accettati dal mercato, aventi l’obiettivo di determinare il prezzo di scambio di una ipotetica

144

Bilancio Consolidato 2021 Note illustrative

transazione avvenuta in condizioni di mercato definibile “normale ed indipendente”.

Il ricorso alle tecniche di valutazione è volto a minimizzare l’utilizzo degli input non osservabili sul mercato, prediligendo l’uso dei dati osservabili.

Le principali tecniche utilizzate sono le seguenti:

• market approach: si utilizzano prezzi ed altre informazioni rilevanti generate da transazioni di mercato effettuate su strumenti identici o similari;

• cost approach: riflette l’ammontare che sarebbe richiesto al momento della valutazione per rimpiazzare la capacità di servizio di una attività;

• income approach: si convertono i flussi di cassa futuri al loro valore attuale.

Principalmente per le attività e passività finanziarie in portafoglio alla data di valutazione si sono utilizzate le tecniche di tipo “market approach” e “income approach”.

I livelli di gerarchia del fair value si basano sulla natura e sul grado di osservabilità degli input utilizzati nelle tecniche di valutazione impiegate:

• livello 1: si tratta di prezzi quotati (non rettificati) osservati su mercati attivi;

• livello 2: si tratta di input diversi dai prezzi quotati su mercati attivi di cui al livello 1 e che sono osservabili per l’attività o la passività sia direttamente sia indirettamente (ad esempio prezzi quotati in mercati attivi per attività o passività simili, prezzi quotati per attività o passività identiche in mercati non attivi, input diversi dai prezzi quotati che sono osservabili sul mercato, input corroborati dal mercato);

• livello 3: si tratta di input non osservabili per l’attività o la passività, che riflettono le assunzioni che i partecipanti al mercato dovrebbero usare nella valorizzazione delle attività o delle passività, incluse le ipotesi di rischio.

L’identificazione del livello di gerarchia da attribuire ad uno strumento finanziario è effettuata sulla base del livello di gerarchia corrispondente a quello del più basso input significativo utilizzato.

Vengono effettuati controlli adeguati su tutte le valutazioni utilizzate, comprese quelle derivanti da terze parti. Gli strumenti per i quali gli input utilizzati non siano corroborati dal mercato vengono considerati al livello 3 della gerarchia del fair value.

Sono classificati nella gerarchia del fair value come livello 2 i titoli non quotati o quotati su mercati non attivi quali

obbligazioni corporate e governative, titoli emessi da Special Purpose Vehicles e derivati non quotati valutati con modelli che utilizzano input osservabili sul mercato, titoli di debito mortgage, quote di oicr e sicav non quotati.

Sono classificati nella gerarchia del fair value come livello 3 le obbligazioni corporate e governative, titoli emessi da Special Purpose Vehicles e derivati non quotati valutati con modelli che utilizzano input non osservabili sul mercato, strumenti non quotati o quotati su mercati inattivi e illiquidi quali fondi immobiliari non quotati, hedge funds non quotati, private equity. Rientrano inoltre in tale livello anche titoli di debito e di capitale in default se valutati al valore di recovery sulla base di input non osservabili e cartelle Enel Ania.

Per quanto riguarda le passività finanziarie designate al fair value, la stima del fair value viene effettuata con riferimento al livello del corrispondente attivo.

Investimenti posseduti sino alla scadenza (Held to maturity)

In tale categoria sono classificate le attività finanziarie considerate ad utilizzo durevole, esclusi gli strumenti finanziari derivati, con scadenza prefissata e pagamenti fissi o determinabili, che le singole società del sub-gruppo hanno intenzione e capacità di detenere sino a scadenza.

La rilevazione iniziale avviene al costo comprensivo degli oneri e proventi direttamente imputabili. Successivamente gli investimenti sono valutati al costo ammortizzato, utilizzando il tasso di interesse effettivo, al netto di eventuali perdite durevoli di valore. La quota di ammortamento così calcolata è rilevata a conto economico.

Ad ogni chiusura di bilancio si valuta se esistono evidenze obiettive di eventuali perdite di valore.

Secondo quanto previsto dallo IAS 39 è possibile effettuare riprese di valore, qualora i motivi della perdita di valore siano stati rimossi, con il limite della precedente svalutazione.

In caso di cessione anticipata o trasferimento in altra categoria, di un importo significativo e non giustificato da particolari eventi, l’intera categoria è riclassificata tra le attività disponibili per la vendita.

Finanziamenti e crediti (Loans & receivables)

In tale categoria sono classificate le attività, esclusi gli strumenti finanziari derivati, con scadenza prefissata e con

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Scenario • Relazione sulla gestione • Prospetti consolidati NOTE ILLUSTRATIVE • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

pagamenti fissi o determinabili, non quotate in mercati attivi e quotate in mercati non attivi.

In particolare sono compresi tutti i prestiti e i finanziamenti, i depositi delle riassicuratrici presso le imprese cedenti e i titoli obbligazionari, non quotati su mercati attivi e quotati su mercati non attivi, considerati ad utilizzo durevole.

I finanziamenti e crediti sono valutati al costo ammortizzato, al netto di eventuali perdite durevoli di valore, utilizzando il tasso di interesse effettivo. La quota di ammortamento così calcolata è rilevata a conto economico.

Ad ogni chiusura di bilancio si valuta se esistono evidenze obiettive di eventuali perdite durevoli di valore.

Attività finanziarie disponibili per la vendita (Available for sale)

In tale categoria sono compresi in via residuale tutti i titoli di capitale, i titoli di debito che non sono classificati come “finanziamenti e crediti”, “investimenti posseduti fino a scadenza”, o “attività finanziarie a fair value rilevato a conto economico”.

In generale i titoli di capitale classificati come disponibili per la vendita sono valutati al fair value con contropartita una riserva di patrimonio netto. Nel caso in cui i titoli di capitale non abbiano un prezzo di mercato quotato in un mercato attivo e il cui fair value non possa essere determinato attendibilmente sono valutati al costo. Per i titoli di debito, invece, è utilizzato il metodo di contabilizzazione misto, caratterizzato dalla coesistenza del metodo del costo ammortizzato e della valutazione a fair value (con contropartita la medesima riserva di patrimonio netto prevista per i titoli di capitale).

La riserva di patrimonio netto rimane iscritta fino a quando le attività sono cedute o subiscono una perdita durevole di valore. Al verificarsi di tali eventi gli utili o perdite rilevati a riserva sono liberati ed iscritti a conto economico.

Ad ogni chiusura di bilancio si valuta se esistono evidenze di una riduzione di valore delle attività finanziarie.

Indicatori di una possibile riduzione di valore delle attività finanziarie sono ad esempio:

• significative difficoltà finanziarie dell’emittente;

• inadempimenti o mancati pagamenti degli interessi o del capitale;

• la scomparsa di un mercato attivo.

Il processo di rilevazione di eventuali impairment prevede in particolare l’identificazione delle attività che hanno perso valore tramite la verifica della presenza:

• per i titoli di capitale, fondi comuni di investimento aperti ed etf, per tutti i settori di appartenenza, nonché fondi immobiliari e fondi chiusi non immobiliari di un andamento del fair value inferiore di oltre il 30% rispetto al valore di iscrizione iniziale o di una quotazione inferiore al valore di iscrizione iniziale per un periodo continuativo superiore ai 12 mesi; per i fondi chiusi non immobiliari i 12 mesi vengono conteggiati a partire dalla chiusura del c.d. “Investment period” di ciascun fondo;

• per i titoli di debito, di fattori endogeni alla società oggetto di valutazione - quali per esempio significative difficoltà dell’emittente con scostamenti rispetto ad obiettivi di budget, annuncio di piani di ristrutturazione, revisione al ribasso del “rating” attribuito da società specializzate superiore alla classe “C”.

Attività finanziarie a fair value rilevato a conto economico (At fair value through profit or loss)

In tale categoria sono classificate tutte le attività finanziarie rientranti nell’attività di trading, compresi i derivati, e tutte quelle che, pur non essendo state acquisite per essere vendute nel breve periodo, vi rientrano, per volontà delle società del sub-gruppo, a partire dalla rilevazione iniziale.

In particolare tra queste attività sono comprese attività finanziarie a copertura di contratti di assicurazione o di investimento per i quali il rischio dell’investimento è a carico degli assicurati e relative alla gestione dei fondi pensione.

La rilevazione iniziale avviene al costo inteso come fair value dello strumento al netto dei costi o proventi direttamente e indirettamente imputabili. Gli utili e le perdite da valutazione successiva emergenti da variazioni nel fair value sono rilevati direttamente a conto economico.

CREDITI DIVERSI

In tale categoria sono classificati i crediti per premi verso assicurati non ancora incassati, i crediti verso agenti e broker di assicurazione e banche distributrici, verso compagnie coassicuratrici e riassicuratrici, crediti per franchigie ed altri crediti. Sono iscritti al valore nominale; non si fa ricorso a metodi di attualizzazione.

Ad ogni chiusura di bilancio si valuta se esistano evidenze obiettive di eventuali perdite di valore ed eventualmente, a seguito dell’impairment test, si procede alla svalutazione.

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Bilancio Consolidato 2021 Note illustrative

ALTRI ELEMENTI DELL’ATTIVO

Attività non correnti o di un gruppo in dismissione possedute per la vendita

In tale posta sono rilevate tutte le attività non correnti o in dismissione la cui vendita sia altamente probabile secondo quanto stabilito dall’IFRS 5.

Le attività non correnti o facenti parte di un gruppo in dismissione posseduto per la vendita sono rilevate al minore tra il loro valore contabile ed il fair value al netto dei costi di vendita (attualizzati in caso di vendite che si concluderanno oltre l’anno).

Costi di acquisizione differiti

In tale categoria sono incluse le provvigioni di acquisizione relative a contratti assicurativi dei rami vita.

Le provvigioni di acquisizione vita s ono ripartite, al netto delle quote a carico dei riassicuratori, per un periodo non superiore alla durata dei contratti e comunque entro il limite dei caricamenti presenti in tariffa.

Le provvigioni di acquisizione relative a contratti assicurativi dei rami danni non sono capitalizzate per effetto del c.d. decreto Bersani bis che ha introdotto per il contraente la facoltà di recedere annualmente dal contratto avente durata poliennale, senza oneri e con preavviso di sessanta giorni.

Attività fiscali differite

Le attività fiscali differite sono rilevate, tranne i casi espressamente previsti dallo IAS 12, per tutte le differenze temporanee, nella misura in cui è probabile che sarà conseguito un reddito imponibile a fronte del quale le stesse potranno essere utilizzate.

In presenza di perdite fiscali riportabili o di crediti d’imposta non utilizzati, sono rilevate attività fiscali differite nella misura in cui è probabile che sarà disponibile un reddito imponibile futuro a fronte del quale potranno essere utilizzate le citate perdite fiscali od i crediti d’imposta inutilizzati.

Le attività fiscali differite sono calcolate sulla base delle aliquote fiscali e della normativa fiscale vigente o di fatto vigente alla data di chiusura del bilancio e sono sottoposte a verifica di recuperabilità qualora siano intervenute modifiche della normativa fiscale di riferimento.

Attività fiscali correnti

Tra le attività fiscali correnti sono classificate le attività relative ad imposte correnti così come definite e disciplinate dallo IAS 12. Tali attività sono iscritte sulla base delle aliquote fiscali in vigore.

Altre attività

Le altre attività comprendono le commissioni passive differite (deferred acquisition cost) relative a contratti di investimento.

Le commissioni passive differite sono ripartite in relazione alla vita attesa dei contratti secondo una percentuale costante del valore attuale dei redditi generati dalle polizze di investimento per tutto il periodo della loro permanenza nel portafoglio.

Il margine reddituale determinato al momento dell’emissione di contratti è verificato con cadenza periodica e gli eventuali scostamenti sono registrati direttamente a conto economico come maggiori ammortamenti di costi di acquisizione capitalizzati.

DISPONIBILITÀ LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI

In tale categoria sono classificate le disponibilità liquide ed i depositi a vista iscritti al valore nominale.

PATRIMONIO NETTO

Patrimonio netto di pertinenza del Gruppo

La macrovoce comprende gli strumenti rappresentativi di capitale, le componenti rappresentative di capitale comprese in strumenti finanziari composti e le connesse riserve patrimoniali di pertinenza del sub-gruppo.

Capitale sociale

Le azioni ordinarie sono iscritte al loro valore nominale come capitale sociale.

Riserve di capitale

La voce comprende, in particolare, la riserva sovrapprezzo azioni di Cattolica Assicurazioni.

Riserve di utili e altre riserve patrimoniali

La voce comprende:

• gli utili o le perdite derivanti dalla prima applicazione dei principi contabili internazionali ai sensi di quanto previsto dall’IFRS 1;

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Scenario • Relazione sulla gestione • Prospetti consolidati NOTE ILLUSTRATIVE • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

• le riserve catastrofali e le riserve di perequazione non ammesse tra le passività tecniche ai sensi dell’IFRS 4;

• le riserve previste prima dell’adozione dei principi contabili internazionali;

• le riserve di consolidamento;

• la riserva relativa al pagamento basato su azioni regolate con strumenti rappresentativi di capitale, ai sensi di quanto previsto dall’IFRS 2;

• la riserva azioni della controllante.

Azioni proprie

La voce comprende ai sensi di quanto previsto dallo IAS 32, gli strumenti rappresentativi di capitale dell’impresa che redige il consolidato posseduti dall’impresa stessa e dalle società consolidate.

Riserva per differenze di cambio nette

La voce comprende le differenze di cambio da imputare a patrimonio netto, ai sensi dello IAS 21, derivanti da operazioni in valuta estera.

Utili o perdite su attività finanziarie disponibili per la vendita

La voce comprende gli utili o le perdite derivanti dalla valutazione di attività finanziarie disponibili per la vendita, come precedentemente descritto nella corrispondente voce degli investimenti finanziari.

Gli importi sono esposti al netto delle corrispondenti imposte differite e della quota di pertinenza degli assicurati.

Altri utili o perdite rilevati direttamente nel patrimonio

La voce comprende la riserva derivante da variazioni nel patrimonio netto delle partecipate ai sensi dello IAS 28, gli utili e le perdite su strumenti di copertura di un flusso finanziario, gli utili e le perdite attuariali e le rettifiche relativi a piani a benefici definiti ai sensi dello IAS 19 e i proventi e oneri relativi ad attività non correnti o a un gruppo in dismissione posseduti per la vendita rilevati direttamente nel patrimonio netto ai sensi dell'IFRS 5.

Patrimonio netto di pertinenza di terzi

La macrovoce comprende gli strumenti e le componenti rappresentative di capitale che costituiscono il patrimonio netto di pertinenza di terzi. In particolare, la macrovoce comprende gli “utili o perdite su attività finanziarie disponibili per la vendita” riferibili al patrimonio di pertinenza di terzi.

ACCANTONAMENTI

Gli accantonamenti sono rilevati quando si ritiene di dover far fronte ad un’obbligazione (legale o implicita) derivante da un evento passato e per la quale è probabile un impiego di risorse il cui ammontare possa essere attendibilmente stimato.

RISERVE TECNICHE

Riserve rami vita

La voce comprende le riserve tecniche correlate a contratti assicurativi, a contratti assicurativi con partecipazione discrezionale agli utili (discretionary partecipations features) ed a contratti d’investimento con partecipazione discrezionale agli utili (discretionary partecipations features).

Annualmente, in chiusura di esercizio, è effettuata la valutazione dell’adeguatezza di tali riserve per mezzo del liability adequacy test. Il test è condotto confrontando le riserve matematiche, al netto dei costi di acquisizione differiti e del valore di eventuali altri attivi immateriali correlati, con il valore attuale dei futuri flussi di cassa attesi dal portafoglio. Tali flussi sono ottenuti proiettando i flussi attesi alla data della valutazione sulla base di ipotesi, ritenute ragionevoli, relative all’andamento degli storni, delle spese, dei riscatti e della mortalità.

Per i contratti di investimento senza partecipazione discrezionale agli utili, si effettua la separazione della componente relativa al rischio assicurativo ove presente.

Le riserve tecniche per l’esercizio delle assicurazioni private sulla vita sono state valutate sulla base dei principi attuariali previsti dall’allegato 14 del regolamento ISVAP n. 22 del 4 aprile 2008, introdotto dal provvedimento IVASS n. 53 del 6 dicembre 2016.

Il processo di formazione delle riserve tecniche si basa, tra l’altro, su flussi di dati rinvenienti dai principali processi caratteristici e, per sua natura, risente dei rischi tipici di un’impresa assicurativa, connessi alla gestione finanziaria degli investimenti e alla complessità e varietà del portafoglio assicurativo. Il processo di formazione delle riserve tecniche include altresì la determinazione delle riserve aggiuntive costituite per coprire rischi di mortalità, o altri rischi, quali le prestazioni garantite alla scadenza o i valori di riscatto garantiti, che sono ricomprese nelle riserve matematiche.

Sono state applicate le disposizioni di cui agli artt. 21 e ss. dell’allegato suddetto, riguardanti la determinazione del rendimento prevedibile delle riserve aggiuntive per rischio finanziario, e degli artt. 36 e ss., riguardanti la costituzione

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Bilancio Consolidato 2021 Note illustrative

e il calcolo di una riserva aggiuntiva per rischio demografico.

È stato applicato, inoltre, l’art. 41 del suddetto allegato che prevede la copertura del rischio di credito dei contratti index-linked con prestazioni a scadenza garantite dalle società.

Le riserve relative alle accettazioni sono calcolate in funzione dei criteri previsti dal titolo I, capo II, sezione I della parte III del regolamento ISVAP 10 marzo 2010, n. 33.

Le riserve a carico dei riassicuratori comprendono gli importi lordi di loro competenza e sono determinate conformemente agli accordi contrattuali di riassicurazione, in base agli importi lordi delle riserve tecniche.

Riserve per somme da pagare

Le riserve per somme da pagare sono costituite dalle somme necessarie a far fronte al pagamento di capitali e rendite maturati, riscatti e sinistri da pagare.

Riserve tecniche allorché il rischio dell’investi- mento è sopportato dagli assicurati e riserve derivanti dalla gestione dei fondi pensione

Le riserve relative a polizze index-linked, unit-linked e fondi pensione sono state calcolate tenendo conto sia degli impegni contrattuali, sia delle attività finanziarie legate a tali polizze.

Sono costituite ai sensi degli artt. 39 e ss. dell’allegato 14 del regolamento ISVAP n. 22 del 4 aprile 2008, come modificato dal provvedimento IVASS n. 53 del 6 dicembre 2016, e coprono gli impegni derivanti dall’assicurazione dei rami vita il cui rendimento è determinato in funzione di investimenti per i quali l’assicurato sopporta il rischio o in funzione di un indice.

Shadow accounting

Relativamente ai contratti vita legati a gestioni separate, l’IFRS 4, tramite una tecnica contabile denominata shadow accounting, consente di limitare gli effetti dei disallineamenti tra le modalità di valutazione degli attivi e quelle dei relativi passivi. I disallineamenti sono riconducibili alla contabilizzazione sia delle minusvalenze sia delle plusvalenze da valutazione degli attivi valutati al fair value a fronte di passività che non risentono di tali variazioni. Tale tecnica permette di trasferire sulle riserve tecniche legate a gestioni separate parte delle variazioni di fair value dei relativi attivi a copertura.

Riserve rami danni

La voce comprende le riserve tecniche correlate a contratti assicurativi.

Riserva premi

La riserva per frazione di premi è calcolata analiticamente con il metodo del pro rata temporis in base a quanto definito dall’art. 2 comma 2 dell’allegato 15 del regolamento ISVAP del 4 aprile 2008, n. 22 sulla base dei premi lordi contabilizzati, come definiti nell’art. 45 del d. lgs. 26 maggio 1997, n. 173, dedotte le provvigioni di acquisizione e le altre spese di acquisizione, limitatamente ai costi direttamente imputabili, per la quota imputabile all’esercizio.

Il valore contabile così ottenuto è stato integrato dalle riserve delle cauzioni, calcolate secondo i criteri previsti dell’art. 9 dell’allegato 15 del regolamento ISVAP del 4 aprile 2008, n. 22.

La riserva per rischi in corso è calcolata per ramo e rappresenta il valore da accantonare, a copertura dei rischi incombenti sulle singole Società dopo la fine dell’esercizio, per far fronte a tutti gli indennizzi e spese derivanti dai contratti di assicurazione stipulati entro la chiusura dell’esercizio, qualora il loro ammontare superi quello della riserva per frazioni di premi ed i premi che saranno esigibili in virtù di tali contratti, ai sensi dell’ art. 6 comma 1 dell’allegato 15 del regolamento ISVAP del 4 aprile 2008, n. 22.

Le riserve premi relative alle cessioni ai riassicuratori sono state calcolate sulla base di metodi coerenti con quelli del lavoro diretto e, comunque, conformemente agli accordi contrattuali di riassicurazione.

Le riserve premi relative alle accettazioni sono calcolate, in funzione dei criteri previsti dal titolo I, capo III, sezione I della parte III del regolamento ISVAP 10 marzo 2010, n. 33.

Riserva sinistri

La riserva sinistri è determinata sulla base di una prudente valutazione, fondata su elementi obiettivi, dei sinistri avvenuti nell’esercizio stesso o in quelli precedenti e non ancora pagati, nonché delle relative spese di liquidazione.

Le società, nella definizione delle riserve sinistri, fanno riferimento al concetto di costo ultimo prevedibile, individuando tale valore secondo un sistema di valutazione mista, conformemente alle disposizioni presenti negli artt. 23 e ss. dell’allegato 15 del regolamento ISVAP del 4 aprile 2008, n. 22.

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Scenario • Relazione sulla gestione • Prospetti consolidati NOTE ILLUSTRATIVE • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

In particolare, nella determinazione dell’onere relativo ai sinistri, si procede partendo dalla valutazione separata di ciascun sinistro (metodo dell’inventario), basato sull’analisi della documentazione relativa ad ogni singola pratica di danno, effettuata dal personale addetto alla liquidazione dei sinistri. Per i rami caratterizzati da processi liquidativi lenti o per i quali la valutazione analitica non consente di tener conto di tutti gli oneri prevedibili, si affianca alla valutazione dell’inventario un’ulteriore valutazione, mediante procedimenti statistico-attuariali o sistemi previsionali dell’evoluzione dei costi.

Le principali assunzioni utilizzate nell’applicazione delle metodologie statistico-attuariali riguardano le variabili tecniche, tra cui l’intervallo temporale di differimento dei pagamenti e l’andamento evolutivo del costo dei sinistri, connesso all’anzianità di pagamento, nonché le valutazioni prospettiche dello scenario economico.

L'analisi attuariale è stata eseguita con riferimento a simulazioni derivanti dall'utilizzo di differenti metodi statistico-attuariali; in particolare si è fatto riferimento ai seguenti metodi stocastici: Mack Paid, e Mack Incurred.

I metodi sovraesposti si basano sui triangoli di run-off del pagato cumulato e del costo dei sinistri alle varie date di valutazione (dove per costo s’intende la somma tra pagato cumulato all’anno i e la riserva d’inventario residua all’anno i).

Per quanto riguarda la valutazione del costo della generazione corrente le società si avvalgono, come previsto dall’art. 25 comma 1 dell’allegato 15 del regolamento ISVAP del 4 aprile 2008, n. 22, del criterio del costo medio (ad eccezione dei rami credito e cauzioni) per i rami che per caratteristiche tecniche si prestano all’applicazione del criterio stesso. Per i sinistri della generazione corrente, che non presentano numerosità sufficiente ed omogeneità quantitativa e qualitativa, si applica il metodo dell’inventario.

A tal fine sono stati individuati due gruppi di rischi omogenei suddividendo i sinistri in base a una soglia di costo di primo anno (ovvero pagato e riservato nell'anno di denuncia), che rappresenta l’importo utilizzato per la canalizzazione verso l'Ufficio Sinistri Complessi.

Relativamente ai costi medi impiegati si è proceduto con l'analizzare il triangolo dei denunciati medi inflazionati e smontati al 31/12/2021 per i sinistri non tardivi delle generazioni 2018-2021 (sinistri accaduti e denunciati nell'esercizio dell'anno i).

Con riferimento ai rami credito e cauzione la riserva sinistri è costituita in base a quanto disposto dagli artt. 32, 33 e 34 dell’allegato 15 del regolamento ISVAP del 4 aprile 2008, n. 22.

La riserva sinistri comprende anche la valutazione dei sinistri avvenuti ma non denunciati alla data di chiusura dell’esercizio, determinata sulla base delle disposizioni presenti negli artt. 27 e ss. dell’allegato 15 del regolamento ISVAP del 4 aprile 2008, n. 22.

L’importo è stato determinato sulla base delle esperienze acquisite negli esercizi precedenti, stimando separatamente il numero atteso dei sinistri ed il relativo costo medio per ogni singolo ramo e nel caso dell’R.C.Auto per tipo gestione.

Il numero dei sinistri attesi è stato stimato, dove ricorrono le condizioni di applicabilità, attraverso l’utilizzo del metodo Chain Ladder applicato al triangolo dei sinistri denunciati nell’orizzonte temporale 2015-2021.

Il costo medio è stato ottenuto attraverso l’osservazione dei costi medi denunciati tardivi per le generazioni 2016- 2021.

La riserva sinistri dei sinistri Card e No Card del ramo r.c. autoveicoli terrestri è definita sulla base dell’art. 30 dell’allegato 15 del regolamento ISVAP 4 aprile 2008, n. 22; l’importo complessivo della riserva sinistri è calcolato in relazione a quanto disposto dall’art. 31 dello stesso allegato.

Le quote delle riserve sinistri a carico dei riassicuratori sono determinate con gli stessi criteri utilizzati per le riserve del lavoro diretto e tengono conto delle clausole contrattuali dei trattati.

Le riserve sinistri relative alle accettazioni sono calcolate in base ai criteri previsti dal titolo I, capo III, Sezione II della parte III del regolamento ISVAP 10 marzo 2010, n. 33.

I criteri utilizzati per la determinazione delle riserve tecniche danni, delle riserve premi (integrate con eventuale accantonamento alla riserva rischi in corso) e delle riserve sinistri risultano in linea con quanto previsto dal LAT ex IFRS 4.

Altre riserve tecniche

Comprendono la riserva di senescenza del ramo malattia per l’accrescersi dell’età degli assicurati, ai sensi degli artt. 42 e ss. dell’allegato 15 del regolamento ISVAP 4 aprile 2008, n. 22, e del titolo I, Capo III, Sezione IV della Parte III del regolamento ISVAP 10 marzo 2010, n. 33.

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Bilancio Consolidato 2021 Note illustrative

PASSIVITÀ FINANZIARIE

In questa macrovoce sono incluse le passività finanziarie a fair value rilevato a conto economico e passività finanziarie al costo ammortizzato.

Passività finanziarie a fair value rilevato a conto economico

Tale voce comprende le passività finanziarie rientranti nell’attività di trading e le passività relative ai contratti di investimento relativi a index-linked e unit-linked e ai fondi pensione, dove il rischio degli investimenti è a carico degli assicurati.

La valutazione è al fair value e gli utili e le perdite che emergono sono rilevati a conto economico.

Altre passività finanziarie

La voce comprende le passività finanziarie definite e disciplinate dallo IAS 39 non incluse nella categoria passività finanziarie a fair value rilevato a conto economico, ma valutate al costo ammortizzato. Sono classificate in tale voce le passività subordinate, per le quali il diritto di rimborso da parte del creditore, nel caso di liquidazione dell’impresa, può essere esercitato soltanto dopo che siano stati soddisfatti tutti gli altri creditori ed i prestiti obbligazionari. Sono, inoltre, inclusi i depositi ricevuti da riassicuratori, gli altri finanziamenti ottenuti e le riserve legate ai contratti con specifica provvista di attivi.

DEBITI

La voce comprende debiti derivanti da operazioni assicurative e non. In particolare, sono compresi i debiti derivanti da operazioni di assicurazione diretta e indiretta. Sono incluse, inoltre, le passività connesse con i piani a beneficio definito a favore dei dipendenti che comportano erogazioni successivamente alla cessazione del rapporto di lavoro e gli altri benefici a lungo termine (ivi compreso il trattamento di fine rapporto) che, in conformità allo IAS 19R, sono sottoposti a valutazione di natura attuariale mediante utilizzo del cosiddetto “project unit credit method”. Secondo tale metodologia, la passività viene determinata tenendo conto di una serie di variabili (quali la mortalità, la previsione di future variazioni retributive, il tasso di inflazione previsto, il prevedibile rendimento degli investimenti, ecc.). La passività iscritta in bilancio rappresenta il valore attuale dell’obbligazione prevedibile, al netto di ogni eventuale attività a servizio dei piani, rettificato per eventuali perdite o utili attuariali non ammortizzati. L’attualizzazione dei flussi di cassa futuri è effettuata sulla base del tasso d’interesse di titoli corporate di elevata qualità. Le ipotesi attuariali utilizzate

sono periodicamente riesaminate per confermarne la validità.

Gli altri benefici a lungo termine riguardano i premi sanitari del personale in quiescenza e i premi di anzianità che maturano al 25° e 35° anno di servizio presso alcune società, come previsto dai relativi CCNL. La frequenza delle valutazioni e il metodo di contabilizzazione sono simili a quelli utilizzati per i piani pensionistici a benefici definiti.

In seguito alla riforma dell’istituto del TFR, culminata con i decreti attuativi della Legge Finanziaria 2007 in materia di conferimento del TFR e Previdenza complementare (G.U. 1° febbraio 2007, n. 26), l’applicazione del metodo sopra citato varia a seconda che la società oggetto di valutazione abbia un numero di dipendenti inferiore o almeno pari a 50.

In base alla legge n. 296/06, per le imprese con almeno 50 dipendenti è previsto il trasferimento delle quote del TFR ad un apposito Fondo di Tesoreria istituito presso l’INPS. In linea con quanto indicato dall’OIC nell’appendice alla Guida operativa n. 1 per la transizione ai principi contabili internazionali (capitolo 13), non si è proceduto al calcolo attuariale relativamente al TFR maturando dal 1° gennaio 2007 per le società con almeno 50 dipendenti. Ciò equivale a considerare il TFR maturato sino al 31 dicembre 2006 come un piano a benefici definiti (e quindi soggetto a calcolo attuariale) e il TFR destinato dal 1° gennaio 2007 al Fondo di Tesoreria istituito presso l’INPS come un piano a contribuzione definita (e quindi non soggetto a calcolo attuariale). Relativamente al TFR maturato sino al 31 dicembre 2006, essendo interamente maturato il periodo contributivo, viene meno la ponderazione degli esborsi.

Per le società con meno di 50 dipendenti, l’intera passività, in assenza di trasferimento al Fondo di Tesoreria istituito presso l’INPS dei contributi successivi al 31 dicembre 2007, è stata considerata come un piano a benefici definiti. Per tutte le società del sub-gruppo sono stati rilevati a bilancio gli utili e le perdite attuariali emerse nel corso dell’esercizio.

ALTRI ELEMENTI DEL PASSIVO

Passività di un gruppo in dismissione posseduto per la vendita

In tale posta, sono rilevate tutte le passività non correnti o facenti capo a un gruppo in dismissione la cui vendita sia altamente probabile.

Le passività non correnti o facenti parte di un gruppo in dismissione posseduto per la vendita sono rilevate al minore tra il loro valore contabile e il fair value al netto dei costi di vendita (attualizzati in caso di vendite che si concluderanno oltre l’anno).

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Scenario • Relazione sulla gestione • Prospetti consolidati NOTE ILLUSTRATIVE • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

Passività fiscali correnti e differite

Le imposte correnti sono calcolate sulla base del reddito imponibile di periodo. I debiti per imposte correnti sono contabilizzati per l’importo che si prevede di pagare applicando le aliquote e la normativa fiscale vigenti.

Sono comprese le imposte differite originate dalle differenze temporanee tassabili dovute al differimento nell’imponibilità di componenti positivi di reddito realizzati e iscritti nel conto economico, che saranno liquidate negli esercizi successivi quando i suddetti ricavi saranno tassati.

Quando i risultati delle operazioni sono rilevati direttamente a patrimonio netto, le imposte correnti e le passività per imposte differite sono anch’esse imputate al patrimonio netto.

Altre passività

Le altre passività comprendono i ricavi differiti (DIR – deferred income reserve) relativi a contratti di investimento.

I principi IAS/IFRS prevedono una diversa modalità di determinazione e di rappresentazione della riserva per spese di gestione; in particolare la componente riferita ai contratti non più classificati come assicurativi ma di investimento (DIR – deferred income reserve) è inserita tra le altre passività ed è attribuita al conto economico in base alla distribuzione temporale dei costi sostenuti per la gestione dei contratti.

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Bilancio Consolidato 2021 Note illustrative

CONTO ECONOMICO

RICAVI

Premi netti

Tale posta comprende i premi di competenza relativi a contratti di assicurazione e a contratti di investimento con partecipazione discrezionale agli utili (discretionary partecipation features), al netto delle cessioni in riassicurazione.

Proventi e oneri derivanti da strumenti finanziari a fair value rilevato a conto economico

In tale posta sono compresi gli utili e le perdite realizzati, gli interessi, i dividendi e le variazioni positive e negative di valore delle attività e delle passività finanziarie a fair value rilevato a conto economico.

Sono incluse, inoltre, le variazioni delle passività finanziarie legate a contratti di investimento senza partecipazione discrezionale agli utili.

Proventi derivanti da partecipazioni in controllate, collegate e joint venture

La macrovoce comprende i proventi originati dalle partecipazioni in controllate, collegate e joint venture iscritte nella corrispondente voce dell’attivo.

Proventi derivanti da altri strumenti finanziari e investimenti immobiliari

I proventi da strumenti finanziari e altri investimenti comprendono quelli derivanti da strumenti finanziari non valutati a fair value rilevati a conto economico e dagli investimenti immobiliari.

In particolare, sono inclusi: gli interessi attivi rilevati su strumenti finanziari valutati con il metodo dell’interesse effettivo; gli altri proventi da investimenti, comprendenti i dividendi e i ricavi che derivano dall’utilizzo, da parte di terzi, degli immobili destinati all’investimento; gli utili realizzati a seguito della vendita di un’attività o di una passività finanziaria e di investimenti immobiliari; le variazioni positive derivanti dalla ripresa di una perdita durevole di valore (reversal of impairment).

Altri ricavi

Negli altri ricavi sono comprese le commissioni attive per i servizi finanziari prestati, i ricavi derivanti dalla vendita di

beni, dalla prestazione di servizi diversi da quelli di natura finanziaria e dall’utilizzo da parte di terzi delle attività materiali e delle altre attività dell’impresa. Sono compresi inoltre gli utili realizzati e i ripristini di valore relativi agli attivi immateriali e agli altri attivi, le differenze di cambio da imputare al conto economico ai sensi dello IAS 21 e gli altri proventi tecnici netti connessi a contratti di assicurazione. In particolare sono incluse le commissioni attive legate ai contratti di investimento.

COSTI

Oneri netti relativi ai sinistri

Gli oneri relativi ai sinistri comprendono le somme pagate nel periodo per sinistri, scadenze e riscatti nonché l’ammontare relativo alle variazioni delle riserve tecniche, al netto dei recuperi e delle cessioni in riassicurazione. Sono comprese, inoltre, la componente da imputare a conto economico della variazione delle passività differite verso gli assicurati e la variazione della riserva per rischio di insolvenza.

Oneri derivanti da partecipazioni in controllate, collegate e joint venture

La voce comprende gli oneri originati dalle partecipazioni in controllate, collegate e joint venture iscritte nella corrispondente voce dell’attivo.

Oneri derivanti da altri strumenti finanziari e investimenti immobiliari

La voce comprende gli oneri derivanti da strumenti finanziari non valutati a fair value con effetto a conto economico e gli oneri derivanti da investimenti immobiliari.

In particolare, tra i costi relativi agli investimenti immobiliari sono iscritte le spese condominiali e le spese di manutenzione e riparazione non portate ad incremento del valore degli investimenti immobiliari, le perdite realizzate a seguito dell’eliminazione di un investimento immobiliare, gli ammortamenti e le riduzioni di valore (impairment).

Tra gli oneri derivanti da strumenti finanziari sono compresi gli interessi passivi rilevati utilizzando il criterio dell’interesse effettivo, le perdite rilevate a seguito dell’eliminazione di un’attività o di una passività finanziaria e le riduzioni di valore (impairment).

153

Scenario • Relazione sulla gestione • Prospetti consolidati NOTE ILLUSTRATIVE • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

Spese di gestione

Le spese di gestione comprendono, per le società assicurative, le provvigioni, le altre spese di acquisizione e le spese di amministrazione relative a contratti rientranti nell’ambito dell’IFRS 4 o a contratti di investimento senza partecipazione discrezionale agli utili. Sono comprese inoltre le spese amministrative delle società che non esercitano attività assicurativa.

Sono incluse, inoltre, le spese di amministrazione, comprendenti le spese generali e quelle per il personale, nonché quelle relative alla gestione degli strumenti finanziari, degli investimenti immobiliari e delle partecipazioni.

Altri costi

La voce comprende le commissioni passive per i servizi finanziari ricevuti, gli altri oneri tecnici netti connessi a contratti di assicurazione, le differenze di cambio da imputare a conto economico ai sensi dello IAS 21, le quote di accantonamento dell’esercizio, le perdite realizzate, le riduzioni durevoli di valore e gli

ammortamenti relativi sia agli attivi materiali, non altrimenti allocati ad altre voci di costo, sia agli attivi immateriali.

Imposte correnti

In tale voce sono iscritte le imposte sul reddito calcolate secondo la normativa vigente.

L’adesione all’istituto del consolidato fiscale non determina deroghe o variazioni ai criteri sopra esposti.

Imposte differite

La voce include le imposte sul reddito dovute negli esercizi futuri relative a differenze temporanee imponibili o deducibili.

Utile (perdita) delle attività operative cessate

In tale posta, sono rilevati i risultati economici relativi alle attività operative cessate.

NOTE ILLUSTRATIVE Parte C - Informazioni sullo Stato Patrimoniale e sul Conto Economico consolidati

156

Bilancio Consolidato 2021 Note illustrative

PARTE C

STATO PATRIMONIALE ATTIVITÀ

Ai sensi del regolamento ISVAP 13 luglio 2007, n. 7 si riporta di seguito lo stato patrimoniale per settore di attività.

Tav. 17 - Stato Patrimoniale per settore di attività (regolamento ISVAP 13 luglio 2007, n. 7)

Gestione Danni

Gestione Vita

Altro

Elisioni intersettoriali

Totale

(importi in migliaia)

2021

2020

2021

2020

2021

2020

2021

2020

2021

2020

1

ATTIVITÀ IMMATERIALI

226.464

226.861

120.799

109.802

121.173

139.825

46.362

228.606

514.798

705.094

2

ATTIVITÀ MATERIALI

44.915

53.713

3.918

4.285

161.496

168.545

−4

210.325

226.539

3

RISERVE TECNICHE A CARICO DEI RIASSICURATORI

597.143

573.707

99.230

104.328

0

−138.200

−97.755

558.173

580.280

4

INVESTIMENTI

5.883.576

5.690.149

21.634.672

21.288.751

22.697

35.309

−2.741.004

−3.119.892

24.799.941

23.894.317

4.1 Investimenti immobiliari

477.536

427.242

465.760

515.841

21.558

32.445

−844

−845

964.010

974.683

4.2 Partecipazioni in controllate, collegate e joint venture

1.302.677

1.681.168

310.810

412.468

1

−1.434.040

−1.919.543

179.448

174.094

4.3 Investimenti posseduti sino alla scadenza

38.183

106.397

62.213

77.210

0

100.396

183.607

4.4 Finanziamenti e crediti

576.508

574.234

536.496

699.588

1.071

1.308

−81.216

−81.215

1.032.859

1.193.915

4.5 Attività finanziarie disponibili per la vendita

3.334.521

2.823.296

15.107.972

15.442.285

67

54

−1.224.904

−1.118.289

17.217.656

17.147.346

4.6 Attività finanziarie a fair value rilevato a conto economico

154.151

77.812

5.151.421

4.141.359

0

1.501

0

5.305.572

4.220.672

5

CREDITI DIVERSI

535.525

563.660

159.842

230.527

47.205

59.577

−151.918

−190.561

590.654

663.203

6

ALTRI ELEMENTI DELL'ATTIVO

512.807

450.826

669.955

10.427.830

27.730

23.127

−3.176

−161.026

1.207.316

10.740.757

6.1 Costi di acquisizione differiti

0

12.183

15.222

0

12.183

15.222

6.2 Altre attività

512.807

450.826

657.772

10.412.608

27.730

23.127

−3.176

−161.026

1.195.133

10.725.535

7

DISPONIBILITÀ LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI

119.454

107.285

266.405

245.736

13.299

7.323

0

399.158

360.344

TOTALE ATTIVITÀ

7.919.884

7.666.201

22.954.821

32.411.259

393.600

433.706

−2.987.940

−3.340.632

28.280.365

37.170.534

1

PATRIMONIO NETTO

2.840.828

2.613.284

2

ACCANTONAMENTI

46.785

46.912

21.503

11.769

8.583

8.477

0

76.871

67.158

3

RISERVE TECNICHE

3.551.378

3.596.373

19.825.087

19.256.532

0

−231.268

−158.338

23.145.197

22.694.567

4

PASSIVITÀ FINANZIARIE

545.180

579.023

482.467

674.708

84.665

93.050

−84.083

−84.090

1.028.229

1.262.691

4.1 Passività finanziarie a fair value rilevato a conto economico

0

212.034

361.800

0

212.034

361.800

4.2 Altre passività finanziarie

545.180

579.023

270.433

312.908

84.665

93.050

−84.083

−84.090

816.195

900.891

5

DEBITI

331.857

320.644

156.613

221.524

52.550

77.678

−124.733

−173.976

416.287

445.870

6

ALTRI ELEMENTI DEL PASSIVO

249.611

259.184

508.682

9.843.184

3.756

2.020

10.904

−17.424

772.953

10.086.964

TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ

28.280.365

37.170.534

157

Scenario • Relazione sulla gestione • Prospetti consolidati NOTE ILLUSTRATIVE • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

1. ATTIVITÀ IMMATERIALI

Tav. 18 - Attività immateriali

Variazione

(importi in migliaia)

2021

2020

Val. assoluto

%

Avviamento

265.039

410.325

−145.286

−35,4

Altre attività immateriali:

249.759

294.769

−45.010

−15,3

portafogli assicurativi

122.771

148.722

−25.951

−17,4

software

107.057

116.880

−9.823

−8,4

modelli e progettazioni

332

715

−383

−53,5

diritti di brevetto, marchi e diritti simili

10.808

10.660

148

1,4

altro

8.791

17.792

−9.001

−50,6

Totale

514.798

705.094

−190.296

−27,0

1.1 Avviamento

La voce avviamento ha subito una variazione in diminuzione di 145,286 milioni rispetto al 31 dicembre 2020 per effetto delle svalutazioni .

Tav. 19 - Avviamento - movimentazione di esercizio

(importi in migliaia)

Avviamento

Importo netto al 31 dicembre 2020

410.325

Decrementi per:

145.286

svalutazioni

145.286

Importo netto al 31 dicembre 2021

265.039

di cui perdite durevoli cumulate al 31 dicembre 2021

376.721

L’avviamento è iscritto al relativo valore derivante dal processo di Purchase Price Allocation (PPA) al netto delle eventuali perdite di valore secondo quanto previsto dall’IFRS 3.

Ai fini della verifica di eventuali perdite durevoli di valore, l’avviamento è stato assegnato alle unità generatrici di flussi finanziari (cash generating unit o CGU) o a gruppi di unità nel rispetto del vincolo massimo di aggregazione, che comunque non può superare il singolo settore operativo (danni, vita e altro).

Nell’assegnazione dell’avviamento alle unità generatrici di flussi finanziari, quindi, è stato considerato il livello minimo al quale l’avviamento è monitorato ai fini del controllo di gestione interno, ovvero la CGU Cattolica Danni, la CGU Cattolica Vita, la CGU Vera Assicurazioni,

la CGU Vera Protezione, la CGU Vera Vita (comprensiva di Vera Financial), la CGU CattRe (comprensiva delle società controllate) e le legal entity incluse nel perimetro di consolidamento.

Nel dettaglio, al 31 dicembre 2021, gli avviamenti iscritti alle diverse CGU sono i seguenti:

• 150,64 milioni sono relativi all’unità generatrice di flussi di cassa denominata Cattolica Danni, rappresentati dall’avviamento relativo alle operazioni di acquisizione di Duomo Assicurazioni, Uni One Assicurazioni, FATA Assicurazioni ed alla scissione parziale di B.P.Vi Fondi SGR che ad oggi sono confluite nella CGU Cattolica Danni;

158

Bilancio Consolidato 2021 Note illustrative

• 2,977 milioni in Cattolica Vita, rappresentati dall’avviamento relativo all’acquisizione iniziale del 50% di Berica Vita;

• 30,089 milioni in Vera Assicurazioni, in seguito all’acquisizione del 65% della società;

• 27,944 milioni in Vera Protezione, in seguito all’acquisizione del 65% della società;

• 41,144 milioni in Vera Vita, in seguito all’acquisizione del 65% della società;

• 12,245 milioni in CattRe, relativi all’acquisizione delle società incluse in tale CGU.

Il valore recuperabile delle CGU è definito come il maggiore tra il valore equo, dedotti i costi di vendita, e il valore d’uso. Si segnala che i corsi di borsa del titolo Cattolica non riescono ad esprimere il reale valore delle CGU, pertanto per la determinazione del valore recuperabile ed il successivo confronto con il carico contabile delle CGU si è utilizzato il valore d’uso, in quanto in grado di consentire un giudizio di impairment guidato da principi di razionalità economica.

In continuità con i precedenti esercizi si è ritenuto opportuno utilizzare per la stima del valore d’uso evidenze che tenessero in considerazione le metriche derivanti dalla normativa Solvency II, al fine di poter meglio “valorizzare”, in linea con i principi di massima prudenza, quanto disposto in materia dall’Autorità di Vigilanza sui vincoli di capitale, includendo il fabbisogno di capitale nel valore attuale dei flussi futuri che si prevede vengano generati.

Per meglio rappresentare gli effetti relativi all’utilizzo di tali metriche il valore d’uso è stato stimato sulla base del Dividend Discount Model nella variante Excess Capital Solvency II per le CGU Danni e dell’Appraisal Value Solvency II per le CGU Vita.

L’impairment test del sub-gruppo è effettuato con la finalità di redazione del bilancio annuale e solo in presenza di c.d. trigger event il test viene aggiornato in sede di semestrale. L’impairment test condotto al 31 dicembre 2021 è basato sulle linee guida e sulle proiezioni dei risultati economici relativamente al periodo 2022-2024 approvate dal Consiglio di Amministrazione di Cattolica Assicurazioni il 23 febbraio 2022. Tali proiezioni saranno alla base della Valutazione ORSA 2022-2024 (ex Regolamento n. 32/2016). Per Vera Assicurazioni, Vera Protezione e Vera Vita CGU, si è fatto riferimento all’accordo stipulato con il socio Banco BPM in data 5 marzo 2021, ratificato con l’aggiornamento dei patti parasociali firmati in data 16 aprile 2021. In tale data infatti Banco BPM e Cattolica Assicurazioni hanno reso noto di aver raggiunto un

accordo con il quale vengono superate le rispettive divergenze e sono definiti i termini e le modalità di adeguamento e di prosecuzione della partnership nel settore della bancassurance e dei relativi diritti di exit così coniugando i rispettivi interessi e tenendo conto del mutato contesto economico. L’accordo raggiunto tra Banco BPM e Cattolica prevede, a fronte della rinuncia di Banco BPM alla call già esercitata, il riconoscimento allo stesso Banco BPM di un diritto di uscita anticipata dalla partnership, la cui durata originaria era fissata fino al 2033, esercitabile nel periodo compreso tra il 1° gennaio 2023 e il 30 giugno 2023, eventualmente posticipabile dalla Banca di sei mesi in sei mesi per tre volte sino al 31 dicembre 2024. In particolare, le parti hanno convenuto a favore di Banco BPM un’opzione non condizionata di acquisto del 65% detenuto da Cattolica Assicurazioni; il prezzo di esercizio dell’opzione di acquisto è stato fissato ai c.d. “own funds” - escluse le passività subordinate e includendo gli eventuali utili fino alla data di trasferimento delle partecipazioni – da calcolarsi al semestre antecedente l’esercizio dell’opzione. A tale valore saranno aggiunte (i) una componente fissa di Euro 60 milioni, di cui Euro 26 milioni a fronte della rinuncia da parte di Cattolica ad estendere l’accordo distributivo alle Filiali attualmente servite da altro partner assicurativo, e (ii) una componente eventuale di Euro 50 milioni da corrispondersi in via differita, esclusivamente nel caso in cui per un periodo di 4 anni non si siano verificati eventi che abbiano effetto sul controllo di Cattolica da parte del primo azionista o di altri soggetti anche in concerto tra loro. L’accordo prevede meccanismi di protezione di entrambe le parti legati al prezzo di esercizio della call (c.d. cap e floor sul valore degli own funds come calcolati alla data di riferimento) e aggiustamenti del prezzo derivanti da eventuali utili non distribuiti, distribuzioni di riserve/dividendi straordinari ovvero da eventuali aumenti di capitale o versamenti in conto capitale delle joint venture.

Qualora Banco BPM decida di non esercitare l’opzione di acquisto entro il suddetto termine, la Banca corrisponderà a Cattolica i medesimi Euro 26 milioni a fronte della rinuncia da parte di Cattolica ad estendere l’accordo distributivo alle Filiali attualmente servite da altro partner assicurativo e la partnership tra Banco BPM e Cattolica proseguirà sino al 31 dicembre 2030 (salvi successivi rinnovi annuali), allo scadere dei quali Banco BPM potrà nuovamente esercitare l’opzione di acquisto del 65% del capitale delle joint venture ovvero, in caso di mancato esercizio da parte della Banca di detta opzione, Cattolica potrà esercitare un’opzione di vendita delle suddette quote. In tale ipotesi, il prezzo di esercizio delle opzioni di acquisto e vendita resterà ancorato agli own funds (come sopra definiti) alla data del 31 dicembre 2030

159

Scenario • Relazione sulla gestione • Prospetti consolidati NOTE ILLUSTRATIVE • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

senza componenti aggiuntive e senza l’applicazione di meccanismi di protezione.

L’accordo tra Banco BPM e Cattolica ha previsto anche una revisione dei target di produzione a cui sono correlati penali di under-performance e premi di over- performance a carico/favore di Banco BPM, quale distributore. Sono riconosciuti a Cattolica Assicurazioni adeguamenti nei contratti di servicing alle società partecipate e maggiori presidi sul mix di prodotti.

Nell’ambito dell’esercizio di Impairment si è pertanto tenuto in considerazione tale accordo mediante una modellizzazione multi-scenario. In data 5 novembre 2021 si è conclusa l’OPA totalitaria lanciata da Assicurazioni Generali su Cattolica, a cui ha aderito l’84,475% del capitale sociale. In data 5 novembre 2021, inoltre, Banco BPM ha presentato ai mercati il Piano Industriale 2022- 2024, nell’ambito del quale è stata assunta l’internalizzazione completa del business bancassicurativo esplicitando la possibilità di esercitare, tra l’altro, la call option sulle Compagnie Vera nel primo semestre 2023. L’esercizio valutativo per le CGU Vera è stato pertanto svolto considerando quasi certa la probabilità di esercizio della call option nel 2023 da parte del socio Banco BPM.

Infine, nell’ambito del test di impairment del Bilancio Consolidato, sono state ricondotte le risultanze complessive con le stime consolidate effettuate dagli equity analysts che seguono il titolo Cattolica sulla base dell’informativa di natura esterna.

Le ipotesi di base alle quali il valore d’uso (value in use) di ciascun gruppo di unità è risultato più sensibile sono:

• il combined ratio per le cash generating unit rientranti nel segmento danni e il new business value per le cash generating unit rientranti nel segmento vita;

• il costo del capitale proprio;

• il tasso di crescita di lungo termine (g);

• il livello di Solvency Ratio.

Il costo del capitale è stato stimato utilizzando il CAPM - Capital Asset Pricing Model. I parametri utilizzati ai fini della stima del valore in uso sono: il coefficiente beta per ramo di attività, formulato sulla base dei beta di mercato delle compagnie d’assicurazione europee; il premio di rischio azionario (equity risk premium), tenuto conto del valore di consenso rilevato nelle relazioni degli analisti di mercato; il tasso privo di rischio (risk free).

Sulla base di questi elementi è stato stimato il costo del capitale proprio (Rs) per ciascuna unità di business, pari a 7,63% per le CGU vita (Cattolica Vita, BCC Vita, Vera Protezione, Vera Vita) e a 6,05% per le CGU danni (Cattolica Danni, TUA, BCC Assicurazioni, Vera Assicurazioni, CattRe). Il saggio di crescita nominale di lungo termine “g” è stato invece posto pari al 1,50% per tutte le CGU. Tali assunti di base, oltre ad essere in linea con il tasso di crescita nominale di lungo termine del PIL italiano sono anche coerenti con i valori utilizzati dagli analisti finanziari del settore assicurativo.

Il parametro del Solvency Ratio determina l’eccesso di capitale potenzialmente distribuibile agli azionisti per le CGU danni in un’ottica di valorizzazione di tutti i flussi di cassa potenzialmente estraibili. Nelle CGU vita invece rettifica, in un’ottica valutativa considerando il potenziale valore da estrarre, il valore del Risk Margin (riportato al 100% del SCR nella normativa Solvency) implicito negli Own Funds dell’Appraisal Value. Il parametro viene determinato in coerenza con la soglia Soft stabilita nel Sistema di Propensione al Rischio Risk Appetite Framework (RAF) di ciascuna compagnia.

L’esito del test effettuato ex IAS 36 sulle società assicurative al 31 dicembre 2021 ha comportato la svalutazione per 145,286 milioni del valore degli avviamenti iscritti nel Bilancio Consolidato (di cui 50,845 milioni nel primo semestre su Vera Vita, Vera Protezione e Vera Assicurazioni), interamente da imputare a:

• Vera Vita CGU per 90,192 milioni;

• Vera Assicurazioni per 31 milioni;

• Vera Protezione per 24,094 milioni.

Ai fini delle analisi di sensitività, è stata fatta un’analisi per scenari sul livello del costo del capitale e del saggio di crescita nel valore terminale (g). La tabella che segue riporta, per le CGU sulle quali risulta allocato un avviamento e non oggetto di impairment nel corso del periodo, l’eccesso del valore recuperabile (VR) rispetto al valore di carico pro quota (C) e le stime di costo del capitale, saggio di crescita (g) di lungo termine necessarie a rendere il valore recuperabile di ogni CGU eguale al loro valore contabile. Sono state inoltre effettuate analisi di sensitività sulla base del Solvency Ratio utilizzato nei modelli, non rilevando scostamenti significativi nella valorizzazione delle singole CGU.

160

Bilancio Consolidato 2021 Note illustrative

Tav. 20 - Variazioni del costo del capitale proprio e del tasso di crescita di lungo termine necessarie per rendere il valore recuperabile pari al valore contabile

(importi in migliaia)

Eccesso del valore recuperabile nel Consolidato [ViU vs C]

Tasso che rende ViU = C

Saggio g che rende ViU = C

DANNI

CGU Cattolica Danni

180,3

6,86%

n.a.

CGU CattRE

61,2

9,87%

−37,45%

VITA

CGU Cattolica Vita

237,7

n.a.

n.a. = non applicabile

1.2 Altre attività immateriali

Nella voce sono compresi, ai sensi dello IAS 38, gli attivi che sono autonomamente identificabili e che genereranno benefici economici futuri in termini di risparmio di costi o di futuri proventi.

Tav. 21 - Altre attività immateriali - movimentazione di esercizio

(importi in migliaia)

Portafogli assicurativi

Software

Modelli e progettazioni

Diritti di brevetto, marchi e diritti simili

Altre attività immateriali

Totale

Importo lordo al 31 dicembre 2020

279.181

433.077

7.729

17.707

20.514

758.208

Fondo amm.to cumulato

130.459

316.197

7.014

7.047

2.722

463.439

Importo netto al 31 dicembre 2020

148.722

116.880

715

10.660

17.792

294.769

Incrementi per:

0

46.782

0

3.846

2.028

52.656

acquisto

0

36.572

0

3.546

1.543

41.661

altro

0

10.210

0

300

485

10.995

Decrementi per:

0

8.975

0

747

10.551

20.273

svalutazioni

0

2.555

0

252

0

2.807

altro

0

6.420

0

495

10.551

17.466

Importo lordo al 31 dicembre 2021

279.181

470.884

7.729

20.806

11.991

790.591

Ammortamento

25.951

50.771

383

3.220

554

80.879

Altre variazioni del fondo amm.

0

−3.141

0

−269

−76

−3.486

Fondo amm.to cumulato

156.410

363.827

7.397

9.998

3.200

540.832

Importo netto al 31 dicembre 2021

122.771

107.057

332

10.808

8.791

249.759

di cui perdite durevoli cumulate al 31 dicembre 2021

1.969

3.206

0

252

0

5.427

Le altre attività immateriali detenute dal sub-gruppo sono caratterizzate da una vita utile definita e quindi sono sottoposte, come riferito nei criteri di valutazione, ad un sistematico processo di ammortamento il cui periodo:

• varia dai 6 ai 12 anni per i portafogli assicurativi, sulla base della durata media residua dei contratti sottostanti;

• per software, modelli e progettazioni, diritti di brevetto, marchi e diritti simili è mediamente di 5 anni, salvo casi specifici.

La voce include 120,295 milioni attribuibili ai portafogli assicurativi acquisiti nel 2018 con riferimento alle controllate Vera Vita, Vera Financial, Vera Assicurazioni e Vera Protezione. Tale valore corrisponde alla stima degli utili impliciti nei portafogli assicurativi oggetto dell’acquisizione che costituisce una attività immateriale a vita utile definita e, conseguentemente, il relativo processo di ammortamento è stato determinato coerentemente alla stima dello smontamento dei portafogli assicurativi di riferimento (cash flow attesi).

161

Scenario • Relazione sulla gestione • Prospetti consolidati NOTE ILLUSTRATIVE • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

La voce include inoltre 4,713 milioni a fronte dell’unità generatrice di flussi di cassa denominata Cattolica Danni, derivanti dall’incorporazione di Fata, avvenuta a dicembre 2016. In particolare, risultano iscritte le seguenti attività immateriali: rete di agenzie e customer relationship (iscritti nei portafogli assicurativi) per un importo di 2,476 milioni e brand (iscritti nei diritti di brevetto, marchi e diritti simili), per un importo di 2,237 milioni.

Il sub-gruppo ha software in uso e software in corso di realizzazione o in fase di sviluppo detenuti principalmente da Cattolica Services; sono presenti software già operativi utilizzati negli scorsi esercizi, software che nel corso

dell’esercizio sono stati oggetto di processi evolutivi e di adeguamento a disposizioni di legge, così come software “under construction” riferiti a progetti avviati ma non ancora ultimati e quindi non ancora utilizzati nel corso dell’esercizio.

Gli incrementi nella voce altro sono da attribuirsi principalmente alla messa in uso delle immobilizzazioni in corso. Le svalutazioni registrate nell’anno sono relative a sistemi in dismissione.

Le perdite durevoli di valore cumulate negli esercizi precedenti sono state portate a riduzione dell’importo lordo e sono motivate dall’obsolescenza di alcuni software.

2. ATTIVITÀ MATERIALI

Le attività materiali, disciplinate dallo IAS 16, evidenziano nel corso dell’esercizio le seguenti variazioni:

Tav. 22 - Attività materiali

Variazione

(importi in migliaia)

2021

2020

Val. assoluto

%

Immobili

189.027

201.314

−12.287

−6,1

Altre attività materiali:

21.298

25.225

−3.927

−11,1

mobili, macch. d'uff. e mezzi di trasp. int.

4.918

7.731

−2.813

−28,3

bene mobili iscritti in pubblici registri

1.787

2.368

−581

−3,5

impianti e attrezzature

13.674

14.173

−499

−3,5

scorte e beni diversi

919

953

−34

−3,6

Totale

210.325

226.539

−16.214

−6,7

2.1 Immobili

La voce include gli immobili strumentali allo svolgimento dell’attività delle società del sub-gruppo, in particolare gli immobili di proprietà di Cattolica Assicurazioni, di Cattolica Agricola e di Satec. Sono inoltre iscritti immobili in diritto d’uso ex IFRS 16 per 29,993 milioni. I decrementi sono da attribuirsi prevalentemente agli ammortamenti e alla svalutazione di un immobile di proprietà di Cattolica Assicurazioni pari a 6,315 milioni.

Il fair value degli immobili detenuti dal sub-gruppo, aggiornato al 31 dicembre 2021 con il supporto di esperti indipendenti, è pari a 194,289 milioni.

2.2 Altre attività materiali

La voce comprende le attività disciplinate dallo IAS 16 e IFRS 16 non incluse nella categoria immobili. Sono iscritte attività per diritto d’uso attribuibili a mobili, macchine d’ufficio e mezzi di trasporto per 2,653 milioni e beni

mobili iscritti in pubblici registri per 1,728 milioni.

162

Bilancio Consolidato 2021 Note illustrative

Tav. 23 - Immobili e altre attività materiali - movimentazione di esercizio

(importi in migliaia)

Immobili

Mobili, macch. d'uff. e mezzi di trasp. int.

Bene mobili iscritti in pubblici registri

Impianti e attrezzature

Scorte e beni diversi

Totale

Importo lordo al 31 dicembre 2020

229.161

68.910

4.465

21.300

953

324.789

Fondo amm.to cumulato

27.847

61.179

2.097

7.127

0

98.250

Importo netto al 31 dicembre 2020

201.314

7.731

2.368

14.173

953

226.539

Incrementi per:

1.094

472

954

1.754

919

5.193

acquisti

0

464

207

664

0

1.335

nuovi contratti IFRS 16

1.010

8

747

0

1.765

altro

84

0

1.090

919

2.093

Decrementi per:

8.051

5.615

1.005

1.111

953

16.735

vendite

105

1

477

199

0

782

fine contratti IFRS 16

1.495

623

498

0

2.616

svalutazioni

6.315

0

67

0

6.382

altro

136

4.991

30

845

953

6.955

Importo lordo al 31 dicembre 2021

222.204

63.767

4.414

21.943

919

313.247

Ammortamento

5.762

2.693

1.144

1.250

0

10.849

Altre variazioni del fondo amm.

−432

−5.023

−614

−108

0

−6.177

Fondo amm.to cumulato

33.177

58.849

2.627

8.269

0

102.922

Importo netto al 31 dicembre 2021

189.027

4.918

1.787

13.674

919

210.325

di cui perdite durevoli cumulate al 31 dicembre 2021

7.499

40

0

67

0

7.606

La totalità degli immobili e delle altre attività materiali detenute dal sub-gruppo è sottoposta, come riferito nei criteri di valutazione, ad un sistematico processo di ammortamento con un’aliquota pari al 3% per gli immobili strumentali all’attività del sub-gruppo e, salvo casi specifici, con un’aliquota:

• del 12% per i mobili e le macchine ordinarie d’ufficio;

• del 20% per le macchine elettroniche e hardware;

• del 25% per i beni mobili iscritti in pubblici registri;

• del 15% per gli impianti e le attrezzature;

• dal 9% al 25% per le altre attività agricole.

Nel corso dell’esercizio non si sono verificate variazioni significative né nelle stime contabili né nei metodi di ammortamento utilizzati.

163

Scenario • Relazione sulla gestione • Prospetti consolidati NOTE ILLUSTRATIVE • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

3. RISERVE TECNICHE A CARICO DEI RIASSICURATORI

Tav. 24 - Dettaglio delle riserve tecniche a carico dei riassicuratori (regolamento ISVAP 13 luglio 2007, n. 7)

Lavoro diretto

Lavoro indiretto

Totale valore di bilancio

(importi in migliaia)

2021

2020

2021

2020

2021

2020

Riserve danni

405.163

443.240

55.712

33.337

460.875

476.577

Riserva premi

87.802

90.122

13.005

10.368

100.807

100.490

Riserva sinistri

316.587

352.295

41.101

21.363

357.688

373.658

Altre riserve

774

823

1.606

2.380

2.429

Riserve vita

97.298

103.703

0

97.298

103.703

Riserva per somme da pagare

15.613

16.006

0

15.613

16.006

Riserve matematiche

81.124

86.981

0

81.124

86.981

Riserve tecniche allorché il rischio dell'investimento è sopportato dagli assicurati e riserve derivanti dalla gestione dei fondi pensione

0

Altre riserve

561

716

0

561

716

Totale riserve tecniche a carico dei riassicuratori

502.461

546.943

55.712

33.337

558.173

580.280

Le riserve a carico dei riassicuratori sono state calcolate con la metodologia seguita per quelle del lavoro diretto, tenendo conto delle previsioni dei singoli trattati.

4. INVESTIMENTI

Tav. 25 - Investimenti

Variazione

(importi in migliaia)

2021

2020

Val. assoluto

%

Investimenti immobiliari

964.010

974.683

−10.673

−1,1

Partecipazioni in controllate, collegate e joint venture

179.448

174.094

5.354

3,1

Investimenti posseduti fino a scadenza

100.396

183.607

−83.211

−45,3

Finanziamenti e crediti

1.032.859

1.193.915

−161.056

−13,5

Attività finanziarie disponibili per la vendita

17.217.656

17.147.346

70.310

0,4

Attività finanziarie a fair value rilevato a conto economico

5.305.572

4.220.672

1.084.900

25,7

Totale

24.799.941

23.894.317

905.624

3,8

4.1 Investimenti immobiliari

Gli investimenti immobiliari sono rappresentati dagli immobili non occupati da società del sub-gruppo. La voce include terreni e fabbricati di proprietà dei Fondi

Euripide, San Zeno, Perseide, Andromaca, Innovazione Salute, Girolamo, di Cattolica Agricola, di

Cattolica Beni Immobili e di Cattolica Assicurazioni.

164

Bilancio Consolidato 2021 Note illustrative

Tav. 26 - Investimenti immobiliari - movimentazione di esercizio

(importi in migliaia)

Investimenti immobiliari

Immobilizzazi oni in corso e acconti

Totale

Importo lordo al 31 dicembre 2020

1.063.600

130

1.063.730

Fondo amm.to cumulato

89.047

0

89.047

Importo netto al 31 dicembre 2020

974.553

130

974.683

Incrementi per:

11.526

11.745

23.271

acquisto

0

11.729

riprese di valore

394

0

394

altro

11.132

16

11.148

Decrementi per:

15.405

27

15.432

vendite

4.377

0

4.377

svalutazioni

11.028

0

11.028

altro

0

27

Importo lordo al 31 dicembre 2021

1.059.721

11.848

1.071.569

ammortamento

18.865

0

18.865

altre variazioni del fondo amm.

−353

0

−353

Fondo amm.to cumulato

107.559

0

107.559

Importo netto al 31 dicembre 2021

952.162

11.848

964.010

di cui perdite durevoli cumulate al 31 dicembre 2021

35.546

0

35.546

Nel corso dell’esercizio il fondo Andromaca ha versato un acconto di 11,729 milioni per l’acquisto di un immobilie. Gli altri incrementi invece si riferiscono a spese incrementative effettuate sugli immobili posseduti.

I decrementi sono da attribuirsi prevalentemente agli ammortamenti e alle svalutazioni (6,972 milioni di immobili di proprietà di Cattolica Beni Immobili, 2,338 di immobili di proprietà di Cattolica Assicurazioni, 1,319 di immobili di proprietà di Fondo Euripide, 363 mila euro di proprietà di Fondo Andromaca e 36 mila euro di proprietà di Fondo Innovazione Salute).

I ricavi per canoni realizzati nel corso dell’esercizio ammontano a 64,965 milioni (55,334 milioni al 31 dicembre 2020).

I fabbricati inclusi tra gli investimenti immobiliari sono sottoposti, come riferito nei criteri di valutazione, ad un sistematico processo di ammortamento calcolato in relazione alla vita utile, generalmente pari a cinquant’anni (aliquota di ammortamento al 2%) ad eccezione dei fabbricati detenuti da Fondo Perseide per i quali la vita utile è legata alla durata dei relativi diritti di superficie.

Nel corso dell’esercizio non si sono verificate variazioni significative né nelle stime contabili né nei metodi di ammortamento utilizzati.

Il fair value degli investimenti immobiliari detenuti dal sub- gruppo, stimato da un perito esterno ed indipendente, alla chiusura del periodo, è pari a 1.204,776 milioni.

Tenuto conto del contesto macroeconomico legato al Covid-19, che ha generato dallo scorso anno difficoltà finanziarie in capo ad alcuni conduttori, in continuità con l’esercizio precedente il sub-gruppo ha adottato un processo rafforzato di valutazione delle attività immobiliari. In particolare qualora il metodo di valutazione individuato come più idoneo fosse il c.d. metodo comparativo (riconducibile alla metodologia del "Market Approach"), a tale valutazione cosiddetta “principale” è stato affiancato l'utilizzo di uno o più “metodi di controllo” di tipo discounted cash-flow (riconducibile alla metodologia del "Metodo Finanziario Reddituale"), valutando, ove ritenuto opportuno, di applicare ulteriori valutazioni di sensitività.

I principali procedimenti di stima del valore degli immobili risultano:

• Market Approach fornisce un’indicazione del valore comparando il cespite oggetto di valutazione con cespiti identici o simili per i quali siano disponibili informazioni sui prezzi. La comparazione fra i beni oggetto di stima e i beni simili avviene sulla base del parametro tecnico rappresentato dalla misura della superficie catastale per i suoli agricoli e le pertinenze scoperte dei fabbricati e della superficie commerciale per i fabbricati, diversamente articolata

165

Scenario • Relazione sulla gestione • Prospetti consolidati NOTE ILLUSTRATIVE • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

in ragione delle destinazioni d’uso degli stessi. Qualora il bene oggetto di stima presenti differenze rispetto ai beni di confronto e alle tipologie di riferimento delle fonti, si ricorre a coefficienti di ponderazione (o di differenziazione) che consentono un corretto procedimento comparativo. La stima di tali coefficienti è effettuata con riferimento alle indicazioni della letteratura specializzata nel settore.

• Cost Approach, fondato sul costo di sostituzione deprezzato o depreciated replacement cost utilizzato per talune proprietà, con caratteristiche peculiari. La stima del fair value dei beni mediante costo di sostituzione deprezzato si articola nelle seguenti tre fasi ed è svolta sulla base del parametro tecnico della superficie lorda:

o la stima del valore attuale del terreno riferita al costo di acquisizione di un terreno analogo per localizzazione e destinazione d’uso;

o la stima del costo di ricostruzione deprezzato ottenuta dalla stima del costo di ricostruzione a nuovo degli edifici opportunamente deprezzato in funzione della vita utile e residua degli edifici;

o la stima del valore di mercato dei beni come somma del valore di mercato dell’area e del costo di sostituzione deprezzato dei manufatti.

• Metodo Finanziario Reddituale fondato su due approcci:

o capitalizzazione diretta: si basa sulla capitalizzazione ad un tasso dedotto dal mercato immobiliare dei redditi netti futuri generati;

o flussi di cassa attualizzati (Discount cash flow), basato sulla determinazione: per un periodo di n anni dei redditi futuri derivanti dalla locazione; sul valore di mercato della proprietà mediante la capitalizzazione in perpetuità, alla fine di tale periodo, del reddito netto e infine sull’attualizzazione, alla data della valutazione, dei redditi netti (flussi di cassa).

Il sub-gruppo, come esplicitato nei criteri di valutazione e nella tavola di seguito riportata, ha applicato il criterio del costo, al netto del fondo ammortamento e di eventuali perdite durevoli, alla totalità delle attività disciplinate dallo IAS 40, dallo IAS 16 e dallo IAS 38.

Tav. 27 - Dettaglio degli attivi materiali e immateriali (regolamento ISVAP 13 luglio 2007, n. 7)

(importi in migliaia)

Al costo

Al valore rideterminato o al fair value

Totale valore di bilancio

Investimenti immobiliari

964.010

Altri immobili

189.027

Altre attività materiali

21.298

Altre attività immateriali

249.759

4.2 Partecipazioni in controllate, collegate e joint venture

Tav. 28 - Partecipazioni in controllate, collegate e joint venture

Variazione

(importi in migliaia)

2021

2020

Val. assoluto

%

Controllate

50

0

0,0

Collegate e joint venture

179.398

174.044

5.354

3,1

Totale

179.448

174.094

5.354

3,1

166

Bilancio Consolidato 2021 Note illustrative

La voce include le partecipazioni in società controllate escluse dal consolidamento, in collegate e joint venture, sulle quali Cattolica esercita un’influenza notevole, che sono valutate secondo il metodo del patrimonio netto.

Partecipazioni in controllate

La voce è costituita dal costo della partecipazione in TUA Retail, società non rilevante ai fini del consolidato.

Partecipazioni in collegate e Joint Venture

La voce comprende le partecipazioni, valutate con il metodo del patrimonio netto, nelle società sulle quali Cattolica esercita un’influenza notevole quali, il fondo di investimento immobiliare multi-comparto denominato

“Mercury”, i fondi immobiliari Cà Tron H-Campus , il fondo “Mercury Nuovo Tirreno”, H-Farm e Aladdin.

Come già riferito, il valore della partecipazione al 31 dicembre 2021 detenuta dal sub-gruppo Cattolica rispettivamente in IMA Italia Assistance e in IMA Servizi è stata riclassificata nelle apposite voci in dismissioni ex “IFRS 5”.

Al 31 dicembre 2021 si sono rilevate svalutazioni della partecipazione in H-Farm per 258 mila e degli attivi del Fondo H-Campus, di cui H-Farm è unico conduttore del progetto immobiliare, per 2,633 milioni a seguito all’adeguamento di alcuni parametri utilizzati nel Discounted Cash Flow rappresentativi del “premio di rischio” associato al conduttore H-FARM.

Tav. 29 - Dettaglio delle partecipazioni non consolidate (regolamento ISVAP 13 luglio 2007, n. 7)

(importi in migliaia)

Denominazione

Stato sede legale e operativa

Attività

(1)

Tipo

(2)

% Partecipazione diretta

% Interessenza totale

(3)

% Disponibilità voti nell'assemblea ordinaria

(4)

Valore di bilancio

TUA Retail s.r.l.

086

11

a

0,00%

99,99%

50

Fondo Mercury Centronord

086

10

c

52,55%

26.766

Fondo Mercury Adriatico

086

10

c

33,97%

45,93%

26.431

Fondo Mercury Tirreno

086

10

c

51,01%

27.780

Fondo Mercury Nuovo Tirreno

086

10

c

67,18%

85,76%

70.843

Fondo Ca' Tron Hcampus

086

10

c

59,76%

27.360

H-Farm S.p.a.

086

11

b

3,67%

209

Aladdin S.r.l.

086

11

b

0,00%

45,00%

9

Totale

179.448

(1) 1=ass italiane; 2=ass EU; 3=ass stato terzo; 4=holding assicurative; 4.1= imprese di partecipazione finanziaria mista; 5=riass UE; 6=riass stato terzo; 7=banche; 8=SGR; 9=holding diverse; 10=immobiliare 11=altro.

(2) a=controllate (IFRS 10) ; b=collegate (IAS 28); c=joint venture (IFRS 11).

(3) È il prodotto dei rapporti di partecipazione relativi a tutte le società che, collocate lungo la catena partecipativa, siano eventualmente interposte tra l'impresa che redige il bilancio consolidato e la società in oggetto. Qualora quest'ultima sia partecipata direttamente da più società controllate è necessario sommare i singoli prodotti.

(4) Disponibilità percentuale complessiva dei voti nell'assemblea ordinaria se diversa dalla quota di partecipazione diretta o indiretta.

Di seguito è esposta una sintesi degli aggregati patrimoniali e reddituali maggiormente significativi delle società non incluse nell’area di consolidamento.

167

Scenario • Relazione sulla gestione • Prospetti consolidati NOTE ILLUSTRATIVE • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

Tav. 30 - Dati di sintesi delle controllate, collegate e joint venture non consolidate

(importi in migliaia)

Denominazione o ragione sociale

Sede

Capitale sociale

Totale attivo

Totale passivo

Patrimonio netto

di cui

utile (+)

o perdita (-)

dell'esercizio

Ricavi

Dividendi percepiti nel periodo

Controllate

TUA Retail s.r.l.

Milano

50

1.758

1.643

115

7

774

0

Collegate

Fondo Mercury Centronord

Milano

n.a.

114.281

63.350

50.931

2.928

7.797

2.540

Fondo Mercury Adriatico

Milano

n.a.

111.505

60.754

50.751

2.014

7.848

2.131

Fondo Mercury Tirreno

Milano

n.a.

130.648

76.192

54.456

1.646

9.370

2.950

Fondo Mercury Nuovo Tirreno

Milano

n.a.

151.634

73.174

78.460

2.517

7.127

3.357

Fondo Ca' Tron Hcampus

Roncade (Tv)

n.a.

74.747

28.965

45.782

−5.343

2.670

0

H-Farm S.p.a.

(1)(2)

Roncade (Tv)

12.867

66.535

54.140

12.392

−14.753

48.301

0

Aladdin S.r.l.

Milano

20

228

183

45

25

120

0

(1) Sono riportati i dati di bilancio al 31 dicembre 2020. Per H-Farm i dati si riferiscono al bilancio consolidato.

(2) Il patrimonio netto e il risultato di periodo di H-Farm S.p.a. si riferiscono a dati di gruppo.

n.a. = non applicabile

Investimenti finanziari

Gli investimenti finanziari comprendono gli strumenti finanziari disciplinati dallo IAS 39: investimenti posseduti sino alla scadenza, finanziamenti e crediti, attività finanziarie disponibili per la vendita e attività finanziarie a fair value rilevato a conto economico.

Non si sono effettuate significative riclassificazioni di categoria nel corso dell’esercizio e degli esercizi precedenti; pertanto, non si è dato luogo alla compilazione del dettaglio delle attività finanziarie riclassificate e degli effetti sul conto economico e sulla

redditività complessiva ai sensi del regolamento ISVAP 13 luglio 2007, n. 7.

Le riclassifiche effettuate nel 2008 sono relative a titoli trasferiti dalla categoria attività finanziarie a fair value rilevato a conto economico alla categoria attività finanziarie disponibili per la vendita per un valore di carico al 31 dicembre 2021 di 21,141 milioni.

Qualora tale riclassifica non fosse stata effettuata, sarebbero state registrate a conto economico, nel corso dell’esercizio, plusvalenze per 1,191 milioni.

Tav. 31 - Investimenti finanziari

Variazione

(importi in migliaia)

2021

%

2020

%

Val. assoluto

%

Investimenti posseduti sino alla scadenza

100.396

0,4

183.607

0,8

−83.211

−45,3

Finanziamenti e crediti

1.032.859

4,4

1.193.915

5,2

−161.056

−13,5

Attività finanziarie disponibili per la vendita

17.217.656

72,8

17.147.346

75,4

70.310

0,4

Attività finanziarie a fair value rilevato a conto economico

5.305.572

22,4

4.220.672

18,6

1.084.900

25,7

Totale

23.656.483

100,0

22.745.540

100,0

910.943

4,0

168

Bilancio Consolidato 2021 Note illustrative

Tav. 32 - Dettaglio delle attività finanziarie (regolamento ISVAP 13 luglio 2007, n. 7

Attività finanziarie a fair value rilevato a conto economico

Investimenti finanziari (disciplinati dallo IAS 39)

Investimenti posseduti sino alla scadenza

Finanziamenti e crediti

Attività finanziarie disponibili per la vendita

Attività finanziarie possedute per essere negoziate

Attività finanziarie designate a fair value rilevato a conto economico

Totale valore di bilancio

(importi in migliaia)

2021

2020

2021

2020

2021

2020

2021

2020

2021

2020

2021

2020

Titoli di capitale e derivati valutati al costo

0

Titoli di capitale al fair value

0

44.451

44.926

5.351

2.882

93.044

40.677

142.846

88.485

di cui titoli quotati

0

18.948

17.700

5.351

2.882

93.043

40.677

117.342

61.259

Titoli di debito

100.396

183.607

954.364

1.115.730

15.611.853

16.306.797

616.994

629.391

1.069.163

877.720

18.352.770

19.113.245

di cui titoli quotati

100.396

183.607

0

15.571.117

16.262.688

616.994

629.208

1.069.163

877.720

17.357.670

17.953.223

Quote di OICR

0

1.561.352

795.623

5.602

8.348

3.510.101

2.653.346

5.077.055

3.457.317

Finanziamenti e crediti verso la clientela bancaria

0

Finanziamenti e crediti interbancari

0

Depositi presso cedenti

0

13.449

13.595

0

13.449

13.595

Componenti finanziarie attive di contratti assicurativi

0

Altri finanziamenti e crediti

0

65.046

64.590

0

65.046

64.590

Derivati non di copertura

0

5.317

8.308

0

5.317

8.308

Derivati di copertura

0

Altri investimenti finanziari

0

Totale

100.396

183.607

1.032.859

1.193.915

17.217.656

17.147.346

633.264

648.929

4.672.308

3.571.743

23.656.483

22.745.540

Per il dettaglio dei proventi ed oneri finanziari da investimenti si rinvia alla tavola specifica nel commento del conto economico.

4.3 Investimenti posseduti sino alla scadenza

In tale categoria sono classificate tutte le attività finanziarie, esclusi i derivati, con scadenza prefissata, con pagamenti fissi o determinabili, che si ha l’intenzione e la capacità di detenere fino a scadenza.

Nello specifico vi rientrano prevalentemente titoli di stato italiani. Al 31 dicembre 2021 la voce ammonta a 100,369 milioni e registra un decremento pari a 83,211 milioni rispetto al 31 dicembre 2020. Tale variazione è da imputarsi principalmente a rimborsi di strumenti giunti a scadenza per 67,5 milioni e a vendite per 14,99 milioni, queste ultime occorse in prossimità della data di scadenza dei titoli.

4.4 Finanziamenti e crediti

In tale categoria sono classificate le attività con scadenza prefissata e con pagamenti fissi o determinabili, non quotate in mercati attivi.

In particolare, sono compresi tutti i prestiti e i finanziamenti, i crediti per rivalsa agenti, i depositi delle imprese riassicuratrici presso le imprese cedenti e i titoli obbligazionari non quotati su mercati attivi.

Al 31 dicembre 2021 la voce ammonta a 1.032,859 milioni e registra un decremento pari a 161,056 milioni rispetto al 31 dicembre 2020. Tale variazione è da imputarsi principalmente a rimborsi di strumenti giunti a scadenza per 160,069 milioni.

4.5 Attività finanziarie disponibili per la vendita

In tale categoria sono classificate tutte le attività finanziarie valutate al fair value, sia di debito, sia di capitale, diverse dagli strumenti derivati, non comprese nelle altre categorie e disciplinate dallo IAS 39.

169

Scenario • Relazione sulla gestione • Prospetti consolidati NOTE ILLUSTRATIVE • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

La voce comprende strumenti finanziari pari a 17.217,656 milioni, di cui 15.225,745 milioni classificati nel livello 1 nella gerarchia del fair value (15.202,884 milioni di strumenti di debito e 22,861 milioni di azioni e fondi), 975,267 milioni nel livello 2 (386,494 milioni di strumenti di debito e 588,773 milioni di azioni e fondi) e 1.016,644 milioni nel livello 3 (22,474 milioni di strumenti di debito e 994,170 milioni di azioni e fondi).

Nella voce sono comprese le partecipazioni giudicate strategiche in società non controllate né collegate, il cui fair value deriva o da prezzi desunti da mercati attivi o, nel caso di titoli non quotati o titoli quotati su mercati non attivi, da metodologie di valutazione universalmente riconosciute. In particolare le metodologie di valutazione adottate sono state scelte tenendo conto del settore di appartenenza.

Il sub-gruppo, in continuità con l’esercizio 2020 ha approvato nel Consiglio di Amministrazione del 23 febbraio 2022, in linea con principi di massima prudenza, le seguenti soglie di determinazione delle perdite durevoli di valore.

La svalutazione dei titoli di capitale è attuata a fronte di una riduzione del fair value determinato alla data di valutazione:

• rispetto al costo di acquisto superiore al 30% (“significant”) oppure

• rispetto al costo di acquisto prolungata per più di 12 mesi (“prolonged”).

A seguito dell’attuazione del test di impairment sulla totalità degli strumenti finanziari compresi nelle categorie investimenti posseduti fino a scadenza, finanziamenti e crediti e attività finanziarie disponibili per la vendita, così come disciplinato dallo IAS 39, si sono evidenziate perdite permanenti di valore (impairment losses), al lordo degli effetti fiscali, su titoli azionari per 9,466 milioni e su fondi comuni di investimento per 11,034 milioni.

4.6 Attività finanziarie a fair value rilevato a conto economico

In tale categoria sono classificate le attività finanziarie, inclusi i derivati, detenute per la negoziazione e quelle designate dal sub-gruppo come valutate al fair value con contropartita a conto economico. In particolare, la voce accoglie oltre alle attività detenute ai fini di trading, anche le attività finanziarie a fair value rilevato a conto economico relative a:

• i contratti di assicurazione o di investimento emessi dal sub-gruppo per i quali il rischio dell’investimento è sopportato dagli assicurati;

• la gestione dei fondi pensione.

La variazione della voce rispetto alla chiusura dell’esercizio precedente è da imputarsi principalmente all'incremento della raccolta netta di Ramo III di Cattolica Assicurazioni. BCC Vita e Vera Vita.

Derivati

Nell’attivo di stato patrimoniale consolidato sono iscritti derivati non di copertura per un importo di 5,317 milioni, detenuti per la negoziazione.

***

Nelle tabelle che seguono sono riportati i dettagli delle esposizioni residue al 31 dicembre 2021 del sub-gruppo Cattolica in titoli di debito emessi o garantiti da stati dell’Unione Europea.

Si precisa inoltre che il sub-gruppo Cattolica non presenta significative esposizioni dirette in titoli di debito emessi o garantiti dallo stato russo, ucraino e bielorusso.

Al 31 dicembre 2021 risultano titoli di debito emessi o garantiti dallo stato russo pari a 2,8 milioni.

170

Bilancio Consolidato 2021 Note illustrative

Tav. 33 - Esposizione in titoli di debito emessi o garantiti da stati Area UE - Attività finanziarie disponibili per la vendita

Stato

Scadenza

Scadenza da

Scadenza

Totale

Riserva AFS

(importi in migliaia)

fino a 5 anni

6 a 10 anni

oltre i 10 anni

fair value

lorda

Italia

2.760.263

1.775.491

2.954.434

7.490.188

427.151

Spagna

270.911

768.787

453.317

1.493.015

63.200

Portogallo

1.965

47.539

62.790

112.294

10.880

Irlanda

2.954

48.606

16.687

68.247

5.048

Francia

248.151

541.531

409.224

1.198.906

984

Germania

24.219

128.933

774.886

928.038

−2.578

Altri paesi UE

50.021

287.121

251.848

588.990

12.095

TOTALE

3.358.484

3.598.008

4.923.186

11.879.678

516.780

Tav. 34 - Esposizione in titoli di debito emessi o garantiti da stati Area UE - Attività finanziarie a fair value rilevato a conto economico

Stato

Scadenza

Scadenza da

Scadenza

Totale

(importi in migliaia)

fino a 5 anni

6 a 10 anni

oltre i 10 anni

fair value*

Italia

392.488

59.248

52.998

504.734

Spagna

19.442

7.293

13.991

40.726

Portogallo

3.629

3.279

1.376

8.284

Irlanda

0

124

975

1.099

Francia

320.292

10.290

25.348

355.930

Germania

28.928

13.991

24.387

67.306

Altri paesi UE

3.062

12.490

17.990

33.542

TOTALE

767.841

106.715

137.065

1.011.621

* Di cui il valore delle attività finanziarie designate a fair value rilevato a conto economico ammonta a 395,484 milioni.

Tav. 35 - Esposizione in titoli di debito emessi o garantiti da stati Area UE - Attività finanziarie detenute fino a scadenza

Stato

Scadenza

Totale valore

Totale

(importi in migliaia)

fino a 5 anni

da 6 a 10 anni

oltre i 10 anni

di bilancio

fair value

Italia

95.255

1.803

0

97.058

110.395

TOTALE

95.255

1.803

0

97.058

110.395

***

171

Scenario • Relazione sulla gestione • Prospetti consolidati NOTE ILLUSTRATIVE • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

Tav. 36 - Attività e passività valutate al fair value su base ricorrente e non: ripartizione per livelli di fair value (regolamento ISVAP 13 luglio 2007, n. 7)

Livello 1

Livello 2

Livello 3

Totale

(importi in migliaia)

2021

2020

2021

2020

2021

2020

2021

2020

Attività e passività valutate al fair value su base ricorrente

Attività finanziarie disponibili per la vendita

15.225.745

15.905.044

975.267

536.683

1.016.644

705.619

17.217.656

17.147.346

Attività finanziarie possedute per essere negoziate

626.854

638.762

458

1.186

5.952

8.981

633.264

648.929

Attività finanziarie a fair value rilevato a conto economico

Attività finanziarie designate a fair value rilevato a conto economico

1.302.312

1.113.329

3.260.103

2.380.631

109.893

77.783

4.672.308

3.571.743

Investimenti immobiliari

0

Attività materiali

0

Attività immateriali

0

Totale delle attività valutate al fair value su base ricorrente

17.154.911

17.657.135

4.235.828

2.918.500

1.132.489

792.383

22.523.228

21.368.018

Passività finanziarie possedute per essere negoziate

0

9.369

0

9.369

Passività finanziarie a fair value rilevato a conto economico

Passività finanziarie designate a fair value rilevato a conto economico

0

212.034

352.431

0

212.034

352.431

Totale delle passività valutate al fair value su base ricorrente

0

212.034

352.431

0

9.369

212.034

361.800

Tecniche di valutazione del fair value degli investimenti finanziari

Le tecniche di valutazione vengono utilizzate quando un prezzo quotato non è disponibile. In linea generale, per la misurazione del fair value si massimizza l’uso di dati osservabili rilevati e si riduce al minimo l’utilizzo di dati non osservabili.

Titoli di debito

Se disponibile e se il mercato è definito come attivo, il fair value è pari al prezzo di mercato.

In caso contrario, il fair value è determinato utilizzando il market approach e l’income approach. Gli input principali per il market approach sono prezzi quotati per beni identici o comparabili in mercati attivi, dove la comparabilità tra il titolo e il benchmark determina il livello di fair value. A seconda dell’osservabilità di questi parametri, il titolo è classificato nel livello 2 o livello 3. Sono valutati facendo riferimento rispettivamente:

• al prezzo fornito dalla controparte, se vincolante (“executable”) per la controparte;

• al prezzo ricalcolato tramite strumenti di valutazione interni o fornito da terze parti e corroborato da adeguata informativa sul modello e sui dati di input utilizzati.

Nel caso in cui sia necessario l’utilizzo di un modello di valutazione, i titoli di debito “plain vanilla” sono valutati applicando la tecnica del “discounted cash flow model” mentre i titoli strutturati sono valutati scomponendo il titolo in un portafoglio di strumenti elementari; il fair value del prodotto strutturato può così essere ottenuto sommando le singole valutazioni degli strumenti elementari in cui è stato scomposto.

I titoli di debito e di capitale in default sono valorizzati al valore di recovery sulla scorta delle informazioni provenienti dallo studio legale incaricato.

172

Bilancio Consolidato 2021 Note illustrative

Titoli di Capitale

Se disponibile e se il mercato è definito come attivo, il fair value è pari al prezzo di mercato.

In caso contrario, il fair value è determinato utilizzando il market approach e l’income approach. Gli input principali per il market approach sono prezzi quotati per beni identici o comparabili in mercati attivi, dove la comparabilità tra il titolo e il benchmark determina il livello di fair value, a seconda dell’osservabilità di questi parametri, il titolo è classificato nel livello 2 o livello 3.

OICR

Per gli organismi di investimento collettivo del risparmio (OICR) il valore di riferimento, ai fini della determinazione del fair value, è rappresentato dal NAV ufficiale comunicato dalla società di gestione del risparmio (SGR) o dal fund administrator o desunto da information provider.

Derivati

Il fair value degli strumenti derivati over the counter (OTC) è determinato facendo riferimento al prezzo fornito da controparti esterne (se vincolante “executable”), al prezzo fornito dalle central counterparties (CCP) per i derivati che rientrano nell’ambito delle procedure EMIR o al prezzo ricalcolato tramite strumenti di valutazione interni o fornito da terze parti e corroborato da adeguata informativa sul modello e sui dati di input utilizzati.

Attività finanziarie dove il rischio è sopportato dall'assicurato e derivanti dalla gestione dei fondi pensione

Se disponibile e se il mercato è definito come attivo, il fair value è pari al prezzo di mercato. In caso contrario, vengono utilizzate le metodologie di valutazione sopra elencate per le diverse classi di attivi.

Attività e passività finanziarie del livello 3 valutate al fair value su base ricorrente

I titoli presenti in portafoglio inseriti al livello 3 della gerarchia del fair value presentano valorizzazioni basate in gran parte su valutazioni ed analisi dell’emittente o di soggetti terzi e non riscontrabili direttamente sul mercato ma solo monitorabili da dinamiche osservate indirettamente su fattori di mercato e sulla base di elementi oggettivi comunicati dalle controparti stesse.

Sulla base dei titoli in portafoglio, i parametri non osservabili in grado di influenzare la valutazione degli strumenti classificati al livello 3 sono rappresentati in particolar modo da:

• stime ed assunzioni utilizzate per la valorizzazione degli hedge funds non quotati, private equity, fondi immobiliari non quotati: per tali investimenti è molto difficile stimare la sensitività del fair value al cambiamento dei vari input non osservabili che tra di loro potrebbero svolgere effetti compensativi, pertanto si controlla la ragionevolezza degli effetti espletati dalle variazioni dichiarate sugli elementi oggettivi considerati nelle valorizzazioni;

• valori di recovery stimati per titoli in dichiarato stato di fallimento;

• stime ed assunzioni basate su dati di input relativi alla volatilità storica per la valorizzazione di titoli emessi da veicoli con sottostanti titoli di Stato legati all’inflazione (btp repack);

• diritti azionari non quotati qualora non si conosca con certezza il Prezzo di esercizio;

• stime ed assunzioni per titoli che presentano un elevato grado di illiquiditàstime ed assunzioni utilizzate per la valorizzazione delle partecipazioni in società non quotate tramite il metodo dei multipli di borsa il quale determina il valore del capitale economico di una società o di un ramo d’azienda in base a moltiplicatori di mercato (Multipli di Borsa) e il Discounted Cash Flow il quale stima il valore di un’azienda o di un ramo d’azienda sulla base dei flussi di cassa futuri.

173

Scenario • Relazione sulla gestione • Prospetti consolidati NOTE ILLUSTRATIVE • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

Tav. 37 - Dettaglio delle variazioni delle attività e passività finanziarie del livello 3 valutate al fair value su base ricorrente (regolamento ISVAP 13 luglio 2007, n. 7)

Attività finanziarie

a fair value rilevato

a conto economico

Passività finanziarie

a fair value rilevato

a conto economico

(importi in migliaia)

Attività finanziarie disponibili per la vendita

Attività finanziarie possedute per essere negoziate

Attività finanziarie designate a fair value rilevato a conto economico

Investimenti

immobiliari

Attività materiali

Attività immateriali

Passività finanziarie possedute per essere negoziate

Passività finanziarie designate a fair value rilevato a conto economico

Esistenza iniziale

705.619

8.981

77.783

0

9.369

0

Acquisti/Emissioni

371.617

57.401

0

Vendite/Riacquisti

−52.913

−33.703

0

Rimborsi

−120

−23.910

0

−9.369

0

Utile o perdita rilevati a conto economico

149

−3.013

32.110

0

- di cui utili/perdite da valutazione

−18.420

0

Utile o perdita rilevati in altre componenti del conto economico complessivo

28.082

0

Trasferimenti nel livello 3

0

196

0

Trasferimenti ad altri livelli

−38.055

0

Altre variazioni

2.265

0

Esistenza finale

1.016.644

5.952

109.893

0

I passaggi da livello 2 a 3 hanno riguardato obbligazioni classificate nelle attività finanziarie possedute per essere negoziate per 196 mila euro.

I passaggi da livello 3 a 2 pari a 38,055 milioni hanno riguardato le attività finanziarie disponibili per la vendita: titoli obbligazionari per 27,184 milioni e fondi per 10,871 milioni.

I passaggi da livello 1 a 2, pari a 60,513 milioni, hanno riguardato:

• titoli obbligazionari iscritti tra le attività finanziarie disponibili per la vendita per 56,854 milioni;

• titoli obbligazionari iscritti tra le attività finanziarie designate a fair value rilevate a conto economico per 3,659 milioni.

Infine, i passaggi da livello 2 a 1 sono stati pari a 55,307 milioni e hanno riguardato:

• titoli obbligazionari iscritti tra le attività finanziarie disponibili per la vendita per 45,223 milioni;

• titoli obbligazionari classificati tra le attività finanziarie designate a fair value rilevate a conto economico per 10,084 milioni.

174

Bilancio Consolidato 2021 Note illustrative

Tav. 38 - Attività e passività non valutate al fair value: ripartizione per livelli di fair value (regolamento ISVAP 13 luglio 2007, n. 7)

Fair Value

Valore di bilancio

Livello 1

Livello 2

Livello 3

Totale

(importi in migliaia)

2021

2020

2021

2020

2021

2020

2021

2020

2021

2020

Attività

Investimenti posseduti fino a scadenza

100.396

183.607

110.395

199.962

4.485

5.319

0

114.880

205.281

Finanziamenti e crediti

1.032.859

1.193.915

0

217.012

221.674

963.086

1.199.538

1.180.098

1.421.212

Partecipazioni in controllate, collegate e joint venture

179.448

174.094

0

200.577

191.942

200.577

191.942

Investimenti immobiliari

964.010

974.683

0

1.204.776

1.173.138

1.204.776

1.173.138

Attività materiali

210.325

226.539

0

215.587

240.964

215.587

240.964

Totale attività

2.487.038

2.752.838

110.395

199.962

221.497

226.993

2.584.026

2.805.582

2.915.918

3.232.537

Passività

816.195

900.891

0

871.535

897.626

37.707

30.127

909.242

927.753

Altre passività finanziarie

816.195

900.891

0

871.535

897.626

37.707

30.127

909.242

927.753

Nei finanziamenti e crediti sono inclusi depositi presso imprese cedenti e crediti per rivalse il cui valore di bilancio è ritenuto una buona approssimazione del fair value.

Il fair value degli investimenti immobiliari è stimato sulla base delle metodologie precedentemente descritte.

Tra le partecipazioni in controllate, collegate e joint venture sono compresi fondi di investimento immobiliare il

cui valore di riferimento, ai fini della determinazione del relativo fair value, è rappresentato dal NAV comunicato dalla società di gestione di risparmio. Il livello di fair value assegnato è pari a 3.

Il fair value delle altre passività finanziarie è valorizzato con la tecnica dell’income approach.

175

Scenario • Relazione sulla gestione • Prospetti consolidati NOTE ILLUSTRATIVE • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

Tav. 39 - Dettaglio delle attività e passività relative a contratti emessi da compagnie di assicurazione allorché il rischio dell'investimento è sopportato dalla clientela e derivanti dalla gestione dei fondi pensione (regolamento ISVAP 13 luglio 2007, n. 7)

Prestazioni connesse con fondi di investimento e indici di mercato

Prestazioni connesse alla gestione dei fondi pensione

Totale

(importi in migliaia)

2021

2020

2021

2020

2021

2020

Attività in bilancio

4.686.275

3.543.158

154.367

161.287

4.840.642

3.704.445

Attività infragruppo*

0

Totale Attività

4.686.275

3.543.158

154.367

161.287

4.840.642

3.704.445

Passività finanziarie in bilancio

204.938

344.953

6.965

7.340

211.903

352.293

Riserve tecniche in bilancio

4.481.337

3.198.205

147.402

153.947

4.628.739

3.352.152

Passività infragruppo*

0

Totale Passività

4.686.275

3.543.158

154.367

161.287

4.840.642

3.704.445

* Attività e passività elise nel processo di consolidamento

5. CREDITI DIVERSI

Tav. 40 - Crediti diversi

Variazione

(importi in migliaia)

2021

2020

Val. assoluto

%

Crediti derivanti da operazioni di assicurazione diretta

394.400

452.300

−57.900

−12,8

Assicurati

191.027

211.498

−20.471

−9,7

Intermediari di assicurazione

133.695

178.564

−44.869

−25,1

Compagnie conti correnti

42.324

27.761

14.563

52,5

Assicurati e terzi per somme da pagare

27.354

34.477

−7.123

−20,7

Crediti derivanti da operazioni di riassicurazione

70.549

81.767

−11.218

−13,7

Compagnie di assicurazione e riassicurazione

70.549

81.767

−11.218

−13,7

Altri crediti

125.705

129.136

−3.431

−2,7

Totale

590.654

663.203

−72.549

−10,9

La riduzione rispetto al precedente esercizio della voce Crediti verso intermediari di assicurazione è dovuta principalmente agli incassi dei crediti registrati nell’esercizio, in modo particolare da Cattolica Assicurazioni.

Le voci di credito sono rettificate per complessivi 73,493 milioni al fine di tener conto di svalutazioni per esigibilità

presunte sulla base dell’esperienza dei precedenti esercizi.

Gli altri crediti includono principalmente crediti verso inquilini, crediti per anticipi ai fornitori, crediti verso dipendenti, crediti verso fondi di garanzia e crediti per depositi vincolati e cauzionali.

176

Bilancio Consolidato 2021 Note illustrative

6. ALTRI ELEMENTI DELL’ATTIVO

Gli altri elementi dell’attivo sono costituiti dalle seguenti voci:

Tav. 41 - Altri elementi dell’attivo

Variazione

(importi in migliaia)

2021

2020

Val. assoluto

%

Attività non correnti o di un gruppo in dismissione posseduto per la vendita

9.311

9.362.508

−9.353.197

−99,9

Costi di acquisizione differiti

12.183

15.222

−3.039

−20,0

Attività fiscali differite

410.966

634.170

−223.204

−35,2

Attività fiscali correnti

543.594

559.088

−15.494

−2,8

Altre attività

231.262

169.769

61.493

36,2

Totale

1.207.316

10.740.757

−9.533.441

−88,8

6.1 Attività non correnti o di un gruppo in dismissione posseduto per la vendita

La variazione della voce rispetto al precedente esercizio è principalmente imputabile all’avvenuta cessione della partecipazione detenuta in Lombarda Vita S.p.A. a Intesa Sanpaolo. La cessione è avvenuta ad un prezzo superiore al relativo valore di carico della partecipazione nel consolidato ed è stata quindi rilevata una plusvalenza da realizzo come riferito in dettaglio nella Parte E - Cessioni.

La voce accoglie inoltre il valore delle partecipazioni in IMA Italia Assistance S.p.A e in IMA Servizi S.p.A., pari rispettivamente a 9,145 milioni e 166 mila euro, che, come già riferito, sono state riclassificate ai sensi dell’IFRS 5 in attività in corso di dismissione.

6.2 Costi di acquisizione differiti

I costi di acquisizione differiti sono correlati a contratti assicurativi, così come intesi dall’IFRS 4.

Attività fiscali differite e correnti

6.3 Attività fiscali differite

Secondo la definizione contenuta nello IAS 12, sono costituite dagli importi delle imposte sul reddito recuperabili negli esercizi futuri.

I crediti per imposte differite attive, iscritti tra le attività fiscali differite derivano dalle differenze temporanee deducibili, quali la svalutazione dei crediti, la quota

indeducibile della variazione della riserva sinistri dei rami danni, le minusvalenze su titoli azionari, gli ammortamenti di portafogli di contratti assicurativi, gli accantonamenti a fondi rischi ed oneri, nonché dal riporto a nuovo di perdite fiscali non utilizzate e dall’affrancamento delle imposte anticipate iscritte sugli avviamenti e sulle altre attività immateriali, ai sensi del d.l. n. 185/2008, per 49,688 milioni.

Comprendono inoltre le attività fiscali differite che si sono originate dal temporaneo disallineamento tra il principio della competenza economica dettato dai principi contabili internazionali e la normativa fiscale nazionale. Tale disallineamento è dovuto principalmente all’esplicitazione a conto economico e a patrimonio netto delle plusvalenze e minusvalenze da valutazione rilevate rispettivamente sulle attività finanziarie a fair value rilevato a conto economico e sulle attività finanziarie disponibili per la vendita, alla rideterminazione del TFR ai sensi dello IAS 19 revised, alla determinazione delle commissioni differite attive (DIR) correlate ai contratti d’investimento detenuti dal sub-gruppo, alla rideterminazione dei piani d’ammortamento degli investimenti immobiliari e degli immobili ai sensi dello IAS 16 e 40, alla rideterminazione delle riserve integrative e all’iscrizione della riserva shadow accounting.

Le attività fiscali differite sono state determinate secondo l’aliquota stabilita dall’art. 1, comma 33, lett. E (in riferimento all’IRES) e dall’art. 1 comma 50, lett. H (con riferimento all’IRAP) della legge 24 dicembre 2007, n. 244 “Finanziaria 2008”, tenendo conto delle modifiche introdotte dall’art. 23, comma 5, d.l. 6 luglio 2011, n. 98, contenente “Disposizioni urgenti per la stabilizzazione

177

Scenario • Relazione sulla gestione • Prospetti consolidati NOTE ILLUSTRATIVE • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

finanziaria” (c.d. “manovra correttiva”), nonché delle previsioni normative di cui all’art. 1, comma 61, alla legge 28 dicembre 2015, n. 208, “(Legge di stabilità 2016)”.

6.4 Attività fiscali correnti

Sono rappresentate dai crediti verso l’erario e derivano principalmente dalle eccedenze risultanti dalle dichiarazioni fiscali presentate, da ritenute subite su interessi bancari, da crediti d’imposta sui proventi derivanti dalla partecipazione a fondi comuni di investimento, dall’anticipo d’imposta sui trattamenti di fine rapporto di cui all’art. 3, comma 213, della legge 23

dicembre 1996, n. 662 e dai crediti verso l’erario trasferiti a Cattolica Assicurazioni dalle controllate che hanno aderito al consolidato fiscale. I crediti verso l’erario comprendono anche gli anticipi di imposta versati ai sensi della l. 22 novembre 2002, n. 265 in materia di tassazione delle riserve vita e i crediti verso l’erario per il versamento dell’acconto annuale dell’imposta sui premi, previsto dall’art. 9, comma 1-bis della legge 1216.

6.5 Altre attività

La voce comprende commissioni passive differite (DAC - deferred acquisition cost), ratei e risconti e altre attività.

Tav. 42 - Altre attività

Variazione

(importi in migliaia)

2021

2020

Val. assoluto

%

Commissioni passive differite connesse a contratti di investimento

0

25

−25

−100,0

Ratei e risconti

17.398

13.422

3.976

29,6

Attività diverse

213.864

156.322

57.542

36,8

Totale

231.262

169.769

61.493

36,2

La voce commissioni passive differite connesse a contratti di investimento fa riferimento ai costi di acquisizione differiti connessi a contratti d’investimento ovvero a contratti non rispondenti alla definizione di contratto assicurativo dell’IFRS 4.

La voce ratei e risconti fa riferimento principalmente alle licenze d’uso e manutenzione software.

Tra le attività diverse sono iscritti principalmente l’importo relativo all’imposta sulle riserve matematiche dei rami vita maturato nell’esercizio per 67,363 milioni, il saldo del conto di collegamento fra il settore vita ed il settore danni delle società assicurative del sub-gruppo per 104,865 milioni, il quale figura per eguale ammontare tra le altre passività, nonché i saldi di operazioni da regolare per 6,889 milioni.

7. DISPONIBILITÀ LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI

La voce disponibilità liquide rappresenta i saldi alla chiusura dell’esercizio dei conti correnti in essere presso gli istituti di credito. Le disponibilità liquide ammontano a 399,158 milioni. Nell’esercizio la voce ha registrato un

incremento di 38,814 milioni. Il valore contabile di tali attività approssima significativamente il loro valore equo. I depositi ed i conti correnti bancari sono remunerati a tassi sia fissi sia variabili.

178

Bilancio Consolidato 2021 Note illustrative

PARTE C

STATO PATRIMONIALE PASSIVITÀ

1. PATRIMONIO NETTO

Il patrimonio al 31 dicembre 2021 è così composto:

Tav. 43 - Patrimonio netto

Variazione

(importi in migliaia)

2021

2020

Val. assoluto

%

Patrimonio netto

di pertinenza del gruppo

2.408.342

2.140.175

268.167

12,5

Capitale

685.044

0

Riserve di capitale

813.557

847.277

−33.720

−4,0

Riserve di utili e altre riserve patrimoniali

748.432

656.431

92.001

14,0

(Azioni proprie)

−2.642

−164.506

161.864

98,4

Utili o perdite su attività finanziarie disponibili per la vendita

71.229

78.022

−6.793

−8,7

Altri utili o perdite rilevati direttamente nel patrimonio

−3.185

1.474

−4.659

n.s.

Utile (perdita) del periodo di pertinenza del gruppo

95.907

36.433

59.474

n.s.

di pertinenza di terzi

432.486

473.109

−40.623

−8,6

Capitale e riserve di terzi

416.692

421.021

−4.329

−1,0

Utili e perdite rilevati direttamente nel patrimonio

3.712

17.886

−14.174

−79,2

Utile (perdita) del periodo di pertinenza di terzi

12.082

34.202

−22.120

−64,7

Totale

2.840.828

2.613.284

227.544

8,7

n.s. = non significativo

1.1 Patrimonio netto di pertinenza del Gruppo

Ammonta complessivamente a 2.408,342 milioni e comprende le seguenti voci:

1.1.1 Capitale sociale

Il capitale sociale, interamente sottoscritto, ammonta a 685,044 milioni ed è suddiviso in 228.347.980 azioni ordinarie prive di valore nominale.

1.1.3 Riserve di capitale

La voce comprende la riserva da sovrapprezzo di emissione azioni di Cattolica Assicurazioni. La variazione rispetto all’esercizio precedente, mediante utilizzo di tale riserva per un importo pari a 33,72 milioni, è conseguente

alla copertura della perdita 2020 relativa alla gestione vita di Cattolica Assicurazioni.

1.1.4 Riserve di utili e altre riserve patrimoniali

La voce comprende gli utili o le perdite derivanti dalla prima applicazione dei principi contabili internazionali (IFRS 1) e le riserve previste dal codice civile (riserva di consolidamento, riserva legale e riserva straordinaria) e dalle leggi speciali prima dell’adozione dei principi contabili internazionali e la riserva relativa al pagamento basato su azioni di Cattolica Assicurazioni, in relazione al piano di performance shares. La movimentazione di periodo è rappresentata dagli utili dell’esercizio 2020 non distribuiti e dalla variazione della riserva connessa al piano di performance shares per i costi di competenza dell’esercizio 2021.

179

Scenario • Relazione sulla gestione • Prospetti consolidati NOTE ILLUSTRATIVE • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

A seguito dell’OPA promossa da Assicurazioni Generali si è provveduto a rilevare in apposita riserva il controvalore della plusvalenza da realizzo conseguente alla vendita delle azioni proprie ad Assicurazioni Generali per un importo pari a 23,879 milioni.

Si è inoltre reso necessario costituire una riserva indisponibile il cui importo corrisponde al valore contabile delle azioni Assicurazioni Generali detenute da Cattolica Assicurazioni. L’ammontare di tale riserva, pari a 2,194 milioni, è stato prelevato dalla riserva straordinaria.

1.1.5 Azioni proprie

Al 31 dicembre 2021 Cattolica Assicurazioni possiede 450.397 azioni proprie. A seguito dell’OPA sono state assegnate ad Assicurazioni Generali 27.004.484 azioni per un controvalore pari a 182,280 milioni. Nel corso dell’esercizio si è inoltre provveduto all’attribuzione di 590.320 azioni a dipendenti sulla base dei piani di performance shares 2018-2020 e 2021-2023.

1.1.7 Utili o perdite su attività finanziarie disponibili per la vendita

Le variazioni rilevate nel corso dell’esercizio sono prevalentemente imputabili:

• al trasferimento di plusvalenze nette a conto economico a seguito di realizzi per 114,623 milioni e minusvalenze nette da deterioramento per 18,17 milioni;

• a variazioni di fair value nette positive degli strumenti finanziari compresi nella corrispondente voce dell’attivo per 89,66 milioni.

1.1.8 Altri utili o perdite rilevati direttamente nel patrimonio

La variazione è da imputarsi quasi interamente agli effetti derivanti dal deconsolidamento di Lombarda Vita a seguito della cessione avvenuta nel primo semestre 2021. Al 31 dicembre 2020 era infatti iscritta in tale voce, ai sensi dell’IFRS5, la riserva patrimoniale connessa ai proventi e oneri delle attività e passività classificate come possedute per la vendita della società Lombarda Vita. Nell’esercizio si è inoltre registrato l’incremento di valore delle riserve

patrimoniali delle collegate e joint ventures per 2,763 milioni e l’incremento, pari a 451 mila euro, degli utili e delle perdite attuariali derivanti dalla valutazione dei benefici per i dipendenti secondo quanto previsto dallo IAS 19 revised.

1.2 Patrimonio netto di pertinenza di terzi

Accoglie i valori di competenza di terzi rispetto alle società incluse nell’area di consolidamento. Relativamente alla voce “Capitale e riserve di terzi”, nella variazione rispetto al periodo precedente sono ricompresi gli effetti (negativi) conseguenti al deconsolidamento di Lombarda Vita, ceduta nel corso del primo semestre 2021, per un importo complessivo di circa 30,586 milioni. In particolare, tali effetti sono riconducibili: (i) alla diminuzione del patrimonio netto di terzi, pari al 40% da essi detenuto in Lombarda Vita al 31 dicembre scorso, ora uscita dall’area di consolidamento; (ii) all’incremento del patrimonio netto di terzi connesso ai fondi immobiliari consolidati Euripide, San Zeno e Perseide, le cui quote sono in parte ancora possedute da Lombarda Vita.

Con riferimento alla voce “Utili o perdite rilevati direttamente nel patrimonio”, le variazioni avvenute nel corso del periodo hanno riguardato in misura prevalente le seguenti casistiche:

• effetto positivo per variazioni di fair value nette degli strumenti finanziari compresi nella corrispondente voce dell’attivo: 31,777 milioni;

• effetto negativo per trasferimento di plusavalenze nette a conto economico, a seguito di realizzo: 35,835 milioni;

• effetto negativo per minusvalenze nette da deterioramento per 198 mila euro e altre variazioni negative per 766 mila euro;

• effettivo negativo per il deconsolidamento di Lombarda Vita: nel precedente esercizio era iscritta una riserva positiva per 4,795 milioni relativa alla quota di terzi di proventi e oneri su attività e passività classificate come possedute per la vendita della società Lombarda Vita.

180

Bilancio Consolidato 2021 Note illustrative

2. ACCANTONAMENTI

Tav. 44 - Accantonamenti - movimentazione di esercizio

(importi in migliaia)

2020

Incrementi

Decrementi

2021

Accantonamenti

67.158

31.509

21.796

76.871

Al 31 dicembre la voce accantonamenti accoglie principalmente gli importi stanziati per:

• cause e spese legali per 25,054 milioni (nell’esercizio sono stati accantonati 12,741 milioni e utilizzati 9,595 milioni);

• fondo intersettoriale di solidarietà per 17,112 milioni (nell’esercizio sono stati accantonati 5,577 milioni e utilizzati 6,243 milioni);

• fondo rischi per il trattamento di fine mandato degli agenti per 9,647 milioni (nell’esercizio sono stati accantonati 597 mila euro);

• fondo direzione sinistri per 4,512 milioni (nell’esercizio sono stati utilizzati 390 mila euro);

• atti di contestazione o processi verbali che potranno essere notificati per le violazioni di legge o per altri rilievi per 1,684 milioni (nell’esercizio sono stati accantonati 449 mila euro e utilizzati 1,099 mila euro);

• probabili passività future relative a prodotti CPI per 1,405 milioni (nell’esercizio sono stati utilizzati 274 mila euro);

• somme stanziate a copertura del rischio di assistenza a dipendenti in caso di non autosufficienza (long term care) per 1,313 milioni (nell’esercizio non è intervenuta alcuna movimentazione significativa);

• accantonamento relativo a sentenze depositate in Corte di Cassazione aventi ad oggetto l'applicabilità dell'esenzione IVA alle commissioni di delega nell'ambito di contratti di coassicurazione per 650 mila euro (nell’esercizio sono stati accantonati 5 mila euro e utilizzati 47 mila euro);

• controversie aperte in materia di rapporti di lavoro o in materia tributaria per 607 mila euro (nell’esercizio sono stati accantonati 73 mila euro e utilizzati 696 mila euro);

• fondo rischi per spese di resistenza per 442 mila euro (nell’esercizio non è intervenuta alcuna movimentazione);

• fondo per 7,311 milioni a fronte di potenziali sinistri legati alle cosiddette “polizze dormienti” segnalate da IVASS. Tale posta è legata all’emersione di notizie di decessi oggetto di polizze temporanee caso

morte (TCM), di cui le compagnie non erano a conoscenza e di cui non è ancora stata fatta denuncia. Pertanto non è possibile accertarne l’effettiva liquidabilità;

• fondo per 1,183 milioni a fronte di potenziali sinistri legati alle cosiddette “polizze dormienti” del ramo infortuni segnalate da IVASS.

Gli esborsi sono previsti nel breve periodo e quindi non soggetti ad alcuna attualizzazione. Per quanto concerne le controversie legali e fiscali si è tenuto conto delle considerazioni dei consulenti legali/fiscali in merito all’esito delle stesse. Per quanto riguarda le sanzioni IVASS si è tenuto conto di quelle già notificate nonché delle serie storiche in passato registrate dalle compagnie del sub- gruppo.

3. RISERVE TECNICHE

La voce comprende gli impegni correlati a contratti assicurativi e quelli che discendono da contratti di investimento con partecipazione discrezionale agli utili (DPF) al lordo delle cessioni in riassicurazione.

La congruità delle passività al 31 dicembre 2021 è stata verificata secondo la metodologia prevista dal paragrafo 15 e seguenti dell’IFRS 4 (liability adequacy test). Oggetto della verifica sono le passività relative ai portafogli classificati come contratti assicurativi o contratti finanziari con discretionary partecipation features (DPF).

Il test è stato condotto confrontando le riserve tecniche, diminuite dei costi di acquisizione ancora da ammortizzare e del valore di eventuali altri attivi immateriali correlati, con il valore attuale dei flussi di cassa attesi generati dal contratto, inclusi i costi di liquidazione e di gestione.

Nel caso si evidenzi un’insufficienza delle riserve, la differenza è portata a conto economico con aumento delle passività.

181

Scenario • Relazione sulla gestione • Prospetti consolidati NOTE ILLUSTRATIVE • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

Relativamente ai rami danni, ai fini della verifica della congruità delle passività assicurative, per l’effettuazione del test si utilizza un controllo a livello di singolo ramo ministeriale attraverso il test del calcolo della riserva integrativa per rischi in corso con il metodo semplificato così come previsto dall’art. 8 dell’allegato 15 del regolamento ISVAP 4 aprile 2008, n. 22, modificato dal

provvedimento IVASS n. 53 del 6 dicembre 2016. Poiché i sinistri del periodo sono valutati a costo ultimo, e non attualizzati, è possibile ritenere implicitamente verificati i flussi futuri dei pagamenti.

Le analisi effettuate hanno confermato che le riserve appostate al 31 dicembre 2021 risultano congrue e quindi non è richiesta alcuna integrazione di riserva.

Tav. 45 - Dettaglio delle riserve tecniche (regolamento ISVAP 13 luglio 2007, n. 7)

Lavoro diretto

Lavoro indiretto

Totale valore di bilancio

(importi in migliaia)

2021

2020

2021

2020

2021

2020

Riserve danni

3.389.791

3.478.926

25.319

20.317

3.415.110

3.499.243

Riserva premi

882.882

888.968

2.582

3.155

885.464

892.123

Riserva sinistri

2.503.439

2.586.833

22.736

17.161

2.526.175

2.603.994

Altre riserve

3.470

3.125

1

3.471

3.126

Riserve vita

19.727.487

19.191.983

2.600

3.341

19.730.087

19.195.324

Riserva per somme da pagare

294.033

356.749

−29

0

294.004

356.749

Riserve matematiche

14.159.935

14.145.927

2.570

3.268

14.162.505

14.149.195

Riserve tecniche allorché il rischio dell'investimento è sopportato dagli assicurati e riserve derivanti dalla gestione dei fondi pensione

4.628.739

3.352.152

0

4.628.739

3.352.152

Altre riserve

644.780

1.337.155

59

73

644.839

1.337.228

di cui passività differite verso assicurati

576.650

1.269.949

0

576.650

1.269.949

Totale Riserve Tecniche

23.117.278

22.670.909

27.919

23.658

23.145.197

22.694.567

RAMI DANNI

Riserva premi

La voce accoglie, ai sensi della normativa nazionale, sia la riserva per frazione di premio, integrata dalla riserva premi calcolata secondo i criteri previsti da specifiche disposizioni ministeriali per taluni rami, sia la riserva per rischi in corso.

Riserva sinistri

Nella tavola di seguito esposta è fornito il dettaglio della riserva sinistri per ramo del lavoro diretto e indiretto.

182

Bilancio Consolidato 2021 Note illustrative

Tav. 46 - Dettaglio della riserva sinistri per ramo

Variazione

(importi in migliaia)

2021

2020

Val. assoluto

%

Rami:

01 - Infortuni

97.950

96.367

1.583

1,6

02 - Malattia

69.423

60.785

8.638

14,2

03 - Corpi di veicoli terrestri

38.785

29.538

9.247

31,3

04 - Corpi di veicoli ferroviari

69

0

−0,3

05 - Corpi di veicoli aerei

1.016

52

964

n.s.

06 - Corpi di veicoli marittimi lacustri e fluviali

19.941

13.324

6.617

49,7

07 - Merci trasportate

12.045

11.535

510

4,4

08 - Incendio ed elementi naturali

157.134

157.443

−309

−0,2

09 - Altri danni ai beni

78.701

74.250

4.451

6,0

10 - R.c. autoveicoli terrestri

1.354.448

1.382.513

−28.065

−2,0

11 - R.c. aeromobili

46

12

34

n.s.

12 - R.c. veicoli marittimi lacustri e fluviali

4.371

4.373

−2

−0,1

13 - R.c. generale

622.850

707.584

−84.734

−12,0

14 - Credito

1.579

884

695

78,6

15 - Cauzione

28.931

32.156

−3.225

−10,0

16 - Perdite pecuniarie

20.785

17.682

3.103

17,5

17 - Tutela legale

12.075

10.121

1.954

19,3

18 - Assistenza

6.026

5.306

720

13,6

TOTALE

2.526.175

2.603.994

−77.819

−3,0

n.s. = non significativa

RAMI VITA

Riserve matematiche

Le riserve matematiche comprendono quelle previste dall’allegato 14 del regolamento ISVAP del 4 aprile 2008, n. 22, modificato dal provvedimento IVASS n. 53 del 6 dicembre 2016.

Riserve tecniche allorché il rischio dell’investimento è sopportato dagli assicurati e riserve derivanti dalla gestione di fondi pensione.

La voce accoglie esclusivamente le riserve a fronte di contratti di tipo index e unit linked e le riserve a fronte di fondi pensione.

Altre riserve

Le altre riserve sono costituite principalmente dalle riserve per spese future legate a contratti assicurativi per 65,108 milioni (63,224 milioni al 31 dicembre 2020 ) e dalla riserva per shadow accounting per 576,65 milioni (1.269,949 milioni al 31 dicembre 2020 ).

4. PASSIVITÀ FINANZIARIE

Nella tavola di seguito esposta è fornito un dettaglio, espresso secondo natura e secondo criterio di classificazione IAS, delle passività finanziarie assunte dal sub-gruppo.

183

Scenario • Relazione sulla gestione • Prospetti consolidati NOTE ILLUSTRATIVE • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

Tav. 47 - Dettaglio delle passività finanziarie (regolamento ISVAP 13 luglio 2007, n. 7)

Passività finanziarie a fair value rilevato a conto economico

Passività finanziarie possedute per essere negoziate

Passività finanziarie designate a fair value rilevato a conto economico

Altre passività finanziarie

Totale valore di periodo

(importi in migliaia)

2021

2020

2021

2020

2021

2020

2021

2020

Strumenti finanziari partecipativi

0

Passività subordinate

0

642.921

722.497

642.921

722.497

Passività da contratti finanziari emessi da compagnie di assicurazione derivanti

0

212.034

352.431

6

212.040

352.437

da contratti per i quali il rischio dell'investimento è sopportato dagli assicurati

0

204.938

344.953

0

204.938

344.953

dalla gestione dei fondi pensione

0

6.965

7.340

0

6.965

7.340

da altri contratti

0

131

138

6

137

144

Depositi ricevuti da riassicuratori

0

37.701

30.121

37.701

30.121

Componenti finanziarie passive dei contratti assicurativi

0

Titoli di debito emessi

0

Debiti verso la clientela bancaria

0

Debiti interbancari

0

Altri finanziamenti ottenuti

0

Derivati non di copertura

0

Derivati di copertura

0

9.369

0

9.369

Passività finanziarie diverse

0

135.567

148.267

135.567

148.267

Totale

0

9.369

212.034

352.431

816.195

900.891

1.028.229

1.262.691

4.1 Passività finanziarie a fair value rilevato a conto economico

La voce, che rappresenta il 20,6% delle passività finanziarie complessive, accoglie le passività finanziarie a fair value rilevato a conto economico, definite e disciplinate dallo IAS 39, relative:

• ai contratti d’investimento, non rientranti nell’ambito di applicazione dell’IFRS 4, emessi dalle compagnie del sub-gruppo per i quali il rischio dell’investimento è sostenuto dagli assicurati;

• alla gestione dei fondi pensione, non rientranti nell’ambito di applicazione dell’IFRS 4;

• ai derivati di copertura con finalità di trading.

La variazione della voce rispetto alla chiusura dell’esercizio precedente è da imputarsi principalmente a pagamenti di prodotti Unit Linked giunti a scandenza per 74,944 milioni relativi a Vera Vita e ad ulteriori liquidazioni per 65,317 milioni relative a Vera Financial.

4.2 Altre passività finanziarie

La voce rappresenta il 79,4% delle passività finanziarie complessive.

La voce comprende le passività finanziarie definite e disciplinate dallo IAS 39 non incluse tra le passività finanziarie a fair value rilevato a conto economico.

Le passività finanziarie diverse includono finanziamenti per 99,371 milioni e passività rilevate per effetto dell'adozione dell'IFRS 16 per 36,196 milioni.

184

Bilancio Consolidato 2021 Note illustrative

Si fa presente che in data 12 ottobre 2021, Cattolica Assicurazioni ha provveduto al rimborso del finanziamento di 80 milioni erogato da UBI Banca nell’esercizio 2010.

Come previsto dall’accordo siglato nel mese di dicembre 2020, tale rimborso è avvenuto dopo il rilascio delle necessarie autorizzazioni in seguito al perfezionamento del

trasferimento della partecipazione di Cattolica in Lombarda Vita (ceduta il 12 aprile 2021 a Intesa Sanpaolo).

Nella tavola di seguito esposta sono fornite le caratteristiche delle passività subordinate e dei finanziamenti.

185

Scenario • Relazione sulla gestione • Prospetti consolidati NOTE ILLUSTRATIVE • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

Tav. 48 - Dettaglio delle altre passività finanziarie

(importi in migliaia)

Società beneficiaria

Tipologia passività

Importo

Banca contraente

Data di stipula

Scadenza

Tasso di interesse

Piano di rimborso

Società Cattolica di Assicurazione

Prestito subordinato

100.057

Dicembre 2013

Dicembre 2043

7,25% fino alla scadenza del decimo anno. In caso di mancato esercizio dell'opzione di call, il tasso diventa variabile calcolato sulla base del tasso Euribor a 3 mesi incrementato di un margine pari al 6,19% annuo

Le opzioni di rimborso anticipato facoltativo sono previste dopo 10 anni dall'emissione e ad ogni data di pagamento della cedola successiva. I titoli possono essere rimborsati anticipatamente e previa autorizzazione IVASS anche a fronte regolamentari, fiscali o di cambio criteri di valutazione da parte delle agenzie di rating.

Società Cattolica di Assicurazione

Prestito subordinato

499.554

Dicembre 2017

Dicembre 2047

4,25% fino alla scadenza del decimo anno. In caso di mancato esercizio dell'opzione di call il tasso diventa variabile calcolato sulla base del tasso Euribor a 3 mesi incrementato di un margine pari al 4,455% annuo

Le opzioni di rimborso anticipato facoltativo sono previste dopo 10 anni dall'emissione e ad ogni data di pagamento della cedola successiva. I titoli possono essere rimborsati anticipatamente e previa autorizzazione IVASS anche a fronte regolamentari, fiscali o di cambio criteri di valutazione da parte delle agenzie di rating.

Società Cattolica di Assicurazione

Saldo a debito per fido

3.053

Banca Intesa Sanpaolo

TUA Assicurazioni

Saldo a debito per fido

2.796

Banco BPM

BCC Assicurazioni

Saldo a debito per fido

172

Banca di Verona

Vera Vita

Prestito subordinato

17.923

Banco BPM

Luglio 2020

Luglio 2030

5,75% annuo

Rimborso alla relativa data di scadenza. Le opzioni di rimborso anticipato facoltativo sono previste dopo 5 anni dall'emissione, in tutto o in parte (per un importo almeno pari a Euro 5 mln e suoi multipli), dando un preavviso scritto di almeno 10 giorni ai creditori. I titoli possono essere rimborsati anticipatamente anche a fronte di motivi regolamentari e/o fiscali.

Vera Vita

Prestito subordinato

17.723

Banco BPM

Ottobre 2020

Ottobre 2030

5,50% annuo

Rimborso alla relativa data di scadenza. Le opzioni di rimborso anticipato facoltativo sono previste dopo 5 anni dall'emissione, in tutto o in parte (per un importo almeno pari a Euro 5 mln e suoi multipli), dando un preavviso scritto di almeno 10 giorni ai creditori. I titoli possono essere rimborsati anticipatamente anche a fronte di motivi regolamentari e/o fiscali.

BCC Vita

Prestito subordinato

7.664

Iccrea Banca Impresa

Agosto 2020

Agosto 2030

5,50% annuo

Rimborso alla relativa data di scadenza. Le opzioni di rimborso anticipato facoltativo di tutti i titoli (e non in parte) sono previste alla prima Call Date e ad ogni successiva data di pagamento degli interessi, dando un preavviso non inferiore a 30 e non superiore a 60 giorni di calendario ai creditori. I titoli possono essere rimborsati anticipatamente anche a fronte di motivi regolamentari e/o fiscali.

Cattolica Agricola

Mutuo

2.012

Banca di Verona

Ottobre 2020

Ottobre 2025

Euribor 3 mesi + 1,25 bp (tasso minimo 1,25%)

Il finanziamento è rimborsabile in rate semestrali.

186

Bilancio Consolidato 2021 Note illustrative

Cattolica Services

Mutuo chirografario

20.033

Banca Popolare di Sondrio

Giugno 2019

Giugno 2022

0,65 % (tasso fisso)

Il finanziamento è rimborsabile in rate trimestrali.

Cattolica Services

Finanziamento

10.005

UBI

Dicembre 2019

Dicembre 2022

0,65 % (tasso fisso)

Il finanziamento è rimborsabile in rate trimestrali.

Cattolica Services

Finanziamento

10.005

Banca Popolare di Sondrio

Giugno 2020

Giugno 2023

0,65 % (tasso fisso)

Rimborso in un'unica soluzione alla relativa data di scadenza.

Cattolica Services

Finanziamento

3.500

Banca di Verona

Settembre 2020

Giugno 2022

0,70 % (tasso fisso)

Rimborso in un'unica soluzione alla relativa data di scadenza.

Cattolica Services

Finanziamento

12.014

UBI

Ottobre 2020

Ottobre 2023

0,65 % (tasso fisso)

Il finanziamento è rimborsabile in rate trimestrali.

Fondo Perseide

Leasing finanziario

2.035

Iccrea Banca Impresa

Giugno 2009

Gennaio 2029

Euribor 3 mesi (con floor allo 0,94%) maggiorato di 2,05 punti percentuali.

Il finanziamento è rimborsabile in rate mensili.

Fondo Perseide

Leasing finanziario

995

Unicredit leasing

Dicembre 2020

Aprile 2028

Euribor 3 mesi (con floor allo 0,30%) + spread 3%.

Il finanziamento è rimborsabile in rate mensili.

Fondo Innovazione Salute

Finanziamento ipotecario

32.670

UBI, BPER

Luglio 2018

Luglio 2025

2,611% (tasso fisso)

2,25% (tasso fisso)

Rimborso in un'unica soluzione alla relativa data di scadenza.

Satec

Mutuo chirografario

61

Credem

Aprile 2017

Maggio 2023

2,85%

Il debito verrà estinto con il sistema dell'ammortamento graduale a rate costanti posticipate comprensive di capitale ed interessi.

Qubo

Mutuo chirografario

20

Cassa rurale di Ledro

Dicembre 2021

2,85%

Il debito verrà estinto a rate costanti mensili posticipate.

TOTALE INDEBITAMENTO FINANZIARIO

742.292

187

Scenario • Relazione sulla gestione • Prospetti consolidati NOTE ILLUSTRATIVE • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

5. DEBITI

La macrovoce accoglie i debiti commerciali disciplinati dallo IAS 39, rappresentati principalmente da quelli

derivanti da operazioni di assicurazione diretta, dai debiti di riassicurazione e dagli altri debiti.

Tav. 49 - Debiti

Variazione

(importi in migliaia)

2021

2020

Val. assoluto

%

Debiti derivanti da operazioni di assicurazione diretta

116.207

118.381

−2.174

−1,8

Intermediari di assicurazione

77.902

74.864

3.038

4,1

Compagnie conti correnti

7.814

8.647

−833

−9,6

Assicurati per depositi cauzionali e premi

30.233

34.383

−4.150

−12,1

Fondi di garanzia a favore degli assicurati

258

487

−229

−47,1

Debiti derivanti da operazioni di riassicurazione

86.663

79.039

7.624

9,6

Compagnie di assicurazione e riassicurazione

86.663

79.039

7.624

9,6

Altri debiti

213.417

248.450

−35.033

−14,1

Per imposte a carico di assicurati

44.373

44.852

−479

−1,1

Verso enti assistenziali e previdenziali

5.228

5.107

121

2,4

Debiti diversi

163.816

198.491

−34.675

−17,5

Totale

416.287

445.870

−29.583

−6,6

188

Bilancio Consolidato 2021 Note illustrative

5.1 Debiti derivanti da operazioni di assicurazione diretta

I debiti derivanti da operazioni di assicurazione diretta accolgono prevalentemente i debiti verso intermediari di assicurazione e debiti verso assicurati per depositi cauzionali e premi.

In particolare, i debiti verso intermediari di assicurazione tengono conto delle registrazioni integrative di fine esercizio afferenti l’accertamento dei premi di produzione e lo sfasamento temporale rilevato nella regolazione delle commissioni al canale di bancassicurazione.

5.2 Debiti derivanti da operazioni di riassicurazione

I debiti derivanti da operazioni di riassicurazione comprendono le partite con saldo a debito connesse alla riassicurazione.

5.3 Altri debiti

La voce debiti diversi accoglie principalmente debiti verso fornitori per 76,794 milioni e debiti verso il personale dipendente per 51,877 milioni; questi ultimi includono i benefici per i dipendenti ex IAS 19 revised di cui 11,24 milioni di trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato, 9,519 milioni di premi di anzianità e 12,699 milioni di premi sanitari del personale in quiescenza.

Il TFR è oggetto di calcolo attuariale che tiene conto dei futuri sviluppi del rapporto di lavoro. I flussi futuri di TFR sono stati attualizzati alla data di riferimento in base al metodo espressamente previsto dallo IAS 19 al paragrafo 68, ossia il projected unit credit method.

Le prestazioni proiettate erogabili in caso di morte, inabilità, dimissioni o pensionamento basate sulle ipotesi attuariali applicabili sono state determinate per tutti i dipendenti attivi alla data di valutazione e distribuite uniformemente su tutti gli anni di servizio per ogni dipendente, dalla data di assunzione alla data presunta di accadimento degli eventi.

Il TFR iscritto rappresenta il valore attuale dell’obbligazione prevedibile, al netto di ogni eventuale attività a servizio dei piani, rettificato per eventuali perdite o utili attuariali non ammortizzati. L’attualizzazione dei futuri flussi di cassa è effettuata sulla base del tasso d’interesse di titoli corporate di elevata qualità. Le principali ipotesi utilizzate sono: tasso di sconto del 1%, tasso d’inflazione dell’1,75%, tasso di rivalutazione del 2,33% (già al netto dell’imposta del 17%, in vigore dal 1° gennaio 2015), incremento salariale del 2,9%, mortalità secondo le recenti tavole di mortalità ANIA A62 distinte per sesso e le tavole di inabilità/invalidità, adottate nel modello INPS per le proiezioni del 2010. Per l’epoca di pensionamento del

generico attivo è supposto il raggiungimento dei requisiti pensionabili validi per l’Assicurazione Generale Obbligatoria (AGO, 67 anni di età maschi e femmine). Relativamente alla frequenza di dimissioni, è stata utilizzata una tavola in linea con il valore atteso del tasso di dimissioni sul lungo periodo per Cattolica Assicurazioni.

Tra le categorie di benefici per i dipendenti che vengono regolamentate dallo IAS 19 revised sono comprese le indennità rappresentate dai premi di anzianità.

In conformità al principio contabile internazionale IAS 19 revised, le valutazioni attuariali sono state eseguite in base al metodo dei benefici maturati utilizzando il criterio del credito unitario previsto (Projected Unit Credit Method).

Tale metodo consente di calcolare i premi di anzianità alla loro data di maturazione in senso attuariale, distribuendo l’onere per tutti gli anni di permanenza residua dei lavoratori in essere. Non più come onere da liquidare nel caso in cui l’azienda cessi la propria attività alla data di bilancio, ma accantonando gradualmente tale onere in funzione della durata residua in servizio del personale in carico.

Il metodo consente di calcolare alcune grandezze in senso demografico - finanziario alla data di riferimento della valutazione, tra queste in particolare l’onere afferente il servizio già prestato dal lavoratore rappresentato dal DBO – Defined Benefit Obligation (anche detto Past Service Liability). Esso si ottiene calcolando il valore attuale delle prestazioni spettanti al lavoratore derivanti dall’anzianità già maturata alla data di valutazione.

Le ipotesi demografiche e finanziarie utilizzate sono analoghe a quelle impiegate per la valutazione del TFR descritte in precedenza.

Tra le categorie di benefici individuate dallo IAS 19 revised come altri benefici di lungo termine (other long term benefits), per i quali è richiesta una valutazione di tipo attuariale, rientrano le indennità rappresentate dai premi sanitari erogate al personale in quiescenza.

Con riferimento ai premi sanitari a dipendenti pensionati, lo IAS 19 revised sancisce la necessità di effettuare valutazioni tenendo in debita considerazione l’epoca in cui saranno presumibilmente erogate le suddette prestazioni, con la conseguente necessità di quantificarle in termini di valori attuali medi.

Le norme che regolano i suddetti benefici sono presenti nel C.C.N.L. dipendenti e dirigenti e nel contratto collettivo aziendale delle Società del sub-gruppo. A tali norme e regole si è fatto esplicito riferimento per la costruzione del modello tecnico di valutazione.

Le valutazioni attuariali dei premi sanitari sono state eseguite, in conformità al principio contabile

189

Scenario • Relazione sulla gestione • Prospetti consolidati NOTE ILLUSTRATIVE • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

internazionale IAS 19 revised, in base al metodo dei benefici maturati utilizzando il criterio del credito unitario previsto (projected unit credit method).

Con riferimento alle ipotesi demografiche sono state utilizzate le recenti tavole di mortalità ANIA A62. Per l’epoca di pensionamento del generico attivo (funzionario o dirigente) si è supposto il raggiungimento dei requisiti pensionabili validi per l’Assicurazione Generale Obbligatoria (AGO, 67 anni di età per maschi e femmine). Relativamente alle probabilità di uscita dall’attività lavorativa per cause diverse dalla morte, sono state utilizzate delle probabilità di turn-over riscontrate nelle società, sia per i funzionari attivi che per i dirigenti attivi. Le ipotesi finanziarie utilizzate sono analoghe a quelle

impiegate per la valutazione del TFR descritte in precedenza.

Secondo quanto previsto dallo IAS 19 revised, sono state condotte delle analisi di sensitività del valore dell’obbligazione per benefici definiti (DBO) al variare delle principali ipotesi di valutazione. In particolare, è stata misurata la variazione del valore del DBO conseguente ad una variazione della misura del tasso di sconto, una variazione dell’età di pensionamento, una variazione del tasso di inflazione, una modifica della tavola di mortalità e una variazione delle frequenze di dimissioni volontarie. A fronte di tali variazioni sono stati modificati, sempre rispetto all’ipotesi centrale, anche i parametri correlati con il dato modificato secondo quanto evidenziato nella seguente tabella.

Tav. 50 - Ipotesi sensitivity test

Ipotesi centrale

Ipotesi 1

Ipotesi 2

Ipotesi 3

Ipotesi 4

Ipotesi 5

Ipotesi 6

Ipotesi 7

Ipotesi 8

Ipotesi 9

Ipotesi 10

Tasso di sconto

+0,5%

Tasso di sconto

-0,5%

Età pensiona mento

+ 2 anni

Età pensiona mento

- 2 anni

Tasso di inflazione

+0,5%

Tasso di inflazione

-0,5%

Tavola di mortalità

aumento del 10%

Tavola di mortalità

diminuzione del 10%

Frequenze di dimissioni

aumento del 10%

Frequenze di dimissioni

diminuzione del 10%

Tasso di sconto

1,0%

1,5%

0,5%

1,0%

Età pensionamento

67

69

65

67

Tasso di inflazione

1,8%

2,3%

1,3%

1,8%

Tasso di Incremento Salariale

2,9%

Tasso di rivalutazione del TFR

2,8%

Tavola di mortalità

A 62

A 62 +10%

A 62 -10%

A 62

Frequenze di dimissioni volontarie

2,0%

2,2%

1,8%

Si riportano nella tabella seguente i risultati dei test di sensitività del valore del DBO al 31 dicembre 2021.

Tav. 51 - Risultati sensitivity test

(importi in migliaia)

Valore dell'obbligazione per benefici definiti al 31 dicembre 2021

Sensitivity %

Ipotesi centrale

33.458

Ipotesi 1

32.100

−4,0%

Ipotesi 2

35.232

5,4%

Ipotesi 3

33.501

0,2%

Ipotesi 4

33.348

−0,2%

Ipotesi 5

34.357

2,8%

Ipotesi 6

31.571

−5,6%

Ipotesi 7

32.966

−1,4%

Ipotesi 8

33.546

0,4%

Ipotesi 9

32.285

−3,4%

Ipotesi 10

33.997

1,7%

190

Bilancio Consolidato 2021 Note illustrative

Tav. 52 - Trattamento di fine rapporto, premi di anzianità e premi su polizze sanitarie

(importi in migliaia)

Passività per i benefici per i dipendenti

Saldo al 31 dicembre 2020

33.545

Costo legato agli oneri finanziari

132

Costo del servizio lavorativo prestato

2.255

Variazione della componente attuariale demografica

148

Variazione della componente attuariale tasso

−855

Erogazioni e trasferimenti

−2.218

Altro

451

Saldo al 31 dicembre 2021

33.458

6. ALTRI ELEMENTI DEL PASSIVO

Tav. 53 - Altri elementi del passivo

Variazione

(importi in migliaia)

2021

2020

Val. assoluto

%

Passività di un gruppo in dismissione posseduto per la vendita

0

9.132.268

−9.132.268

−100,0

Passività fiscali differite

444.591

634.446

−189.855

−29,9

Passività fiscali correnti

133.029

188.518

−55.489

−29,4

Altre passività

195.333

131.732

63.601

48,3

Totale

772.953

10.086.964

−9.314.011

−92,3

6.1 Passività di un gruppo in dismissione posseduto per la vendita

La variazione della voce rispetto al precedente esercizio è attribuibile all’avvenuta cessione della partecipazione detenuta in Lombarda Vita S.p.A. a Intesa Sanpaolo. La cessione è avvenuta ad un prezzo superiore al relativo valore di carico della partecipazione nel consolidato ed è stata quindi rilevata una plusvalenza da realizzo come riferito in dettaglio nella Parte E - Cessioni.

6.2 Passività fiscali differite

La voce accoglie le passività fiscali differite definite e disciplinate dallo IAS 12.

Al 31 dicembre 2021 le passività fiscali differite comprendono:

• le imposte differite che si sono originate dalle differenze temporanee tassabili dovute al differimento dell’imponibilità di componenti positivi di reddito realizzati e iscritti nel conto economico, che saranno liquidate quando i suddetti ricavi saranno tassati;

• le imposte differite che si sono originate dal temporaneo disallineamento tra il principio della competenza economica dettato dai principi contabili internazionali e la normativa fiscale dovuto principalmente all’esplicitazione a conto economico e a patrimonio netto delle plusvalenze da valutazione rilevate rispettivamente sulle attività finanziarie a fair value rilevato a conto economico e sulle attività finanziarie disponibili per la vendita.

191

Scenario • Relazione sulla gestione • Prospetti consolidati NOTE ILLUSTRATIVE • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

Le passività fiscali differite sono state determinate secondo le aliquote IRES e IRAP vigenti.

6.3 Passività fiscali correnti

La voce accoglie le passività correnti di natura fiscale definite e disciplinate nello IAS 12.

La voce comprende principalmente il debito corrente per le imposte sul reddito del periodo, il debito derivante dall’accertamento dell’imposta sulle riserve matematiche dei rami vita di competenza del periodo, i debiti per ritenute d’acconto operate, i debiti conseguenti all’applicazione dell’imposta sui premi come previsto dalla legge 29 ottobre 1961, n. 1216, nonché i debiti per l’IVA da versare.

6.4 Altre passività

Tav. 54 - Altre passività

Variazione

(importi in migliaia)

2021

2020

Val. assoluto

%

Commissioni attive differite (DIR)

696

2.652

−1.956

−73,8

Conti transitori passivi di riassicurazione

52

105

−53

−50,4

Conto di collegamento

104.865

28.506

76.359

n.s.

Altre passività

76.301

87.848

−11.547

−13,1

Ratei e risconti passivi

13.419

12.621

798

6,3

di cui per interessi

1.986

2.697

−711

−26,3

Totale

195.333

131.732

63.601

48,3

n.s. = non significativo

Le commissioni attive differite sono prevalentemente imputabili a contratti di investimento del tipo unit linked, dove il rischio degli investimenti è a carico degli assicurati.

Il conto di collegamento fra il settore vita e il settore danni delle società del sub-gruppo che esercitano l’attività assicurativa sia nei rami danni, sia nei rami vita è registrato per eguale ammontare tra le altre attività.

Le altre passività includono principalmente i saldi per premi incassati su polizze in corso di emissione per 19,457

milioni e le provvigioni su premi in corso di riscossione per 41,54 milioni.

Tra i risconti passivi è iscritta la quota di Cattolica Assicurazioni delle cedole relative ai titoli obbligazionari acquistati con riferimento all’operazione di ristrutturazione delle gestioni separate vita, rinviate agli esercizi successivi sulla base della durata residua, superiore ai 5 anni, dei titoli stessi.

192

Bilancio Consolidato 2021 Note illustrative

PARTE C

CONTO ECONOMICO

Il conto economico chiude con un risultato consolidato di 107,989 milioni (70,635 milioni al 31 dicembre 2020 ).

GESTIONE ASSICURATIVA

Con riferimento alla gestione assicurativa, oltre a quanto di seguito esposto, si rimanda alla tavola “Conto Economico consolidato riclassificato per segmento di attività” della relazione sulla gestione.

Nella tavola che segue è riportata la suddivisione dei premi lordi assicurativi contabilizzati relativi al lavoro diretto e al lavoro indiretto.

Tav. 55 - Suddivisione della raccolta relativa al lavoro diretto e indiretto

(importi in migliaia)

Lavoro diretto

Lavoro indiretto

%

Rami

Italia

Estero

Lavoro totale

sul totale

Infortuni

200.460

0

245

200.705

3,9

Malattia

90.002

0

16

90.018

1,7

Corpi di veicoli terrestri

169.253

0

746

169.999

3,3

Merci trasportate

6.465

0

338

6.803

0,1

Incendio ed elementi naturali

174.169

330

21.312

195.811

3,8

Altri danni ai beni

247.924

0

159

248.083

4,8

R.c.autoveicoli terrestri

835.828

0

835.828

16,2

R.c. generale

220.274

138

32

220.444

4,3

Credito

262

0

262

n.s.

Cauzione

25.799

0

45

25.844

0,5

Perdite pecuniarie

43.572

0

43.572

0,9

Tutela legale

25.000

0

25.000

0,5

Assistenza

59.113

0

59.113

1,1

Altri rami (1)

35.539

0

293

35.832

0,7

Totale rami danni

2.133.660

468

23.186

2.157.314

41,8

Ramo I

1.462.167

0

1.462.167

28,3

Ramo III

1.520.320

0

1.520.320

29,5

Ramo IV

1.492

0

1.492

n.s.

Ramo V

11.863

0

11.863

0,2

Ramo VI

12.486

0

12.486

0,2

Totale rami vita

3.008.328

0

3.008.328

58,2

Totale premi assicurativi

5.141.988

468

23.186

5.165.642

100,0

Ramo III

0

Ramo VI

191

0

191

n.s.

Totale contratti di investimento

191

0

191

n.s.

TOTALE RACCOLTA

5.142.179

468

23.186

5.165.833

100,0

(1) comprende corpi di veicoli ferroviari, aerei, marittimi, lacustri e fluviali e r.c. aeromobili e veicoli marittimi, lacustri e fluviali.

n.s. = non significativo

193

Scenario • Relazione sulla gestione • Prospetti consolidati NOTE ILLUSTRATIVE • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

Si riportano di seguito i dettagli relativi alle voci tecniche assicurative e alle spese della gestione assicurativa al netto delle elisioni intersettoriali.

Tav. 56 - Gestione assicurativa

2021

2020

(importi in migliaia)

Importo lordo

Quote a carico dei riassicuratori

Importo netto

Importo lordo

Quote a carico dei riassicuratori

Importo netto

Gestione danni

PREMI NETTI

2.163.571

−260.983

1.902.588

2.113.301

−245.594

1.867.707

a Premi contabilizzati

2.157.314

−260.727

1.896.587

2.125.494

−234.968

1.890.526

b Variazione della riserva premi

6.257

−256

6.001

−12.193

−10.626

−22.819

ONERI NETTI RELATIVI AI SINISTRI

−1.215.004

116.506

−1.098.498

−1.157.622

132.556

−1.025.066

a Importi pagati

−1.312.197

131.616

−1.180.581

−1.402.515

178.256

−1.224.259

b Variazione della riserva sinistri

77.715

−15.165

62.550

219.954

−45.656

174.298

c Variazione dei recuperi

20.252

0

20.252

25.744

0

25.744

d Variazione delle altre riserve tecniche

−774

55

−719

−805

−44

−849

Gestione vita

PREMI NETTI

3.008.328

−19.551

2.988.777

2.552.110

−14.566

2.537.544

ONERI NETTI RELATIVI AI SINISTRI

−3.205.503

6.745

−3.198.758

−2.598.738

5.338

−2.593.400

a Somme pagate

−2.034.828

13.172

−2.021.656

−2.731.741

11.877

−2.719.864

b Variazione della riserva per somme da pagare

62.746

−389

62.357

−20.518

−1.018

−21.536

c Variazione delle riserve matematiche

−13.977

−5.884

−19.861

197.790

−5.577

192.213

d Variazione delle riserve tecniche allorché il rischio dell'investimento è sopportato dagli assicurati e derivanti dalla gestione dei fondi pensione

−1.275.920

0

−1.275.920

−133.721

0

−133.721

e Variazione delle altre riserve tecniche

56.476

−154

56.322

89.452

56

89.508

Tav. 57 - Dettaglio delle spese della gestione assicurativa

Gestione danni

Gestione vita

(importi in migliaia)

2021

2020

2021

2020

Provvigioni e altre spese di acquisizione al netto delle provvigioni e partecipazioni agli utili ricevute dai riassicuratori

−424.257

−396.283

−131.167

−100.959

Provvigioni di acquisizione

−386.133

−369.154

−99.641

−71.641

Altre spese di acquisizione

−94.323

−74.036

−27.881

−24.221

Variazione dei costi di acquisizione differiti

0

−1.340

−1.683

Provvigioni di incasso

−14.170

−13.917

−5.150

−5.110

Provvigioni e partecipazioni agli utili ricevute dai riassicuratori

70.369

60.824

2.845

1.696

Spese di gestione degli investimenti

−12.630

−10.079

−37.220

−35.193

Altre spese di amministrazione

−145.378

−148.220

−59.435

−51.642

Totale

−582.265

−554.582

−227.822

−187.794

194

Bilancio Consolidato 2021 Note illustrative

Oltre a quanto osservato nella tavola precedente, si precisa che le spese di gestione degli investimenti, rilevate nel corso dell’esercizio, comprendono le spese generali e le spese per il personale relative alla gestione degli investimenti immobiliari e delle partecipazioni. Nel vita le provvigioni e le altre spese di acquisizione, al netto delle provvigioni e partecipazioni agli utili ricevute dai riassicuratori comprendono i costi di acquisizione relativi a

contratti assicurativi e ai contratti d’investimento con discretionary partecipation features.

GESTIONE FINANZIARIA

La tavola che segue evidenzia i proventi e gli oneri derivanti dalla gestione finanziaria così come si presentano nel conto economico dell’esercizio.

Tav. 58 - Gestione finanziaria

Variazione

(importi in migliaia)

2021

2020

Val. assoluto

%

Proventi netti derivanti da strumenti finanziari a fair value rilevato a conto economico

236.049

65.782

170.267

n.s.

Proventi derivanti da partecipazioni in controllate, collegate e joint venture

7.678

5.318

2.360

44,4

Oneri derivanti da partecipazioni in controllate, collegate e joint venture

−3.451

−18.371

14.920

81,2

Risultato derivante da partecipazioni in controllate collegate e joint venture

4.227

−13.053

17.280

n.s.

Proventi derivanti da altri strumenti finanziari e investimenti immobiliari

573.198

618.345

−45.147

−7,3

Oneri derivanti da altri strumenti finanziari e investimenti immobiliari

−217.122

−255.962

38.840

15,2

Risultato derivante da altri strumenti finanziari e investimenti immobiliari

356.076

362.383

−6.307

−1,7

n.s. = non significativo

La tavola che segue evidenzia i proventi e oneri finanziari e da investimenti secondo quanto stabilito dal regolamento ISVAP 13 luglio 2007, n.7.

195

Scenario • Relazione sulla gestione • Prospetti consolidati NOTE ILLUSTRATIVE • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

Tav. 59 - Proventi e oneri finanziari e da investimenti regolamento ISVAP 13 luglio 2007, n. 7)

Utili da valutazione

Perdite da valutazione

(importi in migliaia)

Interessi

Altri Proventi

Altri Oneri

Utili realizzati

Perdite realizzate

Totale proventi e oneri realizzati

Plusval. da valutazione

Ripristino di valore

Minusval. da valutazione

Riduzione di valore

Totale proventi e oneri non realizzati

Totale proventi e oneri 2021

Totale proventi e oneri 2020

Risultato degli investimenti

285.584

111.678

−30.473

211.602

−65.851

512.540

210.838

1.431

−61.255

−31.786

119.228

631.768

429.196

a Derivante da investimenti immobiliari

0

64.965

−1.742

0

63.223

0

394

−18.865

−11.028

−29.499

33.724

21.807

b Derivante da partecipazioni in controllate, collegate e joint venture

0

7.678

−3.193

0

4.485

0

−258

4.227

−13.053

c Derivante da investimenti posseduti sino alla scadenza

5.492

0

53

0

5.545

0

5.545

8.772

d Derivante da finanziamenti e crediti

44.035

710

0

44.745

0

1.037

−559

0

478

45.223

44.134

e Derivante da attività finanziarie disponibili per la vendita

213.043

32.785

−96

134.476

−53.413

326.795

0

−20.500

306.295

322.137

f Derivante da attività finanziarie possedute per essere negoziate

933

203

−3.071

9.898

−1.515

6.448

1.529

0

−4.118

0

−2.589

3.859

−2.419

g Derivante da attività finanziarie designate a fair value rilevato a conto economico

22.081

5.337

−22.371

67.175

−10.923

61.299

209.309

0

−37.713

0

171.596

232.895

47.818

Risultato di crediti diversi

1.423

0

1.423

0

1.423

891

Risultato di disponibilità liquide e mezzi equivalenti

−451

0

−451

0

−451

−203

Risultato delle passività finanziarie

−35.430

0

−35.430

0

−705

0

−705

−36.135

−14.451

a Derivante da passività finanziarie possedute per essere negoziate

0

b Derivante da passività finanziarie designate a fair value rilevato a conto economico

0

−705

0

−705

20.383

c Derivante da altre passività finanziarie

−35.430

0

−35.430

0

−35.430

−34.834

Risultato dei debiti

−253

0

−253

0

−253

−321

Totale

250.873

111.678

−30.473

211.602

−65.851

477.829

210.838

1.431

−61.960

−31.786

118.523

596.352

415.112

196

Bilancio Consolidato 2021 Note illustrative

Commissioni attive

Le commissioni attive pari a 25 mila euro comprendono principalmente le commissioni relative a contratti d’investimento emessi da compagnie assicurative del sub-gruppo (DIR); in particolare la voce include i

caricamenti espliciti ed impliciti gravanti sui contratti d’investimento emessi.

Commissioni passive

La voce ammonta a 2,138 milioni e comprende i costi di acquisizione correlati ai contratti di investimento (DAC) di competenza dell’esercizio.

ALTRI RICAVI E ALTRI COSTI

Altri ricavi

La voce ammonta a 190,468 milioni, di cui 82,517 milioni di altri proventi tecnici netti connessi ai contratti assicurativi e 107,951 milioni di altri ricavi.

Gli altri proventi tecnici sono rappresentati principalmente da storni di provvigioni relative a premi di esercizi precedenti annullati per 27,326 milioni, da commissioni di gestione per 16,12 milioni e dalla liberazione del fondo voucher COVID 19 per 13,757 milioni.

Gli altri ricavi comprendono prevalentemente 19,473 milioni relativi a recuperi dai fondi per rischi ed oneri, 14,174 milioni per prelievi da fondo svalutazione, 10,179 milioni relativi all’agevolazione patent box, 5,906 milioni afferenti alla vendita di prodotti del settore agricolo e 155 mila euro per commissioni di retrocessione. Si segnala inoltre ai sensi del Decreto Legge del 30 aprile 2019, n. 34 convertito con Legge del 28 giugno 2019, n. 58 che Cattolica Services ha ricevuto 340 mila euro dal Fondo

Banche Assicurazioni per l’attuazione di corsi di formazione al personale dipendente.

Altri costi

La voce, che ammonta a 472,129 milioni, accoglie gli altri oneri tecnici netti connessi ai contratti assicurativi per 154,761 milioni, di cui 8,494 milioni relativi ad accantonamenti per far fronte al possibile esborso legato alle polizze dormienti attualmente in fase di valutazione, e altri oneri per 317,368 milioni, questi ultimi rappresentati principalmente da ammortamenti su attività immateriali per 80,879 milioni, da rettifiche operate su crediti per 13,19 milioni, da accantonamenti a fondi rischi ed oneri per 21,137 milioni, dalla svalutazione del valore dell’avviamento iscritto nel Bilancio Consolidato per 148,093 milioni e da oneri sostenuti per la vendita di prodotti del settore agricolo per 4,405 milioni.

IMPOSTE

Tav. 60 - Imposte sul reddito d’esercizio

Variazione

(importi in migliaia)

2021

2020

Val. assoluto

%

Imposte correnti

−48.950

−89.562

40.612

45,3

Variazione delle imposte anticipate

−23.082

−8.154

−14.928

n.s.

Variazione delle imposte differite

−21.707

−5.410

−16.297

n.s.

Saldo imposte differite

−44.789

−13.564

−31.225

n.s.

TOTALE

−93.739

−103.126

9.387

9,1

n.s. = non significativo

Nella voce sono iscritte le imposte correnti (IRES ed IRAP), le imposte differite delle singole società del sub- gruppo contabilizzate nel rispetto del principio contabile n. 25 sulle imposte sul reddito e le imposte differite che si sono originate dal temporaneo

disallineamento tra il principio della competenza economica dettata dai principi contabili internazionali (IAS 12).

Di seguito è esposta la riconciliazione tra l’aliquota fiscale media effettiva e l’aliquota fiscale applicabile.

197

Scenario • Relazione sulla gestione • Prospetti consolidati NOTE ILLUSTRATIVE • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

Tav. 61 - Riconciliazione dell’aliquota fiscale - dettaglio

(valori in percentuale)

2021

2020

Aliquota applicabile

30,82%

Impairment e svalutazioni

46,85%

39,57%

Costi e oneri non deducibili

7,90%

4,91%

Effetto tax e Altre imposte

5,60%

5,11%

Altro

9,31%

10,99%

Tasso d'imposta su utile prima delle imposte

100,48%

91,40%

L’aliquota fiscale complessiva risente in maggior misura dell’indeducibilità degli impairment effettuati sull’avviamento delle unità di business afferenti al segment vita.

I valori dell’esercizio e dell’esercizio precedente esposti nella tavola non includono i risultati economici relativi alle attività operative cessate.

CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO

Il conto economico complessivo per l’esercizio 2021 ammonta a 82,363 milioni, di cui 84,455 milioni di pertinenza del sub-gruppo.

Di seguito il dettaglio delle altre componenti del conto economico complessivo ai sensi del regolamento ISVAP 13 luglio 2007, n. 7. I valori sono al netto delle imposte che sono comunque indicate nell’apposita colonna.

198

Bilancio Consolidato 2021 Note illustrative

Tav. 62 - Dettaglio delle altre componenti del conto economico complessivo nette (regolamento ISVAP 13 luglio 2007, n.7)

Imputazioni

Rettifiche da riclassificazione a conto economico

Altre variazioni

Totale variazioni

Imposte

Esistenza

(importi in migliaia)

2021

2020

2021

2020

2021

2020

2021

2020

2021

2020

2021

2020

Altre componenti reddituali al netto delle imposte senza riclassifica a conto economico

554

−336

0

554

−336

247

−150

−1.951

−2.566

Proventi e oneri relativi ad attività non correnti o a un gruppo in dismissione posseduti per la vendita

61

9

0

61

9

27

4

61

9

Utili e perdite attuariali e rettifiche relativi a piani a benefici definiti

493

−345

0

493

−345

220

−154

−2.012

−2.575

Altre componenti reddituali al netto delle imposte con riclassifica a conto economico

124.201

93.716

−150.381

−80.016

0

−26.180

13.700

−11.663

6.103

73.830

99.948

Utili o perdite su attività finanziarie disponibili per la vendita

121.437

91.113

−137.651

−80.016

0

−16.214

11.097

−7.223

4.944

74.943

99.729

Riserva derivante da variazioni nel patrimonio netto delle partecipate

2.764

−1.555

0

2.764

−1.555

1.231

−693

−1.174

−3.939

Proventi e oneri relativi ad attività non correnti o a un gruppo in dismissione posseduti per la vendita

0

4.158

−12.730

0

−12.730

4.158

−5.671

1.852

61

4.158

TOTALE ALTRE COMPONENTI DEL CE COMPLESSIVO

124.755

93.380

−150.381

−80.016

0

−25.626

13.364

−11.416

5.953

71.879

97.382

ALTRE TAVOLE IVASS

Ai sensi del regolamento ISVAP 13 luglio 2007, n. 7, di seguito si riportano il conto economico per settore di attività, il dettaglio delle voci tecniche assicurative ed il

dettaglio delle spese della gestione assicurativa, al lordo delle elisioni intersettoriali.

199

Scenario • Relazione sulla gestione • Prospetti consolidati NOTE ILLUSTRATIVE • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

Tav. 63 - Conto Economico per settore di attività (regolamento ISVAP 13 luglio 2007, n. 7)

Gestioni Danni

Gestioni Vita

Altro

Elisioni intersettoriali

Totale

(importi in migliaia)

2021

2020

2021

2020

2021

2020

2021

2020

2021

2020

1.1 Premi netti

1.904.029

1.869.227

2.990.041

2.538.680

0

−2.705

−2.656

4.891.365

4.405.251

1.1.1 Premi lordi di competenza

2.286.265

2.214.508

3.010.534

2.553.490

0

−124.900

−102.587

5.171.899

4.665.411

1.1.2 Premi ceduti in riassicurazione di competenza

−382.236

−345.281

−20.493

−14.810

0

122.195

99.931

−280.534

−260.160

1.2 Commissioni attive

0

25

1.814

0

25

1.814

1.3 Proventi e oneri derivanti da strumenti finanziari a fair value rilevato a conto economico

127

−1.265

235.927

67.050

−5

−3

0

236.049

65.782

1.4 Proventi derivanti da partecipazioni in controllate, collegate e joint venture

81.179

48.481

9.298

19.077

0

−82.799

−62.240

7.678

5.318

1.5 Proventi derivanti da altri strumenti finanziari e investimenti immobiliari

142.383

144.420

476.184

514.966

614

753

−45.983

−41.794

573.198

618.345

1.6 Altri ricavi

271.301

221.975

126.121

102.663

10.330

11.020

−217.284

−223.011

190.468

112.647

1 TOTALE RICAVI E PROVENTI

2.399.019

2.282.838

3.837.596

3.244.250

10.939

11.770

−348.771

−329.701

5.898.783

5.209.157

2.1 Oneri netti relativi ai sinistri

−1.134.352

−1.062.628

−3.211.532

−2.602.864

0

48.628

47.026

−4.297.256

−3.618.466

2.1.1 Importi pagati e variazione delle riserve tecniche

−1.339.005

−1.254.155

−3.219.605

−2.608.827

0

138.103

106.622

−4.420.507

−3.756.360

2.1.2 Quote a carico dei riassicuratori

204.653

191.527

8.073

5.963

0

−89.475

−59.596

123.251

137.894

2.2 Commissioni passive

0

−2.138

−3.639

0

−2.138

−3.639

2.3 Oneri derivanti da partecipazioni in controllate, collegate e joint venture

−126.626

−111.999

−35.252

−39.796

0

158.427

133.424

−3.451

−18.371

2.4 Oneri derivanti da altri strumenti finanziari e investimenti immobiliari

−57.125

−66.174

−162.110

−195.785

−7.631

−10.038

9.744

16.035

−217.122

−255.962

2.5 Spese di gestione

−679.218

−654.609

−269.276

−221.772

−4.670

−4.306

139.767

135.250

−813.397

−745.437

2.6 Altri costi

−202.948

−198.959

−124.339

−107.842

−10.507

−8.229

−134.335

−139.420

−472.129

−454.450

2 TOTALE COSTI E ONERI

−2.200.269

−2.094.369

−3.804.647

−3.171.698

−22.808

−22.573

222.231

192.315

−5.805.493

−5.096.325

UTILE (PERDITA) DEL PERIODO

PRIMA DELLE IMPOSTE

198.750

188.469

32.949

72.552

−11.869

−10.803

−126.540

−137.386

93.290

112.832

200

Bilancio Consolidato 2021 Note illustrative

Tav. 64 - Dettaglio delle voci tecniche assicurative (regolamento ISVAP 13 luglio 2007, n. 7)

2021

2020

(importi in migliaia)

Importo lordo

Quote a carico dei riassicuratori

Importo netto

Importo lordo

Quote a carico dei riassicuratori

Importo netto

Gestione danni

PREMI NETTI

2.286.265

−382.236

1.904.029

2.214.508

−345.281

1.869.227

a Premi contabilizzati

2.288.003

−389.976

1.898.027

2.234.887

−342.841

1.892.046

b Variazione della riserva premi

−1.738

7.740

6.002

−20.379

−2.440

−22.819

ONERI NETTI RELATIVI AI SINISTRI

−1.339.005

204.653

−1.134.352

−1.254.155

191.527

−1.062.628

a Importi pagati

−1.394.690

178.934

−1.215.756

−1.490.286

228.512

−1.261.774

b Variazione della riserva sinistri

36.885

25.664

62.549

211.239

−36.941

174.298

c Variazione dei recuperi

20.252

0

20.252

25.744

0

25.744

d Variazione delle altre riserve tecniche

−1.452

55

−1.397

−852

−44

−896

Gestione vita

PREMI NETTI

3.010.534

−20.493

2.990.041

2.553.490

−14.810

2.538.680

ONERI NETTI RELATIVI AI SINISTRI

−3.219.605

8.073

−3.211.532

−2.608.827

5.963

−2.602.864

a Somme pagate

−2.037.958

13.172

−2.024.786

−2.734.910

11.877

−2.723.033

b Variazione della riserva per somme da pagare

62.746

−368

62.378

−20.547

−989

−21.536

c Variazione delle riserve matematiche

−15.258

−4.577

−19.835

197.194

−4.981

192.213

d Variazione delle riserve tecniche allorché il rischio dell'investimento è sopportato dagli assicurati e derivanti dalla gestione dei fondi pensione

−1.275.920

0

−1.275.920

−133.721

0

−133.721

e Variazione delle altre riserve tecniche

46.785

−154

46.631

83.157

56

83.213

Tav. 65 - Dettaglio delle spese della gestione assicurativa (regolamento ISVAP 13 luglio 2007, n. 7)

Gestione danni

Gestione vita

(importi in migliaia)

2021

2020

2021

2020

Provvigioni lorde e altre spese di acquisizione

−550.683

−503.180

−137.426

−105.441

a Provvigioni di acquisizione

−423.901

−401.373

−99.643

−71.641

b Altre spese di acquisizione

−112.606

−87.885

−31.293

−27.007

c Variazione dei costi di acquisizione differiti

0

−1.340

−1.683

d Provvigioni di incasso

−14.176

−13.922

−5.150

−5.110

Provvigioni e partecipazioni agli utili ricevute dai riassicuratori

97.493

82.545

2.845

1.696

Spese di gestione degli investimenti

−17.468

−13.444

−48.317

−46.023

Altre spese di amministrazione

−208.560

−220.530

−86.378

−72.004

Totale

−679.218

−654.609

−269.276

−221.772

NOTE ILLUSTRATIVE Parte D - Altre Informazioni

204

Bilancio Consolidato 2021 Note illustrative

PARTE D

ALTRE INFORMAZIONI

Dipendenti del Sub-gruppo

I dipendenti del sub-gruppo calcolati FTE sono 1.740 (erano 1.746 al 31 dicembre 2020) .

Compensi ad Amministratori, Sindaci e dirigenti strategici.

La delibera CONSOB 18049, pubblicata nel 2011, ha dato attuazione alla disciplina sulle remunerazioni contenuta all’art. 123 ter T.U.F. e prevede per le società la predisposizione e la successiva approvazione da parte dell’Assemblea della relazione sulla remunerazione, da rendere pubblica nei termini secondo le modalità previste dalla normativa vigente, che comprende alla Sezione II l’indicazione analitica dei compensi corrisposti nell’esercizio e a qualsiasi titolo da Cattolica e dalle controllate e collegate.

Pubblicità dei corrispettivi di revisione contabile e dei servizi diversi dalla revisione

Con riferimento ai corrispettivi di revisione contabile e dei servizi diversi dalla revisione, per il sub-gruppo, si rimanda alla tavola presente nella Nota Integrativa -Parte C Altre Informazioni del Bilancio Cattolica 2021.

Eventi ed operazioni significative non ricorrenti ed operazioni atipiche e/o inusuali

Con riferimento agli eventi ed operazioni significative non ricorrenti e alle posizioni o transazioni derivanti da operazioni atipiche e/o inusuali si rimanda alla sezione “Altre informazioni” della relazione sulla gestione.

Utile per azioni in circolazione

Con riferimento all’utile per azione in circolazione si rimanda al capitolo “Fatti di rilievo e altre informazioni” della relazione sulla gestione.

Informazioni sui rischi

Per tutta l’informativa richiesta dall’IFRS 13 in merito ai rischi in essere si rimanda alla sezione “Risk management” della relazione sulla gestione.

Operazioni con parti correlate

Come già riportato nella relazione intermedia sulla gestione, ai sensi del regolamento CONSOB 12 marzo 2010, n. 17221, e successive modifiche e integrazioni, a partire dal 1° gennaio 2011, alle situazioni previste dal regolamento si è applicata la “Procedura per la gestione delle operazioni con parti correlate” approvata dal Consiglio di Amministrazione e aggiornata con delibera del 19 dicembre 2019 sino al 30 giugno 2021. Il 30 aprile 2021, il Consiglio di Amministrazione di Cattolica Assicurazioni, previo parere favorevole rilasciato dal Comitato Parti Correlate, ha deliberato di adeguare, con efficacia a decorrere dal 1° luglio 2021, la “Procedura per la gestione delle operazioni con parti correlate” alle modifiche del Regolamento Consob n. 17221/2010, apportate da ultimo con delibera n. 21624 del 10 dicembre 2020.

Il documento relativo a tale procedura, cui si rinvia per i dettagli, è disponibile sul sito internet di Cattolica Assicurazioni all’indirizzo www.cattolica.it, nella sezione “Governance”.

Per quanto riguarda i rapporti con parti correlate, si informa che, a fini di rendicontazione, è stata resa operativa un’articolata procedura di rilevazione dei rapporti in essere, tramite preventiva acquisizione delle informazioni necessarie all’individuazione delle parti correlate in relazione al principio contabile internazionale (IAS 24) e successiva estrapolazione dei rapporti alle stesse riferibili.

Nella tavola sono riportate le posizioni patrimoniali ed economiche derivanti dai suddetti rapporti con parti correlate al 31 dicembre 2021. I valori indicati sono comprensivi degli importi economici di Lombarda Vita prima della cessione.

I valori esposti nella colonna “Joint venture, collegate e loro controllate” rappresentano le partecipazioni in società sulle quali il sub-gruppo esercita un’influenza notevole: rientrano il fondo di investimento immobiliare denominato “Mercury”, il fondo immobiliare denominato “HCampus”, H-Farm e Aladdin; rientrano inoltre le collegate IMA Italia Assistance e IMA Servizi, entrambe in corso di dismissione.

205

Scenario • Relazione sulla gestione • Prospetti consolidati NOTE ILLUSTRATIVE • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

A seguito del buon esito dell’offerta pubblica di acquisto (OPA) promossa da Assicurazioni Generali sulla totalità delle azioni ordinarie di Società Cattolica di Assicurazione S.p.A., e conclusa nel mese di novembre 2021, la Società e le sue controllate sono diventate controllate di diritto da parte di Assicurazioni Generali la quale esercita l’attività di direzione e coordinamento. Per maggiori informazioni si rimanda al paragrafo “OPA Generali” della Relazione sulla Gestione. Si ricorda che il Gruppo Generali costituiva parte correlata già in occasione del Bilancio consolidato 2020, in funzione degli accordi industriali e commerciali stipulati il 24 giugno 2020 e poi aggiornati il 23 settembre 2020 con un accordo quadro modificativo.

Il sub-gruppo detiene titoli emessi dal Gruppo Assicurazioni Generali ed inoltre, in virtù degli accordi industriali e

commerciali prima citati, si segnala la partnership con il Gruppo Generali con riferimento a quattro aree strategiche di business: asset management, internet of things, business salute e riassicurazione. Il rapporto riassicurativo tra Generali Italia e Cattolica e le sue controllate prevede una partecipazione di Generali sui programmi di tutte le compagnie danni con una quota media del 30%. I relativi effetti economici e patrimoniali sono riportati in apposita colonna del prospetto seguente.

Nella colonna “Altre parti correlate” sono inclusi tutti i rapporti con gli amministratori, i sindaci nonché i Direttori Generali e i dirigenti con responsabilità strategiche di Cattolica Assicurazioni e i loro soggetti correlati.

206

Bilancio Consolidato 2021 Note illustrative

Tav. 66 - Rapporti con parti correlate

Rapporti patrimoniali

(importi in migliaia)

Joint venture, collegate e loro controllate

Assicurazioni Generali e sue controllate

Altre parti correlate

Totale

31.12.2021

Attività

Partecipazioni e azioni

179.448

2.371

0

181.819

Finanziamenti erogati

45

0

45

Obbligazioni subordinate

0

89.692

0

89.692

Obbligazioni non subordinate

195

0

195

Fondi

0

62.935

0

62.935

Derivati

0

Altri crediti

1.422

947

0

2.369

Rapporti c/c

0

1.088

0

1.088

Totale

181.110

157.033

0

338.143

Passività

Prestiti ricevuti

0

5.867

0

5.867

Altri debiti

1.555

28.695

838

31.088

Totale

1.555

34.562

838

36.955

I dati esposti nella tavola sono in corso di finalizzazione

Rapporti economici

(importi in migliaia)

Joint venture, collegate e loro controllate

Assicurazioni Generali e sue controllate

Altre parti correlate

Totale

31.12.2021

Ricavi e proventi

Premi

−14.666

−13.772

0

−28.438

di cui componenti di riassicurazione

−14.666

−13.772

0

−28.438

Proventi finanziari

16

5.935

0

5.951

Plusvalenze per realizzi finanziari

0

88

0

88

Altri ricavi

2.428

1.892

0

4.320

Totale

−12.222

−5.857

0

−18.079

Costi e oneri

Sinistri

−8.737

−6.982

28

−15.691

di cui componenti di riassicurazione

−9.052

−6.982

0

−16.034

Oneri finanziari

0

668

0

668

Minusvalenze per realizzi finanziari

0

Provvigioni e commissioni

0

−848

0

−848

Altri costi

955

681

8.654

10.290

Totale

−7.782

−6.481

8.682

−5.581

I dati esposti nella tavola sono in corso di finalizzazione

207

Scenario • Relazione sulla gestione • Prospetti consolidati NOTE ILLUSTRATIVE • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

INFORMAZIONI AGGIUNTIVE

Informativa relativa all’applicazione differita dell’IFRS 9 “Financial Instruments”

Il sub-gruppo Cattolica, ritenendo di soddisfare i requisiti previsti dal paragrafo 20 D dell’IFRS 4 in termini di predominanza del business assicurativo, ha optato per l’esenzione temporanea dall’IFRS 9.

In particolare, secondo quanto previsto dal sopra citato paragrafo, una Compagnia assicurativa o un gruppo assicurativo svolge un’attività prevalentemente connessa all’attività assicurativa, se e solo se:

a) il valore contabile delle passività derivanti da contratti che rientrano nell'ambito di applicazione dell’IFRS 4 (comprese le componenti di deposito o i derivati incorporati separati dai contratti assicurativi), è significativo rispetto al valore contabile totale di tutte le sue passività e

b) la percentuale del valore contabile totale delle sue passività connesse all'attività assicurativa, rispetto al valore contabile totale di tutte le sue passività è:

i. superiore al 90% o

ii. pari o inferiore al 90%, ma superiore all'80%, e l'assicuratore non esercita un'attività significativa priva di nesso con l'attività assicurativa.

Tale valutazione è richiesta che venga effettuata sulla base dei valori contabili alla data di chiusura dell'esercizio immediatamente precedente il 1° aprile 2016, ovvero ad una data di chiusura successiva qualora, dopo quella data, vi sia stato un cambiamento significativo nelle attività della Compagnia.

Lo standard richiede che tale test venga effettuato a livello di singola entità appartenente al Gruppo assicurativo in quanto ancorché alcune di esse possano beneficiare dell’esenzione temporanea a livello consolidato, queste dovranno applicare l’IFRS 9 nel proprio bilancio individuale qualora predispongano o è richiesto loro di predisporre un bilancio IAS / IFRS.

Si segnala che il sub-gruppo Cattolica non presenta la fattispecie sopra citata nella propria area di consolidamento.

Con riferimento al requisito previsto dalla lettera a) di cui sopra, si ritiene significativo il valore contabile delle passività derivanti da contratti che rientrano nell'ambito di applicazione dell’IFRS 4, ammontante a 18.899,621 milioni, rispetto al valore contabile totale di tutte le passività, determinate al 31 dicembre 2015, come differenza tra totale passivo e patrimonio netto, (pari a 21.884,797 milioni).

Nello specifico, le passività assicurative rappresentano circa l’86% del totale delle passività.

Con riferimento alla lettera b) si rileva che la percentuale del valore contabile totale delle passività connesse all'assicurazione rispetto al valore contabile totale di tutte le passività, al 31 dicembre 2015, è pari al 93,8%, superiore al limite del 90% introdotto dall’IFRS 4.

Ai fini del calcolo del rapporto, oltre alle riserve tecniche, sono state considerate le passività derivanti da contratti di investimento non derivati valutate al fair value (valore equo) con contropartita a conto economico per un ammontare pari a 1.622,526 milioni.

Anche con l’entrata a far parte del sub-gruppo Cattolica di Vera Vita, Vera Protezione, Vera Assicurazioni e Vera Financial risultano ancora rispettati i requisiti, previsti dall’IFRS 4, per poter beneficiare dell’esenzione temporanea.

Alla luce di quanto sopra evidenziato, in ottemperanza a quanto previsto dal paragrafo 39 E dell’IFRS 4, nella seguente tabella è indicato il fair value al 31 dicembre 2021 e l’ammontare della variazione di fair value per l’esercizio 2021, separatamente per i seguenti due gruppi di attività:

a) Gruppo 1: attività finanziarie con termini contrattuali che prevedono a determinate date flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale ed interesse sull’importo del capitale da restituire;

b) Gruppo 2: attività finanziarie con termini contrattuali che non prevedono a determinate date flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti di capitale ed interesse sull’importo del capitale da restituire.

208

Bilancio Consolidato 2021 Note illustrative

Tav. 67 – Variazione del fair value degli strumenti finanziari nel perimetro di applicazione dell’IFRS 9

(importi in migliaia)

Gruppo 1

Gruppo 2

Categorie di strumenti finanziari

Fair Value

Variazione di Fair Value

Fair Value

Variazione di Fair Value

Investimenti posseduti sino alla scadenza

114.879

14.483

0

Finanziamenti e crediti - Titoli di debito

769.364

98.080

332.853

49.772

Attività finanziarie disponibili per la vendita

15.520.298

−511.880

1.697.358

37.227

Titoli di debito

15.520.299

−511.880

91.554

3.362

Titoli di capitale

0

44.451

−1.249

Quote di fondi comuni

0

1.561.352

35.114

Totale

16.404.541

−399.317

2.030.211

86.999

Al 31 dicembre 2021 risultano inoltre iscritte a bilancio attività finanziarie a fair value rilevato a conto economico per 5.305,572 milioni che hanno evidenziato variazione di fair value per 169,007 milioni.

La tabella seguente riporta l'esposizione al rischio di

credito inerente alle attività finanziarie con termini contrattuali che prevedono a determinate date flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell'interesse sull'importo del capitale da restituire (Gruppo 1):

Tav. 68 – Valore contabile e fair value per classe di rating dei titoli di debito che prevedono flussi finanziari del Gruppo 1

(importi in migliaia)

Rating

Valore Contabile

Fair Value

AAA

1.135.720

AA

1.644.201

A

1.176.483

1.174.845

BBB

11.042.829

11.056.165

BB

601.103

602.250

B

35.300

CCC

2.816

N.R.

653.526

753.244

Totale

16.291.978

16.404.541

La seguente tabella riporta relativamente alle attività finanziarie di cui alla tabella precedente, che non presentano un basso rischio di credito alla data di bilancio, il fair value e il valore contabile in

applicazione dello IAS 39 alla data di chiusura di bilancio.

209

Scenario • Relazione sulla gestione • Prospetti consolidati NOTE ILLUSTRATIVE • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

Tav. 69 – Strumenti finanziari del Gruppo 1 che non presentano un basso rischio di credito e privi di rating

(importi in migliaia)

Strumenti finanziari

Valore contabile

Fair Value

Finanziamenti e crediti

608.218

707.936

Investimenti posseduti fino a scadenza

3.338

4.485

Attività finanziarie disponibili per la vendita

681.189

Al 31 dicembre 2021, per quanto riguarda il profilo di rischio, gli strumenti di cui al gruppo 1 risultano così suddivisi: gli strumenti finanziari con rating BBB risultano essere pari al 67,79% del totale del gruppo, quelli con

rating uguale o inferiore a BB oppure privi di rating sono nel complesso pari a circa il 7,93%, quelli con rating uguale o superiore ad A ammontano al 24,28%.

NOTE ILLUSTRATIVE Parte E - Cessioni

212

Bilancio Consolidato 2021 Note illustrative

PARTE E

CESSIONI

INFORMAZIONI INTEGRATIVE SULLE CESSIONI

In questa sezione delle note illustrative, sono riportate le informazioni richieste dall’ IFRS 5 relative alle attività in dismissione.

Cessioni aziendali

In data 23 dicembre 2020, Cattolica Assicurazioni sottoscrisse un accordo vincolante con UBI Banca avente ad oggetto la risoluzione anticipata, rispetto all’originaria scadenza prevista per il 30 giugno 2021, degli accordi di bancassurance vita in essere tra le parti, tramite l’esercizio da parte della banca dell’operazione di acquisto della partecipazione, pari al 60%, detenuta da Cattolica Assicurazioni in Lombarda Vita.

In data 12 aprile 2021 è stato effettuato il closing dell’operazione attraverso la cessione della partecipazione a favore di Intesa Sanpaolo S.p.A., che è subentrata a UBI Banca, in origine partner bancario di Cattolica Assicurazioni in Lombarda Vita.

Come previsto negli accordi, l’acquirente ha corrisposto a Cattolica 219,8 milioni. Il saldo residuo di 80 milioni sarà corrisposto al rimborso del finanziamento subordinato, di pari importo, erogato da UBI Banca a Cattolica Assicurazioni nell’esercizio 2010.

Sulla base del prezzo di cessione e del relativo valore di carico della controllata nel consolidato, la plusvalenza da

realizzo derivante dalla vendita è risultata pari a 104 milioni, al netto dell’effetto fiscale.

L’importo comprende il risultato economico conseguito da Lombarda Vita sino alla data di cessione, pari a 1,5 milioni circa, anch’esso al netto dell’effetto fiscale.

Nella voce di Conto economico consolidato al 31 dicembre 2021 “4 Utile (perdita) delle attività operative cessate” è inoltre registrata l’elisione dei costi intercompany di Lombarda Vita verso le società del sub- gruppo sino alla data di cessione, per un importo di 3,014 milioni di euro.

Il valore complessivo finale della voce relativa al risultato delle attività operative cessate ammonta pertanto a 108,438 milioni.

Si riportano di seguito il contributo al conto economico consolidato di Lombarda Vita al netto dell'elisione delle relative poste intercompany e scritture di consolidamento e la tavola con la suddivisione per ramo dei premi lordi contabilizzati, rammentando il fatto che i dati esposti fanno riferimento al periodo nel quale la società è stata consolidata.

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Scenario • Relazione sulla gestione • Prospetti consolidati NOTE ILLUSTRATIVE • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

Tav. 70 – Conto Economico di Lombarda Vita

CONTO ECONOMICO

(importi in milioni)

12.04.2021

31.12.2020

1.1

Premi netti

171.172

1.118.347

1.1. 1

Premi lordi di competenza

172.210

1.123.305

1.1. 2

Premi ceduti in riassicurazione di competenza

−1.038

−4.958

1.2

Commissioni attive

0

1

1.3

Proventi e oneri derivanti da strumenti finanziari a fair value

rilevato a conto economico

32.474

59.905

1.4

Proventi derivanti da partecipazioni in controllate,

collegate e joint venture

0

1.5

Proventi derivanti da altri strumenti finanziari e investimenti immobiliari

48.719

226.076

1.5. 1

Interessi attivi

35.015

152.012

1.5. 2

Altri proventi

1.166

4.725

1.5. 3

Utili realizzati

12.140

69.339

1.5. 4

Utili da valutazione

398

0

1.6

Altri ricavi

6.940

23.031

1

TOTALE RICAVI E PROVENTI

259.305

1.427.360

2.1

Oneri netti relativi ai sinistri

−230.962

−1.249.550

2.1. 1

Importi pagati e variazione delle riserve tecniche

−231.570

−1.253.533

2.1. 2

Quote a carico dei riassicuratori

608

3.983

2.2

Commissioni passive

−209

−815

2.3

Oneri derivanti da partecipazioni in controllate, collegate e joint venture

0

2.4

Oneri derivanti da altri strumenti finanziari e investimenti immobiliari

−2.390

−26.220

2.4. 1

Interessi passivi

−1.654

−5.809

2.4. 2

Altri oneri

0

−744

2.4. 3

Perdite realizzate

−20

−11.004

2.4. 4

Perdite da valutazione

−716

−8.663

2.5

Spese di gestione

−4.088

−22.445

2.5. 1

Provvigioni e altre spese di acquisizione

−2.835

−15.821

2.5. 2

Spese di gestione degli investimenti

−1.250

−5.010

2.5. 3

Altre spese di amministrazione

−3

−1.614

2.6

Altri costi

−15.690

−44.702

2

TOTALE COSTI E ONERI

−253.339

−1.343.732

UTILE (PERDITA) DEL PERIODO PRIMA DELLE IMPOSTE

5.966

83.628

3

Imposte

−304

−22.699

UTILE (PERDITA) DEL PERIODO AL NETTO DELLE IMPOSTE

5.662

60.929

I premi netti di Lombarda Vita occupano il 3,38% della voce totale e gli oneri netti relativi ai sinistri il 5,1%. Con riferimento alla gestione finanziaria, Lombarda Vita incide del 12,09% sui proventi netti derivanti da strumenti finanziari a fair value rilevato a conto

economico e del 11,51% sui proventi netti da altri strumenti finanziari e investimenti immobiliari.

Si riporta in tabella il dettaglio dei premi relativi a Lombarda Vita.

214

Bilancio Consolidato 2021 Note illustrative

Tav. 71 – Premi di Lombarda Vita

Rami

(importi in milioni)

12.04.2021

31.12.2020

Ramo I

130.958

797.605

Ramo II

0

Ramo III

39.783

273.017

Ramo IV

24

134

Ramo V

1.445

52.549

Ramo VI

0

Totale rami vita

172.210

1.123.305

Totale lavoro diretto

172.210

1.123.305

Lavoro indiretto

0

Totale premi assicurativi

172.210

1.123.305

Ramo I

0

Ramo II

0

Ramo III

250

34.511

Ramo IV

0

Ramo V

0

Ramo VI

0

Totale contratti di investimento

250

34.511

TOTALE RACCOLTA

172.460

1.157.816

215

Scenario • Relazione sulla gestione • Prospetti consolidati NOTE ILLUSTRATIVE • Attestazione • Relazione della Società di Revisione

I sottoscritti dichiarano che il presente bilancio è conforme alla verità ed alle scritture.

I rappresentanti legali della società (*)

L'Amministratore Delegato dott. CARLO FERRARESI

(**)

(*) Per le società estere la firma deve essere apposta dal rappresentante generale per l'Italia

(**) Indicare la carica rivestita da chi firma

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Scenario • Relazione sulla gestione • Prospetti consolidati • Note illustrative ATTESTAZIONE • Relazione della Società di Revisione

ATTESTAZIONE DEL DIRIGENTE PREPOSTO

RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE

Società Cattolica di Assicurazione S.p.A.

Sede Legale:

Lungadige Cangrande, 16

37126 Verona ( Italia )

cattolica.assicurazioni@pec.gruppocattolica.it

tel: +39 045 8 391 111

fax: +39 045 8 391 112

Capitale Sociale i.v. Euro 685.043.940,00

Registro delle Imprese di Verona

C.F. 00320160237

R.E.A. 9962

P.IVA del Gruppo IVA Cattolica Assicurazioni 04596530230

Albo Imprese presso IVASS n. 1.00012

Rappresentante del Gruppo IVA Cattolica Assicurazioni

Società soggetta all’attività di direzione e coordinamento da

da parte di Assicurazioni Generali S.p.A. - Trieste

Società del gruppo Generali, iscritto all’albo dei

gruppi assicurativi al n. 26

Impresa autorizzata all’esercizio delle assicurazioni a norma

dell’art. 65 R.D.L. n. 966 del 29 aprile 1923

www.cattolica.it